Indonesia
Apa Perbedaan Saham dan Obligasi? Bagaimana Berinvestasi di Keduanya?
Investor sering kali diminta membeli saham dan obligasi untuk melakukan diversifikasi aset. Tapi apa perbedaan saham dan obligasi? Bagaimana cara membelinya?.
33Saham dan obligasi adalah dua kelas utama aset yang digunakan investor dalam portofolio mereka. Obligasi korporasi seringkali dapat mengungguli saham tetapi memiliki risiko investasi yang lebih kecil. Obligasi korporasi dapat memuat banyak profil risiko/imbalan dan merupakan pelengkap yang sangat dibutuhkan untuk saham dalam portofolio investor. Saham dan obligasi adalah dua jenis investasi yang paling umum di sebagian besar portofolio. Kedua kelas aset ini dapat membangun kekayaan dan juga dapat mengurangi risiko untuk diinvestasikan daripada beberapa aset alternatif yang mungkin Anda dengar atau baca. Tapi apa perbedaan saham dan obligasi dan mana yang harus Anda fokuskan sebagai investor?.
Apa itu saham?
Saham adalah penawaran pada investor (atau pemegang saham) saham ekuitas di perusahaan. Ketika saham dibeli, pemegang saham menjadi pemilik fraksional organisasi, memungkinkan mereka untuk berbagi dalam pertumbuhan perusahaan. Investor membeli saham dengan harapan nilai saham mereka meningkat dari waktu ke waktu. Meskipun ada risiko kerugian, saham secara historis mengungguli hampir semua jenis investasi lainnya.
Perusahaan publik umumnya menerbitkan saham sebagai cara untuk mengumpulkan dana untuk biaya operasional. Saham cenderung lebih fluktuatif daripada obligasi tetapi menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi. Investasi saham selalu merupakan investasi dengan tingkat variabel. Tidak ada pengembalian yang dijamin, dan faktor-faktor seperti kinerja perusahaan dan kondisi pasar menentukan nilai saham Anda. Saham tidak memiliki persyaratan tertentu dan dapat dibeli dan dijual atas kebijaksanaan pemegang saham.
Apa itu obligasi?
Obligasi adalah pinjaman yang dibuat oleh investor kepada peminjam, biasanya perusahaan atau bahkan pemerintah. Obligasi menguraikan rincian pinjaman seperti jangka waktu, tingkat bunga, dan struktur pembayaran pada saat penerbitan. Karena struktur pembayarannya yang jelas, obligasi telah terbukti menjadi aset yang sangat stabil. Perusahaan dan pemerintah menerbitkan obligasi untuk mendapatkan pendanaan untuk proyek-proyek yang mungkin mereka miliki yang membutuhkan lebih banyak dana daripada yang mereka miliki. Setelah diterbitkan, investor menjadi kreditur dari pemilik obligasi. Sebagian besar obligasi membayar tingkat bunga obligasi tetap sepanjang tahun.
Beberapa obligasi daerah menawarkan tingkat bunga mengambang, di mana tingkat tersebut disesuaikan secara berkala untuk mengikuti tingkat pasar yang berlaku, seperti tingkat Dana Fed. Saat membeli obligasi, Anda akan menerima suku bunga tetap atau suku bunga variabel. Individu yang berharap untuk menggunakan obligasi saat mendekati masa pensiun mungkin condong ke obligasi yang memiliki suku bunga tetap. Obligasi memungkinkan untuk berbagai istilah. Anda juga dapat memilih dari obligasi jangka pendek (kurang dari satu tahun), obligasi jangka menengah (satu tahun sampai sepuluh tahun), dan obligasi jangka panjang (lebih dari sepuluh tahun).
Bagaimana saham bekerja?
