Apa itu Saham Blue-Chip? (Penjelasan Lengkap)

Ada berbagai macam opsi yang bisa dipilih orang dalam hal melakukan investasi, dan masing-masing opsi tersebut memiliki sisi positif dan negatif. Orang-orang dapat menginvestasikan uang mereka dalam bisnis yang mereka kenal berkat saham blue-chip, terlepas dari kenyataan bahwa ada ratusan perusahaan publik yang mayoritas dari kita belum pernah mendengarnya. Anda pasti sudah tidak asing lagi dengan kata ini, karena para pakar keuangan dan mereka yang membahas investasi sering menggunakannya. Tetapi, sebenarnya apa itu saham blue chip?. 

Saham blue-chip sering kali diterbitkan oleh pembuat barang-barang yang digunakan sebagian besar dari kita setiap hari. Perusahaan-perusahaan ini memproduksi barang. Selain itu, papan nama bisnis-bisnis ini sering terlihat di distrik pusat bisnis dan jalan-jalan utama, sehingga memberi kesan kepada orang-orang bahwa mereka mengenal operasi bisnis ini. Dalam artikel ini, kami akan menyelidiki apakah perusahaan-perusahaan terkenal ini juga merupakan investasi yang baik, dan kami juga akan memandu Anda melalui proses menemukan dan menganalisis saham blue-chip.

Apa sebenarnya saham Blue-Chip itu?

Kata "blue chip" pertama kali diambil dari permainan poker, di mana chip biru fisik secara tradisional memiliki nilai tertinggi dari ketiga warna chip dalam chipset. Chip biru adalah inspirasi untuk nama "chip biru". Dalam bidang keuangan, saham blue-chip adalah saham yang sering memiliki ciri-ciri berikut ini.

Umur panjang

Sebagian besar waktu, perusahaan blue-chip bukanlah perusahaan yang baru saja berbisnis selama beberapa tahun. Tidak peduli seberapa baik perusahaan muda telah melakukannya sejauh ini, untuk dianggap sebagai saham blue-chip, mereka perlu menunjukkan bahwa mereka memiliki kemampuan untuk bertahan, yang merupakan sesuatu yang hanya dapat dicapai dengan berlalunya waktu. Perusahaan blue-chip yang sesungguhnya adalah perusahaan yang telah beroperasi selama beberapa dekade, telah bertahan melalui banyak kemerosotan ekonomi, dan terus berdagang dengan sukses.

Pengakuan nama

Karena seberapa mapannya mereka, merek nama yang berada di belakang sebagian besar saham blue-chip kemungkinan besar akan mudah dikenali oleh Anda. Meskipun kualitas ini tidak, dengan sendirinya, menjamin bahwa suatu saham adalah blue chip, namun hampir semuanya memiliki kesamaan. Perusahaan-perusahaan ini sering mendominasi pasar masing-masing dan memiliki strategi operasional yang telah dicoba dan diuji.

Kapitalisasi pasar

Saham berkapitalisasi besar, yang mencakup saham blue chip, memiliki kapitalisasi pasar minimal $10 miliar. Ini menunjukkan bahwa nilai total semua saham perusahaan yang beredar lebih besar dari $10 miliar. Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 hanya dua dari indeks utama yang mencakup banyak perusahaan ini.

Keandalan

Meskipun tidak ada yang namanya hal yang pasti dalam hal saham, saham blue-chip telah membangun reputasi yang luar biasa dalam hal profitabilitas dan kinerjanya. Sangat kecil kemungkinannya nilai perusahaan-perusahaan semacam ini turun dengan jumlah yang signifikan dalam satu hari.

Dividen 

Meskipun dividen tidak dibagikan kepada para pemegang saham dari setiap perusahaan blue chip, mayoritas saham ini melakukannya. Karena model bisnis mereka sangat efektif, mereka biasanya memiliki arus kas untuk memberi penghargaan kepada investor mereka dengan pembayaran dividen yang konsisten. Pembayaran ini adalah bentuk apresiasi modal.

Apa sebenarnya fungsi saham blue chip?

