Apa itu Risiko Investasi? Mengapa itu Penting?

Benjamin Franklin mengatakan bahwa "dalam hidup ini tidak ada yang bisa dianggap pasti, kecuali kematian dan pajak." Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) ingin menyarankan untuk memperkenalkan kepastian ketiga, yaitu risiko investasi. Tidak ada yang namanya investasi yang benar-benar bebas dari risiko. Jika keadaan pasar terus memburuk, ada kemungkinan saham, obligasi, reksadana, dan dana yang diperdagangkan di bursa kehilangan sebagian atau seluruh nilainya. Bahkan aset aman yang dijamin, seperti sertifikat deposito (CD), tidak kebal terhadap ancaman inflasi karena membawa risiko unik mereka sendiri (lebih lanjut tentang itu nanti). 

Karena kemungkinan kehilangan uang pada investasi tidak dapat dihindari, maka terserah Anda untuk memiliki pemahaman tentang kemungkinan-kemungkinan tersebut sehingga Anda dapat membuat keputusan mengenai kekayaan Anda dengan penuh keyakinan diri. Ada dua jenis risiko utama yang perlu dipertimbangkan. Sebagai permulaan, ada risiko terhadap bisnis. Risiko bisnis, juga dikenal sebagai risiko "non-sistemik", adalah risiko apa pun yang terkait dengan investasi dalam produk, perusahaan, atau sektor tertentu. Risiko-risiko ini bisa datang dalam bentuk hasil positif dan negatif. Risiko pasar adalah kategori besar kedua yang harus dipertimbangkan. Ekonomi umum serta pasar keuangan dapat dipengaruhi oleh risiko pasar. Ini adalah kemungkinan bahwa nilai semua aset akan jatuh sebagai akibat dari penurunan umum dalam kondisi pasar, terlepas dari keuntungan atau kerugian tertentu dari investasi itu sendiri.

Penjelasan konsep risiko investasi

Risiko keuangan, yang juga kadang-kadang disebut sebagai risiko investasi, adalah istilah umum. Ini mencakup berbagai macam bahaya yang melekat pada proses memasukkan uang ke pasar saham. Ini adalah konsep umum bahwa, berbeda dengan akun put and take (tunai), investasi membawa risiko menghasilkan pengembalian modal yang negatif. Jika Anda menginvestasikan $10.000 di pasar saham dan tahun berikutnya terjadi kemerosotan ekonomi yang signifikan, investasi $10.000 Anda bisa jadi hanya bernilai $5.000. Di sisi lain, kebalikannya mungkin terjadi. Selama setahun, $ 10.000 Anda mungkin menjadi $ 15.000 jika pasar berkinerja sangat baik. Ketika Anda memasukkan uang ke dalam berbagai instrumen investasi, Anda secara sadar mengekspos diri Anda pada potensi kerugian. Asumsinya adalah bahwa nilai uang Anda akan naik seiring waktu (reward). 

Karena itu, sebagian besar produk keuangan didasarkan pada rasio yang menyeimbangkan risiko dan pengembalian. Anda harus mengantisipasi hasil yang lebih besar jika Anda mengekspos diri Anda pada tingkat bahaya yang lebih besar. Jika Anda tidak bersedia mengambil risiko, jenis barang yang Anda beli akan mencerminkan hal itu. Hal terpenting untuk diingat tentang risiko adalah bahwa hal itu menunjukkan jumlah kerugian yang siap Anda terima sebagai imbalan atas manfaat yang sepadan. Jika Anda menginvestasikan $ 10.000 dengan tujuan menghasilkan $ 5.000 selama tahun berikutnya, Anda harus bersedia menerima kemungkinan kehilangan jumlah uang yang sama. Konsep ini digunakan sebagai tes lakmus oleh investor cerdas untuk menentukan tingkat kompetensi mereka.

