Mean Reversion Trading: Penjelasan Lengkap

Strategi perdagangan mean reversion melibatkan taruhan bahwa harga akan kembali ke mean reversion atau average. Pasar selamanya bergerak masuk dan keluar dari mean reversion atau fase pembalikan dan momentum. Oleh karena itu, dimungkinkan untuk mengembangkan strategi untuk kedua jenis pasar tersebut. Contoh sederhana dari strategi mean reversion trading adalah membeli saham setelah mengalami penurunan harga yang besar. Ketika sebuah saham mengalami penurunan besar, biasanya ada peluang bagus untuk bangkit kembali ke level yang lebih normal.

Singkatnya, strategi pembalikan rata-rata mengasumsikan pergerakan besar sebagian akan berbalik arah, sementara strategi momentum mengasumsikan pergerakan besar akan berlanjut ke arah yang sama. Sebagai aturan umum, sebagian besar instrumen keuangan akan menampilkan perilaku tren kurang dari sepertiga waktu. Dan sisanya, pasar diperdagangkan bolak-balik dengan cara yang lebih terikat. Investor harus terlebih dahulu memperkirakan rata-rata untuk memahami dan menganalisis pengembalian rata-rata. Nilai standar di seluruh kumpulan data disebut mean. 

Dalam kasus pengembalian rata-rata, di sini istilah 'rata-rata' menunjukkan rata-rata. harga dan reversion berdiri untuk reverting. Ideologi dasar dalam pendekatan ini adalah bahwa setiap harga yang bergerak dari rata-rata untuk waktu yang lama akan kembali ke norma setelah periode tertentu. SMA dapat dengan mudah menggambarkan norma pada grafik perdagangan untuk suatu aset. Pasar cenderung berayun di sekitar SMA atau rata-rata pergerakan sederhana, mencoba untuk kembali ke sana pada akhirnya.

Melalui konsepsi ini, beberapa metode perdagangan telah muncul; pedagang melalui pendekatan ini cenderung melalui proses pembelian atau penjualan jika harga aset saat ini mulai sangat berbeda. Meskipun perubahan pengembalian juga menunjukkan kinerja organisasi di mana investor dapat mengasumsikan peluang pengembalian rata-rata.

Apa yang dimaksud dengan perdagangan reversi?

Dalam istilah matematika, konsep keuangan pengembalian rata-rata lebih dikenal sebagai "regresi rata-rata," yang mengacu pada kemungkinan kumpulan data yang menyimpang untuk kembali ke rata-rata. Teori mean reversion atau pengembalian rata-rata adalah dasar dari banyak strategi perdagangan yang melibatkan pembelian dan penjualan harga kelas aset yang telah menyimpang dari rata-rata historisnya. Idenya adalah bahwa dalam jangka panjang harga akan kembali ke harga rata-rata sebelumnya dan pola normal.

Dengan kata lain, jika Anda melempar koin dua puluh kali dan semua dua puluh lemparan menghasilkan kepala, jika Anda melakukan 10.000 lemparan koin lagi, kemungkinan besar tingkat kemunculan kepala akan mundur hingga hampir 50%. Mean reversion dalam finansial serupa tetapi lebih singkat. Strategi pengembalian rata-rata atau mean reversion memiliki asumsi yang mendasari bahwa rata-rata historis memiliki arti penting; yang jauh menyimpang dari rata-rata itu dalam waktu singkat membuat keamanan lebih mungkin untuk memantul ke arah yang berlawanan. 

Namun, Anda akan menemukan bahwa banyak pedagang pengembalian rata-rata tidak benar-benar percaya bahwa rata-rata historis memiliki arti penting. Sebaliknya, banyak yang melihatnya sebagai titik referensi yang nyaman. Jika sebuah saham berjarak tiga standar deviasi dari rata-rata 10 hari, itu merupakan indikator bahwa ia baru saja membuat pergerakan naik yang besar. Dan ada sinyal yang berpotensi menguntungkan yang bisa diperoleh dari itu. 

Secara umum, saham, dan indeks pada khususnya, memiliki kecenderungan kuat untuk berarti revert, berlawanan dengan komoditas dan mata uang, yang cenderung lebih tren. Contoh strategi perdagangan pengembalian rata-rata meliputi:

• Reversals.

• Pullback trading.

