Analisis Fundamental Saham: Penjelasan Lengkap

Investasi jangka panjang tidak mungkin dilakukan tanpa terlebih dahulu melakukan analisis fundamental saham terhadap ekuitas individu. Investor saham sangat mengandalkan riset fundamental sebagai sarana untuk menentukan apakah harga saham perusahaan secara akurat mencerminkan nilai sebenarnya perusahaan pada saat ini atau tidak. Anda akan belajar cara mengambil perspektif fundamental saham berdasarkan analisis Anda dan kemudian menerjemahkan pandangan itu ke dalam perdagangan dengan membaca panduan analisis fundamental untuk boneka ini.

Aliran pemikiran analisis fundamental dan aliran pemikiran analisis teknikal adalah dua aliran pemikiran utama tentang cara memperdagangkan saham. Namun, ada banyak cara alternatif untuk memikirkan cara memperdagangkan saham. Bila Anda memiliki pemahaman yang lebih baik mengenai bagaimana fungsi pasar saham dan faktor-faktor yang menentukan nilai perusahaan, Anda akan dapat menghargai pentingnya analisis fundamental. Penemuan nilai pasar saham yang sebenarnya merupakan tujuan utama analisis saham fundamental. Ini akan membantu Anda dalam menentukan apakah suatu saham murah atau terlalu mahal, tergantung pada penilaian Anda.

Sekarang Anda akan melihat mengapa memilih saham melalui penggunaan riset fundamental dapat memberikan manfaat yang signifikan. Ukuran pasar saham di Amerika Serikat saat ini $30 triliun, dan mayoritas orang Amerika adalah investor dalam beberapa kapasitas. Meskipun demikian, sebagian besar investor ini tidak terlibat dalam perdagangan aktif di pasar saham. Mereka memiliki kepentingan pribadi dalam potensi perusahaan untuk ekspansi jangka panjang yang berkelanjutan. Panduan analisis fundamental ini ditulis dengan tujuan mencerahkan investor tentang pentingnya analisis fundamental.

Apa sebenarnya yang terlibat dalam analisis fundamental?

Analisis fundamental adalah konsep yang digunakan dalam bidang keuangan, dan mengacu pada proses mempelajari laporan keuangan perusahaan untuk membantu dalam menentukan apakah sahamnya merupakan peluang investasi yang solid atau tidak. Istilah "pendapatan," "pertumbuhan di masa depan," "neraca," "laporan laba rugi," "margin keuntungan," dan "laporan arus kas" termasuk dalam definisi "laporan keuangan" ketika mengacu pada saham. Investor mungkin menemukan pertimbangan keuangan ini berguna ketika mencoba menentukan nilai saham yang sebenarnya. Ketika melakukan evaluasi perusahaan, analis fundamental sering menggunakan pertimbangan keuangan yang disebutkan di atas. Dalam bentuknya yang paling dasar, analisis fundamental dapat digambarkan sebagai proses penentuan nilai wajar suatu saham dengan meneliti berbagai aspek kualitatif dan kuantitatif dari keuangan perusahaan. Karena itu, kita dapat membedakan antara dua jenis analisis dasar yang berbeda:

Analisis dalam hal jumlah

Analisis data kualitatif

Bagaimana tepatnya cara analisis fundamental yang menyertai suatu saham?. Ketika seorang investor saham menganalisis perusahaan dengan melihat neraca, mereka terlibat dalam contoh khas analisis fundamental. Anda akan mendapatkan gambaran umum dari tiga aspek keuangan perusahaan berikut ini dengan melihat komponen neraca:

• Aset, atau barang-barang milik perusahaan tetapi dimiliki oleh perusahaan (kas, peralatan, dan properti).

• Kewajiban dapat didefinisikan sebagai kewajiban moneter perusahaan, seperti utang-utangnya.

• Ekuitas pemilik, sering dikenal sebagai modal, adalah jumlah uang yang dikumpulkan baik melalui Penawaran Umum Perdana (IPO) atau melalui penawaran sekunder.

Metode analisis dasar, yang telah dijelaskan sebelumnya, adalah contoh analisis kuantitatif, yang didasarkan pada pemanfaatan aspek-aspek bisnis yang dapat diukur. Studi kualitatif berfokus pada aspek-aspek yang kurang nyata yang terkait dengan perusahaan, seperti reputasi merek atau anggota dewannya. Berikut ini adalah beberapa pertanyaan yang harus dijawab melalui analisis fundamental tentang kesehatan perusahaan:

• Apakah ada keuntungan yang bisa diperoleh perusahaan?