Saham adalah investasi ekuitas atau kadang disebut sebagai efek ekuitas. Anda mendapatkan sebagian dari perusahaan dan terutama menghasilkan uang ketika harga saham meningkat. Ada berbagai jenis saham, dengan beberapa saham membayar dividen yang mirip dengan mendapatkan bunga rekening tabungan. Secara umum, perbedaan antara saham dan obligasi adalah risiko saham lebih tinggi daripada obligasi karena Anda membeli saham ekuitas. Jika sebuah perusahaan gagal, pemegang saham adalah investor terakhir yang menerima pembayaran untuk saham yang mereka coba jual.
Bagaimana obligasi bekerja?
Investasi obligasi adalah investasi hutang dan menghasilkan uang ketika peminjam melakukan pembayaran bunga. Ini berarti bahwa pemegang obligasi menerima pembayaran bunga reguler atas investasi mereka. Investor obligasi meminjamkan uang kepada bisnis dan pemerintah tetapi tidak memiliki saham di perusahaan. Meskipun Anda tidak berinvestasi langsung di perusahaan, investor obligasi dapat menerima kompensasi sebelum pemegang saham jika perusahaan gagal, itulah sebabnya mengapa bon umumnya dianggap sebagai salah satu investasi yang lebih aman.
Apa perbedaan saham dan obligasi?
Saham mewakili sebagian kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Ketika Anda membeli saham, itu berarti Anda membeli sebagian kecil dari perusahaan. Saham disebut juga saham atau ekuitas. Jika sebuah perusahaan memiliki seratus ribu saham beredar, seorang investor yang membeli seribu saham secara efektif akan memiliki 1% dari perusahaan tersebut. Ini berarti bahwa investor secara teknis akan berhak atas 1% dari pendapatan masa depan dan arus kas perusahaan, dan 1% dari semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Sebagai pemilik, investor juga akan memiliki 1% hak suara perusahaan.
Bagaimana investor dapat menghasilkan uang dari saham
Investor saham peduli untuk berinvestasi di perusahaan yang baik karena itu berarti harga saham cenderung naik. Mereka ingin membeli saham di perusahaan yang memiliki pendapatan dan pertumbuhan laba yang konsisten, jadi memilih perusahaan yang bagus dengan potensi pertumbuhan yang solid sangatlah penting. Misalnya, investor yang membeli dan menahan saham di perusahaan seperti Apple atau Amazon dihargai dengan keuntungan besar karena perusahaan melipatgandakan pendapatan dan pendapatan mereka dari waktu ke waktu, yang menyebabkan harga saham melonjak.
Untungnya, sangat mudah untuk membeli saham hari ini. Mereka dapat dibeli secara online melalui lusinan broker berbeda yang membuat investasi menjadi mudah bagi investor biasa. Namun, banyak investor saham hari ini bahkan tidak membeli saham individu. Sebaliknya, mereka berinvestasi di ETF atau reksa dana yang memiliki sekeranjang saham yang berbeda. Misalnya, dana yang menampung semua perusahaan di indeks S&P 500 sangat populer. Dana ini secara historis memberikan pengembalian yang sangat baik.
Baik saham maupun dana dapat mengembalikan uang kepada investor melalui pembayaran dividen, yang biasanya dibayarkan setiap tiga bulan. Namun, tidak seperti obligasi, dividen tidak dijamin dan dapat ditambah, dikurangi, atau bahkan dipotong seluruhnya jika perusahaan merasa perlu menyimpan uang tunai. Selain itu, tidak semua perusahaan yang menguntungkan membayar dividen, terutama yang tumbuh dengan cepat. Pembayaran dividen yang solid lebih umum di antara perusahaan dewasa yang tidak memiliki banyak pilihan untuk berinvestasi dalam pertumbuhan.
