Cara Menghitung ROI (Return on Investment) Dengan Benar

Salah satu pertimbangan terpenting saat mengevaluasi portofolio Anda adalah mencari tahu berapa laba atas investasi (ROI) untuk semua pilihan investasi yang Anda buat. Pengembalian investasi adalah rasio yang mewakili penghasilan Anda dibandingkan dengan biaya investasi Anda. Angka ini dapat mengukur laba akhir suatu investasi, apakah itu dalam real estat, saham, atau obligasi. Setelah Anda memahami apa itu ROI, pelajari bagaimana ROI dapat membantu tidak hanya dalam evaluasi investasi, tetapi juga dengan perencanaan investasi dan pensiun.

Apa itu ROI?

ROI, atau return of investment, adalah rasio yang menunjukkan penghasilan Anda dibandingkan dengan biaya investasi Anda. Ini adalah cara umum untuk menggambarkan profitabilitas investasi. Dunia bisnis menggunakan istilah tersebut untuk mengukur segala macam pengembalian, mulai dari operasional hingga pemasaran hingga ekuitas. Semua jenis investor juga menggunakannya. ROI adalah pengukuran yang membantu karena dapat diterapkan secara luas ke semua investasi Anda dan digunakan untuk membandingkan profitabilitasnya. Semakin tinggi pengembalian Anda, semakin baik investasi Anda.

Bagaimana cara kerja ROI?

Anda dapat menghitung ROI dasar melalui penggunaan salah satu dari beberapa ROI rumus. Yang pertama melihat pengembalian bersih dari investasi dibagi dengan biaya investasi, dengan angka yang dihasilkan kemudian dikalikan dengan 100 dan dinyatakan sebagai persentase. Misalnya, katakanlah investasi dengan biaya penuh sebesar $1.750 menghasilkan pengembalian sebesar $250. Dalam hal ini ROI akan menjadi (250/1.750) x 100, atau 14,3%. Salah satu metode alternatif adalah dengan mengurangi nilai awal investasi dari nilai akhir, sebelum membaginya dengan biaya investasi dan sekali lagi mengalikan angka yang dihasilkan dengan 100. Kasus yang disebutkan sebelumnya dapat diselesaikan dalam bentuk ini sebagai (2.000 -1.750)/1750 x 100. Setelah Anda memiliki ROI, Anda dapat membandingkannya dengan ROI dari peluang lain dan menggunakannya untuk menginformasikan pilihan investasi Anda.

Cara menghitung ROI

Anda dapat menghitung ROI pada investasi tertentu dengan membagi laba bersih Anda dengan biaya awal Anda dan mengalikannya dengan 100. Jadi, jika Anda membeli 50 lembar saham seharga $20 per saham, Anda menginvestasikan $1.000. Kemudian, kemudian Anda menjual 50 saham Anda seharga $25 per saham, menghasilkan $1.250. ROI Anda adalah (1250-1000)/1000 = 0,25 atau 25%. Perhitungannya menjadi sedikit lebih rumit jika investasi Anda membayar dividen atau membebankan biaya. Dividen adalah ketika sebuah perusahaan berbagi keuntungan dengan pemegang sahamnya, dan sering dinyatakan sebagai persen per saham tertentu.

Dividen dihitung sebagai keuntungan atas investasi Anda. Jika penasihat keuangan  mengelola portofolio Anda secara profesional, Anda mungkin harus membayar biaya dari keuntungan Anda, baik sebagai persentase atau biaya tetap. Bahkan jika Anda tidak memiliki manajer, Anda mungkin telah membayar biaya perdagangan saat membeli atau menjual saham Anda. Berapa pun biaya Anda, kurangi dari keuntungan Anda sebelum menghitung ROI.

Mengapa perhitungan ROI Penting?

Memiliki pandangan ke depan untuk menentukan apakah suatu investasi akan menghasilkan pengembalian yang positif memungkinkan Anda membuat keputusan keuangan yang pada akhirnya akan membantu Anda mengembangkan bisnis dengan sukses.  ROI sangat penting dalam hal pembiayaan bisnis. Jika Anda meminjam uang, Anda ingin memastikan peluang pertumbuhan akan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membenarkan biaya pinjaman. Jika tidak, Anda bisa menemukan diri Anda tenggelam dalam utang.  Menghitung ROI juga dapat berguna jika Anda mencoba menentukan investasi mana yang paling masuk akal untuk keuntungan Anda. Berikut adalah beberapa contoh bagaimana Anda dapat menggunakan suntikan modal:

• Mengganti peralatan atau mesin yang sudah ketinggalan zaman.