Saham blue chip adalah pilihan paling populer bagi investor jangka panjang yang mencoba mengurangi eksposur risiko mereka. Karena reputasinya yang kuat, saham-saham ini sering dianggap lebih dapat diandalkan daripada perusahaan berkapitalisasi kecil, yang tunduk pada tingkat volatilitas yang lebih besar. Ingatlah bahwa saham biru yang paling dihormati sekalipun tidak secara inheren menghindari risiko dan harus dipertimbangkan seperti itu ketika membuat keputusan investasi. 

Kehancuran General Motors dan Lehman Brothers menjadi ilustrasi instruktif tentang bagaimana bahkan bisnis yang paling sukses pun tidak kebal terhadap kemungkinan kehancuran finansial. Namun, dalam kasus blue chips, bencana seperti ini cenderung menjadi pengecualian daripada aturan, bukan norma. Beberapa investor mengklasifikasikan bisnis blue-chip yang memiliki sejarah pembayaran dividen besar secara konsisten sebagai saham pendapatan. Investor pendapatan dapat menciptakan pembayaran dividen yang stabil yang dapat mereka andalkan sebagai pendapatan setelah mereka pensiun jika mereka membeli chip biru dividen dan bertahan selama beberapa tahun.

Mengapa begitu banyak orang berinvestasi pada saham blue-chip?

Saham blue-chip adalah kepemilikan dasar dari banyak portofolio investasi, khususnya yang dirancang untuk jangka panjang. Karena volatilitasnya yang rendah, kinerjanya yang konsisten, dan pembayaran dividen yang konsisten, jangkar yang dapat dipercaya disediakan oleh saham-saham ini. Dalam paragraf berikut ini, kita akan melihat lebih mendalam tentang manfaat berinvestasi pada saham blue-chip:

Rekam jejak yang terbukti dan terpercaya 

Perusahaan blue-chip sering kali telah beroperasi selama beberapa dekade, dan selama itu pula mereka telah menghadapi dan mengatasi berbagai macam tantangan. Karena sejarah mereka bertahan dan bahkan tumbuh selama periode ketidakstabilan ekonomi, bisnis-bisnis ini terbukti lebih stabil daripada organisasi yang lebih muda dan lebih kecil yang memiliki rekam jejak lebih pendek. Sebagai contoh, tahun 1866 menandai awal dari bisnis legendaris General Mills di Amerika Serikat. Depresi Besar dan Krisis Finansial Besar adalah dua kejadian paling signifikan yang berhasil diatasi oleh perusahaan selama sejarahnya. 

Bila digabungkan dengan data puluhan tahun tentang keberhasilan finansial perusahaan dan imbal hasil di pasar saham, ketangguhan seperti ini memberikan keyakinan kepada para investor tentang kemampuan perusahaan untuk menghadapi apa pun yang akan terjadi di masa depan. Investor yang lebih menghindari risiko atau yang berusia lebih tua menempatkan premi yang lebih besar pada pentingnya rekam jejak stabilitas yang ditunjukkan. Kinerja harga saham General Mill antara tahun 1984 dan 2021 digambarkan dalam grafik berikut ini:

Dividen

Perusahaan blue-chip, yang disebut karena keberhasilannya yang konsisten selama beberapa dekade, sering menghasilkan arus kas yang stabil dan dapat diandalkan. Perusahaan blue-chip tidak harus mengembalikan semua keuntungan mereka ke dalam bisnis untuk terus tumbuh karena mereka sudah sangat sukses dan memiliki basis pelanggan yang besar. Sebaliknya, mereka berada dalam posisi mampu mendistribusikan sebagian dari pendapatan perusahaan kepada para pemegang sahamnya. Mereka mencapai tujuan ini dengan mendistribusikan pembayaran dividen kepada pemegang sahamnya secara teratur, seringkali setiap tiga bulan sekali. Bisnis-bisnis ini mampu memberikan hasil dividen yang cukup tinggi kepada investor karena mereka memiliki arus kas yang andal dan konsisten. 