• Apakah ada tanda-tanda peningkatan dalam penjualan perusahaan?

• Seberapa optimis perkiraan masa depan perusahaan?

• Dampak seperti apa yang akan ditimbulkan oleh perubahan ekonomi terhadap prospek pertumbuhan perusahaan?

  
  

Hal terpenting dari analisis fundamental saham adalah bahwa analisis ini memperhitungkan segala sesuatu yang terkait dengan kesehatan keuangan perusahaan. Mungkin saja panduan tentang Strategi Perdagangan Berjangka untuk Dummies ini juga akan menarik bagi Anda. Anda dapat meningkatkan pemahaman Anda tentang cara mempelajari saham menggunakan analisis fundamental dengan membaca salah satu dari banyak buku keuangan yang telah diterbitkan oleh beberapa investor paling sukses dalam sejarah dunia. Buku-buku ini bisa ditemukan dalam jumlah banyak.

Apa saja buku-buku teratas tentang analisis dasar?

Di Wall Street, buku Benjamin Graham "An Intelligent Investor" dan "Security Analysis" dipuja sebagai teks kanonik untuk analisis fundamental ekuitas dan investasi nilai. Graham terkenal karena menulis "Analisis Keamanan". Pilihan utamanya untuk buku tentang saham adalah An Intelligent Investor milik Warren Buffett, yang menurutnya harus menjadi bacaan wajib bagi semua investor. Karena Buffett adalah investor paling sukses sepanjang masa, orang mungkin berasumsi bahwa dia memiliki beberapa wawasan berharga untuk dibagikan.

Mengapa Anda harus menggunakan analisis fundamental saat berdagang saham?

Wall Street menggunakan teknik perdagangan saham jangka panjang yang mencakup studi fundamental pasar saham sebagai komponen utama. Mengambil posisi dalam ekuitas berdasarkan penelitian fundamental telah menghasilkan keuntungan yang signifikan bagi investor yang fokus pada pertumbuhan jangka panjang. Sudah menjadi pengetahuan umum bahwa hedge fund memiliki kecenderungan untuk merekrut beberapa pemikir paling cemerlang di dunia. Hampir selalu ada komponen mendasar yang signifikan yang mendorong dan mendorong tren pasar saham setiap kali ada tren positif yang kuat di pasar saham. Jika Anda memahami faktor-faktor dasar yang memengaruhi harga saham, Anda akan dapat mengikuti tren jangka panjang dengan lebih baik.

Penggerak fundamental bukan sekadar kumpulan faktor sekilas; melainkan, mereka adalah kekuatan yang terus-menerus yang mungkin menunjukkan apakah suatu perusahaan merupakan investasi yang baik atau tidak. Jika Anda ingin mempertahankan kepemilikan saham Anda untuk jangka waktu yang signifikan, maka sangat penting bagi Anda untuk memahami pentingnya analisis fundamental. Ada dua aliran pemikiran utama yang dianut oleh pedagang saham untuk mendapatkan keunggulan kompetitif di pasar dalam hal perdagangan saham. Dalam bagian ini, kita akan membahas metode mana, analisis fundamental atau analisis teknikal, yang lebih unggul untuk menemukan peluang perdagangan potensial di pasar saham.

Perbedaan antara analisis fundamental dan teknis, mana yang lebih baik?

Banyak pedagang telah terpikat pada diskusi seputar topik analisis fundamental vs analisis teknis. Entah terlalu banyak waktu atau terlalu banyak tinta yang dihabiskan untuk analisis fundamental, analisis teknikal, atau beberapa bentuk analisis saham yang menggabungkan keduanya. Untuk membantu Anda dalam memilih perusahaan yang paling menguntungkan, investor William O'Neil merancang strategi yang dikenal sebagai teknik CAN SLIM. Strategi ini menggunakan perpaduan antara riset teknikal dan fundamental. Selanjutnya, kita akan menyelidiki perbedaan utama yang ada di antara dua pendekatan analisis saham yang sekarang digunakan.

Metode analisis fundamental lebih cocok untuk investasi dengan horizon waktu yang lebih panjang, sementara proses analisis teknikal saham lebih cocok untuk strategi perdagangan dengan horizon waktu yang lebih pendek. Hal ini memberikan jawaban dasar untuk masalah ini, "Kapan seseorang harus menggunakan analisis fundamental?". Memetakan pergerakan harga saham adalah fokus utama analisis teknikal, bukan memeriksa dokumen keuangan perusahaan. Tujuan teknik analisis saham secara fundamental, bila dilihat dari sudut pandang investor ekuitas, adalah untuk memilih ekuitas yang memiliki valuasi yang sesuai dan yang berpotensi untuk meningkatkan nilainya. Di sisi lain, satu-satunya hal yang menjadi perhatian para pedagang saham teknikal adalah menemukan sinyal perdagangan saham yang akan menghasilkan keuntungan.

