Bagaimana Cara Menghitung Pengembalian Saham? Pelajari Perhitungan ROI

Ketika Anda melakukan investasi dalam saham, Anda harus selalu memastikan bahwa Anda melacak berapa banyak keuntungan yang Anda peroleh. Menghitung return saham diperlukan untuk menentukan besar kecilnya keuntungan atau kerugian Anda. Cara menghitung return saham dapat digunakan sebagai tolak ukur kinerja saham. Namun, sejumlah besar investor tidak memiliki keahlian yang diperlukan untuk menilai apa itu return saham investasi (ROI) mereka secara akurat. Dalam blog ini, kami akan mencoba menerapkan berbagai pendekatan untuk memperkirakan laba atas investasi saham. Hal ini akan membantu Anda dalam memilih saham yang memberikan laba atas investasi yang lebih tinggi.

Persyaratan untuk menghitung imbal hasil investasi dalam saham

ROR atau return saham adalah metrik yang dapat digunakan untuk menilai keuntungan atau kerugian Anda atas investasi selama jangka waktu yang telah ditentukan. Sebelum Anda dapat menghitung secara akurat tingkat pengembalian investasi Anda, Anda harus memiliki pemahaman yang kuat tentang berbagai tingkat pengembalian yang terkait dengan kemungkinan yang tersedia di pasar saham. Jumlah uang yang diperoleh dari kemungkinan investasi yang Anda lakukan selama periode waktu tertentu disebut sebagai tingkat nominal hasil investasi. Jumlah ini dihitung sebelum pengeluaran seperti biaya investasi, pajak, dan inflasi dimasukkan. Oleh karena itu, jika Anda mendapatkan pengembalian 15%, misalnya, tingkat nominal akan sama dengan 15%. 

Di sisi lain, pengembalian riil, juga dikenal sebagai pengembalian aktual, adalah jumlah uang yang Anda hasilkan setelah dikurangi efek inflasi, pajak, dan biaya yang terkait dengan investasi. Akibatnya, tingkat pengembalian aktual selalu akan lebih rendah daripada tingkat pengembalian nominal. Investor dapat menilai dan menganalisis kinerja uang yang diinvestasikan dengan menggunakan angka pengembalian investasi nominal (ROI), yang menghilangkan dampak tarif pajak dan pungutan lainnya dari perhitungan. Karena itu, mempertimbangkan tingkat nominal diperlukan untuk mendapatkan representasi akurat dari tingkat pasar saham modern. Tingkat pengembalian nominal adalah alat yang berguna untuk menganalisis seluruh portofolio investasi Anda dan mendapatkan pemahaman yang lebih dalam tentang saham, obligasi, dan aset keuangan lainnya.

Mengapa pengembalian yang sama dengan investasi awal tidak cukup?

Karena tingkat pengembalian nominal tidak memperhitungkan tarif pajak atau tingkat inflasi, maka tidak dapat memberikan gambaran yang komprehensif. Pertimbangkan skenario berikut ini: Anda memiliki pendapatan tahunan sebesar 10%, dan tingkat inflasi adalah 2,5%. Sekarang, tingkat pengembalian riil akan menjadi 7,50 persen (10 persen dikurangi 2,50 persen). Angka aktual ini bukanlah sesuatu yang akan diberikan oleh tingkat pengembalian nominal untuk Anda. Istilah "laba atas investasi" ROI adalah mengacu pada kinerja pengembalian investasi dan digunakan oleh investor di pasar saham modern untuk menganalisis dan membandingkan kinerja berbagai aset.

ROA, ROE, dan IRR

Istilah "ROA" adalah singkatan dari "laba atas aset". Ini adalah bentuk statistik laba atas investasi yang digunakan dalam proses menentukan kapasitas perusahaan untuk menghasilkan laba. Saat menghitungnya, total aset perusahaan harus dipertimbangkan terlebih dahulu. ROE, juga dikenal sebagai return on equity, adalah metrik yang dapat digunakan untuk menganalisis profitabilitas perusahaan. Metrik ini dihitung dengan mengambil pengembalian tahunan perusahaan dan membaginya dengan jumlah total ekuitas pemegang saham dan nilai perusahaan. Akronim IRR adalah singkatan dari "tingkat pengembalian internal". Nilai dari nilai sekarang bersih proyek (NPV) dianggap tidak berlaku oleh tingkat diskonto. Akibatnya, ini adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diterima bibinya pada setiap investasi atau usaha.