• Mendesain ulang situs web Anda untuk menjadikan toko fisik Anda online.

• Mempekerjakan manajer pemasaran untuk memulai inisiatif pemasaran dan periklanan baru.

• Membuka lokasi kedua di seberang kota.

• Diversifikasi lini produk dan layanan Anda untuk menjual lebih banyak kepada pelanggan yang sudah ada dan menarik pelanggan baru.

• Waralaba bisnis kecil Anda untuk mengembangkannya secara nasional—atau bahkan secara global.

• Mengkonsolidasikan beberapa bentuk utang bisnis berbunga tinggi di bawah pinjaman baru.

  
  

Jalur investasi yang Anda pilih tergantung pada banyak faktor. Itu tergantung di mana bisnis Anda berdiri sekarang dan apa yang ditawarkannya. Itu tergantung pada pasar dan tren masa depan. Itu tergantung pada seberapa jauh Anda ingin bisnis Anda berkembang. Dan itu tergantung pada Anda, tim Anda, dan kekuatan dan kelemahan gabungan Anda. Dengan mempertimbangkan semua faktor ini, Anda perlu memutuskan jalur mana di atas yang paling mungkin menghasilkan ROI positif.

Jenis ROI

Selain beberapa metode untuk mengerjakan metrik, ada beberapa cara untuk mengekspresikan metrik. Yang paling sederhana adalah ketika faktor baru harus ditambahkan ke rumus ROI. Misalnya, seorang investor yang menerima pembayaran dividen sebagai bagian dari kepemilikan saham mereka perlu menambahkan nilai ini ke bagian laba bersih atas investasi dari formula awal. Jika tidak, mereka akan berakhir dengan undercooking pengembalian yang ditawarkan oleh investasi. Variasi penting lainnya adalah ROI tahunan, yang, seperti namanya, adalah laba atas investasi per tahun. Ini mungkin tampak seperti perhitungan sederhana, karena ROI 30% yang dicapai selama enam tahun tampaknya menunjukkan ROI tahunan sebesar 30/6, atau 5%.

Namun, kenyataannya sedikit lebih kompleks karena masalah peracikan. Dengan demikian, rumus yang benar untuk menghitung ROI tahunan dalam skenario yang disebutkan di atas adalah [(1+0,30)^1/6−1] × 100 = 4,5%. Ini jelas lebih sulit daripada ROI dasar, tetapi mengontekstualisasikan kinerja investasi dan memungkinkan perbandingan yang lebih bermakna. Varian tahunan ini sangat berguna karena memungkinkan pertimbangan waktu, faktor penting dalam investasi. ROI sebesar 12% selama satu tahun lebih baik daripada ROI sebesar 19% selama dua tahun. Namun, ROI dasar tidak akan mengungkapkan informasi tersebut dengan jelas dan dengan demikian dapat membuat perbedaan tersebut mudah terlewatkan.

Keuntungan dari penggunaan ROI

ROI berguna jika Anda ingin mengukur dengan cepat apakah suatu investasi cukup menguntungkan untuk tujuan Anda. Karena ukuran dinyatakan sebagai persentase, yang sebagian besar orang memiliki pemahaman dasar, itu mudah dipahami. Ini juga merupakan metrik yang berguna ketika ingin membandingkan dengan cepat kelayakan keputusan investasi yang berbeda menggunakan jumlah uang yang berbeda untuk melihat mana yang paling menguntungkan Anda. Statistik seperti perbandingan harga saham dan pertumbuhan tahun-ke-tahun semuanya baik dan bagus, tetapi jika seorang investor menginginkan gambaran singkat tentang berapa banyak uang yang sebenarnya telah mereka hasilkan melalui investasi, mereka akan mencari ROI.

Kekurangan dari penggunaan ROI

Salah satu kelemahan menggunakan metrik adalah tidak secara eksplisit memperhitungkan kerangka waktu. Ini berarti bahwa pandangan sekilas pada ukuran dapat membuat investasi terlihat seperti pemenang yang pasti padahal sebenarnya pengembaliannya mungkin hanya dapat dicapai selama beberapa bulan atau tahun. Untuk mengatasi masalah ini, gunakan rumus ROI tahunan yang direferensikan sebelumnya. Atau orang dapat membandingkan ROI yang mengacu pada periode waktu yang sama, apakah itu satu bulan, satu tahun atau lima tahun.