Hal ini dicapai dengan memanfaatkan berbagai macam indikator teknikal, pola grafik, pembacaan pita, atau kombinasi apa pun dari metode yang disebutkan di atas. Intinya, tujuan dari riset fundamental dan analisis teknikal adalah untuk menentukan apakah saham perusahaan tertentu undervalued atau overvalued. Mereka mendekati subjek ini dari berbagai perspektif yang berbeda dalam upaya mengungkap solusinya. Pada akhirnya, semuanya bermuara pada preferensi yang Anda miliki sebagai individu dan jenis kepribadian yang Anda miliki. Martin Schwartz, seorang trader Wall Street legendaris yang menulis buku "Pit Bull: Pelajaran dari Wall Street's Champion Day Trader" dan pemenang Kejuaraan Investasi Amerika Serikat pada tahun 1984, dikutip mengatakan, orang yang mengatakan hal-hal seperti "Saya belum pernah bertemu dengan teknisi kaya" selalu bagus untuk tertawa kecil. Saya suka itu! Ini adalah komentar paling sok dan tidak logis yang bisa dibayangkan. Saya menghabiskan sembilan tahun pertama karir saya dengan menggunakan prinsip-prinsip ini, dan itu terbayar dengan baik.

Cara mengidentifikasi saham yang berpotensi menguntungkan menggunakan analisis fundamental

Sebelum Anda melakukan investasi apa pun di pasar saham, Anda harus mendidik diri Anda sendiri mengenai lima kriteria yang paling penting dalam memilih saham. Sebelum Anda melakukan perdagangan saham, Anda perlu melihat terlebih dahulu ukuran-ukuran finansial penting ini. Nilai saham, serta apakah saham tersebut memiliki ruang untuk ekspansi atau tidak, dapat ditentukan dengan menggunakan kelima kriteria saham ini. Ini bukanlah strategi yang aman dari kegagalan, juga bukan Cawan Suci investasi pasar saham. Namun, jika Anda memeriksa parameter keuangan saham, Anda akan dapat menentukan kesehatan perusahaan secara keseluruhan. Sebelum melakukan investasi pada suatu saham, penting untuk mempertimbangkan lima rasio keuangan berikut ini:

• P/E Ratio (price-to-earnings ratio).

• ROE Ratio (return on equity ratio).

• P/B Ratio (price to book ratio)

• Debt/ Equity Ratio.

• Profit Margins

  
  

Sekalipun ada ukuran keuangan lain yang berkaitan dengan saham, kami memilih untuk fokus pada rasio keuangan terpenting yang harus dipertimbangkan sebelum membeli saham. Jika Anda memiliki pemahaman yang baik mengenai rasio investasi penting untuk memilih saham, Anda akan lebih mudah memilih saham pertumbuhan untuk portofolio Anda. Jika seorang investor berharap untuk membangun portofolio saham yang menghasilkan keuntungan, mereka harus membangunnya dengan menggunakan rasio keuangan dari saham yang ditunjukkan di atas. Pertama, mari kita definisikan semua kata ini, dan kemudian kita akan melihat beberapa faktor yang mungkin digunakan untuk pemindaian saham pertama.

Rasio price to earning

Rasio harga terhadap pendapatan adalah metode untuk menghitung berapa banyak uang yang harus Anda investasikan di perusahaan tertentu untuk mendapatkan satu dolar dari pendapatannya. Ketika melakukan analisis perusahaan, investor hampir sering memulai dengan melihat rasio harga terhadap pendapatan.

P/E = Price per Share / Earnings per Share

Jika sebuah saham sekarang dijual dengan harga $100, sementara pendapatan untuk periode waktu yang sama tahun lalu adalah $4, maka rasio harga terhadap pendapatan untuk saham tersebut adalah $25. Bagaimana seseorang menentukan rasio harga terhadap pendapatan yang sesuai?. Semuanya bergantung pada bagaimana kinerja ekuitas lain dalam industri yang sama relatif terhadap satu sama lain. Secara umum, kami mencari saham yang memiliki rasio P / E rendah dibandingkan dengan perusahaan lain yang beroperasi di industri yang sama.