• Retracement.

• Sistem trading range.

• Strategi overbought dan oversold.

Bagaimana rumus reversi rata-rata?

Strategi mean reversion trading bekerja dengan asumsi bahwa ada tren stabil yang mendasari harga aset dan harga berfluktuasi secara acak di sekitar tren ini. Oleh karena itu, nilai yang menyimpang jauh dari tren akan cenderung berbalik arah dan kembali ke tren. Artinya, jika nilainya luar biasa tinggi, kita mengharapkannya turun kembali dan jika luar biasa rendah, naik kembali. Masalah dengan pasar keuangan adalah bahwa mereka tidak terdistribusi secara merata. Ekor panjang dan peristiwa ekstrem dapat dikelompokkan bersama. Umpan balik di pasar dapat mengintensifkan dan menciptakan momentum, yang merupakan lawan dari pembalikan rata-rata.

Stok bisa turun 5% dalam sehari dan turun lebih banyak lagi di hari berikutnya. Pengembalian rata-rata adalah konsep yang berguna yang digunakan pedagang untuk menemukan keunggulan dan membuat strategi perdagangan. Pada grafik perdagangan, rata-rata digambarkan oleh rata-rata bergerak sederhana (SMA). Harga memiliki kebiasaan berosilasi hampir ke SMA. Saat trader ingin mengetahui kapan harga akan kembali ke mean, mereka menggunakan metrik yang berbeda seperti jarak dari SMA. 

Pada bagan di bawah ini kami menguraikan saluran regresi, di mana garis tengahnya adalah regresi linier. Garis tengah hanyalah harga rata-rata dari titik awal yang kami gunakan untuk menggambar saluran sampai akhir.

Regresi linier jelas miring ke atas dan bertindak sebagai magnet bagi harga. Setiap kali harga menyimpang dari garis harga rata-rata, harga akan kembali ke garis besar pengembalian ke konsep rata-rata.

Apa saja contoh pengembalian rata-rata?

Sementara harga instrumen cenderung kembali ke rata-rata dari waktu ke waktu, ini tidak selalu berarti bahwa harga akan turun kembali ke mean, atau harga akan naik ke mean. Rata-rata juga bergerak, jadi jika harga terhenti dan tidak banyak bergerak, harga rata-rata punya waktu untuk mengejar. Itu juga dianggap sebagai pengembalian rata-rata. Grafik EUR/USD berikut menunjukkan kandil harian senilai satu tahun . Kadang-kadang, harga berosilasi di sekitar rata-rata. Di lain waktu, harga bergerak menjauh dari rata-rata. Mean (SMA) mengikuti dan keduanya akhirnya berpapasan lagi.

Indikator lain seperti Bollinger Bands® menggunakan standar deviasi untuk mengukur seberapa jauh harga dari mean. Semakin jauh standar deviasi dari mean, semakin besar kemungkinan harga untuk kembali ke mean, meskipun itu mungkin tidak segera terjadi.

Apa yang dimaksud dengan strategi pengembalian rata-rata?

Strategi pengembalian rata-rata mencoba menangkap keuntungan karena harga aset kembali ke tingkat yang lebih normal, atau rata-rata. Saat mempertimbangkan untuk menggunakan strategi pengembalian rata-rata dalam perdagangan Anda, ingatlah bahwa harga yang naik dari rata-rata tidak selalu menunjukkan bahwa harga akan turun. Berarti juga bisa saja naik untuk memenuhi harga. Itu juga merupakan pembalikan ke mean karena harga kembali sesuai dengan rata-ratanya. Sementara pengembalian rata-rata terjadi secara teratur, harga jarang tetap tepat pada rata-rata untuk waktu yang lama. Di bawah ini adalah beberapa contoh populer dari strategi pengembalian rata-rata.

Rata-rata pengembalian dalam perdagangan berpasangan

Perdagangan pasangan melibatkan menemukan dua aset yang sangat berkorelasi. Harga aset-aset ini cenderung bergerak bersama. Ketika harga menyimpang satu sama lain; misalnya, satu jatuh ketika yang lain tidak; ini menciptakan potensi perdagangan pengembalian rata-rata. Ini juga kadang-kadang disebut sebagai arbitrase statistik .