Kesulitan lebih lanjut adalah bahwa beberapa biaya mungkin terlewatkan selama perhitungan. Jika Anda membeli saham senilai $1.000 di sebuah perusahaan dan kemudian menjual saham itu seharga $1.500 12 bulan kemudian, itu mungkin tampak seperti pengembalian investasi sebesar 50%. Namun, biaya lebih lanjut yang terkait dengan investasi, seperti biaya broker atau pajak, akan memakan ROI ini jika tidak diperhitungkan dengan benar, berpotensi membuat investasi menjadi kurang menyenangkan. Akhirnya, ada masalah bahwa metrik hanyalah ukuran keuntungan, tetapi tidak banyak memperhitungkan hal lain. Ini berguna jika satu-satunya motif Anda dalam berinvestasi adalah menghasilkan uang, tetapi lebih pada masalah seperti risiko dan keberlanjutan.

Investor yang tertarik pada faktor-faktor LST mungkin menginginkan lebih banyak informasi secara signifikan daripada yang disediakan oleh ROI. Sementara itu, mereka yang menghindari risiko mungkin juga ingin tahu lebih banyak tentang potensi jebakan investasi. Misalnya, investasi dalam saham mungkin telah menghasilkan ROI 50% selama periode lima tahun, yang terlihat sangat menguntungkan, tetapi ini dapat mengabaikan periode volatilitas harga saham yang signifikan dalam periode intervensi. Ini mengekspos keterbatasan ROI, tetapi itu tidak berarti membuat metrik tidak berguna.

Cara menggunakan ROI untuk mengevaluasi investasi Anda

Salah satu alasan mengapa Return of Investment adalah angka yang umum digunakan adalah karena dapat dihitung untuk semua jenis investasi. Hal ini memungkinkan investor untuk membandingkan profitabilitas semua investasi mereka menggunakan skala yang sama. Terlepas dari alokasi aset Anda , Anda dapat menghitung setiap pengembalian investasi dengan rumus sederhana ini. Dengan cara ini, Anda dapat mengevaluasi investasi mana yang berjalan dengan baik dan mana yang tidak. Kemudian, Anda dapat menggunakan data tersebut untuk mempertimbangkan membuat perubahan pada portofolio Anda.

Kesalahan paling umum yang dilakukan orang dalam menghitung ROI

Kesalahan umum dalam analisis ROI artinya membandingkan investasi awal, yang selalu dalam bentuk tunai, dengan pengembalian yang diukur dengan laba atau (dalam beberapa kasus) pendapatan. Pendekatan yang benar adalah selalu menggunakan arus kas — jumlah aktual uang tunai yang masuk dan keluar dari bisnis selama periode waktu tertentu. Mari kita lihat sebuah contoh: Sebuah perusahaan manufaktur menengah ingin tahu apakah akan berinvestasi dalam fasilitas baru senilai $10 juta. Pabrik tersebut akan menghasilkan pendapatan tambahan $10 juta dan laba $3 juta per tahun. Sekilas, pengembaliannya terlihat bagus: 30% setiap tahun. Tetapi keuntungan bukanlah arus kas.

Setelah pabrik mulai beroperasi, misalnya, Anda mungkin perlu mengeluarkan tambahan $2 juta untuk persediaan. Anda mungkin juga menemukan bahwa piutang Anda (A/R) — utang pelanggan atas layanan yang diberikan atau produk yang dikirimkan — naik sebesar $1 juta. Kedua variabel ini saja akan menghabiskan seluruh laba $3 juta, jadi arus kas tambahan Anda di tahun pertama sebenarnya adalah $0. Investasi dalam persediaan dan A/R ditampilkan pada neraca perusahaan ("potret" posisi keuangan perusahaan pada suatu titik waktu) dan termasuk dalam modal kerja — dana yang digunakan dalam operasi bisnis, sering didefinisikan sebagai dana lancar aset dikurangi kewajiban lancar.

Persyaratan modal kerja biasanya disertakan dalam model Excel yang akan Anda gunakan untuk menghitung ROI, jadi Anda tidak perlu mengkhawatirkannya. Tetapi Anda perlu memahami pentingnya membandingkan pengembalian uang tunai dengan pengeluaran uang tunai. Apel ke apel, dan semua itu. Kadang-kadang perusahaan menganalisis investasi dalam hal pengaruhnya terhadap pendapatan. Itu karena banyak perusahaan muda fokus mencapai target pendapatan tertentu untuk memuaskan investor mereka. Tetapi angka pendapatan tidak mengatakan apa-apa tentang profitabilitas, apalagi arus kas. Analisis ROI yang benar harus mengubah pendapatan menjadi laba, dan laba menjadi uang tunai. Setelah Anda memahami perbedaan kas vs. keuntungan, Anda dapat lebih memahami empat langkah dasar analisis ROI.

