Net Profit Margin: Rumus, Perhitungan, Interpretasi

Rasio yang mencerminkan laba dari operasi perusahaan sebagai persentase pendapatan atau penjualan bersih disebut sebagai margin laba bersih, dan net profit margin adalah jenis rasio profitabilitas. Rasio ini mempertimbangkan semua biaya perusahaan, bukan hanya biaya produk atau layanan yang ditawarkan. Metode untuk menghitungnya, bagaimana analis menggunakan rasio, dan beberapa keadaan potensial di mana kegunaan rasio dapat dikompromikan semuanya diuraikan di sini.

Apa sebenarnya arti "net profit margin"?

Persentase laba perusahaan yang tersisa setelah dikurangi semua biaya operasionalnya disebut sebagai margin laba bersih. Ini menentukan seberapa efisien bisnis menjalankan operasinya. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki net profit margin 20%, ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mempertahankan $ 0,20 dari setiap $ 1 yang dihasilkannya dalam pendapatan dari penjualan. Para analis akan menggunakan rasio ini untuk memiliki pemahaman yang lebih baik tentang seberapa stabil secara finansial suatu perusahaan. Bisnis yang lebih efisien adalah bisnis yang menghasilkan laba lebih tinggi untuk setiap dolar penjualan. Karena efisiensinya, sebuah perusahaan memiliki peluang lebih besar untuk bertahan hidup pada saat resesi ekonomi yang mempengaruhi ekonomi yang lebih luas, serta kegagalan lini produk untuk memenuhi harapan pelanggan.

Apa kepanjangan dari "net margin"?

Pada laporan laba rugi, "laba bersih" adalah angka yang menunjukkan berapa banyak uang yang masih tersisa setelah semua biaya dibayar. Ini mempertimbangkan aspek operasional dan non-operasional secara bersamaan. Namun, perlu diingat bahwa laba bersih bukanlah hal yang sama dengan uang nyata yang dihasilkan perusahaan. Penyusutan dan amortisasi adalah dua contoh biaya non-tunai yang tetap diperhitungkan. Selain itu, kita tidak dapat menentukan berapa banyak uang yang dihasilkan bisnis selama periode akuntansi tanpa terlebih dahulu menghilangkan efek dari hal-hal tersebut. Dalam skenario ini, statistik EBITDA akan sesuai untuk digunakan.

Untuk mencapai laba bersih yang tinggi, bisnis perlu memaksimalkan pendapatan mereka sekaligus meminimalkan pengeluaran mereka. Tidaklah cukup bagi manajemen untuk mencari cara mengurangi biaya bahan baku dan meningkatkan jumlah barang yang mereka jual. Tetapi selain itu, hal ini menuntut mereka untuk memikirkan operasi secara keseluruhan, termasuk bagaimana membuat barang dan menjualnya dengan harga yang lebih rendah, bagaimana meningkatkan efisiensi sumber daya manusia mereka, dan bagaimana mendapatkan pinjaman dengan suku bunga yang lebih murah.

Memahami net profit margin

Persentase pendapatan perusahaan yang dipertahankan sebagai laba bersih adalah salah satu ukuran paling penting tentang seberapa sehat keuangannya. Sebuah organisasi dapat mengevaluasi keberhasilan prosedur bisnis yang ada dan memproyeksikan keuntungan masa depan berdasarkan pendapatan jika memantau pertumbuhan dan penurunan margin laba bersih. Adalah layak untuk membandingkan profitabilitas dua atau lebih perusahaan dengan berbagai ukuran karena bisnis menggambarkan margin laba bersih mereka sebagai % daripada angka dolar. Hal ini memungkinkan untuk membandingkan profitabilitas organisasi besar dan kecil. Ukuran ini memperhitungkan semua aspek operasi bisnis perusahaan, termasuk yang berikut ini:

• Total pendapatan

• Sumber tambahan keuntungan finansial

• SG&A, selain biaya operasional lainnya

• Pengeluaran bunga atas komitmen utang

• Penghasilan dari investasi serta yang berasal dari operasi sekunder

• Pembayaran satu kali yang dilakukan sebagai tanggapan atas kejadian luar biasa, seperti pajak atau litigasi.