Perusahaan menjual saham mereka untuk mengumpulkan uang
Sama seperti obligasi, perusahaan menerbitkan saham untuk mengumpulkan uang dari investor. Ketika saham suatu perusahaan dijual di bursa untuk pertama kalinya, hal itu terjadi melalui proses yang disebut initial public offering (IPO). Misalnya, beberapa IPO profil tinggi baru-baru ini termasuk Spotify dan Uber. Ketika perusahaan-perusahaan ini melakukan IPO, mereka menerima miliaran dolar dari ribuan investor yang membeli saham perusahaan. Dalam IPO, sebuah perusahaan pada dasarnya menjual sebagian dari dirinya sendiri untuk mendapatkan uang tunai. Setelah IPO, investor dan pedagang kemudian dapat membeli dan menjual saham perusahaan di pasar saham. Di AS, dua bursa saham utama adalah New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq. Keduanya dapat diakses melalui berbagai perusahaan pialang online.
Obligasi mewakili hutang, artinya Anda berhutang uang
Utang obligasi adalah instrumen keuangan yang menyatakan bahwa beberapa entitas berutang uang kepada Anda, bersama dengan pembayaran bunga reguler. Obligasi sering disebut kredit, utang, atau sekuritas pendapatan tetap Ketika Anda membeli obligasi yang baru diterbitkan, Anda secara efektif meminjamkan uang kepada suatu entitas, seperti perusahaan (obligasi perusahaan) atau pemerintah (obligasi treasury). Jika Anda membeli obligasi dari investor lain, maka Anda mengambil alih kepemilikan pinjaman yang diberikan orang lain. Sebuah perusahaan yang menerbitkan (menjual) obligasi kepada investor secara efektif mendapatkan pinjaman, seperti halnya seorang individu mungkin mendapatkan pinjaman dari bank untuk membeli rumah.
Bagaimana investor dapat menghasilkan uang dari obligasi
Obligasi memiliki pokok yang disebut nilai nominal, yang harus dibayar penuh kepada investor pada tanggal obligasi berakhir, yang disebut tanggal jatuh tempo. Antara penerbitan dan jatuh tempo, pemegang obligasi menerima pembayaran bunga reguler. Tingkat bunga disebut kupon obligasi, dinyatakan sebagai persentase hasil. Obligasi dapat membayar bunga setiap tahun, dua kali setahun, triwulanan, atau bahkan bulanan. Ada juga yang disebut obligasi tanpa kupon, yang tidak membayar bunga sama sekali.
Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS (disebut treasuries) membayar bunga dua kali per tahun. Misalnya, obligasi treasury 10 tahun mungkin memiliki nilai nominal $10.000 dan kupon 2%. Ini berarti bahwa investor yang membeli obligasi akan menerima pembayaran bunga $100 dua kali per tahun ($200 per tahun), dan kemudian menerima pembayaran penuh $10.000 setelah sepuluh tahun. Selama kupon obligasi lebih tinggi dari inflasi selama masa obligasi, maka investor yang memegang obligasi sampai jatuh tempo akan mendapat untung.
Bagaimana obligasi diperdagangkan
Tidak seperti saham, obligasi umumnya tidak diperdagangkan di bursa terpusat. Mereka diperdagangkan "over the counter", yang membuat pembelian dan penjualannya sedikit lebih rumit daripada membeli dan menjual saham. Kebanyakan investor reguler tidak membeli obligasi individu melainkan berinvestasi dalam ETF obligasi dan reksa dana. Namun, banyak broker yang tersedia untuk investor reguler memungkinkan untuk membeli dan menjual obligasi individu melalui platform perdagangan online mereka.
Beberapa obligasi bisa berisiko
Lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's, Fitch Ratings, dan Standard and Poor's memberi obligasi peringkat kredit yang menunjukkan betapa berisikonya berinvestasi di dalamnya. Seperti saham, obligasi dapat memiliki berbagai profil risiko dan pengembalian. Secara umum, semakin aman obligasi dipertimbangkan, semakin rendah tingkat bunganya. Di satu sisi, ada obligasi investment grade yang dianggap aman namun cenderung memiliki imbal hasil yang rendah. Di sisi lain, ada obligasi hasil tinggi, sering disebut obligasi sampah. Ini lebih berisiko karena peminjam dianggap memiliki risiko lebih tinggi untuk tidak mampu membayar utangnya.
