Apa Itu Lari Depan? Panduan Lengkap

Larian depan juga dikenali sebagai tailgating, yang bertindak sebagai aktiviti penipuan untuk bekerja menentang kewajipan perdagangan forex. Jika seorang peniaga membeli/menjual mana-mana saham atau aset lain melalui maklumat bukan awam, ia ternyata menyalahi undang-undang dalam pasaran dagangan.

Pasaran forex bukan hanya tentang membiarkan anda membuat beberapa keuntungan, tetapi ia juga membuatkan anda bergerak ke dalam permainan keji juga. Oleh itu, melalui panduan ini, kami akan menerangkan apa itu dagangan hadapan dan cara ia berfungsi.

Apa itu lari depan ?

Jika kita bercakap tentang definisi front running, ia adalah satu keadaan di mana pelabur atau broker menyertai pasaran perdagangan. Ini kerana mereka mempunyai pandangan jauh yang mendalam untuk menangani perdagangan sulit yang besar, yang memberi kesan kepada harga aset.

Larian hadapan juga digelar tailgating atau dagangan hadapan. Ini biasanya berlaku apabila broker saham mengetahui rancangan kukuh mereka untuk membeli saham yang berbeza bagi saham tertentu. Mereka juga boleh membeli saham daripada saham yang sama sendiri.

Ia sering berlaku apabila broker atau penganalisis menjual atau membeli saham daripada akaun mereka sebelum firma mereka merancang untuk menjual atau membeli cadangan pelanggan.

Bagaimanakah larian hadapan berfungsi ?

Larian hadapan biasanya dilakukan dengan motif untuk mendapatkan kelebihan ekonomi yang besar. Ini berlaku sebaik sahaja peniaga atau broker membuat beberapa dagangan sejurus sebelum pesanan besar yang tidak didedahkan.

Sebagai contoh, katakan bahawa broker telah menerima pesanan daripada pelanggan untuk membeli satu juta saham syarikat Sindiket. Dan untuk melaksanakan permintaan pelanggan, broker membuat pesanan untuk saham yang sama untuk akaun dagangannya.

Mereka kemudiannya akan membuat pesanan pelanggan, yang mana harga saham akan meningkat secara mendadak disebabkan oleh pesanan pukal pelanggan. Ini akan menghasilkan keuntungan yang besar untuk broker tersebut. Oleh itu, ia ternyata menjadi amalan haram yang memberikan beberapa keuntungan yang tidak adil kepada broker atau peniaga tersebut.

Contoh larian depan

Mari kita serlahkan kepentingan larian hadapan dalam bentuk contoh di bawah:

Contoh #1

Katakan bahawa broker telah menerima perintah untuk menjual empat juta saham SAMCO INC dalam pasaran perdagangan. Berdasarkan hasil jualan, harga akan menghadapi kejatuhan. Oleh itu, broker akan menjual sekitar 1000 saham SAMCO INC daripada akaun dagangannya sebelum melaksanakan pesanan jualan yang mereka terima.

Seperti yang dirancang untuk mendapatkan jualan empat juta saham SAMCO INC, harga mula jatuh. Broker kemudiannya meliputi kedudukan jual dengan membeli maksimum 1000 saham dan dengan itu memperoleh keuntungan besar daripada jumlah yang berbeza.

Contoh #2

Seorang pakar membuat laporan berkaitan pelaburan tentang VOYAGE INC. Tetapi laporan ini masih perlu diedarkan di kalangan semua pelabur, yang memaparkan pendapat belian untuk VOYAGE INC.

Apabila laporan itu telah diedarkan, ramai pelabur akan membeli saham VOYAGE INC. Dan ini akan menyebabkan harga saham semakin meningkat.

Pakar akan membeli 500 saham VOYAGE INC sejurus sebelum laporan itu sampai kepada pelabur dan mendapat keuntungan daripadanya.

Adakah depan berjalan secara haram?

Stok jualan hadapan dianggap tidak beretika dan menyalahi undang-undang kerana ia memanfaatkan maklumat peribadi yang tidak tersedia secara umum. Walau bagaimanapun, peniaga dan pemegang saham akan mempunyai akses kerap kepada beberapa maklumat dalaman yang berkaitan dengan rancangan pelaburan firma.

Pedagang dan broker akan menggunakan maklumat sulit ini untuk membuat pelaburan yang boleh memberi manfaat peribadi yang memihak kepada mereka. Membeli mana-mana aset sedemikian yang sudah diketahui umum akan dianggap sebagai perbuatan yang menyalahi undang-undang.

Bagaimana anda boleh menghalang lari depan?

Anda boleh menghalang ketibaan larian hadapan dengan memantau urus niaga secara menyeluruh secara ketat. Seorang peniaga juga dikehendaki mengekalkan standard yang tinggi untuk beretika dalam urusan jual beli. Mereka boleh dibendung oleh komisen bursa sekuriti sekiranya mereka didapati berwaspada secara dalaman.