  
  

Investor dapat menentukan apakah manajemen perusahaan mampu menghasilkan laba yang cukup dari penjualan perusahaan dan apakah biaya operasional dan biaya overhead perusahaan dikelola dengan baik atau tidak. Misalnya, sebuah bisnis mungkin mengalami peningkatan penjualan, tetapi jika biaya operasionalnya tumbuh lebih tinggi daripada pendapatannya, margin laba bersih untuk bisnis tersebut akan menurun. Investor ingin melihat rekam jejak peningkatan margin, yang berarti margin laba bersih meningkat dari waktu ke waktu. Ini adalah skenario ideal bagi investor.

Sebagian besar perusahaan publik mengungkapkan margin laba bersih mereka setiap triwulan, sebagai bagian dari pengumuman pendapatan mereka, dan setiap tahun, di dalam laporan tahunan mereka. Perusahaan yang mampu meningkatkan margin bersih mereka dari waktu ke waktu sering kali dihargai dengan kenaikan harga saham mereka. Hal ini karena peningkatan harga saham biasanya secara signifikan terkait dengan peningkatan pendapatan. Selanjutnya kami akan membahas rumus net profit margin.

Metode perhitungan dan rumus untuk net profit margin

1. Pada laporan laba rugi, Anda harus mulai dengan mengurangkan harga pokok penjualan (HPP), pengeluaran operasional, biaya lain-lain, bunga (atas utang), dan pajak yang harus dibayar.

2. Ambil hasilnya dan bagi dengan pendapatan.

3. Untuk mendapatkan persentase yang setara dengan angka tersebut, kalikan angka tersebut dengan 100.

4. Sebagai opsi tambahan, temukan laba bersih di bagian paling bawah dari laporan laba rugi, dan kemudian bagi angka itu dengan total pendapatan. Mengalikan angka dengan 100 akan mengubahnya menjadi persentase untuk digunakan lebih lanjut.

Variasi net margin yang berbeda

Mari kita lihat lebih dekat berbagai jenis margin keuntungan yang tersedia.

Gross profit margin

Margin laba kotor dihitung dengan memulai dengan penjualan dan kemudian mengurangi biaya yang langsung terkait dengan produksi atau penyediaan barang atau jasa, seperti tenaga kerja, bahan baku, dan sebagainya-biasanya dibundel sebagai "Jika Anda mengurangi "biaya penjualan," "harga pokok produk yang dijual," atau "harga pokok penjualan" dari total pendapatan, Anda akan mendapatkan margin kotor. Meskipun informasi ini tidak tersedia untuk masyarakat umum, menganalisis lini produk perusahaan menggunakan margin kotor berdasarkan per produk adalah cara yang paling bermanfaat bagi bisnis untuk mengevaluasi rangkaian produknya. Namun, melihat margin kotor agregat perusahaan memberikan gambaran paling jelas tentang profitabilitasnya. Sebagai rumus:

Margin laba sebelum pajak

Margin laba sebelum pajak dihitung dengan mengambil pendapatan operasional, mengurangi pengeluaran bunga sambil menambahkan pendapatan bunga, dan menyesuaikan untuk hal-hal yang bersifat satu kali seperti keuntungan atau kerugian dari aktivitas yang telah dihentikan. Ini memberi Anda laba sebelum pajak, juga dikenal sebagai laba sebelum pajak (EBT). Cukup membagi angka ini dengan pendapatan akan memberi Anda margin laba sebelum pajak untuk bisnis. Berikut net profit margin formula sebelum pajak.

Pretax profit margin

Margin laba utama semuanya melibatkan perbandingan beberapa tingkat laba residual (sisa) dengan jumlah total penjualan. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki margin kotor 42%, ini menunjukkan bahwa untuk setiap $ 100 dalam penjualan, perusahaan membayar $ 58 dalam biaya yang terkait langsung dengan produksi produk atau layanan, yang menyisakan $ 42 sebagai laba kotor perusahaan.