1. Tentukan pengeluaran kas awal . Biasanya ini adalah bagian paling sederhana dari analisis. Anda tinggal menjumlahkan semua biaya investasi. Ini termasuk item seperti biaya peralatan, biaya pengiriman, biaya pemasangan, biaya awal, pelatihan untuk orang-orang yang terlibat, dan sebagainya. Segala sesuatu yang diperlukan untuk menjalankan dan menjalankan proyek harus menjadi bagian dari pengeluaran tunai awal Anda. Jika Anda baru saja membeli mesin baru, cukup mudah untuk memperkirakan semua biayanya. Sebuah proyek atau inisiatif yang mungkin memakan waktu beberapa bulan akan lebih sulit.

2. Perkirakan arus kas dari investasi. Langkah ini adalah bagian terberat. Anda perlu memperkirakan kas bersih yang akan dihasilkan oleh investasi, memungkinkan variabel seperti peningkatan modal kerja, perubahan pajak, penyesuaian biaya nontunai, dan sebagainya. Menempatkan arus kas pada kalender akan  memungkinkan Anda untuk memperkirakan pengembalian tahun demi tahun atau bahkan bulan demi bulan. Sebagian besar waktu Anda akan dihabiskan untuk langkah ini. Di sinilah departemen keuangan perusahaan Anda akan mengajukan pertanyaan tersulit dan meneliti perkiraan dan asumsi Anda  dengan sangat hati-hati.

3. Tentukan pengembalian minimum yang diminta oleh perusahaan Anda. Tingkat  pengembalian minimum sering disebut tingkat rintangan, dan ditentukan oleh departemen keuangan perusahaan Anda. Perusahaan mungkin memiliki lebih dari satu tingkat rintangan tergantung pada risiko yang terlibat dalam  investasi yang diusulkan. Orang-orang keuangan menentukan tingkat  rintangan dengan melihat biaya modal perusahaan, pada risiko yang terlibat dalam proyek tertentu, dan pada biaya peluang untuk melepaskan investasi lain.

4. Evaluasi investasi. Ini adalah langkah terakhir. Anda dapat menggunakan satu atau lebih dari empat metode penghitungan ROI: pengembalian, nilai sekarang bersih, tingkat pengembalian internal, dan      indeks profitabilitas. Hasilnya akan memberi tahu Anda apakah investasi  yang diusulkan menawarkan pengembalian lebih atau kurang dari tingkat  rintangan perusahaan. Beberapa perhitungan juga akan membantu Anda  membandingkan investasi ini dengan kemungkinan investasi alternatif.

Menambahkan waktu ke persamaan: Tingkat pengembalian tahunan

Salah satu hal yang perlu diingat tentang ROI adalah tidak memperhitungkan waktu. Jadi apakah Anda menjual saham Anda dalam contoh di atas dengan keuntungan $250 setelah satu tahun atau setelah lima tahun, ROI tetap 25%. Tapi, tentu saja, pengembalian 25% selama satu tahun lebih mengesankan daripada pengembalian 25% selama lima tahun. Untuk menghitung tingkat pengembalian tahunan, atau hasil persentase tahunan (APY), Anda harus menggunakan versi desimal dari ROI Anda (apa yang Anda miliki sebelum dikalikan dengan 100), dan tambahkan 1. Tentukan berapa tahun Anda memiliki investasi, lalu bagi 1 dengan bilangan tersebut. Ambil hasilnya dan temukan ROI Anda dengan pangkat angka itu, lalu kurangi 1.

Rumus yang ditulis adalah (ROI+1) ^ (1/tahun ditahan) – 1 = Tingkat Pengembalian Tahunan.

Sebagai contoh, mari kita hitung APY untuk ROI 25% selama satu tahun dan selama lima tahun.

Untuk satu tahun: (0,25+1) ^ (1/1) -1 = 1,25^1-1 = 1,25-1 = 0,25 = 25%

Seperti yang diharapkan, pengembalian selama satu tahun dan pengembalian keseluruhan keduanya 25%

Selama lima tahun: (0,25+1) ^ (1/5) -1 = 1,25^0.2-1 = 1,046-1 = 0,046 = 4,6%

Jika Anda memperoleh 25% selama lima tahun, pengembaliannya jauh lebih tidak mengesankan: pengembalian rata-rata tahunan hanya 4,6%. Inilah sebabnya, meskipun ROI merupakan metrik penting, ROI belum tentu merupakan cara terbaik untuk menentukan profitabilitas investasi Anda.