Rasio return on equity

Bentuk lain dari rasio profitabilitas yang menilai seberapa efektif perusahaan dalam proporsi ekuitas disebut rasio laba atas ekuitas (rasio ROE). Rasio laba atas ekuitas menggambarkan bagaimana bisnis menghasilkan laba dalam kaitannya dengan jumlah modal yang tersedia untuk investasi. Indikator ini sangat penting karena menggambarkan seberapa baik perusahaan memanfaatkan investasinya.

ROE = Net Income / Owner’s equity

Tren laba atas ekuitas (ROE) harus dianalisis setidaknya selama lima tahun oleh investor, dan harus lebih dari dua puluh persen.

Rasio price to book

Rasio harga-ke-buku, biasanya disebut sebagai "Margin of Safety", adalah komponen dari metode langsung yang digunakan Warren Buffet untuk memilih bisnis untuk diinvestasikan. Benjamin Graham, yang dianggap sebagai "pendiri" analisis fundamental, adalah orang yang mengajari Buffet gagasan ini. Menurut Warren Buffet, metode paling akurat untuk menentukan nilai bisnis adalah dengan mengambil proporsi laba bersih perusahaan dan persentase dividen yang dibayarkan, menyatukan kedua angka tersebut, lalu membagi hasilnya dengan rasio harga-ke-buku. Dari rasio harga-ke-buku saham, kita dapat menyimpulkan tiga hasil yang berpotensi menguntungkan:

• Jika rasionya lebih dari 10, diantisipasi bahwa nilai saham akan meningkat dengan faktor dua.

• Jika rasionya lebih besar dari 15, diantisipasi bahwa nilai saham akan naik tiga kali lipat.

• Jika rasionya lebih dari 20, diantisipasi bahwa nilai saham akan menjadi empat kali lebih besar.

Rasio debt/ equity

Rasio utang terhadap ekuitas, yang kadang-kadang disebut rasio leverage, adalah metode untuk menentukan sejauh mana bisnis didanai oleh utang daripada saham. Ketika sebuah perusahaan memiliki jumlah utang yang lebih besar, pembayaran bunga akan mengkonsumsi porsi yang lebih besar dari arus kas perusahaan. Ketika neraca perusahaan menunjukkan jumlah utang yang lebih besar, potensi investasi sahamnya meningkat.

Debt to Equity Ratio = Total Liabilities / Shareholder’s Equity

Direkomendasikan agar parameter untuk rasio utang terhadap ekuitas ditetapkan lebih rendah dari 1.

Profit margins

Adalah mungkin untuk menilai bagaimana keuntungan diciptakan dari pendapatan penjualan dengan menggunakan rasio yang dikenal sebagai rasio margin keuntungan. Singkatnya, margin laba saham perusahaan menunjukkan sejauh mana perusahaan menghasilkan uang dan sejauh mana perusahaan itu menguntungkan. Misalnya, jika sebuah perusahaan menyatakan bahwa selama kuartal terakhir memiliki margin laba 40 persen, ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki laba bersih $ 0,40 untuk setiap dolar penjualan yang dihasilkannya.

Profit Margin = Net Income / Sales Revenue

Ketika mencoba menentukan apakah margin keuntungan berada dalam tren naik atau tidak, investor saham harus memeriksa kembali setidaknya lima tahun ke belakang. Dikatakan oleh Warren Buffet bahwa ini adalah metode paling akurat untuk menentukan nilai suatu perusahaan. Parameter keuangan ini digunakan sebagai bagian dari pendekatan investasi Warren Buffet untuk memilih perusahaan yang berpotensi untuk berkembang. Memanfaatkan screener saham adalah cara sederhana untuk mengurangi jumlah waktu dan tenaga yang dihabiskan untuk mencari saham yang paling sehat secara fundamental yang dapat Anda investasikan.

5 petunjuk berguna untuk melakukan analisis fundamental

Temukan sumber yang dapat dipercaya

Pastikan Anda bisa mempercayai sumber data Anda. Mayoritas bisnis mempublikasikan laporan tahunan dan dokumen keuangan lainnya. Anda juga dapat memperoleh prospektus dengan menghubungi sebagian besar broker. Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat adalah sumber informasi lain yang sangat baik.