Beberapa investor profesional dapat memperoleh keuntungan besar dari membeli obligasi tertekan, tetapi ini adalah strategi berisiko tinggi yang tidak sesuai untuk sebagian besar investor reguler. Risiko terbesar dengan obligasi layak investasi adalah inflasi dan suku bunga. Jika inflasi meningkat, maka nilai nominal obligasi akan memiliki daya beli yang lebih kecil di masa depan. Jika suku bunga naik, maka nilai obligasi juga turun karena investor lain kemudian bersedia membayar lebih sedikit untuk itu.
Obligasi umumnya lebih aman, tetapi saham cenderung lebih menguntungkan
Dari sudut pandang investor, perbedaan terpenting antara saham dan obligasi berkaitan dengan risiko dan imbalan. Yang paling diinginkan investor adalah mendapatkan imbalan (keuntungan) sebanyak mungkin, sekaligus meminimalkan risiko. Obligasi umumnya dianggap jauh lebih aman daripada saham, tetapi saham secara historis memberikan pengembalian jangka panjang yang jauh lebih baik. Obligasi berisiko rendah tetapi imbalannya rendah, sedangkan saham berisiko tinggi tetapi seringkali imbalannya tinggi.
Saat ini, treasury AS hanya memiliki hasil yang sangat rendah yaitu 0-1,3%. Sebagai perbandingan, pasar saham AS telah kembali mendekati 10% per tahun secara historis (walaupun tidak ada jaminan bahwa ini akan berlanjut tanpa batas). Harga saham cenderung sangat fluktuatif, dan investor saham sering kehilangan (atau mendapatkan) persentase yang signifikan dari kekayaan bersih mereka dalam hitungan hari (atau bahkan jam). Banyak investor tidak dapat mentolerir volatilitas dan akhirnya membeli atau menjual pada waktu yang salah.
Tetapi mereka yang membeli dan menahan saham selama beberapa dekade biasanya menghasilkan uang. Tidak seperti saham, harga obligasi layak investasi cenderung sangat stabil. Harga sebagian besar bergerak berdasarkan inflasi dan suku bunga. Namun, harga obligasi sampah yang lebih berisiko dapat berayun liar berdasarkan risiko yang dirasakan peminjam yang gagal membayar utangnya. Jadi belum tentu benar bahwa harga obligasi selalu stabil. Jadi meskipun obligasi umumnya lebih aman daripada saham, ada pengecualian untuk ini. Beberapa saham dapat dianggap aman, sementara beberapa obligasi dapat berisiko.
Opsi investasi saham
Kekuatan gabungan saham menjadikannya pilihan yang baik bagi orang-orang muda yang ingin mencapai tujuan pensiun. Ada beberapa cara Anda dapat berinvestasi dalam saham di rekening kena pajak atau pensiun.
Saham individu: Beli saham perusahaan individu
Dana saham: Beli reksa dana atau ETF yang berinvestasi di banyak perusahaan
Opsi: Perdagangan satu arah yang dapat menghasilkan uang jika harga saham naik atau turun
Dalam pilihan investasi ini terdapat berbagai jenis perusahaan dan strategi investasi dana.
Anda dapat membeli saham individu dari "saham penny" berisiko tinggi, pilih saham dividen blue-chip yang lebih menghindari risiko atau banyak saham di antaranya. Memiliki campuran saham yang baik, dan bahkan campuran aset yang baik secara umum, dalam portofolio investasi Anda sangat ideal. Dana saham dapat melacak indeks pasar tunggal seperti S&P 500 seperti dana indeks atau mencoba mengungguli indeks dengan dana yang dikelola secara aktif.