Rasio pembayaran dividen untuk suatu perusahaan mengekspresikan total pembayaran dividen tahunan sebagai proporsi dari harga saham perusahaan. Selain melakukan pembayaran secara konsisten, banyak perusahaan blue-chip juga secara rutin meningkatkan jumlah dividen yang mereka bayarkan. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks S&P 500 Dividend Aristocrats, perusahaan S&P 500 harus meningkatkan pembayaran dividennya selama minimal 25 tahun berturut-turut. Seharusnya tidak mengherankan bahwa perusahaan blue-chip seperti 3M, AT&T, dan IBM sangat terwakili dalam indeks ini. Gambar berikut mengilustrasikan perkembangan pembayaran dividen tahunan General Mill dari tahun 2008 hingga 2016, seperti yang terlihat di bawah ini:

Tingkat volatilitas yang rendah

Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar relatif rendah terkenal sebagai investasi berisiko karena tingkat likuiditasnya yang rendah. Di sisi lain, saham blue-chip sangat likuid, yang berarti bahwa investor dapat dengan mudah membeli atau menjual saham dalam jumlah besar tanpa berdampak pada harga saham. Pada saat terjadi gejolak ekonomi, banyak investor mencari perlindungan pada saham blue-chip karena reputasinya dalam menghasilkan hasil finansial yang konsisten dan dapat diprediksi serta ketahanannya. Selain itu, sejumlah besar perusahaan blue-chip beroperasi dalam industri yang, karena tidak melibatkan kebijaksanaan konsumen, tidak terlalu menderita kerusakan selama masa gejolak ekonomi. Salah satu cara terbaik untuk mengetahui seberapa volatilnya suatu saham adalah dengan melihat beta-nya, yang merupakan ukuran volatilitas. 

Nilai beta saham di atas satu menunjukkan bahwa saham tersebut lebih volatil daripada pasar secara keseluruhan, sedangkan nilai beta di bawah satu menunjukkan bahwa saham tersebut kurang volatil daripada pasar. Beta untuk General Mills adalah 0,5, yang mengindikasikan bahwa saham perusahaan ini kurang lebih separuh lebih volatil daripada pasar secara keseluruhan. Ini lebih merupakan norma daripada pengecualian untuk bisnis blue-chip, yang merupakan salah satu alasan mengapa perusahaan-perusahaan ini merupakan investasi yang diinginkan oleh para investor yang khawatir akan tingkat volatilitas yang tinggi. Tabel berikut ini membandingkan kinerja General Mills selama kejatuhan pasar saham yang terjadi pada bulan Maret 2020 dengan kinerja S&P 500:

Memiliki bisnis yang dihormati dengan baik

Perusahaan blue-chip dapat ditemukan di hampir setiap industri, dan tidak sulit untuk mengidentifikasinya karena mereka sering dianggap sebagai (di antara) pemimpin di bidangnya masing-masing. Karena hanya mencakup bisnis yang paling sukses dan stabil secara finansial di Amerika Serikat, Dow Jones Industrial Average kadang-kadang disebut sebagai indeks "blue-chip". Anda mungkin akrab dengan beberapa bisnis ini karena perusahaan blue-chip sering memproduksi barang yang digunakan secara teratur. Keakraban ini adalah satu faktor lagi yang berkontribusi pada daya tarik luas saham blue-chip di kalangan investor ritel. Berikut ini adalah beberapa contoh perusahaan blue-chip di Amerika Serikat:

• Boeing (BA)

• Pfizer (PFE) 

• Microsoft (MSFT)

• General Electric (GE)

• AT&T (T)

• Intel dan beberapa perusahaan yang diwakili (INTC).

  
  

Komponen-komponen yang membentuk Dow Jones bervariasi secara teratur, namun sebagian besar bisnis blue-chip dari Amerika Serikat yang digambarkan dalam gambar berikut ini telah menjadi bagian dari Dow Jones Industrial Average sejak dibuat:

Euro Stoxx 50 (PDF), yang terdiri dari 50 perusahaan publik terbesar di Eropa, adalah indeks blue-chip yang memiliki pengenalan nama tertinggi di Eropa. Berikut ini adalah beberapa contoh perusahaan blue-chip di Eropa:

• ASML (ASML) 

• SAP (SAP)

• Airbus (AIR)

• L'oréal (OR)

• Allianz (ALV)

  
  

Daftar saham blue chip berikut ini memberikan gambaran umum dari 10 komponen teratas yang membentuk Euro Stoxx 50:

Beberapa indeks blue-chip lainnya yang penting di luar Amerika Serikat dan Eropa adalah sebagai berikut:

• Ada Nikkei Stock Average di Jepang

• Indeks SSE 50 A Shares di China

• Indeks S&P/ASX 20 di Australia

• Indeks S&P/TSX 60 di Kanada (Canada)

Cara berinvestasi di perusahaan dengan laba tinggi

Anda memiliki sejumlah opsi yang tersedia bagi Anda dalam hal berinvestasi di perusahaan blue-chip. Sementara investor yang lebih aktif dapat memutuskan untuk membeli saham individu, investor yang mengambil pendekatan yang lebih pasif dapat memutuskan untuk memasukkan uang mereka ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks blue-chip.

Sekuritas yang diperdagangkan secara terpisah

Tidaklah sulit untuk membangun portofolio yang seluruhnya terdiri dari perusahaan blue-chip berkualitas tinggi karena saham blue-chip individual sangat mudah diperoleh. Strategi ini sering digunakan oleh investor sebagai upaya untuk mengungguli pengembalian rata-rata yang ditawarkan oleh pasar. Investasi saham individu mungkin lebih menarik bagi investor dividen karena memberi mereka lebih banyak kebebasan untuk memilih perusahaan yang memiliki potensi hasil terbesar dan sejarah pertumbuhan dividen yang paling konsisten. Aspek negatifnya termasuk fakta bahwa memilih dan membeli saham tertentu dengan cermat akan menuntut lebih banyak waktu dan upaya dari pihak Anda.

Dana

Investor juga memiliki opsi untuk memasukkan uang mereka ke dalam reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). ETF dikelola secara pasif, berbeda dengan reksa dana yang dikelola secara aktif, yang hanya mengikuti indeks. Dalam artikel ini, salah satu indeks telah dibahas sebelumnya, dan beberapa ETF blue-chip populer melacak indeks itu. Misalnya, iShares Dow Jones ETF mengikuti Dow Jones Industrial Average. Ini memberi investor kesempatan untuk berinvestasi dalam "sekeranjang" perusahaan blue-chip dengan satu pembelian ETF. Berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menawarkan sejumlah manfaat, termasuk diversifikasi otomatis dan biaya yang lebih rendah daripada investasi reksa dana. Berikut ini adalah beberapa contoh lebih lanjut dari ETF blue-chip yang terkenal:

• ETF yang ditawarkan oleh Vanguard termasuk S&P 500

• iShares Core S&P 500

• Schwab U.S. Large-Cap
  
  

Orang yang ingin uangnya ditangani secara aktif mungkin menemukan bahwa reksa dana memberikan peluang investasi yang menarik. Terlepas dari kenyataan bahwa enam puluh persen reksa dana gagal mengungguli S&P 500 [PDF] pada tahun 2020, masih ada reksa dana yang berhasil mengungguli pasar. Salah satu ilustrasinya adalah dana Blue Chip Growth yang ditawarkan oleh Fidelity, yang telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 30 persen selama 5 tahun terakhir.

Risiko yang terlibat jika berinvestasi di perusahaan blue-chip

Banyak investor tertarik pada stabilitas dan volatilitas rendah perusahaan blue-chip; namun demikian, sebagian investor, terutama investor muda yang lebih ingin mengambil risiko, cenderung menghindari saham blue-chip karena beberapa alasan:

Pengembalian rata-rata

Seperti yang ditunjukkan dalam pengantar kami tentang investasi dividen, sejumlah besar perusahaan blue-chip pembayar dividen mampu melampaui pengembalian rata-rata di pasar. Terlepas dari kenyataan bahwa ini adalah kasusnya, investasi di perusahaan blue-chip sering kali tidak memberi investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan harga saham yang spektakuler karena bisnis ini sudah memiliki kapitalisasi pasar yang sangat besar. Karena alasan ini, banyak investor muda yang tidak takut mengambil risiko dan mencari keuntungan besar berbondong-bondong ke bisnis kecil dan menengah yang masih memiliki ruang untuk ekspansi yang signifikan. Menurut sebuah artikel yang diterbitkan oleh Business Insider, investor yang lebih muda, terutama mereka yang berusia di bawah 25 tahun, memiliki kecenderungan untuk mengambil risiko yang lebih besar. Para investor yang lebih muda ini sering tertarik ke pasar saham oleh kisah-kisah keuntungan jangka pendek yang luar biasa, seperti yang telah kita saksikan di seluruh narasi "saham meme". Saham blue-chip sering kali lebih disukai di kalangan investor jangka panjang dan investor senior yang mendekati usia pensiun.

