Minyak Mentah Menjadi Komoditi Paling Bernilai Selepas Siling Hutang AS Diangkat

Sehingga 5 Jun (Isnin), harga minyak AS berada pada $74.276/tong, meningkat sebanyak $7.144/tong, atau 10.64%, daripada harga $67.132/tong pada 1 Jun.

Logik harga minyak mentah turun sebelum krisis hutang

1. Jangkaan krisis hutang mencetuskan kebimbangan kemelesetan Krisis hutang selalunya berkait rapat dengan ketidakstabilan ekonomi dan kemelesetan. Apabila krisis hutang berlaku, kecairan kredit berkurangan, kapasiti pinjaman korporat dan individu dihadkan, aktiviti pelaburan dan penggunaan menjadi lemah, dan pertumbuhan ekonomi menjadi perlahan atau malah kelihatan negatif, menyebabkan harga minyak jatuh.

   
   

2. Krisis hutang dijangka mencetuskan krisis ketidakseimbangan bekalan-permintaanKemelesetan membawa kepada permintaan yang lebih rendah, terutamanya bagi komoditi seperti minyak. Syarikat mengurangkan pengeluaran dan operasi, dan pengguna mengurangkan penggunaan tenaga, menyebabkan permintaan yang lebih rendah untuk minyak mentah. Pada masa yang sama, permintaan untuk sumber tenaga alternatif, seperti tenaga boleh diperbaharui, mungkin agak rendah disebabkan oleh ekonomi yang perlahan, sekali gus mengurangkan keperluan untuk alternatif kepada minyak mentah.

   
   

3. Krisis hutang dijangka mencetuskan kemelesetan dalam perdagangan global Krisis hutang biasanya membawa kepada aktiviti perdagangan global yang lebih lemah. Disebabkan ketidakstabilan ekonomi dan kemelesetan, pesanan daripada syarikat multinasional dan jumlah perdagangan antarabangsa mungkin menurun, yang mengurangkan permintaan pengangkutan.

   Minyak mentah merupakan sumber tenaga yang penting untuk perniagaan pengangkutan, dan penurunan permintaan akan memberi tekanan kepada harga minyak mentah.

   
   

4. Krisis hutang dijangka mencetuskan penurunan kecairan modal Ketidakpastian yang berpunca daripada krisis hutang boleh menyebabkan modal melarikan diri daripada pasaran yang lebih berisiko, dengan pelabur mencari aset selamat. Itu boleh membawa kepada kegawatan dalam pasaran kewangan, dengan pasaran saham jatuh dan minyak mentah secara amnya dianggap sebagai aset berisiko. Apabila pelabur melarikan diri daripada aset berisiko, mereka mungkin menjual kontrak hadapan minyak mentah atau produk kewangan lain yang berkaitan dengan minyak mentah, menyebabkan harga minyak mentah jatuh. Oleh itu, sebelum tempoh matang hutang AS, jangkaan hutang AS akan membawa kepada penurunan dalam minyak mentah. minyak, yang merupakan prestasi selaras dengan jangkaan pasaran.

Krisis Siling Hutang Membatalkan Logik Kenaikan Harga Minyak Mentah

1. Berakhirnya krisis membawa jangkaan pemulihan ekonomi Selepas krisis hutang ditarik balik, akan wujud gelombang jangkaan pemulihan bagi ekonomi AS. Pemulihan ekonomi bermakna peningkatan permintaan, dan minyak mentah, sebagai bahagian penting tenaga, akan memainkan peranan penting dalam pemulihan ekonomi. Apabila aktiviti ekonomi meningkat, begitu juga permintaan untuk minyak mentah, menjadikan minyak mentah sebagai tumpuan pelabur.

   
   

2. Berakhirnya krisis membawa jangkaan inflasiSelepas krisis hutang ditarik balik, kerajaan biasanya mengambil beberapa langkah untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, seperti melonggarkan dasar monetari atau meningkatkan perbelanjaan fiskal. Tindakan sedemikian adalah bertentangan sama sekali dengan dasar semasa menaikkan kadar faedah di Amerika Syarikat, kerana selepas krisis diselesaikan, kerajaan AS akan berhenti menaikkan kadar faedah dengan kebarangkalian tinggi, yang akan membawa kepada peningkatan jangkaan inflasi, kerana bekalan wang akan meningkat, dan aktiviti penggunaan dan pelaburan akan meningkat. Minyak mentah merupakan komoditi yang harganya selalunya berkait rapat dengan inflasi. Oleh itu, pelabur akan cenderung untuk melabur dana dalam pasaran minyak mentah untuk melindung nilai daripada risiko inflasi, yang membawa kepada kenaikan minyak mentah.

