Tudo o que você precisa saber sobre o que é market cap

Que o mercado financeiro movimenta muito dinheiro, todo mundo sabe. Mas você sabia que estes valores são indícios usados por traders para entender a direção que os ativos estão seguindo para determinar quais estratégias seguir?

No artigo de hoje, vamos falar sobre o que é market cap, porém além de explicar-lhe o significado deste conceito, vamos mostrar como calcular o market cap de uma empresa e ver como esta informação pode ajudá-lo a investir melhor.

Além disso, se você quer comprar criptomoedas, vamos dar-lhe uma dica que pode ser muito valiosa para ajudar a diminuir os riscos deste tipo de investimento.

O que é market cap

Em poucas palavras, market cap é um termo em inglês, mas que se tornou comum na linguagem de traders que falam diferentes idiomas, entre eles o português. O termo original já é uma adaptação das palavras market capitalization. Mas podemos traduzir este conceito para português como capitalização de mercado.

No entanto, é muito provável que em artigos, plataformas de trading e notícias sobre mercados de investimento, você veja mais frequentemente o termo original em inglês, market cap.

Mas o significado de market cap irá variar um pouco, dependendo do mercado que você está analisando, como veremos mais detalhadamente nos próximos parágrafos. Mas de um modo geral, precisamos dividir o significado de market cap para investidores que trabalham com ações ou com criptomoedas, pois até a fórmula para calcular a capitalização de mercado será um pouco diferente, dependendo dos ativos com os quais você irá trabalhar. 

O que é market cap para investidores que trabalham com ações

Para este tipo de ativos, a capitalização de mercado de uma empresa é o valor que você teria que gastar se fosse comprar todas as ações da empresa pelo preço das ações no momento em que o cálculo foi feito.

Ou seja, você precisaria primeiro saber o valor atual da ação. Em seguida, precisa confirmar o número de ações existentes; não estamos falando do número de ações disponíveis neste momento no mercado, mas sim do número total de ações emitidas.

Com esta informação, bastaria multiplicar o valor de uma ação pelo número total de ações e você teria a capitalização de mercado da empresa. Não é um cálculo difícil de fazer, por isso sempre deve ser considerado ao analisar uma empresa na qual você deseja investir.

Vamos ver um exemplo prático. Não iremos usar dados de nenhuma empresa, pois dependendo de quando você estiver lendo este artigo, estes números podem ser irrelevantes.

Vamos dizer que uma fábrica de sapatos está listada na bolsa de valores com 40000 ações. O preço atual de cada uma das ações é de R$ 1.57. Logo, se usarmos a fórmula que vimos anteriormente, teríamos:

( 40000 * 1.57 ) = R$ 62800.00

Então diríamos que o market cap da nossa fábrica de sapatos é de R$ 62800.

Como este foi um exemplo com uma empresa imaginária, decidimos usar valores menores, para facilitar a compreensão da fórmula. Mas no caso de empresas reais listadas em uma bolsa de valores, o número de ações e o valor de cada uma delas será muito maior. Isto irá aumentar a quantidade de números que você terá que calcular, mas a fórmula será sempre a mesma.

Outro fator relevante é que embora o cálculo irá apresentar os números exatos da capitalização de mercado , quando você estiver lendo um relatório com a análise da viabilidade de comprar ações de uma empresa, seu market cap será listado com valores aproximados. Isto significa que você verá informações do tipo: O market cap da empresa x é de 50 bilhões de dólares, e não um número com várias casas decimais.

Os traders preferem usar valores aproximados para facilitar a compreensão, mas principalmente porque os valores das ações oscilam constantemente, então o market cap também será alterado constantemente.

É crucial analisar o market cap de uma empresa como parte dos passos que você deve seguir para determinar se se trata de um bom investimento ou não. Principalmente porque com esta informação você poderá determinar o tamanho relativo de cada empresa frente a outra possível opção que também está no seu radar.

o que acontece é que muitas vezes, o valor individual de uma ação de uma empresa está muito mais elevado do que o de outra, mas o market cap da empresa com ações mais baratas é muito maior.

Diferenças entre market cap e enterprise value

Embora seja importante analisar o market cap de uma empresa, este nunca deve ser o principal aspecto que você deve considerar para decidir se irá ou não investir em uma determinada ação.

O principal problema é que ao calcular o market cap, você irá obter o valor total necessário para comprar todas as ações de uma empresa, não seu valor real de mercado.

É neste momento que precisamos considerar o enterprise value (valor da firma, ou valor da empresa) que irá determinar o valor real da empresa e será ainda mais importante do que seu market cap.

Para obter o enterprise value, precisamos considerar o market cap, porém também será necessário somar outros ativos, como recursos disponíveis em caixa, além do seu patrimônio. Este cálculo normalmente irá dar um resultado muito maior do que o market cap.

Porém agora, seria preciso subtrair deste total os passivos, ou seja, empréstimos contraídos, impostos que a empresa deve, ou qualquer outra dívida. Apenas depois de calculados todos estes dados, seria possível saber o valor real da empresa.