Periksa laporan

Anda tertarik untuk mempelajari konsensus umum tentang bisnis. Gambaran yang akan muncul dari materi pemasaran perusahaan bukanlah yang paling jelas. Carilah artikel dan ulasan di situs web dan surat kabar terkemuka, serta periksa umpan balik di media sosial. Anda dapat menemukan semua berita dan pengajuan yang terkait dengan perusahaan pada satu platform dengan bantuan layanan seperti StocksToTrade.

Lakukan pemeriksaan pada latar belakang seseorang.

Lakukan beberapa penelitian tentang manajemen organisasi. Selidiki tempat kerja mereka sebelumnya. Dalam kapasitas apa mereka menjalankan otoritas pengambilan keputusan atas perusahaan? Temuan seperti apa yang Anda dapatkan?.

Perhatikan saham yang undervalued

Menemukan saham yang berpotensi mengungguli rekan-rekan mereka adalah bagian terpenting dari analisis fundamental. Pertimbangkan, misalnya, kasus saham bernilai. Bisnis-bisnis ini hampir selalu memiliki reputasi yang luar biasa. Mereka telah ada selama beberapa waktu dan ingin terus melakukannya untuk jangka waktu yang lama. Anda ingin memastikan bahwa penyebab penurunan harga adalah sesuatu yang hanya akan berlangsung untuk jangka waktu terbatas dan bahwa kesepakatan yang Anda terima adalah kesepakatan yang bagus.

Percayalah pada naluri Anda

Pada akhirnya, keputusan sepenuhnya terserah Anda. Dalam hal perdagangan dan pemilihan saham, Anda harus memiliki naluri alami.

Apakah Anda dapat menggabungkan analisis fundamental dan teknis?

Tentu saja. Strategi perdagangan dan preferensi individu Anda adalah dua faktor terpenting untuk dipertimbangkan di sini. Ada orang-orang puritan dalam populasi. Mereka hanya tertarik untuk memanfaatkan salah satu sistem dan mengabaikan yang lain. Mereka tidak bisa disalahkan untuk apa pun. Ada kalanya kita memiliki terlalu banyak piring yang berputar sekaligus. Hal ini bisa mengacaukan kemampuan intuitif kita tepat pada saat kita sangat membutuhkannya. Pengetahuan dan intuisi yang tajam keduanya diperlukan untuk investasi yang sukses.

Bagaimana mengintegrasikan analisis fundamental dan teknis dalam riset Anda

Penerapan analisis fundamental sering kali dicadangkan untuk perencanaan jangka panjang atau upaya investasi. Anda perlu melakukan riset ekstensif tentang komponen inti yang membentuk sebuah perusahaan. Selain itu, Anda perlu mempertimbangkan gambaran yang lebih besar. Coba bayangkan bagaimana keadaan ekonomi dalam beberapa tahun dari sekarang. Investigasi data harga masa lalu serta volume digunakan dalam analisis teknikal. Ini adalah proyeksi ke mana harga saham akan bergerak, dan biasanya didasarkan pada perubahan momentum jangka pendek. Kedua pendekatan ini tersedia untuk Anda gunakan karena berbagai alasan. Untuk memulai, lakukan studi fundamental pada perusahaan yang ingin Anda investasikan sebagai bagian dari uji tuntas Anda. Masukkan ke dalam daftar hal-hal yang harus diperhatikan. Langkah selanjutnya adalah membuat perkiraan dengan menggunakan analisis teknis untuk menentukan kapan momen optimal untuk membeli.

Pemikiran akhir

Sudah menjadi rahasia umum bahwa para manajer hedge fund yang paling sukses berpendidikan tinggi dan berada di ujung tombak bidangnya. Analisis fundamental saham adalah alat tambahan dalam inventaris trader yang dapat digunakan untuk membuat penilaian yang terdidik dan berpengetahuan tentang investasi saham. Tidak ada pemenang yang jelas antara analisis fundamental dan analisis teknis dalam hal melakukan investasi. Di pasar saham, sangat mungkin sebuah saham tidak memiliki pola teknikal yang dapat dipasarkan, tetapi perusahaan saham tersebut mungkin masih cukup kuat pada tingkat fundamental. Ini adalah kemungkinan yang sangat nyata. Praktik analisis fundamental tidak terbatas pada transaksi keuangan yang melibatkan pasar saham. Mereka digunakan oleh berbagai macam spesialisasi pedagang (pedagang Forex, pedagang Berjangka, investor Cryptocurrency). Dalam analisis fundamental untuk pemula ini, kami sebagian besar berkonsentrasi pada pasar ekuitas karena analisis fundamental paling efektif ketika digunakan untuk memilih saham yang sedang tumbuh.