Perusahaan blue-chip tidak selalu menjadi taruhan yang aman

Meskipun perusahaan blue-chip sering kali bernasib lebih baik selama masa ekonomi yang sulit, mereka tidak kebal terhadap efek periode tersebut. Saham blue-chip dapat kehilangan statusnya sebagai pemimpin pasar karena berbagai alasan, termasuk tetapi tidak terbatas pada kemerosotan ekonomi dan inovasi di industri masing-masing. Mereka bahkan mungkin gulung tikar dan digantikan oleh (pesaing yang lebih inventif) jika skenario terburuk terjadi. Kodak, sebuah perusahaan yang pernah berada di garis depan fotografi digital dan saat ini berada di peringkat ketiga di bidang itu, berfungsi sebagai ilustrasi yang berguna tentang risiko gangguan ini. Meskipun sebagian besar dianggap sebagai perusahaan yang andal dan blue-chip, bisnis ini akhirnya terpaksa mengajukan kebangkrutan karena tuntutan pesaingnya dan kurangnya inovasi dalam operasinya. Bagan berikut ini memberikan representasi visual dari penurunan drastis harga saham Lehman Brothers:

Pemikiran akhir

Penting bagi kita untuk menyertakan beberapa peringatan kapan pun kita membuat saran tentang investasi. Individu yang melakukan investasi adalah faktor yang paling penting. Setiap orang memiliki tingkat kenyamanan yang bervariasi dengan risiko, berbagai tujuan investasi, dan jangka waktu yang berbeda untuk investasi mereka. Mungkin saja usaha yang mungkin menguntungkan bagi Anda tidak akan menguntungkan bagi sahabat Anda, orang tua Anda, atau anak-anak Anda. Mengingat hal ini, blue chips biasanya dianggap sebagai investasi yang solid dalam konteks pasar saham. Apakah ada potensi kerugian menjadi pemilik perusahaan paling sukses dan berpengaruh di dunia?.

Lagi pula, ketika memilih saham, tujuan kita sering kali adalah memilih saham-saham yang sedekat mungkin untuk memastikan keuntungan dalam proyeksi pasar di masa depan. Saham blue-chip, secara umum, adalah investasi yang menarik karena rekam jejak stabilitas keuangan yang mapan dan kesuksesan yang telah mereka pertahankan selama periode waktu yang panjang. Harga saham perusahaan-perusahaan ini sering kali menunjukkan pertumbuhan yang konsisten selama beberapa dekade, dan sebagian besar dari mereka membayar dividen yang cukup besar dan sering kali naik jumlahnya. Selain itu, karena volatilitasnya yang rendah, mereka adalah kandidat yang baik untuk menjadi pilar portofolio investasi, yang membantu investor dalam menghadapi situasi pasar yang menantang. 

Perusahaan-perusahaan blue-chip cukup mudah ditemukan dan diinvestasikan karena mereka termasuk dalam sebagian besar indeks pasar saham utama. Saham individu, reksa dana, atau campuran keduanya adalah semua opsi yang tersedia bagi investor. Karena banyak dana utama yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana berisi chip biru, investasi dalam chip biru dapat dilakukan secara pasif dan dengan demikian dapat diakses oleh lebih banyak orang. Namun, sebelum melakukan pembelian saham blue-chip, investor perlu mengingat bahwa ada beberapa potensi kekurangan. Ketakutan akan kehilangan hasil yang luar biasa adalah pembenaran umum yang digunakan untuk tidak berinvestasi di perusahaan blue-chip. Selain itu, saham blue-chip, sama seperti jenis investasi lainnya, tidak memiliki jaminan. Ada beberapa contoh perusahaan blue-chip yang tidak berhasil dan mengakibatkan kerugian finansial yang signifikan bagi investornya.