Lembra do nosso exemplo da fábrica de sapatos? Se você decidisse comprar esta fábrica, não poderia considerar apenas o seu market cap, pois ao se tornar o proprietário da empresa, você também seria responsável por todos os seus passivos.

Se os administradores da fábrica compraram uma máquina para acelerar a produção no valor de R$ 15000, tem uma multa ambiental no valor de R$ 12800, teríamos que somar seu market cap (62800) e diminuir R$ 27800 deste valor. Logo, o enterprise value da nossa fábrica seria de R$ 35000.

Como trabalhar com market cap para investir em ações

Existe um ditado no mundo dos investimentos que deve ser para você, principalmente se ainda está aprendendo a investir, quase que um mandamento: "Não coloque todos os ovos na mesma cesta".

Isto quer dizer que você nunca deve investir tudo o que você tem em um único ativo, não importa o quão seguro acredite que possa ser. É claro que investidores menores não conseguem comprar ações de várias empresas ao mesmo tempo, embora isto seja possível através dos fundos de investimento e ETF.

Mas de um modo geral, você precisa diversificar seus investimentos e adicionar ações de várias empresas à sua carteira. Idealmente, estas empresas deveriam ser de tamanhos diferentes, por isso saber entender o que é market cap será vital neste processo de escolha de outras companhias nas quais você pode investir.

A maioria dos especialistas em investimento concorda que empresas menores conseguem crescer mais rapidamente, o que pode ser interessante para aumentar seu capital em um espaço de tempo menor.

No entanto, empresas maiores são muito mais estáveis, embora o ritmo de crescimento seja menor, são um porto mais seguro para investimentos à longo prazo. Afinal, uma empresa muito mais forte no mercado, que vem crescendo há muitos anos terá muito menos chances de quebrar do que uma empresa nova, com pouco market cap e que ainda está conquistando seu espaço no mercado.

Diferentes perfis de investidores terão estratégias diferentes, mas no geral, uma alternativa seria investir parte do seu capital em empresas menores, deixando uma quantidade adequada de recursos em empresas que você sabe que irão oferecer menos riscos. Assim, caso uma das empresas menores enfrente problemas, você ainda tem uma base boa de capital para que não seja drasticamente afetado por esta situação adversa.

Ao planejar uma estratégia de investimentos e decidir qual percentual de capital será alocado para as diferentes empresas nas quais você quer investir, muitos traders experientes recomendam dividi-las em várias categorias.

Em primeiro lugar, temos as chamadas Mega Caps. São empresas que dominam o mercado em que atuam, geralmente com market cap superior a US$ 50 bilhões. Se você pensar em uma empresa como a Apple, certamente irá concordar que se trata de um investimento de risco extremamente baixo.

Investir uma parte do seu capital em uma empresa deste tamanho irá garantir que mesmo que tenha problema com as ações de outras empresas, uma parte do seu capital estará segura, em um investimento com grandes possibilidades de valorização durante muito tempo.

Outra opção bastante segura, são as denominadas Blue Chips. Também chamadas de Large Caps, estas empresas são muito procuradas por investidores de todos os tamanhos, pois embora com market cap menor, são empresas conhecidas de todos e que também oferecem grande potencial de crescimento, mesmo que em alguns casos esta valorização seja mais lenta.

Se você pensar em uma empresa como a Ambev, embora não tenha um market cap comparável ao do Google, por exemplo, podemos dizer que trata-se de uma empresa forte no Brasil, que pode ser uma ótima opção de investimento.

O market cap desta categoria geralmente estará entre US$ 10 bilhões e US$ 50 bilhões. Em última instância, são valores consideráveis, tornando este tipo de investimento mais seguro do que outras categorias que veremos a seguir.

Mas também temos as chamadas middle caps, ou mid caps. São empresas menores em termos de market cap, mas que não podem ser consideradas pequenas. Se você pensar por exemplo na Embraer, ela não tem a mesma força que uma empresa como a Apple, não tem um market cap comparável ao da Petrobras, mas é uma empresa bastante atraente para muitos investidores.

O market cap destas empresas geralmente está entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. São empresas muito procuradas principalmente para investimento á curto prazo e muito negociadas por investidores que trabalham com Day Trade.

Por fim, temos as small caps. Com market cap entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões, são empresas geralmente nacionais, com muito potencial de crescimento, porém de riscos mais elevados para investidores com menos capital, principalmente se enfrentarem instabilidades, pode ser preciso segurar as ações deste tipo de empresas por muito mais tempo do que o inicialmente esperado.

Market cap de criptomoedas

Se você quer comprar criptomoedas, o conceito de market cap irá variar um pouco. Embora a lógica seja a mesma, em vez de calcular ações, será preciso encontrar a quantidade de moedas disponíveis em uma determinada criptomoeda e multiplicar este valor pelo seu preço atual de mercado.

O que muda aqui é que o número de criptomoedas sempre está aumentando, o que significa que conforme são mineradas novas unidades de criptomoedas, em teoria o market cap da criptomoeda também irá aumentar.