Bagaimana Anda menghitung imbal hasil investasi dalam saham?

Dalam hal saham, ada berbagai tingkat pengembalian yang dapat dihitung dengan menggunakan berbagai rumus yang berbeda. Berikut ini adalah rumus return saham yang digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian:

Tingkat Pengembalian Tahunan (ROR) = (Nilai Akhir Investasi dikurangi Nilai Awal Investasi 100 Persen) / Nilai Awal Investasi

Tingkat pengembalian total saham dapat dihitung dengan menggunakan metode ini, yang merupakan metode paling sederhana dan salah satu metode yang paling banyak digunakan.

Model Pengembalian Investasi adalah metode kedua untuk menghitung pengembalian investasi (ROI) = Biaya Investasi dikurangi Seratus Persen dari Pengembalian Investasi

Penting untuk dicatat bahwa tingkat yang dihitung diberikan sebagai % karena, dibandingkan dengan temuan rasio, jauh lebih sederhana untuk dipahami. Metode ketiga untuk menghitung total pengembalian saham adalah sebagai berikut:

Total Pengembalian Saham = Hasil Dividen + Hasil Keuntungan Modal

Ada kemungkinan bahwa persentase perubahan harga saham Anda akan menjadi cara Anda mengenali capital gain. Metode alternatif ini berasal dari praktik melacak dividen dan apresiasi saham dalam dua kolom terpisah. Jika hasil perhitungan pengembalian investasi memberikan angka positif, ini menunjukkan bahwa pengembalian bersih berada dalam kegelapan; yaitu, pengembalian keseluruhan memiliki nilai yang lebih besar daripada seluruh pengeluaran. Sebaliknya, jika perhitungan menghasilkan angka negatif, hal ini menunjukkan bahwa pengembalian berada di negatif, yang berarti bahwa seluruh pengeluaran telah melampaui jumlah pengembalian total. 

Dengan kata lain, pengembaliannya berada di zona merah. Ini adalah pendekatan yang paling mudah untuk menentukan ROR saham. Jika Anda menginginkan perhitungan yang akurat dari pengembalian investasi (ROI) Anda, Anda perlu memastikan bahwa Anda memperhitungkan seluruh pengeluaran dan total keuntungan. Sebagai ilustrasi, seorang investor membeli 1000 saham perusahaan dengan total 10.000 dollar, yang berarti 10 dollar per saham. Setelah menunggu satu tahun lagi, investor akhirnya membuat keputusan untuk menjual sahamnya dengan harga 12,5 rupee per saham. Minggu ini, pemegang saham berpotensi menerima pembayaran dividen hingga $500. Selama pembelian dan penjualan saham, investor akan diminta untuk membayar biaya perdagangan sekitar 125. Perhitungan pengembalian investasi atas investasi (ROI) dapat dilakukan sebagai berikut:

Hasil investasi seseorang (ROI) = ($12.50 - $10) × 1000 + $500 - $125 × 100 / $10 × 1000 = 28.75

Pengembalian Investasi, disingkat ROI, adalah metrik yang dapat dihitung dengan cara ini dan kemudian digunakan untuk analisis tambahan dari portofolio investor.

Pro dan kontra ROI

Salah satu keuntungan paling signifikan dari laba atas investasi adalah bahwa ini adalah statistik yang mudah. Mudah dihitung, dan bahkan pengguna yang tidak berpengalaman pun tidak akan kesulitan melakukannya. Karena itu, metode konvensional untuk menghitung ROI diikuti dengan cara yang hampir persis sama oleh investor di seluruh dunia. Namun, salah satu kelemahan utama penghitungan Return on Investment (ROI) adalah tidak mempertimbangkan lamanya waktu, yang juga dikenal sebagai periode penahanan investasi. Ini adalah salah satu kelemahan yang paling penting. Dalam jangka panjang, ini adalah masalah yang melarang perhitungan yang tepat untuk dibuat. Di sisi lain, salah satu kekurangan dari standar atau formula ini adalah tidak melakukan penyesuaian apa pun untuk tingkat risiko. Tingkat risiko yang terkait dengan investasi dalam saham berbanding lurus dengan tingkat itu. Selain itu, perhitungan ROI mungkin juga akan melebar secara tidak masuk akal jika pengeluaran yang diprediksi tidak dipertimbangkan saat penghitungan dilakukan. Ini adalah potensi jebakan lainnya.