Satu komponen utama yang anda boleh menghalang larian hadapan adalah dengan menghukum dengan tegas tindakan sedemikian. Kekurangan ketegasan atau penjagaan dalam kawalan dalaman adalah punca utama kerugian sedemikian yang dihadapi oleh pelabur.

Mana-mana orang yang menguruskan wang orang lain mempunyai amanah yang terhad, dan sebaik sahaja kepercayaan ini hilang, ia tidak akan diperoleh semula.

Bagaimanakah peniaga menggunakan larian hadapan?

Untuk mendapatkan kelebihan kewangan, peniaga akan menggunakan maklumat pesanan yang tidak diterbitkan. Peniaga sering menggunakan maklumat pelanggan untuk melakukan beberapa urusan sebelum mereka membuat pesanan. Broker atau peniaga kemudian membuat pesanan pada akaun dagangannya.

Ini akhirnya akan mengakibatkan satu titik di mana peniaga atau broker membuat beberapa keuntungan besar apabila pesanan pelanggan telah dibuat. Oleh itu, harga kongsi syarikat tertentu itu juga akan mengalami momentum yang tinggi di kemudian hari.

Mana-mana broker juga boleh menggunakan larian hadapan untuk membeli atau menjual saham sebelum mengeluarkan cadangan jual beli firma tersebut.

Mengapa lari depan penting ?

Ia sentiasa menjadi pengalaman wajib untuk memahami barisan hadapan dengan lebih baik melalui contoh. Sebagai contoh, katakan bahawa broker telah menerima permintaan daripada mana-mana pelanggan untuk membeli 50,000 saham syarikat.

Broker kemudian akan menyimpan pesanan daripada pelanggan sehingga mereka melaksanakan pesanan untuk akaun mereka untuk stok yang serupa. Apabila permintaan pelanggan dibuat, harga saham meningkat hanya kerana skala pesanan pelanggan.

Kenaikan membuat broker mendapat faedah segera. Sebaliknya, front-running, sama seperti dagangan orang dalam, menawarkan keuntungan tidak adil kepada broker yang mempunyai maklumat sulit yang akan menjejaskan harga aset.

Syarikat atau individu juga dibenarkan untuk memegang jawatan tertentu dalam aset yang mereka bincangkan atau cadangkan. Tetapi kedudukan ini harus kekal didedahkan semasa perbahasan atau cadangan.

Tidak menyalahi undang-undang untuk mempunyai jawatan, tetapi adalah menyalahi undang-undang jika anda cuba mendapat manfaat daripada sebarang maklumat bukan awam.

Penjual pendek boleh dengan cepat mengumpul kedudukan jual, dan kemudian mereka mendedahkan penyelidikan kepada orang ramai apabila mereka mula memendekkan stok. Ini mungkin bukan tindakan yang tidak beretika kerana penjual pendek cuba memanfaatkan sepenuhnya keadaan ini.

Yang terakhir mungkin menjadi versi pam dan buangan jualan pendek ini.

Apakah kelebihan & kekurangan larian hadapan?

Kelebihan

• Ia membantu dalam urus niaga keselamatan besar-besaran tanpa menyebabkan apa-apa kesan ke atas pergerakan harga melalui peniaga institusi besar.

• Ia adalah aktiviti perdagangan yang sangat bermanfaat untuk pelabur kecil. Walaupun ia menyalahi undang-undang, peniaga boleh membuat keuntungan besar dalam masa yang terhad tanpa kos tambahan yang terlibat.

• Broker juga akan menerima beberapa komisen jika mereka menawarkan nasihat perdagangan ini kepada mana-mana pelanggan mereka.

• Ia tidak akan mudah untuk dikesan kerana ia bebas sepenuhnya daripada pemeriksaan komisen pertukaran kerana ia memaparkan mekanisme perdagangan biasa.

• Sebaik sahaja sebarang transaksi yang lebih ketara didedahkan kepada umum, maka konsep jual beli sebelum transaksi pelanggan adalah tidak menyalahi undang-undang sama sekali.

Keburukan

• Keseluruhan proses ini adalah tidak beretika dan menyalahi undang-undang.

• Jika mana-mana pelanggan telah memutuskan untuk menarik balik pesanan itu secara tiba-tiba, maka pesanan yang dibuat oleh broker itu sama ada tidak akan mendapat keuntungan atau kerugian besar.

• Ia tidak berfaedah untuk pelanggan pelabur awal yang telah membuat permintaan urus niaga jika harga kongsi naik lebih tinggi jika mana-mana broker mendedahkan berita ini secara terbuka.