Net profit margin

Sekarang, mari kita lihat margin laba bersih, yang merupakan yang paling penting dari semua pengukuran dan apa yang kebanyakan orang maksudkan ketika mereka bertanya, "berapa margin laba perusahaan?". Anda dapat menghitung margin laba bersih dengan membagi laba bersih dengan penjualan bersih, atau Anda dapat membagi laba bersih dengan pendapatan yang dicapai selama periode waktu tertentu. Istilah "laba bersih" dan "pendapatan bersih" dapat dipertukarkan ketika mengacu pada hasil perhitungan tentang margin laba. Dalam nada yang sama, istilah pendapatan dan penjualan sering digunakan secara bergantian. Laba bersih perusahaan dapat dihitung dengan mengambil seluruh pendapatan yang diperoleh dan mengurangi semua biaya yang terkait, seperti yang terkait dengan biaya bahan baku, tenaga kerja, operasi, sewa, pembayaran bunga, dan pajak. Menurut formula net profit margin sama dengan Laba Bersih (atau Pendapatan) dibagi dengan Penjualan Bersih (atau Pendapatan) 

Pembayaran dividen tidak dianggap sebagai pengeluaran, dan dampaknya pada rumus tidak memperhitungkannya. Dengan menggunakan ilustrasi langsung, jika sebuah perusahaan telah mencapai penjualan bersih sebesar $100.000 selama kuartal sebelumnya dan telah menghabiskan total $80.000 untuk berbagai biaya, maka perusahaan akan memiliki laba sebesar $20.000 untuk kuartal tersebut.

Margin laba dapat dihitung sebagai: 1 dikurangi (80.000 / 100.000)

= 1- 0.8

= 0,2 atau 20%

Ini mengungkapkan bahwa perusahaan berhasil menghasilkan laba sebesar dua puluh sen untuk setiap dolar yang dihasilkan selama periode pelaporan yang bersangkutan. Mari kita gunakan ilustrasi ini sebagai titik awal kita untuk perbandingan yang akan datang di masa depan.

Pemeriksaan formula untuk margin laba

Pemeriksaan rumus secara lebih rinci mengungkapkan bahwa dua angka, penjualan dan biaya, adalah sumber margin laba. Jika seseorang ingin memaksimalkan margin laba mereka, yang ditentukan sebagai "1 - (Biaya/Penjualan Bersih)", mereka akan berusaha meminimalkan hasil yang diperoleh dari pembagian "(Biaya/Penjualan Bersih)". Hal ini karena margin keuntungan dihitung sebagai "1 - (Biaya/Penjualan Bersih)". Ketika pengeluaran minimal dan penjualan bersih tinggi, maka tujuan ini dapat dicapai. Mari kita pahami lebih baik dengan membangun contoh kasus dasar sebelumnya. Jika perusahaan yang sama mampu menciptakan jumlah penjualan yang sama senilai $100.000 dengan pengeluaran hanya $50.000, maka perusahaan akan memiliki margin laba sebesar 1 dikurangi $50.000 dibagi $100.000, yang sama dengan 50%. 

Jika pengeluaran untuk menghasilkan jumlah penjualan yang sama dapat dikurangi menjadi $25.000, margin laba akan meningkat menjadi 1 dikurangi $25.000 dibagi $100.000, yang sama dengan 75%. Kesimpulannya, menurunkan pengeluaran berkontribusi pada peningkatan margin laba. Jika, di sisi lain, pengeluaran dipertahankan konstan pada $80.000 dan penjualan meningkat menjadi $160.000, margin laba akan meningkat menjadi 1 dikurangi $80.000 dibagi $160.000, yang sama dengan 50%. Membawa tambahan pendapatan $200.000 sambil mempertahankan tingkat pengeluaran yang sama menghasilkan margin laba 1 minus $80.000 dibagi $200.000, yang sama dengan 60%. Kesimpulannya, peningkatan penjualan juga menghasilkan peningkatan margin laba.

Adalah mungkin untuk menggeneralisasi bahwa margin laba dapat ditingkatkan dengan meningkatkan penjualan dan menurunkan biaya. Kesimpulan ini didasarkan pada skenario yang telah ditunjukkan sebelumnya. Secara teoritis, jumlah penjualan yang lebih besar dapat dicapai dengan menaikkan harga produk atau jumlah unit yang terjual, atau dengan melakukan kedua hal ini. Kenaikan harga hanya dapat dilakukan sejauh tidak mengakibatkan hilangnya keunggulan kompetitif perusahaan di pasar, sementara volume penjualan perusahaan akan terus bergantung pada dinamika pasar, seperti total permintaan, persentase pangsa pasar yang dikuasai perusahaan, serta posisi pesaing saat ini dan pergerakan di masa depan. Dengan nada yang sama, ada sejumlah ruang terbatas untuk mengendalikan biaya. 