   
   

3. Tumpuan peristiwa telah beralih daripada isu hutang kepada isu perangPasaran minyak mentah terdedah kepada peristiwa geopolitik seperti peperangan, ketegangan politik, bencana alam, dll. Selepas krisis hutang ditarik balik, beberapa isu geopolitik dan perang akan kembali menduduki hadapan isu hangat, yang juga akan secara langsung mempengaruhi pilihan pasaran produk pelaburan. Selagi perang berterusan, keyakinan pelabur terhadap pasaran minyak mentah akan terus meningkat. Dengan perhatian, minyak mentah akan bergantung kepada semangat pelaburannya, dan harga akan meningkat. Oleh itu, faktor di atas boleh menjelaskan sebab utama mengapa harga minyak mentah akan melantun semula sebagai tindakan balas selepas masalah hutang diselesaikan.

• Analisis Asas

Baru-baru ini, pasaran minyak mentah telah terjejas oleh komitmen Arab Saudi untuk mengurangkan pengeluaran.

Mereka berkata bahawa mereka akan terus mengurangkan pengeluaran sebanyak 1 juta tong sehari bermula pada bulan Julai sebagai tindak balas kepada tekanan makroekonomi semasa yang menekan pasaran.

Ikrar untuk mengurangkan pengeluaran ini dilihat sebagai isyarat bekalan yang lebih ketat, yang kami percaya menetapkan paras harga minyak pada $70 setong. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pemotongan pengeluaran Arab Saudi tidak akan membawa kepada peningkatan mendadak dalam minyak. harga, kerana pengurangan inventori akan mengambil masa.

Bekalan dijangka mengetatkan secara mendadak pada separuh kedua tahun ini, yang meningkatkan kemungkinan lantunan kukuh dalam harga minyak mentah ke tahap tertentu. Selain itu, Arab Saudi juga akan menaikkan harga jualan rasmi minyak mentah Arabian Light ke Asia pelanggan pada bulan Julai ke paras tertinggi enam bulan, yang, bersama-sama dengan sokongan ketegangan geopolitik, akan mengekalkan pandangan kenaikkan harga minyak.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa AS berkemungkinan akan bekerjasama dengan pengeluar dan pengguna minyak untuk memastikan harga minyak lebih rendah, yang mungkin mengehadkan kenaikan harga minyak jangka pendek.

Oleh itu, adalah perlu untuk memberi perhatian yang teliti sama ada Amerika Syarikat akan terus menurunkan harga minyak.

Digabungkan dengan peristiwa pelepasan krisis hutang, kebarangkalian tinggi minyak mentah akan terus meningkat, tetapi arah aliran sebenar, kita masih perlu terus menjalankan analisis lanjut bagi minyak mentah K-line semasa.

• Analisis Teknikal
  

Semalam (5 Jun) pasaran minyak mentah dibuka tinggi dan bergerak rendah, dan garisan Yin yang panjang terbentuk pada penutupan. Ia boleh dilihat bahawa harga minyak masih berada di bawah tekanan paras tekanan titik tinggi 74.70, dan tiada trend penembusan.

Daripada carta harian, harga minyak mentah semasa berada dalam julat menguncup, dan penembusan diperlukan untuk menentukan arah aliran selanjutnya. Julat sokongan yang lebih rendah adalah agak stabil antara 69.761-69.913. Tahap rintangan atas adalah pada 74.70, yang memerlukan penembusan untuk membuka ruang.

Oleh itu, dalam jangka pendek, carta harian menunjukkan penguncupan dan turun naik, dan kita perlu menunggu kesinambungan isyarat penembusan.

Pada carta 4 jam, terdapat kejutan pengecutan dalam julat penguncupan tempatan, dan sokongan yang lebih rendah secara relatifnya stabil antara 72.289-71.678, tetapi bahagian atas masih belum menembusi 74.70, jadi ruang semasa adalah terhad.

Dari segi operasi jangka pendek, adalah disyorkan untuk memberi tumpuan terutamanya pada [memanggil semula untuk melakukan lama] , ditambah dengan pintasan pada lantunan tinggi. Beri perhatian kepada ruang antara tahap rintangan atas 74.343-74.420 dan tahap sokongan bawah 72.289-71.678. Pada keseluruhannya, minyak mentah mungkin masih melalui tempoh penyatuan dan pembetulan dalam jangka pendek, dan kita hanya perlu merebut peluang itu dan [menurun jangka panjang] .