Berbagai kategori risiko investasi

Seperti yang telah dikatakan sebelumnya, "risiko investasi" adalah frasa luas yang mencakup berbagai pendorong risiko. Tidak selalu satu elemen risiko tunggal yang menentukan keberhasilan atau kegagalan investasi. Berikut ini adalah pemeriksaan beberapa elemen paling umum yang bertanggung jawab atas risiko yang terkait dengan investasi umum. Dalam banyak kasus, total risiko investasi saham ditentukan oleh kombinasi semua elemen ini. Ada variabel risiko lain yang tidak dapat Anda perhitungkan, dan ini adalah katalisator yang diciptakan oleh peluang acak. Ada banyak sekali faktor yang dapat memengaruhi kinerja pasar, dan sulit untuk memperhitungkan semuanya. Sebaliknya, sebelum memutuskan untuk melakukan investasi, Anda harus memusatkan perhatian Anda pada variabel risiko yang paling signifikan dan mengevaluasinya.

Risiko bisnis

Tim eksekutif yang mengarahkan perusahaan menuju kesuksesan, sebagian besar bertanggung jawab atas pencapaian perusahaan itu. Ketika Anda berinvestasi di perusahaan itu, Anda bertaruh bahwa Anda dapat mempercayai visi dan pendekatan manajemennya, yang disertai dengan beberapa tingkat risiko. Dari segi hukum, ada juga bahaya yang terkait dengan cara perwakilan perusahaan itu membawa diri mereka di depan umum.

Risiko volatilitas 

Harga terdorong naik atau turun berdasarkan sentimen yang berlaku di pasar saat ini. Ketika Anda berinvestasi, Anda mengekspos diri Anda pada naik turunnya harga yang melekat di pasar, yang berarti Anda menerima risiko yang menyertainya. Ini adalah kekuatan yang berada di luar kendali Anda dan sangat bergantung pada berbagai hal.

Risiko inflasi 

Tingkat inflasi tahunan selalu sekitar 2 persen, dan selalu ada. Ada kemungkinan bahwa inflasi yang terus meningkat akan menyebabkan laba atas investasi (ROI) Anda menurun, terutama jika ada inflasi yang spesifik untuk industri Anda. Selalu ada kemungkinan bahwa pengembalian investasi saham Anda mungkin lebih rendah dari yang diharapkan karena kerugian inflasi yang tidak terantisipasi dan tidak terhitung.

Risiko suku bunga 

Hampir setiap jenis investasi tunduk pada pengaruh suku bunga. Tingkat suku bunga ini sering berfluktuasi dan dapat menunjukkan tren naik atau turun tergantung pada kondisi ekonomi yang lebih besar yang sedang terjadi. Fluktuasi suku bunga selalu membawa serta kemungkinan konsekuensi yang merugikan.

Risiko likuiditas

Ada beberapa jenis investasi yang mungkin membuat uang Anda stagnan untuk waktu yang cukup lama. Jika Anda memerlukan sejumlah uang itu pada saat ini, Anda harus membuat pilihan. Anda memiliki pilihan untuk tidak mendapatkan apa yang Anda butuhkan dan menderita akibatnya dalam waktu dekat, yang dapat mengancam keamanan finansial jangka panjang Anda. Anda juga memiliki pilihan untuk mengeluarkan uang Anda dari pasar dan menghentikan investasi Anda lebih awal. Risiko likuiditas tercipta ketika jumlah uang Anda diinvestasikan dalam aset yang berlebihan.

Contoh kasus risiko investasi dan pengembalian

Mari kita asumsikan bahwa Obligasi A dan Obligasi B adalah dua kemungkinan investasi yang mungkin Anda lakukan. Untuk Obligasi A, ada kemungkinan 10% bahwa investor mungkin tidak dibayar. Obligasi B memiliki probabilitas kegagalan sama dengan setengahnya, atau 50%. Dengan tidak adanya informasi lain, investor akan memilih Obligasi A karena memberikan mereka kesempatan yang lebih besar untuk mempertahankan kepemilikan dana mereka. Agar tetap kompetitif, Obligasi B perlu meningkatkan suku bunga yang diberikannya sampai pengembalian yang dihasilkan oleh suku bunga ini cukup untuk membenarkan risiko tidak terbayar. Pada saat itu, Obligasi B memiliki potensi untuk menarik investor meskipun ada risiko tambahan yang ditimbulkannya.