Beberapa dana berinvestasi di sektor tertentu seperti energi atau semikonduktor. Ini disebut dana sektor dan tersedia sebagai reksa dana atau ETF. Dana saham khusus lainnya berinvestasi di perusahaan dengan ciri khusus seperti jejak karbon rendah atau penekanan pada kepemimpinan wanita. Dana ini kadang-kadang disebut investasi sadar sosial atau dana lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG).
Opsi investasi obligasi
Ada beberapa jenis-jenis obligasi yang tersedia untuk investor obligasi melalui broker online yang juga menawarkan saham:
Obligasi korporasi: Obligasi tingkat investasi untuk perusahaan besar.
Obligasi pemerintah: Obligasi nasional, negara bagian dan kota (pemerintah).
Obligasi Treasury: Obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS.
Obligasi imbal hasil tinggi: Obligasi "Sampah" untuk perusahaan berisiko tinggi.
Obligasi yang didukung hipotek: Obligasi yang menggunakan hipotek sebagai jaminan.
Dana obligasi: Reksa dana obligasi dan ETF yang diinvestasikan dalam obligasi korporasi dan pemerintah.
Sertifikat deposito: Meminjamkan uang ke bank untuk jangka waktu investasi tetap.
Sebagian besar investasi obligasi adalah obligasi korporasi, pemerintah dan US Treasury. Obligasi ini lebih mudah untuk diinvestasikan karena jumlah pinjaman yang lebih tinggi dan risikonya lebih kecil daripada obligasi usaha kecil. Dimungkinkan untuk berinvestasi dalam obligasi individu, tetapi investasi minimumnya tinggi dan Anda perlu menggunakan broker online tradisional. Banyak investor berinvestasi dalam obligasi melalui dana indeks obligasi dan dana yang dikelola secara aktif. Manajer dana secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio untuk terus memegang obligasi dengan target tanggal jatuh tempo. Misalnya, iShares 20+ Tahun Treasury Bond ETF (TLT) memegang obligasi Treasury AS dengan tanggal jatuh tempo minimum 20 tahun.
Saham vs. Obligasi: investasi mana yang menghasilkan lebih banyak?
Apakah saham atau obligasi menghasilkan lebih banyak uang bagi investor?. Sebagian besar investor mendapatkan eksposur terhadap saham dan obligasi menggunakan dana indeks pasar yang luas karena biaya investasi yang rendah dan kemudahan akses. Berikut adalah perbandingan singkat dari dua dana indeks saham dan obligasi yang memberi investor eksposur ke hampir setiap investasi saham dan obligasi yang diperdagangkan secara publik.
Saham vs. Obligasi
Cara berinvestasi di saham dan obligasi
Berikut adalah beberapa cara sederhana untuk berinvestasi di saham dan obligasi.
Dana indeks
Dana indeks saham dan obligasi adalah cara termudah dan paling hemat biaya untuk berinvestasi dalam saham dan obligasi. Beberapa dana adalah dana "pasar total" yang melacak pergerakan seluruh saham atau pasar obligasi. Lainnya fokus pada sektor saham atau obligasi tertentu seperti saham berkapitalisasi kecil atau obligasi internasional.
Dana pensiun
Banyak broker menawarkan dana pensiun. Investor dapat memilih dana tanggal target yang paling dekat dengan tanggal pensiun yang direncanakan. Manajer dana secara bertahap beralih untuk memegang lebih banyak obligasi saat mendekati tanggal pensiun untuk meminimalkan risiko.
Rencana pensiun yang disponsori oleh perusahaan
Beberapa opsi adalah dana indeks pasif yang meniru pasar tertentu dan yang lainnya adalah dana aktif yang mencoba "mengalahkan pasar." Rencana pensiun juga dapat menawarkan dana tanggal target atau alat alokasi portofolio otomatis. Opsi-opsi ini dapat menjadi pergerakan uang yang cerdas karena Anda dapat dengan mudah berinvestasi di saham dan obligasi dan membiarkan para ahli menyeimbangkan kembali portofolio Anda.
