Selic: O que é e qual é o impacto nos seus investimentos

explicando uma série de fatores relevantes para investidores iniciantes.

Mas neste caso, vamos deixar a introdução para mais tarde e responder diretamente a pergunta: Selic, o que é?

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia do Brasil que é definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central, (copom). Se você precisava apenas desta informação, acreditamos tê-lo ajudado. No entanto, se você deseja se aprofundar no assunto e entender como esta taxa de juros é calculada, quais as regras para sua formação e principalmente como afeta a economia do país, o controle da inflação e os seus investimentos, continue lendo este artigo, pois temos muitas informações relevantes para você.

Taxa Selic, o que é e qual é a sua relevância para o país

Agora que você já sabe o que é Selic, precisamos explicar o porque esta palavra é tão usada em muitos textos e artigos sobre economia do Brasil. Como é uma taxa referencial para os juros no país, a taxa Selic é como se fosse um instrumento para soltar ou apertar as rédeas do fluxo de dinheiro em território nacional.

Selic o que é tecnicamente

Selic significa Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. Trata-se de um sistema do Banco Central para a negociação de títulos públicos entre bancos.

A média destas negociações diárias é chamada de Selic Efetiva, ou Selic Over. Já a Selic Meta é a média de todas estas negociações e é esta taxa que você encontra nos jornais e portais especializados sobre economia.

Mas por que os bancos precisam de dinheiro

Os bancos são obrigados a fechar o dia com caixa positivo, em qualquer situação. Esta é uma lei federal criada para proteger o sistema financeiro. Antes que ela fosse implementada, muitas instituições financeiras acabavam quebrando pois emprestavam mais dinheiro do que realmente tinham em caixa.

Assim, foram criados sistemas internos para garantir que quando uma instituição financeira tenha um número maior de retirada de dinheiro do que o valor depositado, o banco tenha que tomar um empréstimo para contrabalançar o seu caixa.

Estes empréstimos são de curtíssima duração, uma vez que geralmente duram uma noite, até que o caixa do banco seja equilibrado e os títulos sejam devolvidos.

Selic, o que é e seu papel no controle da inflação

Em 1999, o Conselho Monetário Nacional (CMN), composto por ministros e o Banco Central passou a definir metas mais restritivas para tentar controlar a inflação e evitar um colapso da economia do Brasil.

Para fazer isto, o banco central aumenta ou reduz a taxa Selic, com o objetivo de incentivar ou frear o consumo no país. Este processo é monitorado constantemente através de uma série de indicadores, mas quanto mais os bancos precisam pagar para tomar dinheiro emprestado, mais juros terão que cobrar em produtos oferecidos para clientes ou empresas, o que irá aumentar o custo do crédito.

O que é inflação

Inflação é um aumento constante nos preços de produtos ou serviços em território nacional. Conforme os preços sobem muito rapidamente, o cidadão começa a perder poder de compra, uma vez que precisa gastar cada vez mais para pagar pelas mesmas coisas.

O problema é que no geral, os salários dos brasileiros aumentam uma vez por ano, com taxas que dificilmente ultrapassam os 10% para a maioria das categorias de trabalhadores.

Se os preços subirem mais do que o aumento do salário, o cidadão terá menos dinheiro para gastar, pois os produtos ou serviços que ele consome irão custar mais.

Isto é o que chamamos de inflação. No passado, a inflação chegou a níveis muito elevados, gerando uma situação econômica terrível no Brasil que durou muitos anos.

O instrumento que o Banco Central tem para tentar diminuir este processo é o aumento da taxa Selic. Conforme o dinheiro fica mais caro, as empresas investem menos, tomam menos crédito e isto começa a forçar os preços para baixo, diminuindo a inflação.

Mas este instrumento deve ser usado com muito cuidado, pois se a taxa Selic subir muito, a economia desacelera muito rapidamente, causando um processo que não é muito comum, mas que também pode ser tão negativo quanto a inflação.

O que é deflação

Quando a economia desacelera muito, os preços podem cair demais. Embora isto possa parecer positivo inicialmente, se esta tendência continuar, as empresas acabarão perdendo muito dinheiro, o que fará com que tenham que reduzir os custos, cortando gastos e demitindo funcionários.

Isto já aconteceu no mundo; o episódio de deflação mais conhecido na história recente é a quebra da Bolsa de Nova York em 1929, que deu início a Grande Depressão.

Foi um período terrível para a humanidade, que ajudou a fomentar as guerras na Europa e deixou sequelas que demoraram muito tempo para serem cicatrizadas.

Voltando a falar sobre o que é Selic

Achamos que valia a pena dedicar alguns parágrafos para entender de uma forma básica os conceitos de inflação e deflação, pois é exatamente para evitar estes dois cenários que a taxa Selic é usada pelo Banco Central.