Cara alternatif untuk menghitung ROI

Ada berbagai cara untuk menghitung laba atas investasi Anda. Ini termasuk tingkat pengembalian riil, pengembalian ekuitas (ROE), nilai sekarang bersih, pengembalian aset (ROA) dan ROI tahunan. Masing-masing melayani tujuan mereka sendiri untuk membantu Anda menentukan keberhasilan investasi Anda.

Tingkat pengembalian nyata

Rumus untuk tingkat pengembalian riil memberi Anda persentase keuntungan yang Anda capai, disesuaikan dengan inflasi. Inflasi biasanya mengurangi nilai uang seiring berjalannya waktu, seringkali sebesar 2-3% per tahun. Ini bisa membuat investasi Anda kurang mengesankan setelah penyesuaian.

Pengembalian ekuitas

Rumus return on equity (ROE) menunjukkan seberapa besar keuntungan yang diperoleh perusahaan atau perusahaan dibandingkan dengan jumlah total ekuitas pemegang saham di neraca.

Nilai bersih sekarang

Saat menghitung nilai sekarang bersih, perbedaan antara arus kas keluar bersih dan arus kas masuk bersih dari waktu ke waktu, Anda akan menentukan nilai arus kas masa depan saat ini. Rumus ini bermanfaat untuk pemodelan dan analisis keuangan untuk menentukan nilai investasi (saham, proyek, perusahaan, dll.).

Pengembalian aset

Metrik Pengembalian Aset (ROA) mengukur seberapa efisien aset dikelola untuk menghasilkan keuntungan selama periode tertentu. Ini membandingkan profitabilitas yang dihasilkan dari aset Anda dengan total aset rata-rata selama jangka waktu yang ditentukan. 

ROI tahunan

Ketika melakukan investasi ada variabel termasuk waktu. Banyak investasi bertahan beberapa tahun, bulan, atau bahkan hanya beberapa hari. Yang lain bisa bertahan selama beberapa dekade. Dengan investasi ini, akan menjadi lebih sulit untuk membandingkan berdasarkan tingkat pengembaliannya karena periode kehamilan yang bervariasi ini. ROI tahunan menyelesaikan masalah itu. Sementara formula tradisional menghitung berapa banyak Anda akan mendapatkan kembali investasi Anda, ROI tahunan disesuaikan agar sesuai dengan periode satu tahun. Peluang investasi yang berbeda dari berbagai jangka waktu dapat dibandingkan dalam format umum dengan memanfaatkan ROI tahunan.

Memanfaatkan ROI untuk membuat perbandingan yang bermanfaat

Saat Anda melakukan banyak investasi, Anda perlu menganalisis dan membandingkan masing-masing untuk memastikan strategi Anda membuahkan hasil. Menggunakan perhitungan seperti laba atas investasi, ROI tahunan, dan metrik utama lainnya dapat membantu Anda membandingkan dan memaksimalkan aset Anda. Jika Anda tidak yakin harus mulai dari mana, tanyakan kepada penasihat keuangan Anda untuk membahas formula keuangan ini. Mereka akan membantu memastikan Anda berinvestasi secara efektif dan memberi Anda tip proaktif untuk menunjukkan kepada Anda peta jalan untuk berinvestasi dengan benar. 

Pemikiran akhir

ROI adalah rasio sederhana untuk menentukan profitabilitas suatu investasi. Penghitungan menunjukkan berapa banyak yang telah Anda hasilkan pada suatu investasi dibandingkan dengan berapa banyak yang Anda masukkan. Dengan menggunakan ROI, Anda dapat menganalisis semua investasi Anda pada skala yang sama, sehingga memudahkan untuk membandingkan profitabilitas. Anda juga dapat memperkirakan keuntungan masa depan investasi, yang dapat membantu dalam hal perencanaan investasi dan pensiun.

Ingatlah bahwa ROI tidak memperhitungkan waktu. Jika Anda ingin mengetahui seberapa menguntungkan suatu investasi menurut tahun, Anda harus menghitung tingkat pengembalian tahunan. Meskipun ini adalah langkah-langkah dasar, ada lebih banyak lagi untuk melakukannya dengan benar. Anda harus memperhitungkan nilai waktu dari uang. Anda harus memperkirakan pengembalian berdasarkan arus kas daripada laba. Anda harus mengetahui tingkat rintangan perusahaan Anda, dan Anda harus menentukan metode penghitungan ROI mana yang terbaik untuk proyek Anda.