Jika kita mengamalkan strategi perdagangan minyak mentah panjang mengikut cadangan pelaburan yang dirumuskan di atas, kaedah pelaburan manakah yang akan lebih mudah untuk beroperasi, dengan risiko yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi?

Bandingkan kemudahan transaksi produk pelaburan yang berbeza

Berikut ialah jadual perbandingan kemudahan transaksi produk yang boleh melabur dalam minyak mentah:

Untuk kemudahan transaksi, kami perlu mempertimbangkan ambang deposit, kaedah pembukaan akaun dan masa transaksi.

1. Kesan ambang deposit terhadap kemudahan transaksi

Ambang kemasukan menentukan berapa banyak wang yang boleh kita gunakan untuk mencuba pelaburan dan perdagangan minyak mentah. Semakin rendah ambang kemasukan, semakin tinggi kemudahannya.

2. Kesan kaedah pembukaan akaun terhadap kemudahan transaksi

Cara membuka akaun menentukan masa dan tenaga yang kita habiskan apabila cuba melabur dalam minyak mentah. Semakin sedikit masa dan tenaga yang dibelanjakan, semakin tinggi kemudahannya. Membuka akaun dalam talian adalah lebih baik daripada membuka akaun melalui pos, dan membuka akaun melalui pos adalah lebih baik daripada membuka akaun di kaunter.

3. Kesan masa transaksi terhadap kemudahan transaksi

Masa dagangan adalah berkaitan sama ada kita boleh memperuntukkan masa pelaburan mengikut keadaan dan persekitaran kita sendiri. Semakin lama masa, pelaburan yang lebih fleksibel dan lebih mudah. Pertimbangan yang komprehensif, kedudukan kemudahan transaksi ialah:

CFD > tong kertas > urus niaga fizikal > pasaran hadapan

Bandingkan kadar risiko produk pelaburan yang berbeza

Berikut ialah jadual perbandingan penilaian risiko untuk produk yang boleh melabur dalam minyak mentah:

Risiko dagangan Kita perlu mempertimbangkan nisbah leverage, sama ada terdapat tarikh tamat kontrak dan mod penghantaran.

1. Pengaruh nisbah leverage ke atas kadar risiko
Semakin tinggi nisbah leverage, semakin besar risikonya.

2. Kesan tamat kontrak terhadap kadar risiko
Sama ada kontrak tamat atau tidak menjejaskan kestabilan harga produk. Secara amnya, harga produk dengan tarikh penghantaran akan turun naik dengan ketara, dan faktor risiko juga akan meningkat.

3. Kesan mod penghantaran ke atas kadar risiko
Model dagangan yang sepadan menganggap bahang pasaran. Setelah haba pasaran rendah, akan ada situasi di mana anda tidak boleh membeli atau menjual. Oleh itu, model dagangan yang sepadan mempunyai kadar risiko yang lebih tinggi daripada model pembuat pasaran.

Pertimbangan yang komprehensif, kedudukan kadar risiko adalah:

transaksi fizikal > buku simpanan minyak mentah > kontrak untuk perbezaan > pasaran hadapan

Bandingkan pulangan produk pelaburan yang berbeza

Berikut ialah jadual perbandingan model pendapatan produk yang boleh melabur dalam minyak mentah:

Kita perlu mempertimbangkan sama ada transaksi dua hala, kawalan kos transaksi dan selang masa transaksi diperlukan untuk kadar pulangan.

1. Sama ada perdagangan dua hala boleh menjejaskan kadar pulangan
Dagangan dua hala boleh menggunakan setiap pasaran dan peluang dengan berkesan. Pasaran tidak perlu terhad kepada naik dan turun, yang menggandakan peluang keuntungan. Oleh itu, peluang keuntungan produk dengan perdagangan dua hala adalah lebih tinggi daripada produk dagangan sehala.

2. Kesan kawalan kos transaksi terhadap kadar pulangan
Selain mengira untung dan untung, pelaburan juga perlu menambah kos pelaburan. Yuran pengendalian, sebagai kos pelaburan, menjadi salah satu syarat untuk meningkatkan keuntungan di bawah syarat yang sama. Semakin rendah yuran pengendalian, semakin tinggi kosnya. pendapatan.