• Jika ia berada di bawah penelitian komisen pertukaran, peniaga atau broker perlu menghadapi penalti yang besar. Mereka akan didakwa dengan hukuman berat kerana melibatkan diri mereka dalam amalan sedemikian.

Bagaimanakah anda boleh mengesan perdagangan berjalan hadapan ?

Sebaik sahaja anda mengesan dagangan hadapan, anda harus memantau semua dagangan anda dan mengekalkan standard yang tinggi untuk membentuk etika dalam urus niaga. Ia selalunya boleh dikawal melalui Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa jika mereka berwaspada untuk melakukannya.

Untuk mengelakkan lari depan, semua pesalah harus dihukum dengan berat. Kekurangan penjagaan dan ketegasan secara amnya merupakan aspek utama yang membawa kepada kerugian yang dialami oleh pelabur.

Apakah perbezaan utama antara dagangan hadapan dan dagangan dalaman?

Adakah anda tahu apakah perbezaan utama antara dagangan hadapan dan dagangan dalam? Mari kita jelaskan kedua-dua istilah di sini!

1. Perdagangan orang dalam

Istilah perdagangan orang dalam ialah proses di mana seseorang individu membeli saham syarikat kerana mereka telah mendapat beberapa maklumat tentang syarikat yang mungkin secara tidak dijangka mempengaruhi harga saham syarikat.

Maklumat khusus ini adalah maklumat orang dalam. Dan amalannya dikenali sebagai perdagangan orang dalam. Ia nampaknya merupakan aktiviti yang menyalahi undang-undang, seperti yang dinyatakan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Sebarang pelanggaran akta ini akan menyebabkan hukuman yang tinggi kepada individu tersebut.

Orang ramai tidak dibenarkan mengakses maklumat orang dalam penting mana-mana syarikat dan menggunakannya untuk merugikan mereka.

2. Lari depan

Di sisi lain, larian hadapan bertindak sebagai perdagangan orang dalam di mana firma perdagangan atau broker memperoleh maklumat khusus yang bukan umum daripada pelanggan tersebut. Mereka mengambil manfaat daripada maklumat tersebut sebelum ia dilaksanakan atas pesanan pelanggan.

Gambaran keseluruhan tentang pelbagai bentuk perdagangan hadapan

Larian hadapan dikategorikan ke dalam bentuk yang berbeza, dan tidak semuanya diketahui menyalahi undang-undang. Namun, adalah penting untuk melihat cara borang itu berfungsi dan mengapa ia tidak dianggap haram. Beberapa bentuk larian hadapan standard ialah:

1. Apabila dagangan yang lebih besar dijangka sepenuhnya

Bentuk larian hadapan ini biasanya dilakukan oleh broker atau firma broker. Dan masih diketahui sebagai yang paling biasa yang wujud hari ini!

Dalam jenis pelari hadapan ini, broker akan menerima pesanan untuk membeli beberapa saham syarikat. Oleh itu, sedar bahawa urus niaga ini memainkan peranan penting dalam memberi kesan kepada harga keseluruhan saham syarikat dalam masa yang singkat.

Oleh itu, broker akan memutuskan untuk membeli saham syarikat yang sama untuk diri mereka sendiri sebelum mereka melaksanakan pesanan pelanggan.

Sebagai contoh, katakan bahawa broker telah menerima pesanan daripada pelanggan tertentu untuk membeli 100,000 saham dalam Syarikat A. Menurut broker, transaksi pembelian yang besar namun menaikkan harga keseluruhan saham syarikat.

Oleh itu, broker memutuskan untuk membeli sendiri kira-kira 3,000 saham dalam Syarikat A sebelum mereka merancang untuk melaksanakan pesanan pelanggan. Dalam keseluruhan situasi ini, broker telah melanggar etika profesional dan telah melakukan aktiviti yang menyalahi undang-undang.

2. Apabila sebarang berita yang boleh menjejaskan harga keselamatan dijangkakan

Borang larian hadapan ini berlaku apabila peniaga mendapat beberapa maklumat yang bukan umum tentang sebarang acara. Dan acara ini adalah acara yang boleh memberi kesan yang besar kepada harga keselamatan dan masih keluar untuk melaksanakan sebarang pertukaran masuk keselamatan khusus itu sebelum berita itu diketahui umum.

Sebagai contoh, penganalisis sedang menyediakan pengesyoran perdagangan untuk Apple Inc. Walau bagaimanapun, laporan itu masih perlu diterbitkan kepada pelanggan tersebut, dan oleh itu penganalisis merasakan bahawa pengesyoran itu mempunyai kecenderungan kenaikan harga yang lebih besar.

Diandaikan bahawa sebaik sahaja laporan itu diterbitkan, semua pelabur akan bergegas ke arah membeli saham Apple. Dan ini akan mendorong harga saham meningkat. Penganalisis selalunya akan membeli saham Apple untuk diri mereka sendiri juga sebelum laporan itu diterbitkan.