Ilustrasi cara menghitung tingkat pengembalian (ROR)

Nilai investasi pada awal perhitungan dibandingkan dengan nilai investasi pada akhir perhitungan. Ini adalah metode yang paling sering digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian investasi. Ambil contoh, skenario di mana Anda adalah investor ritel dan membeli 10 saham perusahaan dengan harga 20 dollar setiap saham. Kemudian, setelah menyimpan saham Anda untuk jangka waktu sekitar dua tahun, Anda membuat keputusan untuk menjualnya dengan harga 25 dollar per saham. Sementara itu, perusahaan terus membayar dividen dengan tarif sekitar satu rupee untuk setiap saham. Untuk menghitung ROR pada saat ini, Anda perlu menggunakan rumus sebagai berikut:

10 Saham × ( $1 dividen tahunan × 2 ) = $20 dividen dari 10 saham

Hitung berapa banyak uang yang akan Anda hasilkan dengan menjual saham setelah Anda terlebih dahulu menentukan berapa banyak dividen yang akan Anda terima:

10 saham × $25 = $250 (Anda mendapatkan jumlah ini dengan menjual saham).

Sekarang Anda harus melakukan perhitungan yang diperlukan untuk menentukan berapa banyak uang yang Anda keluarkan untuk membeli kesepuluh saham perusahaan:

10 saham × $20 = $200 (sebanyak ini yang Anda keluarkan saat membeli saham)

Untuk mendapatkan tingkat pengembalian, Anda akhirnya harus menjumlahkan semua angka:

(($250 + $20 - $200) / $200) × 100 = 35%

Bagaimana cara menghitung ROI Tahunan?

Penghitungan ROI yang sederhana memiliki batasan yang jelas: tidak memperhitungkan jumlah waktu yang telah berlalu setelah investasi dilakukan, yang juga disebut sebagai holding period. Sebelum melakukan pembelian saham, sejumlah besar investor mengandalkan perhitungan laba atas investasi (ROI) yang disetahunkan. Berikut ini adalah rumus umum untuk menghitung laba atas investasi tahunan:

ROI yang disetahunkan = [(1+ROI) 1/n - 1] × 100%

Huruf N dalam konteks ini menunjukkan jumlah total tahun investasi disimpan, juga dikenal sebagai holding period. Untuk sampai pada perkiraan yang akurat tentang laba atas investasi (ROI) setiap tahun, rumus standar ini harus diterapkan. Pertimbangkan skenario hipotetis di mana investasi menghasilkan laba atas investasi (ROI) sebesar 50 persen selama sekitar lima tahun. Perhitungan awal dari laba atas investasi yang disetahunkan dapat dilakukan dengan membagi ROI dengan waktu penahanan selama 5 tahun. Ini menghasilkan ROI rata-rata tahunan dasar sebesar 10%. Kesenjangan antara ROI yang tepat disetahunkan dan ROI rata-rata perkiraan melebar seiring dengan semakin lamanya periode waktu. ROI yang tepat disetahunkan lebih akurat.

Perbandingan antara ROI dan investasi tahunan

Menghitung laba atas investasi yang disetahunkan dapat membantu ketika menganalisis investasi yang berbeda karena memungkinkan perbandingan yang lebih mudah dari pengembalian yang diperoleh dari sejumlah investasi yang berbeda. Misalnya, jika saham Y menghasilkan laba atas investasi sekitar 50% setelah periode penahanan 5 tahun dan saham Z menghasilkan laba atas investasi 30% setelah periode penahanan 3 tahun, Anda dapat dengan mudah menentukan investasi mana yang lebih berhasil dengan menghitung rumus ROI menggunakan:

• ROI untuk saham Y= [(1+ 0,50%) ⅕ -1] × 100 = 8,45%

• ROI untuk saham Z= [(1+ 0,30) ⅓ -1] × 100 = 9,14%

Menurut perhitungan, saham Z tampaknya memiliki laba atas investasi (ROI) yang lebih tinggi daripada saham Y. Di sisi lain, juga memungkinkan untuk menggabungkan leverage dengan laba atas investasi. Ketika investasi Anda pada akhirnya menghasilkan keuntungan, Anda memiliki opsi untuk meningkatkan laba atas investasi Anda melalui penggunaan leverage. Di sisi lain, leverage dapat memperbesar kerugian jika investasi tidak memberikan pengembalian dan, seiring waktu, ternyata merugi. Ini bisa terjadi jika Anda menggunakannya terlalu banyak. 