Di sisi lain, Obligasi A, memiliki kemampuan untuk mempertahankan suku bunga rendah karena fakta bahwa investor akan tertarik padanya karena risikonya yang minimal. Namun, jika Obligasi B menaikkan suku bunganya ke tingkat yang tinggi sehingga mulai mendominasi pasar, Obligasi A akan dipaksa untuk juga meningkatkan suku bunganya sendiri untuk menarik beberapa investor kembali ke pasar. Namun, jika Obligasi A mampu memangkas risikonya dibandingkan dengan pengembaliannya dengan jumlah yang lebih besar, ia akan mulai menarik investor sekali lagi karena kondisi yang lebih menguntungkan. Dan kemudian Obligasi B akan diminta untuk meningkatkan imbal hasilnya dengan jumlah yang lebih besar atau menemukan strategi untuk mengurangi kemungkinan tidak dibayar kembali.

Untuk mengimbangi potensi kerugian yang mungkin terjadi sebagai akibat dari tingkat risiko investasi, imbal hasil investasi harus jauh lebih tinggi. Beberapa calon investor tertarik dengan imbal hasil, sementara yang lain takut dengan tingkat bahayanya. Sebaliknya, investasi dengan risiko yang lebih rendah mungkin memiliki imbal hasil yang lebih rendah dari rata-rata karena investor lebih tertarik pada stabilitas investasi ini. Anda harus ingat bahwa ada beberapa orang di industri keuangan yang menyarankan bahwa portofolio investasi yang lebih konservatif akan mengungguli portofolio investasi yang lebih berisiko sepanjang waktu.

Bagaimana risiko dan pengembalian mempengaruhi biaya investasi

Cara menentukan harga untuk investasi adalah salah satu fitur hubungan antara risiko dan pengembalian yang dianggap paling penting. Harga suatu aset di pasar yang efisien, yaitu pasar yang menetapkan harga berdasarkan nilai aset yang mendasarinya, mencerminkan keseimbangan antara risiko kerugian dan potensi pengembalian yang terkait dengan aset tersebut. Berikut ini adalah tiga pilihan investasi fiktif:

• Aset A memiliki probabilitas seratus persen untuk menghasilkan imbal hasil sebesar lima dolar dan risiko nol persen menderita kerugian total;

• Aset B memiliki probabilitas satu dari dua hasil: pengembalian sebesar $5 atau kehilangan seluruh nilainya;

• Kehilangan seluruh nilai Aset C pasti terjadi dalam satu tahun.

  
  

Dalam skenario ini, kami mengantisipasi bahwa pasar akan menentukan nilai aset-aset ini berdasarkan hubungan antara potensi kerugian finansial dan jumlah uang yang mungkin diantisipasi untuk diterima sebagai imbalan. Jika kita mengabaikan faktor-faktor seperti nilai waktu uang, yang menyatakan bahwa nilai aset selalu berkurang dengan jumlah waktu yang dibutuhkan untuk membayar pengembaliannya (karena uang yang diterima hari ini lebih berharga daripada uang yang diterima besok), maka kita dapat mengantisipasi bahwa struktur harga berikut ini akan berlaku untuk investasi hipotetis kita:

• Aset A: Nilai aset ini cukup dekat dengan lima dolar. Menyimpan barang ini memiliki tingkat risiko yang sama dengan menyimpan uang tunai di tangan jika Anda benar-benar yakin bahwa Anda akan menerima $5 dari barang tersebut.

• Aset B: Kemungkinan besar aset ini bernilai $2,50. Anda memiliki peluang yang sama untuk menerima lima dolar atau tidak sama sekali. Sebagian investor tidak tertarik mengambil risiko itu, sedangkan sebagian investor lainnya tidak ingin melewatkan peluang untuk mendapatkan keuntungan. Kami mengantisipasi bahwa harga akan berakhir di suatu tempat di tengah-tengah antara kedua kelompok tersebut.

• Aset C: Tidak ada nilai sama sekali pada aset ini. Karena Anda sadar bahwa Anda akan kehilangan semua uang Anda jika Anda melakukan investasi pada item ini, mempertahankan kepemilikannya sama dengan membuang uang tunai ke dalam api.

  
  

Tentu saja, ini adalah contoh yang terlalu disederhanakan. Struktur harga fundamental ini dipengaruhi dalam berbagai cara oleh berbagai variabel eksternal, termasuk tetapi tidak terbatas pada asimetri informasi, inflasi, risiko sistematis, nilai waktu uang, pergerakan modal, penawaran dan permintaan, dan lain-lain. Di sisi lain, dalam pasar yang berfungsi dengan baik, harga aset ditentukan dengan terlebih dahulu menyeimbangkan antara jumlah uang yang diharapkan akan dikembalikan oleh aset dan jumlah uang yang diharapkan akan hilang dari aset.