Untuk menghemat uang, seseorang dapat mengurangi atau menyingkirkan lini produk yang tidak menguntungkan, namun hal ini akan mengakibatkan perusahaan kehilangan penjualan yang terkait dengan lini tersebut. Menyesuaikan harga, volume, dan kendala biaya menjadi tindakan penyeimbangan yang rumit bagi operator perusahaan dalam setiap dan semua keadaan yang mungkin terjadi. Intinya, margin laba berfungsi sebagai indikator keterampilan pemilik bisnis atau manajemen dalam menerapkan strategi penetapan harga yang mengarah pada penjualan yang lebih tinggi dan secara efisien mengendalikan berbagai biaya untuk menjaganya tetap minimum. Ini karena semakin tinggi margin keuntungan, semakin mahir pemilik bisnis atau manajemen.

Memanfaatkan net margin

Persentase pendapatan perusahaan yang dipertahankan sebagai laba adalah metrik yang digunakan dan dibahas dalam berbagai pengaturan, mulai dari perusahaan publik bernilai miliaran dolar hingga kios hot dog pinggir jalan Joe biasa. Selain itu, ini dapat digunakan untuk menggambarkan potensi profitabilitas segmen pasar yang lebih luas serta total pasar nasional atau regional. Agak tidak biasa untuk menemukan berita utama seperti "ABC Research memperingatkan tentang memburuknya margin keuntungan industri mobil Amerika" atau "margin keuntungan perusahaan Eropa sedang pecah." Kedua frasa ini merujuk ke margin laba perusahaan. Sebagai indikator tingkat atas dari potensi perusahaan, margin laba pada dasarnya telah menjadi ukuran standar yang diterima secara universal tentang kapasitas perusahaan untuk menghasilkan laba dan telah menjadi bagian dari dunia bisnis dalam skala dunia. 

Dalam laporan triwulanan sebagian besar organisasi tentang kinerja mereka, ini adalah salah satu dari beberapa data utama pertama yang disebutkan dalam laporan tersebut. Secara internal, data ini digunakan oleh pemilik bisnis, manajemen perusahaan, dan konsultan eksternal untuk menyelidiki tren musiman dan kinerja perusahaan selama jangka waktu yang berbeda, serta untuk menyoroti kesulitan operasional yang perlu ditangani. Jika sebuah perusahaan memiliki margin laba nol atau negatif, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan mengendalikan pengeluarannya atau tidak menghasilkan cukup uang dari penjualannya. Proses pengeboran lebih lanjut membantu menemukan area yang bocor, seperti memiliki inventaris tinggi yang belum terjual, memiliki kelebihan personel dan sumber daya yang tidak dimanfaatkan sepenuhnya, atau memiliki biaya sewa yang berlebihan, sehingga rencana tindakan yang sesuai dapat dikembangkan. 

Formula for net profit margin dapat digunakan oleh bisnis yang memiliki berbagai divisi bisnis, lini produk, etalase, atau fasilitas yang terletak di berbagai bagian negara untuk mengevaluasi kinerja masing-masing unit dan membandingkannya dengan kinerja unit lain. Ketika suatu bisnis mencoba meningkatkan modal, margin keuntungan adalah pertimbangan umum. Ada kemungkinan bahwa perusahaan perorangan, seperti toko ritel lingkungan, akan diminta untuk memberikannya untuk mengajukan (atau merestrukturisasi) pinjaman dari bank atau pemberi pinjaman lainnya. Ketika mengambil pinjaman dengan menggunakan perusahaan sebagai jaminan, sama pentingnya untuk memiliki informasi ini. Perusahaan besar yang menerbitkan utang untuk meningkatkan modal diharuskan mengungkapkan tujuan penggunaan modal yang dikumpulkan. 