Antigamente, a economia funcionava de uma forma menos regulada, o estado nem tinha mecanismos para interferir no mercado, a não ser o aumento de impostos, mas esta não era uma estratégia eficaz no controle do custo de vida dos cidadãos.

As consequências da Grande Depressão foram tão severas que abalaram vários continentes, uma vez que a economia já estava começando a se globalizar. Na primeira metade da década de 30, o governo americano criou um plano para incentivar o emprego e o consumo e tentar regulamentar a economia do país.

Durante a segunda metade do século XX, foram sendo criados vários mecanismos de controle econômico e os mercados financeiros foram tomando a estrutura que temos hoje.

O Brasil não é o único país que usa a taxa básica de juros para controlar a inflação, de fato, esta é a principal estratégia disponível para que governos liberais tentem garantir que a economia do país não irá quebrar.

Selic, o que é e o que ocorre quando a taxa está elevada

Quando o Comitê de Política Monetária detecta que a inflação está saindo da meta, a taxa Selic é alterada, sendo aumentada aos poucos para não causar um impacto inicial muito forte na economia.

Como os bancos precisam pagar mais para tomar dinheiro emprestado, repassam este custo no crédito que oferecem para os seus clientes, que podem ser cidadãos interessados em trocar de carro ou empresas que querem investir em novas instalações, maquinário ou na criação de novos produtos.

Ou seja, como a Selic é a taxa básica de juros, todas as outras taxas também são reajustadas, fazendo com que o dinheiro efetivamente custe mais. Uma empresa que pretendia investir em uma nova fábrica irá esperar algum tempo, até conseguir uma condição de financiamento mais barata.

O cidadão que pretendia comprar um novo imóvel provavelmente irá optar por esperar. As dívidas que já estão sendo pagas irão consumir uma maior parte do orçamento das famílias e dos empreendedores, fazendo com que efetivamente tenham menos dinheiro para gastar em outras coisas.

Ou seja, a quantidade de produtos ou serviços vendidos irá diminuir. Neste cenário, as empresas precisarão reduzir os preços cobrados para tentar convencer estes clientes relutantes a tirar o dinheiro do bolso.

Vamos falar sobre a influência da taxa Selic nos investimentos mais tarde, mas cabe comentar neste ponto que taxas de juros mais elevadas irão influenciar na cotação do dólar, o que também terá um impacto relevante na economia do Brasil, uma vez que muitos produtos e serviços que consumimos diariamente são comercializados com base na moeda norte-americana.

Selic, o que é e o que acontece quando a taxa é reduzida

Como já vimos, o processo de controle da inflação é extremamente complexo. Conforme a taxa de juros aumenta, a economia começa a desacelerar. No entanto, também podemos dizer que ela começa a entrar em um movimento de queda de preços, por todos os motivos que explicamos anteriormente.

Os cidadãos passam a gastar menos, as empresas investem menos, os bancos emprestam menos dinheiro e este movimento vai derrubando os preços. Mas tão importante como controlar o aumento da inflação é saber identificar quando é hora de começar a reverter este fluxo, para que a economia não entre em processo de deflação.

Por isso, o Copom geralmente começa a reduzir a taxa Selic aos poucos assim que os analistas identificam que o aumento já surtiu o efeito desejado na economia.

Conforme a taxa Selic começa a cair, os diferentes players no mercado tem que agir. Os bancos passam a oferecer linhas de crédito mais baratas, com juros reduzidos para atrair clientes. As empresas tiram os projetos de investimento e expansão do papel e este processo faz com que a busca por pessoal qualificado aumente, o que também tem um impacto positivo na taxa de desemprego do Brasil.

Conforme as empresas produzem mais, oferecem mais produtos e serviços para o mercado. Logo, os preços voltam a subir, com o aumento de dinheiro em circulação.

Isto também tem um efeito contrário na taxa de câmbio, uma vez que investidores internacionais começam a buscar por outros países que oferecem taxas de juros mais elevadas ou outras opções de investimento que consideram mais seguras ou mais atrativas, o que reduz a quantidade de dólares no Brasil.

Todo este processo parece ser muito positivo, mas o principal problema é exatamente o aumento dos preços. Se esta redução da taxa Selic for maior do que o mercado consegue suportar, a economia voltará a sofrer com inflação e tudo o que já vimos até agora irá se repetir.

O que é Selic e como afeta os seus investimentos

Agora, vamos falar um pouco sobre o mercado financeiro e como a taxa Selic impacta, pelo menos de forma indireta, todos os tipos de investimentos feitos no Brasil. Mas antes, precisamos definir alguns aspectos básicos que ajudarão a facilitar a sua compreensão destes fenômenos.