Bagaimana ketidakpastian mempengaruhi risiko dan pengembalian investasi

Ketika membuat perhitungan mereka tentang risiko dan pengembalian, investor perlu mempertimbangkan fakta bahwa selalu ada beberapa tingkat ketidakpastian yang terkait dengan investasi. Meskipun angka-angka yang digunakan investor untuk mengkomunikasikan penilaian mereka memberi pasar suasana kepastian matematis, probabilitas yang diungkapkan oleh perkiraan risiko saham dan pengembalian pada akhirnya adalah yang paling penting. Jika seorang investor mengatakan bahwa suatu aset memiliki risiko kerugian sebesar 10 persen, misalnya, apa yang sebenarnya mereka maksudkan adalah bahwa berdasarkan kondisi pasar saat ini, pola historis aset, dan perilaku aset yang berada dalam posisi yang sebanding, mereka mengantisipasi bahwa ada 1 dari 10 peluang kerugian di masa mendatang. Hal ini diilustrasikan oleh contoh berikut:

• Anda harus menyadari bahwa setiap aset memiliki profil risiko investasi dan pengembalian yang unik. Profil ini ditentukan oleh berbagai faktor, termasuk jenis aset, pasar tempat aset itu diperdagangkan, dan kondisi ekonomi secara umum.

• Persentase biasanya digunakan untuk menyampaikan risiko. Ketika broker menyatakan bahwa suatu aset memiliki risiko kerugian 25 persen, mereka mengindikasikan bahwa mereka mengantisipasi bahwa satu dari setiap empat investor akan menderita kerugian modal sebagai akibat dari pembelian aset tersebut. 

• Pengembalian sering dilaporkan sebagai persentase dan dihitung tergantung pada tingkat risiko yang diambil. Jika seseorang memberi tahu Anda bahwa Anda dapat mengantisipasi pengembalian 10 persen, ini menunjukkan bahwa investor, setelah mempertimbangkan potensi risiko yang terkait dengan suatu aset, dapat mengasumsikan bahwa, selama jangka waktu tertentu, mereka akan mendapatkan kembali 10 persen lebih banyak daripada yang pertama kali mereka investasikan. (Penting untuk diingat bahwa ini menunjukkan bahwa beberapa investor akan memenangkan lebih dari 10 persen sementara yang lain akan kehilangan uang karena fakta bahwa risiko diperhitungkan ke dalam pengembalian keseluruhan).

  
  

Sangat penting, terutama bagi investor perorangan, untuk memiliki pemahaman tentang ketidakpastian ini. Ketika seorang broker menjelaskan kepada Anda potensi risiko yang terkait dengan investasi tertentu, mereka melakukannya dengan penilaian terbaik dari mereka yang berpendidikan dan berpengalaman. Anda harus menyadari fakta bahwa bahkan investasi berisiko rendah pun berpeluang mengalami kerugian, sementara investasi berisiko tinggi berpotensi menjaring keuntungan besar. Dan baik risiko maupun imbalan dikuantifikasi dalam hal probabilitas kemunculannya. Oleh karena itu, jika Anda ingin menjaga uang Anda tetap aman, penting untuk merencanakan investasi Anda dengan benar.

Bagaimana tingkat toleransi Anda dalam mengambil risiko?

Dalam hal investasi, tidak ada jalan lain selain adanya risiko. Alih-alih mencoba meminimalkan risiko, Anda harus bertanya pada diri sendiri, berapa banyak risiko yang siap Anda tanggung dengan imbalan jumlah keuntungan yang sebanding. Ini adalah tingkat kenyamanan Anda dalam mengambil risiko. Ketika Anda menerima kemungkinan kehilangan sejumlah uang dengan imbalan kemungkinan mendapatkan jumlah yang sama, ini menunjukkan bahwa Anda merasa nyaman dengan risiko. Sebelum memasukkan uang ke dalam investasi dalam bentuk apa pun, penting bagi setiap orang untuk melakukan langkah-langkah yang diuraikan dalam langkah ini.

