Apa itu ETF Leverage? Semua yang Perlu Anda Ketahui

Tahukah Anda apa itu ETF dengan leverage ? Investor menggunakan banyak strategi berbeda untuk mencoba mengalahkan pasar saham secara keseluruhan.

Kelompok ini termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan utang. ETF leverage mengikuti indeks pasar saham, industri, atau kelas aset.

Anda dapat meningkatkan pengembalian dana dengan menggunakan utang. Beberapa risiko datang dengan membeli saham dalam ETF dengan leverage, yang harus diperhatikan investor sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Mari kita bahas secara mendalam di bawah ini:

Apa itu ETF leverage?

ETF leverage adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang menyimpan utang dan ekuitas pemegang saham. Utang tersedia untuk meningkatkan pengembalian harian kepada pemegang saham.

ETF non-leveraged, di sisi lain, hanya memegang ekuitas dengan leverage pemegang saham dan melacak indeks atau kelas aset untuk mencoba mencocokkan kinerja indeks atau kelas aset tersebut.

Tujuan manajer dana dari ETF leverage adalah untuk menghasilkan pengembalian harian yang merupakan kelipatan dari kinerja indeks atau kelas aset yang menjadi sandaran ETF. Tujuannya adalah untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi daripada biaya mengambil hutang.

Opsi dan kontrak berjangka adalah dua jenis derivatif yang dapat digunakan oleh ETF leverage untuk meningkatkan pengembalian. ETF leverage terbalik menggunakan derivatif untuk membuat pengembalian harian dari indeks atau kelas aset kebalikan dari apa itu.

Seperti penjual pendek, orang yang berpikir nilai indeks atau kelas aset akan turun dapat membeli saham dalam ETF dengan leverage terbalik. Beberapa ETF dengan leverage terbalik mencoba menghasilkan pengembalian harian yang merupakan kebalikan dari apa yang dihasilkan oleh indeks atau kelas aset.

Bagaimana cara kerja ETF leverage?

ETF leverage adalah dana investasi kolektif, yang berarti banyak uang orang dimasukkan ke dalam satu investasi. Mereka tersedia untuk melipatgandakan kinerja jangka pendek dari pasar saham, indeks, atau komoditas tertentu, seperti indeks FTSE 100 atau harga emas.

Seperti saham, mereka diperdagangkan di bursa real-time dan memiliki harga pasar real-time.

Misalnya, lihat FTSE 100 2x harian dengan leverage ETF. Ia mencoba melakukan dua kali serta indeks FTSE 100 mengenai seberapa banyak perubahannya setiap hari. Jika indeks naik 5%, ETF juga akan naik 10%. Dengan cara yang sama, jika indeks turun 5%, ETF juga akan turun 10%.

Itu adalah contoh posisi yang disebut "long". Tetapi kelas "pendek" juga dapat diambil dengan ETF terbalik. Ketika investor pendek, mereka menghasilkan uang saat harga turun, bukan saat naik.

Sebagian besar ETF dengan leverage melacak investasi yang mereka andalkan dengan derivatif. Derivatif adalah kontrak antara dua pihak, dan harga kontrak tergantung pada bagaimana nilai aset bergantung pada perubahan.

Siapa yang harus menggunakan ETF leverage ?

Trader sering menggunakan ETF leverage untuk bertaruh pada indeks atau memanfaatkan momentum jangka pendeknya. Jadi, ETF ini adalah investasi jangka pendek berdasarkan spekulasi.

ETF dengan leverage tidak cocok untuk jangka panjang karena tujuannya adalah untuk meningkatkan pengembalian harian. Kontrak opsi trade-in adalah yang membentuk ETF leverage.

Kontrak opsi memiliki tanggal akhir dan hanya cocok untuk waktu yang singkat. Jadi, investor yang memperdagangkan ETF dengan leverage memiliki cakrawala waktu yang singkat untuk investasi mereka. Jika Anda menyimpan ETF ini untuk waktu yang lama, pengembaliannya mungkin berbeda dari indeks yang mereka lacak.

ETF dengan leverage tersedia untuk memanfaatkan tren jangka pendek. Karena itu, Anda hanya boleh menggunakan ETF ini jika Anda yakin tentang tren dan sangat percaya padanya.

Seperti yang sudah dikatakan, ETF ini bisa naik atau turun. Karena itu, rencana tersebut adalah rencana berisiko tinggi. Karena itu, Anda hanya boleh mempertimbangkan untuk berinvestasi di ETF dengan leverage jika Anda setuju dengan tingkat risikonya.