Dengan cara ini, apabila harga saham meningkat lebih tinggi, ia akan membawa kepada hasil yang sangat menguntungkan. Dan aktiviti ini dianggap sebagai perkara yang menyalahi undang-undang dalam pasaran perdagangan.

3. Lari hadapan indeks

Larian hadapan indeks sama sekali bukan aktiviti yang menyalahi undang-undang. Anda boleh menyesuaikannya sebagai strategi perdagangan. Dana indeks, di mana ia menjejaki indeks pasaran, memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan.

Sebaik sahaja beberapa saham syarikat baharu dimasukkan ke dalam indeks pasaran, pengumuman telah dibuat sebelum sebarang penambahan sebenar.

Katakan NASDAQ mengumumkan bahawa XYZ inc akan menjadi sebahagian daripada Indeks NASDAQ 100 dalam masa dua hari akan datang.

Sehari sebelum stok ditambah, beberapa peniaga frekuensi tinggi juga akan membeli saham syarikat sebelum dana indeks. Walau bagaimanapun, mereka menjejaki Indeks 100 Nasdaq untuk membeli saham syarikat.

Pembelian saham dana indeks akan mendorong harga lebih tinggi. Ini adalah kerana volum maksimum pesanan membolehkan peniaga frekuensi tinggi mendapat manfaat daripada dana indeks berjalan hadapan.

Adakah berbaloi menggunakan larian hadapan dalam perdagangan?

Ia berbaloi menggunakan larian hadapan dalam perdagangan melainkan anda tidak melanggar kewajipan dan tidak menggunakannya secara haram. Anda harus belajar sedikit tentang larian hadapan dan lihat tahap mana larian hadapan boleh didapati sebagai aktiviti yang menyalahi undang-undang untuk pelanggan atau broker.

Soalan Lazim

1. Adakah perdagangan orang dalam dan hadapan menjalankan konsep yang sama?

Larian hadapan dianggap sebagai aktiviti haram yang menjurus kepada pembelian keselamatan. Sekuriti boleh sama ada berasaskan hutang atau ekuiti.

Larian hadapan secara amnya dikenali sebagai manipulasi pasaran dan dagangan orang dalam kerana ia melakukan aktiviti larian hadapan di mana pergerakan harga keselamatan adalah berdasarkan maklumat bukan awam.

2. Adakah larian hadapan dianggap haram dalam Crypto?

Dalam perdagangan tradisional, konsep larian hadapan adalah haram kerana peniaga menggunakan beberapa data bukan awam pada pertukaran terdesentralisasi (DEX). Oleh itu, peniaga sedang bekerja dengan maklumat yang tersedia secara umum melalui blockchain dan tidak secara teknikal memendekkan sistem perdagangan.

3. Bagaimanakah anda boleh berhenti berlari di hadapan?

Satu pendekatan terbaik yang boleh dihentikan adalah dengan mengelak pasaran awam sama sekali. Ia akan membantu jika anda mencari pengambil yang boleh mengisi pesanan yang diberikan itu. Sebaik sahaja anda menemui harga dan akhirnya harga dirundingkan, pertukaran akan berlaku tanpa amanah dalam rantaian.

4. Apakah yang dimaksudkan dengan lari hadapan?

Front-running berfungsi sebagai dagangan saham atau sebarang aset kewangan daripada mana-mana broker dengan pengetahuan yang mencukupi tentang transaksi masa hadapan. Dan pengetahuan ini adalah tentang bagaimana harga akan terjejas dengan ketara. Oleh itu, larian hadapan juga dikenali sebagai tailgating.

5. Adakah pembuat pasaran menggunakan larian hadapan?

Pembuat pasaran tidak pernah menggunakan larian hadapan untuk membuat pesanan. Ini dikehendaki oleh Peraturan NMS untuk melaksanakan pesanan anda dengan harga terbaik di antara pertukaran yang berbeza. Tidak seperti bursa yang lain, mereka tidak pernah mengenakan sebarang bayaran.

Pokoknya

Untuk meringkaskan keseluruhan perbincangan tentang apa yang lari depan, kami akan membuat kesimpulan bahawa lari depan ialah sejenis manipulasi pasaran yang dilakukan dalam setiap pasaran dagangan di seluruh dunia.

Perdagangan ini dianggap sebagai tindakan haram yang dilakukan oleh pembrokeran atau firma broker yang mempunyai motif tunggal untuk membuat keuntungan besar.

Melakukan aktiviti haram tersebut akan membawa kepada hukuman berat atau penalti sekiranya ditangkap. Oleh itu, adalah penting untuk mengekalkan standard etika yang tinggi dalam transaksi atau urusan anda.