Penasihat robo
Tren investasi populer lainnya adalah menggunakan robo-advisor. Platform investasi yang sepenuhnya otomatis ini merekomendasikan alokasi aset saham dan obligasi menggunakan usia, tujuan investasi, dan toleransi risiko Anda. Penasihat robo membebankan biaya konsultasi tahunan tetapi secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio Anda. Portofolio Anda secara otomatis menjual saham dan membeli obligasi saat tanggal penarikan yang direncanakan semakin dekat.
Alokasi aset saham dan obligasi
Sebagian besar investor akan berinvestasi di saham dan obligasi pada saat yang bersamaan. Memegang keduanya memungkinkan Anda menikmati potensi kenaikan saham selama pasar bull bersama dengan pendapatan tetap dan volatilitas obligasi yang rendah untuk mengurangi risiko investasi. Investor muda di awal usia 20-an dapat memutuskan hanya untuk memegang saham jika mereka memiliki waktu puluhan tahun hingga pensiun.
Jika koreksi pasar terjadi, mereka dapat menunggu beberapa tahun hingga nilai saham kembali ke tingkat sebelum koreksi dan masih memiliki kekayaan bersih yang lebih tinggi daripada hanya memegang obligasi. Pensiunan mungkin memegang sebagian besar atau seluruhnya obligasi untuk menghindari kehilangan uang di masa pensiun. Pembayaran pendapatan tetap dapat membantu menutupi pengeluaran bulanan untuk menghindari penjualan aset.
Mengetahui berapa banyak untuk diinvestasikan dalam saham dan obligasi bisa menjadi keputusan yang agak sulit untuk dibuat. Beberapa penasihat keuangan merekomendasikan "Aturan 120" dengan mengurangkan usia Anda saat ini dari 120 untuk menentukan alokasi aset saham dan obligasi Anda. Misalnya, 120 dikurangi 35 tahun sama dengan alokasi aset yang direkomendasikan dari 85% saham dan 15% obligasi. Berikut adalah contoh alokasi aset berdasarkan usia mengikuti aturan ini:
20 tahun: 100% saham/0% obligasi
30 tahun: 90% saham/10% obligasi
40 tahun: 80% saham/20% obligasi
50 tahun: 70% saham/30% obligasi
60 tahun: 60% saham/40% obligasi
70 tahun: 50% saham/50% obligasi
Strategi investasi Anda bersifat pribadi dan model alokasi aset di atas adalah rekomendasi. Tetapi strategi ini bisa menjadi titik awal yang baik untuk menemukan toleransi risiko yang sesuai dengan usia.
Pemikiran akhir
Saham dan obligasi adalah bagian penting dari sebagian besar portofolio investasi. Investor yang lebih muda dapat menangani risiko dan harus mempertimbangkan untuk memiliki lebih banyak saham karena mereka memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar. Memiliki portofolio saham dari saham-saham bernilai jangka panjang akan lebih kecil risikonya daripada saham-saham pertumbuhan yang lebih fluktuatif yang mungkin Anda baca di media sosial.
Tetapi mungkin ada baiknya menguji keduanya jika Anda merasakan keinginan dan dapat menangani risikonya. Mereka yang hampir pensiun atau sepenuhnya pensiun harus menyukai obligasi karena stabilitas dan pendapatan tetap mereka meningkat. Tetapi dengan aman membangun portofolio pensiun Anda dengan saham dan obligasi dapat menciptakan pendapatan yang andal di kemudian hari.
Artikel Populer
- 25 Orang Terkaya di Dunia Tahun 2023
Dibandingkan dengan tahun lalu, 25 orang terkaya ini lebih miskin $200 miliar dibandingkan tahun lalu, namun kekayaan mereka masih $2,1 triliun.
2024-01-30 TOPONE Markets Analyst
menanti
Bonus rabat untuk membantu investor berkembang di dunia trading!