Hal-hal yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi di ETF dengan leverage

Berikut adalah beberapa hal yang perlu dipikirkan jika Anda ingin berinvestasi di ETF dengan leverage:

1. Horison investasi

Dana ETF dengan leverage cocok untuk investor yang ingin menggunakan uang mereka untuk bekerja dalam jangka pendek. Tetapi mereka dapat berubah seiring waktu karena mereka mencoba membuat pengembalian lebih besar setiap hari. Karena itu, Anda hanya boleh berinvestasi di ETF ini untuk waktu yang singkat.

2. Tujuan investasi

Sebelum Anda membeli ETF leverage, Anda harus tahu apa yang ingin Anda lakukan dengannya. Mereka dapat mengikuti sektor, tema, atau indeks pasar yang luas. Jadi, silakan pilih skema yang sesuai berdasarkan seberapa sesuai dengan tujuan investasi Anda.

3. Performa sebelumnya

Kinerja masa lalu tidak menjamin pengembalian di masa mendatang. Juga, perdagangan derivatif adalah bisnis yang berbahaya. Tetapi dengan melihat bagaimana kinerja reksa dana di masa lalu, Anda dapat melihat seberapa baik manajer dana menjaga rasio leverage tetap terkendali.

4. Risiko

Dana yang diperdagangkan di bursa dengan utang adalah investasi berisiko tinggi. Tujuan dari ETF ini adalah untuk meningkatkan pengembalian harian. Terkadang taruhan dapat berjalan dengan baik, dan terkadang menyebabkan kerugian yang signifikan. Karena itu, nilai ETF ini dapat turun sebagian besar atau semua nilainya.

Sebelum berinvestasi di ETF dengan leverage, penting untuk mempertimbangkan risiko yang menyertainya.

5. Rasio biaya

Rasio biaya ETF leverage lebih tinggi daripada ETF biasa. Rasio biaya lebih tinggi untuk ETF leverage karena mereka memperdagangkan derivatif keuangan.

ETF ini juga dikelola secara aktif, yang membutuhkan banyak penelitian dan pengetahuan teknis. Oleh karena itu, pengelola dana harus membebankan biaya yang lebih tinggi untuk mengelola dana tersebut.

Alasan mengapa berinvestasi di ETF dengan leverage adalah pilihan terbaik?

Beberapa alasan bagus untuk dipertimbangkan ketika Anda berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage adalah:

• Pengembalian yang lebih tinggi: ETF ini bertujuan untuk meningkatkan pengembalian harian dari indeks benchmark dua atau tiga kali lipat. Jadi, mereka menghasilkan lebih banyak uang daripada skema ETF biasa.

• Alternatif untuk derivatif: Dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage memberi investor akses tidak langsung ke produk keuangan seperti opsi dan kontrak berjangka. Berurusan dengan derivatif bisa mahal atau rumit bagi sebagian besar investor. Jadi, investor dapat menggunakan perdagangan derivatif dengan bantuan ETF ini.

• ETF dengan leverage terbalik: Dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage menghasilkan uang saat nilai indeks turun. Jenis ETF ini bekerja dengan baik saat pasar jatuh karena mengambil posisi short.

Apakah ETF leverage lebih mahal?

Sebagian besar waktu, ETF leverage memiliki biaya lebih tinggi daripada ETF tradisional. Misalnya, biaya rata-rata menjalankan ETF konvensional adalah 0,45%, sedangkan biaya rata-rata menjalankan ETF leverage adalah 0,955%. Karena biaya ini berasal dari dana, mereka memotong laba bersih investor.

ETF dengan leverage: apa kelebihan & kekurangannya?

Ada beberapa kemungkinan pro untuk berinvestasi di ETF leverage, tetapi investor juga harus menyadari beberapa kontra sebelum membeli saham.

Kelebihan ETF leverage

• Alternatif untuk derivatif: ETF dengan leverage memberi investor akses tidak langsung ke derivatif keuangan seperti opsi dan kontrak berjangka yang mungkin tidak tersedia bagi mereka atau akan lebih mahal untuk diperdagangkan dengan cara lain.

• Mereka mudah untuk masuk. Seperti ETF tradisional, saham ETF leverage dapat dibeli dan dijual di pasar terbuka seperti saham.

• Kemungkinan pengembalian yang signifikan: ETF dengan leverage meningkatkan pengembalian harian dari indeks benchmark yang mendasarinya, memberi Anda keuntungan yang lebih signifikan daripada ETF biasa.

Kontra dari leverage ETF

• Terlalu banyak risiko pasar: Sama seperti ada peluang untuk mendapatkan keuntungan yang signifikan, ada juga peluang untuk mengalami kerugian yang besar. Sebagian besar ETF dengan leverage akan kehilangan nilai seiring waktu kecuali pasar bergerak ke arah yang sama sepanjang waktu, yang jarang terjadi.