3. Kesan selang masa dagangan pada kadar pulangan
Selang masa dagangan adalah berkaitan dengan kawalan kami ke atas kecemasan. Apabila ada berita positif atau negatif yang besar, sama ada kita boleh beroperasi dengan segera. Ini memerlukan sokongan model T+0 dan T+1 dibandingkan dengan T+0. Dengan tempoh menunggu satu hari, kadar pulangan juga akan dikurangkan dengan banyaknya.

Pertimbangan menyeluruh, kedudukan model pendapatan ialah:

CFD>pasaran niaga hadapan>buku simpanan minyak mentah>urus niaga fizikal

Contoh:

Mari kita bandingkan dengan pasaran minyak mentah yang diketahui

Kos: $100000,

Mata: memendekkan harga $72.644/tong pada 30 Mei kepada $67.132/tong pada 1 Jun.

Harga $67.132/tong pada 1 Jun adalah panjang kepada $74.276/tong pada 5 Jun.

Menggunakan 4 produk berbeza untuk beroperasi masing-masing, hasil yang diperoleh ialah:

1. Transaksi fizikal

Keuntungan pesanan pendek: Tidak boleh pendek, keuntungan adalah 0

Keuntungan daripada pelbagai pesanan: (74.276 (harga tutup) - 67.132 (harga pembukaan)) X1489 (tong minyak mentah) - 20 (yuran pengendalian) X5 (hari) = $10537.416

Jumlah keuntungan ialah: 0 (keuntungan pesanan pendek) + 10537.416 (keuntungan pesanan panjang) = $10537.416

Jumlah keuntungan: 10537.416 (jumlah keuntungan) / 100000 (kos) X 100% = 10.53%

2. Buku simpanan untuk minyak mentah

Keuntungan pesanan pendek: Tidak boleh pendek, keuntungan adalah 0

Keuntungan daripada pelbagai pesanan: (74.276 (harga tutup) - 67.132 (harga pembukaan)) X1489 (tong minyak mentah) - 10 (yuran pengendalian) X5 (hari) = $10587.416

Jumlah keuntungan ialah: 0 (keuntungan pesanan pendek) + 10587.416 (keuntungan pesanan panjang) = $10587.416

Jumlah keuntungan: 10587.416 (jumlah keuntungan) / 100000 (kos) X 100% = 10.58%

3. Pasaran hadapan

Keuntungan pesanan pendek: (72.644 (harga pembukaan) -67.132 (harga penutupan)) X1376 (tong minyak mentah) X20 (ganda leverage) -40 (yuran pengendalian) X3 (hari) = $151570.24

Untung daripada berbilang pesanan: (74.276 (harga tutup) -67.132 (harga pembukaan)) X1489 (tong minyak mentah) X20 (ganda leverage) -40 (yuran pengendalian) X5 (bilangan hari) = $212548.32

Jumlah keuntungan ialah: 151570.24 (keuntungan pesanan pendek) + 212548.32 (keuntungan pesanan panjang) = $364118.56

Jumlah keuntungan: 364118.56 (jumlah keuntungan) / 100000 (kos) X 100% = 364.11%

4. CFD

Keuntungan pesanan pendek: (72.644 (harga pembukaan) -67.132 (harga penutupan)) X1376 (tong minyak mentah) X100 (ganda leverage) -0 (yuran pengendalian) X3 (hari) = $758451.2

Untung daripada berbilang pesanan: (74.276 (harga tutup) - 67.132 (harga pembukaan)) X1489 (tong minyak mentah) X100 (ganda leverage) - 0 (yuran pengendalian) X5 (bilangan hari) = $1063741.6

Jumlah keuntungan ialah: 758451.2 (keuntungan pesanan pendek) + 1063741.6 (keuntungan pesanan panjang) = $1822192.8

Jumlah keuntungan: 1822192.8 (jumlah keuntungan) / 100000 (kos) X 100% = 1822.19%

Daripada analisis teks penuh, kami memahami sebab pasaran minyak mentah yang panas baru-baru ini, dan juga membongkar faktor yang mempengaruhi kesan hutang AS ke atas minyak mentah. Pada masa yang sama, kami juga membuat pengaturan strategik untuk arah aliran minyak mentah dalam tempoh kemudian. Produk yang memaksimumkan pulangan minyak mentah, sudah tentu, kita mesti sentiasa percaya pada satu ayat, pulangan adalah berkadar terus dengan risiko, bagaimana untuk menguatkan pulangan dalam pasaran terkawal risiko adalah fungsi dan tujuan utama artikel kami. .