Suku Bunga Dalam Perdagangan Forex: Mengapa itu Penting?

Suku bunga adalah pendorong utama pasar forex. Dunia forex sebenarnya diatur oleh suku bunga global. Di bidang ekonomi dan keuangan, konsep bunga mengacu pada biaya memiliki kredit atau profitabilitas tabungan. Ini adalah istilah yang, oleh karena itu, dapat menggambarkan keuntungan, utilitas, nilai atau keuntungan dari hal atau aktivitas tertentu. Jika itu adalah simpanan, tingkat bunga yang menyatakan pembayaran yang diterima oleh orang atau perusahaan yang menyimpan uang dengan memberikan jumlah itu kepada pihak lain.

Jika itu adalah pinjaman, tingkat bunga adalah jumlah yang harus dibayar debitur kepada siapa yang membayar penggunaan uang itu. Korelasi yang kuat ini membuat pedagang valas mengawasi tingkat suku bunga masing-masing negara untuk memperkirakan pergerakan mata uang lebih lanjut. Jadi, apa itu suku bunga dan bagaimana suku bunga mempengaruhi mata uang?.

Suku bunga dunia

Ketika kita berbicara tentang suku bunga, kita biasanya berpikir tentang kebijakan moneter bank sentral. Ketika tingkat bunga yang diharapkan berubah, mata uang biasanya mengikutinya. Bank sentral memiliki alat kebijakan moneter yang berbeda untuk mempengaruhi pergerakannya. Ada dua tugas utama yang biasanya dilakukan oleh bank sentral, antara lain manajemen inflasi dan pemeliharaan stabilitas nilai tukar negara.

Tarif biasanya mencerminkan kesehatan ekonomi tertentu. Bank sentral cenderung menaikkan suku bunga ketika ekonomi tumbuh, dan karena itu menyebabkan inflasi. Di sisi lain, penurunan suku bunga selama masa perlambatan ekonomi biasanya berfungsi sebagai sarana untuk merangsang ekonomi yang sedang berjuang. Ekonomi selalu bergerak, baik berkembang atau menyusut. Tujuan utama bank sentral adalah untuk mengawasi tingkat inflasi, yang memungkinkan ekonomi tumbuh dengan mantap.

Siklus ekonomi dan suku bunga

Ketika ekonomi sedang meningkat dan PDB mengalami pertumbuhan positif, konsumen mulai menghasilkan lebih banyak. Lebih banyak pendapatan membawa lebih banyak pengeluaran, yang pada akhirnya memicu pertumbuhan inflasi. Bank sentral berusaha untuk menjaga inflasi tetap terkendali dan mendukung tingkat target yaitu 2% untuk sebagian besar bank sentral dengan cara menaikkan suku bunga. Jika ekonomi sedang surut dan PDB mengalami pertumbuhan negatif, deflasi menjadi ancaman baru.

Dalam hal ini, bank sentral menurunkan suku bunga mata uang untuk merangsang pengeluaran dan investasi. Suku bunga rendah menarik lebih banyak investor. Mereka berinvestasi dalam proyek yang berbeda, yang pada akhirnya mendorong pertumbuhan lebih lanjut, lapangan kerja dan, sebagai akibatnya, inflasi. Melacak efek suku bunga pada mata uang. Semakin tinggi tingkat suku bunga negara, semakin besar peluang mata uangnya akan tumbuh.

Siklus ekonomi yang khas terlihat seperti ini:

Pentingnya suku bunga

Adalah peran Bank Sentral untuk memantau indikator ekonomi dan mengukur kekuatan ekonomi tertentu. Kinerja suatu perekonomian dapat dibedakan menjadi dua jenis, yaitu yang sedang dalam masa pertumbuhan dan yang tidak (resesi). Apakah ekonomi tumbuh atau menyusut, keduanya perlu dipantau seolah-olah tidak terkendali, keduanya akan menyebabkan masalah mereka sendiri. Dalam pertumbuhan ekonomi akan ada lebih banyak orang dalam pekerjaan, upah akan naik dan akibatnya akan ada lebih banyak uang yang dibelanjakan di semua sektor ekonomi, yang paling signifikan adalah pasar perumahan. Karena ada lebih banyak uang yang dibelanjakan, harga akan naik menyebabkan inflasi. Sebagian besar Bank Sentral akan mencoba untuk mencapai tingkat inflasi 2% per tahun.