Embora existam cada vez mais tipos de investimentos, podemos dividir todos eles em duas categorias gerais: Renda variável e renda fixa. No geral, investimentos em renda fixa são considerados muito mais seguros e por isso são recomendados para investidores com um perfil mais conservador.

Estes investimentos geralmente rendem pelo menos o mesmo que a taxa Selic, então quanto mais elevada ela estiver, mais vantajoso será investir em renda fixa no país.

Já os investimentos em renda variável podem superar muito a taxa Selic, mas são considerados de risco mais elevado, uma vez que não é possível prever qual será o percentual de retorno para o dinheiro aplicado.

Se por exemplo você decidir investir em ações, pode ganhar muito mais dinheiro no mesmo período do que outra pessoa que aplicou a mesma quantidade de recursos em títulos de renda fixa.

No entanto, é impossível prever de forma segura quanto o dinheiro irá render, ou se a aplicação realmente irá oferecer retornos no período analisado. Não se esqueça que muitos investimentos em renda variável podem trazer prejuízos para os investidores.

Você irá concordar que um dos principais critérios que qualquer investidor irá considerar será a segurança e a rentabilidade da aplicação. Se você tem certeza que um investimento rende um valor que considera bastante atrativo, por que iria arriscar seu patrimônio em outra opção que pode acabar pagando menos do que você consegue ganhar de forma segura?

Na hora de decidir se irá comprar títulos do Tesouro Direto ou investir em ações, um trader irá considerar todos estes fatores e pesar as vantagens e riscos de cada opção para aplicar o dinheiro de maneira inteligente.

É neste processo que a taxa Selic tem um impacto mais imediato. Quando ela está elevada, todos estes empreendedores que estavam pensando em investir o dinheiro em projetos acabam optando por deixar os recursos aplicados em renda fixa, pois irão ganhar rendimentos de forma muito segura, sem precisar fazer nada.

Novamente, é provável que uma empresa que invista capital na construção de uma nova fábrica consiga obter lucros, mas se os gestores sabem que conseguem obter retornos atrativos aplicando este dinheiro em renda fixa, acabarão optando pela opção menos arriscada.

No entanto, conforme a taxa Selic começa a ser reduzida, deixar o dinheiro parado em uma aplicação acabará se tornando uma estratégia não muito interessante, pois estes investidores começam a enxergar oportunidades de lucrar mais com o dinheiro em outros projetos.

ASsim, mais e mais dinheiro será retirado de aplicações de renda fixa e utilizado em investimentos, ou em aplicações de renda variável. Isto irá estimular a economia e acabará colocando cada vez mais dinheiro em circulação.

Este processo ocorre com investidores jurídicos, que investem milhões, mas para o cidadão comum, que tem suas economias aplicadas em títulos de renda fixa, é preciso escolher entre usar o dinheiro para adquirir patrimônio, por exemplo em imóveis, ou investir o dinheiro em outros tipos de aplicações mais rentáveis.

Os investidores com perfil mais arrojado acabarão optando por comprar ações, para tentar fazer o dinheiro render mais ao longo do tempo. Por outro lado, investidores mais conservadores provavelmente irão optar por investir por exemplo em fundos imobiliários, o que também será positivo para a economia.

O que é Selic e como o Copom sabe quando é hora de alterá-la

Como explicamos, o processo de decisão sobre qual é a taxa Selic hoje é extremamente desafiador. Qualquer erro nesta regulamentação pode trazer consequências drásticas para a economia do país e para a vida dos cidadãos.

Por isso, é preciso usar mecanismos muito precisos para medir a inflação real no país e tomar as melhores decisões com base nos dados obtidos.

No brasil, assim como é feito em outros países, são realizadas várias pesquisas para comparar os preços de quase todos os produtos e serviços que os cidadãos de diferentes classes sociais consomem, pois no final das contas, é este conjunto de produtos ou serviços que dirão como o custo de vida está evoluindo.

Embora não seja o único indicador usado para medir a inflação no Brasil, uma das formas mais eficazes de acompanhar a evolução dos preços em todo o território nacional é através do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Este é um indicador calculado mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) e é usado como um termômetro da inflação no Brasil. Para medir como os preços estão se movimentando, o IBGE pesquisa uma lista de milhares de produtos e serviços em muitas das grandes cidades do país e compara os preços anteriores com os atuais para encontrar as diferenças e detectar quais produtos ou serviços sofreram alterações no último mês.

Este processo é tão minucioso que controla desde o preço pago pelos brasileiros para cortar o cabelo até o valor médio pago por serviços de streaming.

Esperamos que você tenha entendido Selic o que é e como esta taxa irá afetar diretamente todos os produtos e serviços que você consome. Se você é um investidor, acompanhar qual é a Selic hoje será vital para buscar as melhores opções de aplicação do seu dinheiro.