• Biaya tinggi: ETF dengan leverage lebih mahal untuk dijalankan daripada ETF tradisional karena perdagangan derivatif keuangan disertai dengan biaya tambahan.

• Tidak bagus sebagai investasi jangka panjang: ETF dengan leverage tidak cocok untuk investasi jangka panjang karena tujuannya adalah untuk meningkatkan pengembalian harian dari indeks benchmark. Karena itu, mereka seharusnya hanya tersedia sebagai investasi jangka pendek. Pengembalian jangka panjang mereka tidak sesuai dengan indeks, kinerja mereka memburuk dari waktu ke waktu, dan mereka tidak meningkatkan pengembalian dengan cara yang sama.

Seberapa berbahayakah memasukkan uang ke ETF?

Dana yang diperdagangkan di bursa terbalik atau leverage (ETF) dapat menjadi bagian dari beberapa strategi investasi umum, tetapi ingat bahwa jenis ETF ini memiliki risiko tinggi dan biasanya tidak cocok untuk investor baru.

Menempatkan uang ke dalam ETF bisa menjadi ide yang bagus, tetapi ada risiko yang terlibat. ETF tidak dikelola secara aktif sebagian besar waktu. Masalahnya adalah sulit untuk mengetahui apa yang akan terjadi, seperti ketika sebuah perusahaan dibeli atau ketika bagian indeks berubah.

Meskipun ETF terdiri dari banyak produk yang berbeda dan biasanya terdiversifikasi karena ini, ketika Anda berinvestasi dapat memiliki efek signifikan pada seberapa banyak yang Anda hasilkan. Anda tidak harus mendukung semua uang Anda sekaligus.

Sebaliknya, Anda dapat berinvestasi sedikit demi sedikit dalam jangka waktu yang lebih lama. Dengan menginvestasikan jumlah yang lebih kecil, seperti sebulan sekali atau setiap tiga bulan, Anda tidak akan terlalu terpengaruh oleh harga yang Anda bayarkan pada saat investasi.

Sebaliknya, investasi Anda akan menyebar dalam waktu yang lebih lama. Rata-rata biaya unit adalah nama untuk metode ini.

Ada beberapa hal yang harus Anda pikirkan sebelum Anda mulai berinvestasi. Ini membantu Anda mengetahui seberapa besar risiko yang bersedia Anda ambil dan produk mana yang terbaik untuk Anda.

Selain itu, bukanlah ide yang baik untuk menginvestasikan uang yang mungkin Anda perlukan segera atau mengambil risiko yang dapat membuat Anda terikat secara finansial.

Daftar 5 ETF leverage yang naik pada tahun 2022

1. Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares (LABD) – Naik 60,4%

Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares mencoba untuk mendapatkan tiga kali lipat dari kinerja harian S&P Biotechnology Select Industry Index, yaitu tentang perusahaan-perusahaan di industri bioteknologi yang berbasis di Amerika Serikat.

Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares memiliki aset $71,8 juta dan rata-rata menjual sekitar 5 juta saham setiap hari. Investor membayar biaya 94 bps setiap tahun ke LABD.

2. FANG & Inovasi MicroSectors -3x Inverse Leveraged ETN (BERZ) – Naik 49%

MicroSectors FANG & Innovation -3x Inverse Leveraged ETN terkait dengan tiga kali leveraged inverse performance dari Solactive FANG Innovation Index. Indeks mengikuti harga saham 15 perusahaan teknologi AS yang besar dan likuid.

MicroSectors FANG & Innovation -3x Inverse Leveraged ETN memiliki AUM $7,4 juta, rasio pengeluaran 0,95 persen, dan memperdagangkan rata-rata 58.000 saham setiap hari.

3. Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares (SOXS) – Naik 46,9%

Saham Direxion Daily Semiconductor Bear 3x berfokus pada bagian semikonduktor dari sektor teknologi dengan memberikan investor tiga kali lipat eksposur terbalik ICE Semiconductor Index.

Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares memiliki aset sekitar $214,3 juta dan mengenakan biaya 95 basis poin per tahun. Rata-rata, 66,7 juta saham diperdagangkan setiap hari, yang merupakan jumlah yang bagus.

4. Direxion Daily Cloud Computing Bear 2X Shares (CLDS) - Naik 44,2%

Direxion Daily Cloud Computing Bear 2X Shares fokus pada bagian komputasi awan dari sektor teknologi besar. Mereka memberi investor eksposur dua kali lebih banyak terhadap kinerja Indeks Komputasi Awan Indxx USA seolah-olah sebaliknya.

Direxion Daily Cloud Computing Bear 2X Shares memiliki volume harian rata-rata 7.000 saham dan AUM $15,4 juta. Ini memiliki rasio biaya 0,95 persen dan rasio biaya 0,95 persen.

5. ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) – Hingga 36,5%

ProShares UltraPro Short QQQ memberi investor tiga kali kebalikan dari kinerja harian Indeks Nasdaq-100 dengan biaya tahunan sebesar 95 basis poin.

Berdasarkan kapitalisasi pasar, indeks melacak kinerja 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di Pasar Saham Nasdaq yang bukan bank.

ProShares UltraPro Short QQQ memiliki AUM $3,1 miliar dan memperdagangkan rata-rata sekitar 90,2 juta saham setiap hari.

Mengapa ETF dengan leverage tidak dapat bekerja lebih lama?

ETF dengan leverage dan inverse menggunakan berbagai strategi investasi, seperti swap, futures, dan derivatif lainnya, serta kemungkinan posisi long atau short dalam sekuritas, untuk mendapatkan pengembalian yang diharapkan.

Karena ETF yang diarahkan hanya dimaksudkan untuk mencapai tujuan leverage atau terbalik yang dinyatakan setiap hari, instrumen keuangan yang mendasarinya tidak diatur untuk melakukan apa pun selain mencapai tujuan itu. Bukan itu yang ingin mereka lakukan.

Pengembalian seringkali sangat berbeda dari kinerja (atau kebalikan dari versi) dari tolok ukur mereka selama periode yang lebih lama dari yang dinyatakan. Hal ini membuat produk tersebut berisiko untuk bertahan lama, terutama di pasar yang banyak berubah.

Meskipun ETF ini dapat diadakan untuk periode yang tidak sesuai dengan tujuan yang dinyatakan. Dengan demikian, posisinya biasanya harus diawasi dengan ketat. Ini harus dilakukan oleh investor yang mengetahui untuk apa produk tersebut tersedia dan bagaimana harganya bagi pemegang jangka panjang dengan mengubah kinerja dari waktu ke waktu.

Ketika instrumen yang mendasarinya disetel ulang setiap hari, pengelola dana menghabiskan banyak uang, jauh lebih banyak daripada dengan ETF 1x sederhana.

Juga, sebagian besar nilai instrumen yang mendasarinya menurun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. Kerugian ini dianggap dalam campuran harian, tetapi investor merasakannya dalam waktu yang lebih lama.

Pertanyaan terkait - FAQ

1. Apakah ETF yang menggunakan leverage adalah ide yang bagus?

ETF dengan leverage menggunakan uang pinjaman, futures, dan swap untuk memperbesar pergerakan benchmark yang mendasarinya. Instrumen ini paling baik untuk bertaruh dalam jangka pendek. ETF dengan leverage bukanlah pilihan yang baik untuk investor jangka panjang yang menginginkan portofolio dengan berbagai investasi.

2. Bisakah Anda kehilangan semua uang Anda di ETF leverage?

ETF dengan leverage meningkatkan pengembalian harian dan dapat membantu pedagang menghasilkan keuntungan besar dan melindungi diri mereka dari kemungkinan kerugian. Peningkatan pengembalian harian dari ETF leverage dapat menyebabkan kerugian besar dalam waktu singkat, dan ETF dapat kehilangan sebagian besar atau seluruh nilainya.

3. Haruskah Anda berinvestasi dalam ETF dengan leverage?

ETF dengan leverage dan terbalik bekerja dengan baik untuk pedagang harian tetapi tidak bekerja dengan baik di pasar yang bergejolak karena kesalahan peracikan dan pelacakan. Mereka bukan barang bagus untuk dibeli dan disimpan.

4. Apa kerugian dari ETF leverage?

Satu masalah dengan ETF leverage adalah bahwa portofolio harus terus-menerus diseimbangkan kembali, yang harganya lebih mahal. Alih-alih menggunakan ETF leverage, investor berpengalaman yang pandai mengelola portofolio mereka harus mengontrol eksposur indeks dan rasio leverage mereka secara langsung.

5. Bisakah leverage ETF menjadi nol?

Anda dapat mengharapkan 2x leverage ETF berdasarkan indeks volatilitas tinggi menjadi nol. Namun, jika pasar stabil, ETF ini harus menghindari nasib yang sama seperti rekan-rekan mereka yang lebih tinggi leveragenya.

Intinya

Strategi ETF leverage sangat cocok untuk pedagang jangka pendek. Namun, dibandingkan dengan dana tradisional, ini dapat menyebabkan kerugian yang cukup besar di pasar yang bergejolak atau "jungkir balik". Karena efek peracikan yang muncul, kinerjanya bisa sangat berbeda dari indeks dasarnya dalam waktu yang lebih lama daripada dalam waktu yang lebih singkat (seperti beberapa minggu atau bulan).