Jika ini tetap tidak terkendali, harga akan terus naik dan orang akan enggan untuk membelanjakan karena produk menjadi tidak terjangkau bagi mereka yang berpenghasilan tetap dan ekonomi menjadi tidak stabil. Untuk mengatasi kenaikan inflasi, Bank Sentral akan menaikkan suku bunga untuk memperlambat pengeluaran. Sebaliknya, jika perekonomian menyusut dan tingkat pengangguran meningkat, akan ada lebih sedikit uang yang dibelanjakan dalam perekonomian. Bank Sentral akan mendorong pengeluaran dengan menurunkan suku bunga. Ini memiliki efek mendorong bisnis untuk menghabiskan baik melalui investasi dan menyediakan lebih banyak pekerjaan.

Pengaruh perubahan suku bunga terhadap mata uang

Ketika perubahan bunga diumumkan, hal itu dapat menyebabkan fluktuasi langsung dan besar di pasar Forex. Sebagian besar institusi besar akan mengambil posisi berdasarkan bagaimana mereka percaya Bank Sentral akan bereaksi terhadap indikator ekonomi yaitu apakah mereka percaya suku bunga akan naik, tetap sama, atau diturunkan. Pada saat suku bunga aktual diumumkan, pasar mata uang akan menjadi harga dengan tingkat suku bunga yang diharapkan. Akibatnya, jika Bank Sentral membuat pengumuman yang mengejutkan penggerak pasar, mereka akan segera mengubah posisi mereka.

Jika kenaikan suku bunga tidak diharapkan, akan ada banyak momentum ke atas, sama halnya, jika suku bunga diturunkan secara tidak terduga, Anda dapat mengharapkan dorongan ke bawah. Hati-hati meskipun, suku bunga dapat meningkat, tetapi ini tidak secara otomatis berarti bahwa pasar akan naik! Jika kenaikan 0,25% telah diumumkan tetapi juga diharapkan, kenaikan tersebut mungkin sudah diperhitungkan ke pasar dan Anda mungkin melihat pergerakan yang sangat sedikit.

Ekspektasi suku bunga

Pasar tidak pernah tidur, terus berubah untuk mengantisipasi berbagai peristiwa. Suku bunga juga berubah. Mayoritas pedagang valas tidak pernah berkonsentrasi pada suku bunga saat ini, mencoba memperkirakan ke arah mana suku bunga diperkirakan akan bergerak. Mereka juga harus ingat bahwa suku bunga bergeser seiring dengan kebijakan moneter bank sentral, dan bergantung pada awal dan akhir siklus moneter. Jika tingkat bunga bergerak lebih rendah dan lebih rendah lagi dan lagi, itu pasti akan berbalik. Pergeseran ekspektasi memicu pergeseran spekulasi, yang akan mendapatkan momentum tepat sebelum perubahan suku bunga diumumkan. Seiring dengan pergeseran bertahap, suku bunga dapat berubah dalam satu saat setelah hanya satu laporan. Singkatnya, buka mata Anda lebar-lebar.

Perbedaan suku bunga

Teknik perdagangan valas yang diterapkan secara luas adalah membandingkan tingkat suku bunga satu mata uang dengan mata uang lainnya untuk menentukan apakah mata uang tersebut akan menguat atau melemah. Perbedaan tingkat bunga adalah perbedaan antara dua tingkat bunga. Ini juga dapat membantu Anda untuk mengetahui kemungkinan pergeseran mata uang, yang mungkin tidak begitu jelas. Ketika tingkat suku bunga dari 2 mata uang bergerak berlawanan arah, pasar forex menyaksikan ayunan terbesar. Fluktuasi paling tajam terjadi ketika tingkat bunga satu mata uang naik sementara tingkat bunga mata uang lain turun.

Suku bunga nominal vs suku bunga riil

Apa perbedaan antara tingkat bunga nominal dan riil? Tarif nominal biasanya tarif dasar yang paling sering Anda lihat. Pada dasarnya, itu adalah tingkat bunga sebelum disesuaikan dengan inflasi. Pasar biasanya tidak fokus pada tingkat nominal, lebih memilih tingkat bunga riil.