Misalnya, EUR/USD dan GBP/USD sering bergerak ke arah yang sama. Namun di paling kanan grafik EUR/USD di bawah, GBP/USD naik (garis merah) sementara EUR/USD (lilin) turun. Jika sejarah merupakan indikasi, maka mereka yang berpasangan pada akhirnya harus mulai bergerak ke arah yang sama lagi.

Seorang trader berpotensi membeli pasangan yang berkinerja buruk dan menjual pasangan yang lebih kuat. Ini menciptakan peluang untuk untung jika pasangan mulai menyelaraskan lagi. Perdagangan pasangan membutuhkan pembelian dan penjualan pada saat yang sama. Tidak masalah bagi trader pasangan aset mana yang naik atau turun; mereka hanya bertaruh bahwa kedua harga akan bertemu kembali satu sama lain dan mulai bergerak sejajar lagi.

Karena ada kemungkinan kedua aset tersebut tidak bergerak bersamaan lagi, stop-loss dapat digunakan untuk mengontrol potensi kerugian pada setiap perdagangan. Potensi keuntungan jika aset bergerak kembali ke satu sama lain harus lebih dari cukup untuk mengimbangi biaya transaksi, jika tidak, perdagangan dapat diabaikan. Perbedaan kecil antara aset yang berkorelasi seringkali tidak dianggap layak untuk diperdagangkan.

Karena perdagangan pasangan melibatkan pembelian satu aset dan menjual aset lainnya, Anda dapat mempertimbangkan rasio lindung nilai, yang ditentukan oleh seberapa banyak satu aset bergerak relatif terhadap aset lainnya. Jika satu aset bergerak 1% per hari dan aset lainnya bergerak 2% per hari, posisi aset 2% harus setengah dari aset 1%. Hal ini karena jika suatu aset bergerak lebih banyak, kita tidak membutuhkan posisi tersebut sebanyak mungkin untuk menghasilkan keuntungan jika dibandingkan dengan aset yang bergerak lebih sedikit.

Strategi perdagangan pengembalian rata-rata intraday

Strategi intraday melibatkan pembelian dan penjualan beberapa aset sepanjang satu hari dan posisi paling sering tidak ditahan dalam semalam. Dengan perdagangan hari, beberapa pedagang memilih untuk melakukan perdagangan di sekitar rata-rata bergerak. Jika ada uptrend, harga cenderung bergerak naik dari rata-rata dan kemudian jatuh kembali ke sana. Ketika harga kembali ke rata-rata, ini dapat menghadirkan peluang pembelian. 

Jika ada tren turun, maka harga cenderung turun di bawah rata-rata dan kemudian naik kembali ke sana. Ketika harga mendekati rata-rata, ini dapat memberikan kesempatan untuk mengambil posisi short (jual) sebagai gantinya. Berikut ini adalah bagan satu menit dari saham Big Tech , yang merupakan penawaran eksklusif di platform kami. Meskipun tidak semua pergerakan di sekitar pergerakan dapat diperkirakan, banyak pedagang dapat menggunakan rata-rata untuk mengidentifikasi perdagangan dalam arah tren.

Strategi pembalikan rata-rata intraday bekerja paling baik ketika tren kuat hadir, dikombinasikan dengan rata-rata bergerak di mana harga cenderung mendekatinya dan kemudian bergerak ke arah tren. Ini tidak berfungsi dengan baik ketika tren yang kuat tidak ada. Perdagangan dalam arah yang sama dengan tren yang kuat sering disebut sebagai perdagangan momentum ; jadi baca informasi lebih lanjut tentang jenis strategi ini.

Strategi forex pengembalian rata-rata

Salah satu strategi yang dapat dipertimbangkan pedagang untuk perdagangan valas adalah melihat seberapa jauh harga cenderung menyimpang dari rata-rata sebelum kembali ke rata-rata. Ini dapat dilakukan pada platform perdagangan lanjutan Generasi Berikutnya kami dengan menggunakan divergensi konvergensi rata-rata bergerak (MACD) atau Percentage Price Oscillator (PPO), kemudian mengatur Panjang Cepat ke 1 dan Panjang Lambat ke berapa periode yang Anda ingin rata-ratakan.