Informasi ini memberikan wawasan kepada investor tentang margin laba yang dapat dicapai dengan cara mengurangi biaya, meningkatkan penjualan, atau kombinasi dari kedua faktor ini.  Di pasar utama untuk penawaran umum perdana, angka ini telah berkembang menjadi komponen penting dari nilai ekuitas (IPO). Terakhir, margin keuntungan adalah faktor penting yang dipertimbangkan investor. Investor yang sedang mempertimbangkan untuk menyediakan modal bagi perusahaan tertentu dapat merasa bermanfaat untuk mengevaluasi margin keuntungan prospektif dari produk atau layanan yang sedang dibuat. Investor sering kali tidak fokus pada margin keuntungan yang berbeda ketika melakukan perbandingan head-to-head dari dua atau lebih bisnis atau perusahaan untuk menentukan apakah salah satu adalah pilihan yang lebih unggul.

Menganalisis perbedaan dalam net margin

Margin keuntungan saja tidak dapat digunakan sebagai faktor penentu utama ketika membandingkan bisnis karena setiap perusahaan memiliki operasi uniknya sendiri. Bisnis yang memiliki margin keuntungan yang relatif rendah, seperti ritel dan transportasi, biasanya akan memiliki omset dan pendapatan yang tinggi, yang mengimbangi keuntungan tinggi secara keseluruhan meskipun angka margin keuntungan relatif rendah. Ritel dan transportasi adalah dua contoh dari jenis bisnis ini. Pasar barang mewah kelas atas dicirikan oleh penjualan unit yang rendah tetapi pendapatan per item yang terjual tinggi, yang membantu menjelaskan margin keuntungan industri yang besar. Tabel berikut ini memberikan perbandingan margin laba dari empat perusahaan yang sudah lama berjalan dan sukses yang beroperasi di sektor ritel dan teknologi:

Bisnis teknologi seperti Microsoft dan Alphabet memiliki margin laba triwulanan yang tinggi dalam dua digit, berbeda dengan margin satu digit yang dicapai peritel seperti Walmart dan Target. Di sisi lain, hal ini tidak menyiratkan bahwa Microsoft dan Alphabet adalah perusahaan yang lebih sukses daripada Walmart dan Target dalam hal menghasilkan laba atau kinerja secara keseluruhan.

Ketika melihat imbal hasil saham antara tahun 2006 dan 2012, jelas bahwa keempat perusahaan memiliki hasil yang sebanding. Namun, margin laba Microsoft dan Alphabet secara signifikan lebih tinggi daripada Walmart dan Target selama periode waktu itu. Perbandingan satu-ke-satu yang hanya didasarkan pada margin laba mungkin tidak dapat diterima mengingat kedua bisnis beroperasi dalam industri yang berbeda. Perbandingan antara margin laba Microsoft dan Alphabet, serta perbandingan margin laba Walmart dan Target, lebih dapat diterapkan.

Contoh industri yang memiliki margin laba tinggi

Bisnis yang berurusan dengan produk mewah dan aksesori kelas atas sering kali memiliki potensi keuntungan yang besar tetapi penjualan terbatas. Hal ini memungkinkan mereka untuk beroperasi dengan sukses. Beberapa barang mahal, seperti mobil kelas atas, dipesan untuk dibuat. Ini berarti bahwa unit diproduksi hanya setelah pesanan telah diamankan dari pembeli. Hal ini menghasilkan prosedur berbiaya rendah dengan sedikit biaya overhead operasional. Adalah mungkin bagi perusahaan perangkat lunak atau game untuk melakukan investasi awal ketika mengembangkan program atau game tertentu, dan kemudian menghasilkan keuntungan yang signifikan setelahnya hanya dengan menjual jutaan kopi dengan biaya yang relatif sedikit. 