Sangat penting untuk menyadari bahwa toleransi seseorang terhadap risiko dapat berubah dari waktu ke waktu, dan bahwa tingkat bahaya berfluktuasi tergantung pada keadaan. Sederhananya, seorang investor yang berusia 60 tahun harus memiliki toleransi risiko yang jauh lebih rendah daripada investor yang berusia 20 tahun karena perbedaan dalam jumlah waktu yang harus mereka habiskan. Ketika datang ke investasi sebesar $ 20.000, seorang individu yang pendapatan tahunannya adalah $ 100.000 akan memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan individu yang pendapatan tahunannya adalah $ 50.000 karena yang pertama memiliki lebih banyak fleksibilitas finansial. Tentukan jumlah risiko yang bersedia Anda ambil untuk setiap investasi, dan kemudian berinvestasi dengan keyakinan diri.

Setiap investasi memiliki beberapa tingkat risiko

Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam investasi, Anda secara otomatis mengekspos diri Anda pada beberapa tingkat risiko. Bagaimana Anda memilih untuk menginvestasikan uang Anda adalah faktor tunggal yang paling penting dalam menentukan tingkat risiko yang bersedia Anda terima. Apa sebenarnya risiko investasi jika tidak ada evaluasi potensi imbalannya? Investor perlu memilih berapa banyak investasi awal mereka yang bersedia hilang dan memastikan bahwa pengembalian investasi mereka sebanding dengan risiko (atau lebih tinggi). Faktanya, ini adalah salah satu alasan utama mengapa penting untuk merencanakan tujuan investasi Anda. Anda bisa menemukan jalan yang tepat untuk perjalanan investasi yang sukses dengan berlangganan e-letter Investment U, yang bisa dilakukan di bawah ini.

Sangat penting, pada akhirnya, untuk mengingat bahwa pasar cenderung bergerak lebih tinggi seiring berjalannya waktu. Selalu ada kemungkinan bahwa kekuatan pasar mungkin memburuk dalam jangka pendek. Anda harus menerimanya sebagai bagian dari risiko. Saat berinvestasi, Anda harus menjaga perspektif jangka panjang dan memanfaatkan risiko investasi Anda sebagai alat untuk membantu Anda menentukan seberapa besar Anda dapat menahan perubahan harga. Ingatlah juga, bahwa tingkat kenyamanan Anda dalam mengambil risiko dapat dan harus berkembang seiring waktu. Selalu ingatlah toleransi risiko Anda saat membuat keputusan keuangan dan jangan biarkan diri Anda terkena bahaya yang lebih besar daripada yang wajar.

Pemikiran akhir

Walaupun tidak mungkin untuk sepenuhnya menghilangkan risiko investasi, Anda bisa mengelolanya dan mengambil tindakan untuk mengurangi eksposur Anda. Namun demikian, untuk mencapai tujuan ini, Anda harus terlebih dulu memahami berbagai jenis risiko yang Anda hadapi. Hal ini karena berbagai produk investasi rentan terhadap berbagai risiko. Memiliki portofolio aset yang terdiversifikasi adalah salah satu metode yang paling efektif untuk manajemen risiko. Diversifikasi tidak hanya pada tingkat produk atau sektor, tetapi juga dalam hal wilayah (lokal dan asing) dan durasi periode kepemilikan dapat membantu mengimbangi risiko bisnis dan pasar sampai batas tertentu. Hal ini berlaku tidak hanya pada tingkat produk atau sektor, tetapi juga dalam hal periode kepemilikan (investasi jangka pendek dan jangka panjang). 

Dengan menyebarkan investasi Anda ke sejumlah negara atau area yang berbeda, Anda dapat menurunkan jumlah risiko yang terkait dengan melakukan bisnis secara internasional. Selain itu, Anda dapat mengurangi bahaya yang Anda hadapi dengan menyelesaikan penelitian Anda. Dapatkan pemahaman tentang faktor-faktor yang mungkin berpengaruh pada investasi Anda. Pertahankan kesadaran terkini tentang keadaan ekonomi global dan tren serta perubahannya. Bacalah prospek industri tertentu jika Anda mempertimbangkan untuk melakukan investasi di pasar itu. Pastikan Anda memiliki pemahaman yang kuat tentang iklim ekonomi dan iklim politik negara tempat Anda mempertimbangkan untuk melakukan investasi.