Pada grafik EUR/USD di bawah, PPO digunakan untuk menunjukkan bagaimana harga penutupan (1 periode) dibandingkan dengan harga rata-rata 21 hari. Garis tren hitam menandai area umum di mana harga kembali ke mean. Ada pengecualian penting di mana ada pergerakan harga yang besar, dan ini juga cenderung berbalik mendekati level yang sama pada PPO. Jadi, bagaimana strategi seperti ini bisa digunakan? Beberapa trader mungkin memilih untuk memasuki posisi short jika harga naik di atas level pembalikan umum pada PPO, kemudian turun di bawah level tersebut. Target dapat ditempatkan pada mean (rata-rata bergerak, atau level 0, pada indikator).

Target keuntungan (rata-rata) terus bergerak, sehingga pedagang dapat memilih untuk memperbaruinya dengan penyelesaian setiap bilah harga. Untuk mengelola risiko, stop-loss telah ditempatkan tepat di atas swing high baru-baru ini yang terjadi sebelum entry. Ini membantu mengendalikan kerugian jika harga berlanjut lebih tinggi daripada kembali ke mean. Konsep yang sama berlaku untuk perdagangan panjang ketika harga turun di bawah titik pembalikan umum pada PPO dan kemudian reli kembali di atas level itu. Garis horizontal (titik pembalikan) pada PPO atau MACD akan bervariasi menurut aset, dan pedagang mungkin ingin menempatkannya di tempat di mana banyak pembalikan telah terjadi.

Strategi pembalikan rata-rata seperti ini mengasumsikan bahwa harga akan terus bergerak seperti di masa lalu. Namun, ini tidak akan selalu terjadi. Pergerakan harga bisa menjadi lebih besar atau lebih kecil, sementara masih kembali ke mean dari waktu ke waktu. Karena perubahan besarnya pergerakan harga terjadi, perintah stop-loss membantu mengendalikan kerugian ketika harga tidak melakukan apa yang ditunjukkan oleh sejarah.

Indikator teknis

Untuk pedagang, alat seperti Relative Strength Index (RSI) dapat digunakan untuk menentukan tingkat harga oversold atau overbought, yang bertindak sebagai proxy untuk masuk dan keluar dari perdagangan pengembalian rata-rata. Deviasi standar, Bollinger Bands digunakan untuk menentukan jarak dari rata-rata jangka panjang; oleh karena itu, alat ini dapat digunakan untuk melacak pergerakan harga yang tidak biasa.

Informasi finansial

Mengenai laporan keuangan, banyak investor menganalisis laporan laba. Jika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan kuartalan yang kuat karena berita atau perkembangan positif, telah disebutkan bahwa laporan kuartal berikutnya kemungkinan akan mendekati rata-rata.

Indikator ekonomi

Indikator tertentu adalah blok bangunan aturan perdagangan pengembalian rata-rata. Ini dapat berupa, fundamental, osilator teknis, indikator berbasis sentimen atau ekonomi. Pedagang tahu tentang indikator pembalikan rata-rata berkat studi teknis. Namun tidak familiar dengan indikator fundamental dan sentimen. Sinyal ekonomi yang penting untuk diamati dalam pasar Ekuitas dan Forex termasuk PDB, suku bunga bank sentral, indeks harga konsumen.

Dalam ekuitas individu, metrik fundamental adalah rasio utang terhadap ekuitas, rasio harga terhadap pendapatan, rasio harga-pendapatan terhadap pertumbuhan, dan rasio harga terhadap pembukuan. Semua titik data ini dapat digunakan dalam model perdagangan mean-reverting. Indikator teknis seperti Bollinger bands, Stochastics, Relative Strength Index, dan Williams Percent R, adalah studi berbasis teknis yang memberikan sinyal overbought dan oversold. Sinyal-sinyal ini memberi tahu Anda ketika harga bergerak dalam pasar tertentu dalam kasus overbought diperpanjang ke atas atau telah turun dalam pembacaan oversold.

Indikator sentimen

Indikator sentimen dapat memiliki beberapa bentuk, tetapi premisnya pada dasarnya sama. Rata-rata pedagang pembalikan akan memeriksa pembacaan ekstrim dalam indeks sentimen sebagai cara untuk mengukur sentimen dominan di pasar. Pembacaan sentimen adalah bullish atau bearish. Gagasan di balik ini adalah bahwa jika sikap bullish mendominasi, maka tidak ada yang mendorong harga naik, yang akan menyebabkan penurunan harga. Jika semua orang bearish, harga tidak akan merasakan tekanan untuk turun, yang akan mengakibatkan kenaikan harga.