Memasuki pengaturan strategis dengan pembuat perangkat, seperti praktik Dell yang memasok salinan Windows dan Microsoft Office yang sudah diinstal sebelumnya pada laptop yang diproduksinya, adalah salah satu cara untuk memangkas biaya lebih lanjut sambil menjaga pendapatan tetap stabil. Bisnis yang telah diberikan paten, seperti industri farmasi, mungkin harus membayar biaya penelitian yang tinggi di awal, tetapi dalam jangka panjang, mereka akan menghasilkan banyak uang berkat margin keuntungan tinggi yang mereka nikmati saat menjual obat yang dipatenkan kepada pelanggan yang tidak memiliki pilihan lain. Contoh Industri yang Memiliki Margin Keuntungan Rendah Bisnis yang membutuhkan banyak sumber daya operasional, seperti transportasi, biasanya memiliki margin keuntungan yang lebih rendah karena mereka harus bersaing dengan masalah seperti biaya bahan bakar yang berfluktuasi, imbalan dan retensi pengemudi, dan pemeliharaan kendaraan.

Bisnis berbasis pertanian biasanya memiliki margin laba yang buruk karena cuaca yang tidak dapat diprediksi, perlunya inventaris yang besar, biaya overhead yang tinggi untuk menjalankan bisnis, persyaratan area untuk budidaya dan penyimpanan, dan sifat operasi yang intensif sumber daya. Mobil juga memiliki margin laba yang buruk karena persaingan yang ketat dalam industri ini, permintaan pelanggan yang tidak dapat diprediksi, dan pengeluaran operasional yang tinggi dalam menciptakan jaringan dealer dan logistik. Faktor-faktor ini membatasi pendapatan dan penjualan.

Mempertimbangkan hal-hal khusus

Persentase pendapatan perusahaan yang ditahan sebagai laba bersih mengungkapkan seberapa efektif perusahaan mengendalikan semua biaya yang terkait dengan menjalankan bisnis. Biaya langsung, tidak langsung, bunga, dan pajak adalah kategori utama yang dapat ditemukan terbagi pada laporan laba rugi. Penting bagi bisnis untuk menjaga biaya mereka tetap terkendali di ketiga kategori ini secara independen. Analis industri dapat memperoleh gambaran yang jelas tentang kekuatan dan kelemahan operasional perusahaan dengan mempelajari kinerja komparatif margin laba kotor, margin laba operasi, dan margin laba bersih perusahaan terhadap satu sama lain. Ada kemungkinan bahwa kondisi pasar dan perusahaan yang berbeda akan memiliki dampak unik pada masing-masing dari ketiga margin tersebut. 

Jika pasar secara keseluruhan mengalami kenaikan biaya penjualan langsung, maka setiap perusahaan di pasar akan melihat penurunan margin laba kotor mereka, yang akan mencerminkan biaya penjualan yang lebih tinggi. Mungkin saja bisnis mengalami berbagai siklus pengembangan, yang masing-masing dapat mengakibatkan peningkatan bunga dan biaya operasional. Mungkin saja perusahaan meningkatkan pengeluarannya untuk kampanye pemasaran atau investasi modal, yang keduanya akan, setidaknya untuk sementara, menyebabkan biaya operasional yang lebih tinggi dan margin laba operasi yang lebih rendah. Pinjaman adalah metode lain yang dapat digunakan perusahaan untuk mendapatkan uang; namun, metode ini dapat mengurangi margin laba bersih perusahaan jika pembayaran bunga atas utang meningkat. Ketika mengevaluasi nilai investasi dalam suatu perusahaan, akan bermanfaat bagi investor untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang banyak variabel yang terlibat, serta implikasi variabel-variabel tersebut terhadap analisis margin.

Pemikiran akhir

Analis dan investor memiliki akses ke berbagai macam data yang dapat membantu mereka dalam menentukan apakah suatu perusahaan berada dalam posisi keuangan yang sehat dan solid atau tidak. Margin laba adalah salah satu komponen ini. Hal ini dilakukan dengan mengubah jumlah penjualan perusahaan yang diubah menjadi laba menjadi persentase dari penjualan tersebut. Dengan kata lain, margin laba perusahaan dapat dianggap sebagai jumlah total sen dari setiap dolar yang dihasilkan dari penjualan yang dipertahankan perusahaan sebagai laba. Margin ini dapat dipecah menjadi subkategori lain, seperti margin laba kotor dan margin laba operasional, misalnya. Tetapi intinya paling sering disebut sebagai margin laba bersih perusahaan, yang merupakan nama lain untuk margin laba bersih. Ini adalah jumlah yang tersisa setelah dikurangi pajak dan biaya lain yang mungkin telah dikeluarkan.