Pertimbangkan kasus seorang investor yang membeli 1.000 saham perusahaan dengan harga $10 untuk setiap saham individu. Investor membeli saham ini dengan margin 50%. Mereka menginvestasikan 5.000 dari dana mereka sendiri dan meminjam sekitar 5.000 dari perusahaan pialang lain dalam bentuk pinjaman margin. Mereka telah mencapai kesimpulan bahwa tindakan terbaik adalah menjual saham kepada pembeli lain dengan harga 12,50 dollar per saham. Jika mereka mempertahankan saham selama sekitar dua belas bulan, mereka akan berhak mendapatkan dividen hingga lima ratus dollar. Selain itu, biaya komisi untuk membeli dan menjual sahamnya akan membuat mereka kembali sekitar 125 euro. Menghitung laba atas investasi menggunakan pendekatan berikut ini dimungkinkan jika pinjaman margin dipertahankan pada tingkat bunga 9 poin persentase:

ROI = ($12.5 - $10) × 1000+ $500 - $125 - $450 × 100 / ($10 × 1000) - ($10 × 500)

Dalam skenario khusus ini, cara menghitung ROI dapat sambil memperhitungkan tingkat bunga pinjaman margin sebesar 9%. Di sisi lain, investasi awal sekarang menjadi 5.000 karena investor membayar jumlah ini dari dana pribadinya sendiri. Ini membuat jumlah total investasi awal menjadi 5.000. Dengan cara ini, ROI dipertahankan pada level sebelumnya 28,75%, yang secara signifikan lebih besar dari level saat ini 48,5%.

Investasi awal di pasar saham & menghitung keuntungan modal

Jika Anda adalah investor baru yang belum pernah berinvestasi saham sebelumnya, Anda harus memastikan bahwa Anda melakukan riset yang cukup tentang harga pasar saat ini dan keuntungan serta kerugian perusahaan yang Anda rencanakan untuk berinvestasi. Hal ini sangat penting jika Anda tidak memiliki pengalaman berinvestasi saham sebelumnya. Setelah itu, Anda dapat menganalisis portofolio Anda sesuai dengan metode yang biasa digunakan untuk menghitung imbal hasil saham dan kemudian melanjutkan dari sana. Rumus standar untuk pengembalian investasi (ROI) terus menjadi salah satu rumus yang paling banyak digunakan dan universal terlepas dari semua kekurangannya. Hal ini dimungkinkan karena perhitungannya tidak rumit dan dapat diikuti dalam waktu singkat, bahkan oleh mereka yang baru memulai.

Bermain aman

Karena tingginya tingkat risiko yang terlibat dan kurangnya prediktabilitas, berinvestasi di pasar saham adalah sesuatu yang hanya dapat dilakukan oleh individu yang telah mencapai tahap yang matang dalam karir keuangan mereka. Oleh karena itu, Anda harus memasukkan uang Anda ke dalam investasi berisiko rendah dan hanya menginvestasikan uang di pasar saham yang tidak Anda perlukan di masa mendatang. Lebih banyak orang menginvestasikan uang mereka, menghasilkan lebih banyak uang yang diinvestasikan. Amerika Serikat menyumbang rata-rata sekitar 54 persen dari situasi pasar di seluruh dunia, dan sekitar 10 persen rumah tangga di Amerika Serikat memiliki ekuitas luar negeri. Pada tahun 2020, jumlah total uang yang diinvestasikan oleh individu di India telah meningkat menjadi 1.370.000 crore. Statistik menunjukkan bahwa telah terjadi peningkatan yang signifikan dalam jumlah total investor yang beroperasi di sektor ini. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa masyarakat umum di seluruh dunia secara bertahap menjadi lebih sadar akan peluang yang disajikan oleh bisnis ini.

Hal-hal yang perlu diperhatikan saat membeli saham

Jika Anda berpikir untuk berinvestasi, tetapi tidak tahu banyak tentang apa yang terjadi setelah Anda membeli saham, pastikan Anda memahami seluruh prosesnya sebelum Anda menaruh uang. Banyak investor baru percaya hal-hal yang tidak benar, yang dapat berdampak besar pada perjalanan investasi mereka dalam jangka panjang.

• Ketika Anda membeli saham, Anda membayar harga tertentu untuk sejumlah kepemilikan di sebuah perusahaan.