Keterbatasan perdagangan pengembalian rata-rata

Lonjakan atau penurunan tiba-tiba dapat menandakan perubahan pola, sehingga pengembalian ke keadaan biasa tidak terjamin. Peluncuran produk di masa depan atau kemajuan di sisi baiknya, atau pembatalan dan litigasi di sisi yang buruk, adalah contoh dari situasi seperti itu. Bahkan keadaan yang drastis dapat menyebabkan kembalinya norma dalam suatu aset. Namun, seperti halnya fungsi pasar lainnya, tidak pernah ada kepastian mengenai bagaimana kejadian tertentu akan berdampak pada aset tertentu. Hanya range-bound yang dapat beroperasi dengan baik dengan pendekatan mean reversion. Serangkaian harga yang telah berayun untuk periode yang lebih lama kemungkinan besar tidak akan berkinerja memuaskan dengan metode ini.

Kesimpulan

Berarti pengembalian konsep taruhan bahwa situasi yang buruk akan menjadi lebih baik adalah titik fokus dari banyak strategi investasi. Pedagang membeli saham dengan harga diskon dan menjualnya nanti ketika kembali ke nilai normalnya. Berharap aliran uang akan mengalir ke arah mereka. Hampir setiap strategi perdagangan menawarkan sinyal perdagangan yang andal. Cara ini dapat menciptakan keuntungan bagi broker yang tidak takut dari masa bermasalah. Ini dapat dianggap sebagai prediksi bahwa situasinya tidak seburuk itu. Perusahaan sering bangkit kembali berarti pengembalian.

Perdagangan berarti pembalikan adalah strategi yang menguntungkan. Ini bukan untuk orang dengan saraf lemah. Anda membeli aset yang kehilangan nilainya dan dapat terus melakukannya, sementara margin keuntungannya kecil. Masalah lainnya adalah kebanyakan trader tidak menggunakan stop loss karena hal itu mempengaruhi ekspektasi perdagangan secara negatif. Reversi rata-rata adalah konsep pasar yang berguna untuk dipahami, tetapi tidak menjamin perdagangan yang menguntungkan. 

Sementara harga cenderung kembali ke mean dari waktu ke waktu, kita tidak dapat mengetahui dengan pasti, sebelumnya, kapan itu akan terjadi. Harga dapat terus bergerak menjauh dari rata-rata lebih lama dari yang diharapkan. Juga, arah tren dapat berubah, atau seberapa banyak atau sedikit pergerakan harga yang mungkin berubah. Hanya karena harga telah naik tidak berarti harga akan turun ke rata-rata; berarti juga bisa naik untuk memenuhi harga. Karena hal-hal yang tidak diketahui ini, sebagian besar pedagang profesional memiliki protokol manajemen risiko yang ketat. Mereka dapat menentukan titik keluar di mana posisi mereka akan ditutup jika harga tidak bergerak ke arah yang diharapkan, membantu meminimalkan kerugian sebanyak mungkin.

Agar perdagangan pengembalian rata-rata menjadi sukses, keadaan harus tetap stabil. Ketika sebuah saham turun misalnya sebesar 15 persen, Anda bisa mengetahui penyebab perubahan harga ini. Masalahnya adalah ketika peristiwa besar mempengaruhi harga. Dalam hal ini, harga tidak bangkit kembali dengan cepat dan keuntungan berkurang. Saat menggunakan model pengembalian rata-rata historis, penting untuk mempertimbangkan bahwa model tersebut tidak akan memasukkan perilaku nyata dari harga aset. 

Informasi baru dapat terungkap dan mempengaruhi nilai saham. Ketika kebangkrutan terjadi, saham tidak akan pulih ke rata-rata historisnya. Pertimbangan terpenting ketika memilih mode pembalik rata-rata, adalah kondisi pasar. Jika Anda menemukan bahwa aksi harga di pasar terikat pada kisaran. Kemudian Anda dapat menggunakan teknik pengembalian rata-rata. Jika ini terjadi, Anda menghadapi momentum musuh dari strategi pengembalian rata-rata. Dalam keadaan lain, harga bisa turun karena faktor yang tidak diketahui.