É por isso que este valor não é usado da mesma forma do que para investir em ações. Mesmo que você possa criar estratégias para usar o market cap como parte da sua análise, não é possível garantir que uma criptomoeda com um market cap muito elevado não irá se desvalorizar no futuro.

Por favor observe que não estamos dizendo com isto que você não deve comprar criptomoedas, mas não existe como negar que de um modo geral, são investimentos de risco muito mais elevados do que, por exemplo, se você estivesse investindo nas ações de uma multinacional.

Por outro lado, não podemos negar que a velocidade de crescimento no valor das principais criptomoedas acaba atraindo muitos investidores, pois potencialmente você pode ganhar muito mais dinheiro, sem ter que esperar o tempo que precisaria aguardar para lucrar com um investimento em uma empresa mundialmente famosa.

Um ponto muito importante que você deve verificar, principalmente se decidir apostar em projetos mais recentes, é qual é o market cap atual do projeto, pois este é um indicador do interesse que está gerando na comunidade cripto.

Se você pensar em criptomoedas mais conhecidas, como o Bitcoin e o Ethereum, elas terão um market cap muito mais elevado, mas para novas criptomoedas, a situação será bem diferente. Nestes casos, o market cap também pode ajudar a garantir mais liquidez, pois se pouca gente está comprando, você pode ter mais problemas para vender seus ativos.

É muito importante ter cuidado com projetos novos, pois infelizmente existem muitas fraudes sendo criadas o tempo todo. Então, sempre compre cripto em plataformas e corretoras de criptomoedas que não vendem um único tipo de ativos, mas que oferecem diferentes opções de investimento, pois são muito mais seguras.

Como explicamos, o market cap é menos importante no caso de compra de criptomoedas, pois mesmo que o market cap esteja aumentando, isto não significa que trata-se de um investimento seguro. Outros aspectos do projeto também precisam ser revisados, para saber se se trata de uma iniciativa séria, de um criptoativo que veio para ficar ou se o market cap só está aumentando porque os criadores do projeto estão fazendo muita publicidade e atraindo investidores incautos, deslumbrados com promessas de lucro rápido e fácil.

Também podemos subdividir os criptoativos em diferentes categorias, como large caps, middle caps e small caps.

Embora a lógica seja a mesma que vimos anteriormente, nestes casos iremos considerar como large caps criptomoedas consolidadas, com um market cap extremamente elevado e que movimentam bilhões de dólares todos os dias.

No caso das middle caps, podemos dizer que são criptoativos que tem uma comunidade forte, com um market cap considerável e que demonstram bastante potencial de crescimento, porém que ainda não conseguiram chegar nos mesmos patamares das large caps.

Por fim, temos as small caps, criptoativos criados há pouco tempo ou com market cap menor, que podem estar atraindo muitos investidores, mas que são considerados de risco muito elevado.

Embora possam oferecer lucros muito atraentes, com histórias de projetos que valorizaram muito e chegaram a chamar a atenção da mídia tradicional, o risco destes projetos é proporcionalmente elevado.

Você só deve investir se tiver certeza do que está fazendo, ou se estiver disposto a arriscar, apostando que o projeto vai dar certo e que se as coisas caminharem como esperado, você terá ganho muito dinheiro proporcionalmente ao que investiu, mas não caia em promessas falsas. Se desconfiar, é melhor esperar para investir quando estiver mais confiante.

Estratégia para comprar criptomoedas com base em market cap

Caso você queira arriscar um pouco, mas criar uma estratégia mais segura de investimentos, você poderia usar mais ou menos a mesma lógica que vimos anteriormente para investir em criptomoedas.

Neste caso, o que você teria que fazer é revisar o market cap dos criptoativos que você quer adicionar na sua carteira e definir quanto dinheiro você pode aplicar neste investimento.

Basicamente, você precisaria somar o market cap de cada uma das criptomoedas que você quer comprar e depois revisar qual a proporção de cada uma delas. Por exemplo, se você decidir que irá aplicar esta estratégia comprando Bitcoin, Ethereum e Dogecoin, precisaria somar o market cap das três criptomoedas.

Agora, vamos usar a proporcionalidade. Vamos dizer que o Bitcoin representa 65%, o Ethereum 28% e Dogecoin 7%.

Neste caso, se você tivesse R$ 1000 para investir, compraria R$ 650 em BTC, R$ 280 em ETH e R$ 70 em Doge.

Como o BTC tem market cap maior, em teoria seria um investimento muito menos arriscado do que em Doge, então você teria mais capital nesta criptomoeda, sem deixar de apostar em um projeto menor, mas no qual você confia e acredita que pode obter lucros maiores.

Avisos importantes

Neste artigo, você conferiu algumas estratégias de trading, mas por favor observe que não são recomendações de investimento; nosso objetivo foi demonstrar o que muitos traders fazem em determinadas situações, mas você não deve usar os exemplos como regra geral, é importante traçar suas próprias estratégias e investir com segurança.