• Pasar saham berfungsi karena orang memiliki gagasan yang berbeda tentangnya. Misalnya, katakanlah Anda ingin menjual saham Infosys. Saham yang sama akan dibeli oleh orang lain. Bursa saham akan terjadi berdasarkan kebutuhan Anda dan harga yang masuk akal.

• Penawaran dalam lelang adalah cara paling umum untuk menetapkan harga saham.

• Setelah Anda membeli saham, tingkat kepemilikan Anda tidak memberi Anda tanggung jawab atau manfaat apa pun. Hal ini juga berbeda untuk setiap investor dan tergantung pada bagaimana perusahaan berjalan.

• Jika Anda memiliki saham di sebuah perusahaan, bukan berarti Anda akan mendapatkan penawaran khusus untuk produk yang dibuat perusahaan tersebut.

• Banyak investor baru cenderung berpikir bahwa berinvestasi di saham adalah cara mudah untuk menghasilkan uang. Itu tidak benar. Sebaliknya, jika Anda ingin berinvestasi dalam saham, Anda harus bersabar dan tahu bahwa hasil di pasar saham membutuhkan waktu.

• Pasar saham sulit diprediksi dan memiliki banyak risiko. Ketika Anda membeli saham, Anda harus mengambil risiko. "Dalam berinvestasi, apa yang nyaman jarang menghasilkan uang," kata Robert Arnott.

• Katakanlah Anda memiliki rencana jangka panjang untuk menginvestasikan uang Anda. Jika itu masalahnya, Anda dapat dengan mudah menghasilkan uang di pasar saat ini, bahkan dengan semua risiko yang menyertainya.

• Ketika Anda membeli saham perusahaan, Anda menjadi pemegang saham. Anda bukan bos. Jangan berpikir Anda lebih baik dari Anda, dan pastikan Anda tahu apa peran Anda.

• Jika Anda membeli saham di sebuah perusahaan dan tidak menyukai bagaimana perusahaan itu dijalankan, Anda selalu dapat menjualnya kepada orang lain yang menginginkannya. Dan jika Anda menyukai bagaimana perusahaan dijalankan, Anda harus menyimpan saham Anda dan berharap mendapatkan keuntungan yang baik.

• Bila Anda menjual saham dengan harga yang lebih tinggi daripada harga belinya, Anda telah memperoleh keuntungan modal.

• Sebelum membeli saham, Anda perlu melakukan banyak riset di pasar. Setelah membeli saham perusahaan, harga pasar bisa naik atau turun tergantung pada sejumlah faktor. Cara terbaik untuk menghadapi hal-hal seperti ini adalah menerima perubahan dan melanjutkan hidup.

• Jadi, jika Anda memiliki saham, Anda perlu mengawasi berapa nilainya di pasar dan mencari tahu apakah Anda akan menghasilkan banyak uang dalam jangka panjang. Jika menurut Anda masa depan tidak akan baik, Anda harus menjualnya kepada orang lain untuk mendapatkan lebih banyak uang untuk mendapatkan capital gain.

• Portofolio Anda tidak lebih beragam hanya karena Anda memiliki banyak saham. Memang benar sampai batas tertentu, tetapi yang paling penting adalah seberapa berbeda saham Anda satu sama lain.

Pemikiran akhir

Pengembalian investasi (ROI) adalah statistik yang langsung dan mudah dimengerti yang mengukur profitabilitas suatu investasi. Statistik ini tidak memperhitungkan lamanya waktu investasi telah dilakukan, dan juga tidak memperhitungkan risiko. Ini hanya dua dari keterbatasan yang dimiliki metrik ini. Terlepas dari keterbatasan-keterbatasan ini, laba atas investasi (ROI) adalah statistik penting yang digunakan analis bisnis untuk menganalisis dan menilai opsi investasi yang berbeda. Ingatlah bahwa tidak seorang pun dapat benar-benar meramalkan apa yang akan dilakukan pasar saham di masa depan, dan ingatlah hal ini apakah Anda sudah memiliki saham atau akan berinvestasi dalam waktu dekat. Tidak peduli seberapa banyak studi yang Anda lakukan atau apa yang dikatakan investor lain; pasar sangat tidak dapat diprediksi. Satu-satunya hal yang bisa kita lakukan adalah menerima fakta ini dan mencari cara untuk kembali ke pasar setelah keadaan membaik.