Bagaimana suku bunga mempengaruhi perdagangan forex

Pedagang valas harus selalu memperhatikan kebijakan suku bunga saat berdagang valas. Sangat penting untuk memahami kebijakan suku bunga baik di Amerika Serikat maupun di luar negeri. Saat ini, kebijakan suku bunga dan nilai tukar mempengaruhi perdagangan valas dalam berbagai cara.  Pedagang valas harus memahami apa itu suku bunga dan juga memahami mengapa suku bunga dibebankan sebelum terjun ke pasar valas. Mengapa dikenakan suku bunga? Biasanya, ketika bisnis atau individu meminjam dari pemberi pinjaman, pemberi pinjaman akan menyerahkan aset yang dapat disubsidi atau digunakan untuk menghasilkan pendapatan.

Untuk menutupi pendapatan, entitas akan membebankan pinjaman dengan tingkat bunga yang didasarkan pada pokok dari jumlah total yang dipinjam. Biasanya, suku bunga yang dibebankan secara langsung berkorelasi dengan tingkat risiko yang terkait dengan peminjam. Biasanya, ketika peminjam dianggap berisiko tinggi, bunga yang dibayarkan peminjam atas pokoknya lebih tinggi daripada peminjam dengan tingkat risiko rendah. Cara lain untuk melihat suku bunga adalah tingkat yang dibebankan oleh pemberi pinjaman untuk menebus pendapatan yang pemberi pinjaman bisa terima jika pemberi pinjaman menggunakan jalan lain selain pinjaman.

Ada beberapa indikator ekonomi yang harus diperhatikan oleh trader forex saat melakukan trading. Dua indikator ekonomi terpenting yang melacak inflasi yang berkorelasi langsung dengan suku bunga adalah Indeks Harga Konsumen (IHK) serta Indeks Harga Produsen (PPI).  Indeks Harga Konsumen biasanya dipandang sebagai tolok ukur utama inflasi untuk Ekonomi Amerika Serikat. Contoh item yang merupakan bagian dari Indeks Harga Konsumen adalah restoran, listrik, restoran dan transportasi. Indeks Harga Konsumen diterbitkan setiap bulan dan dipantau secara ketat oleh para pedagang valas.

Pasar mata uang didorong oleh perbedaan antara suku bunga negara dalam jangka panjang. Mata uang yang membanggakan suku bunga mata uang yang lebih tinggi dianggap lebih menarik, tetapi tidak ada makan siang gratis. Jika Anda membeli mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi dengan maksud untuk menahannya dan mendapatkan selisih imbal hasil, Anda akan menghadapi risiko spot. Penurunan nilai tukar spot karena keuntungan dalam perbedaan hasil dikenal sebagai paritas bunga tertutup. Konsep teoretis ini menyiratkan bahwa Anda sama-sama kaya dengan membeli mata uang dengan kurs lebih tinggi, atau membeli mata uang dengan kurs lebih rendah.

Misalnya, jika Anda membeli USD dan menjual EUR dan berencana untuk menahan mata uang tersebut selama 2 tahun, Anda akan mendapatkan 1,5% karena perbedaan hasil. Paritas suku bunga mengatakan bahwa selama periode 2 tahun Euro akan meningkat nilainya relatif terhadap dolar jika tidak, pedagang arbitrase akan masuk dan mengambil keuntungan dari kesempatan ini, dengan mengurangi kurs forward ke paritas. Carrying mata uang adalah istilah yang menjelaskan apakah Anda akan mendapatkan bunga atau membayar bunga saat Anda memegang pasangan mata uang. Mata uang dengan tingkat yang lebih tinggi akan mendapatkan apa yang disebut sebagai perbedaan tingkat bunga atau carry.

Setiap negara memiliki tingkat bunga mata uang asing sendiri. Misalnya, obligasi pemerintah Jerman memiliki tingkat bunga tertentu berdasarkan nilai obligasi. Ketika harga obligasi meningkat, imbal hasil obligasi menurun. Ketika harga obligasi turun, imbal hasil obligasi meningkat. Jika Anda membeli mata uang dengan tingkat bunga yang relatif lebih tinggi dibandingkan dengan mata uang yang Anda jual, Anda akan mendapatkan selisih tingkat bunga masing-masing, yang disebut carry.

Banyak pedagang menggunakan strategi carry untuk menghasilkan pendapatan. Mereka mencari pasangan mata uang yang relatif stabil di mana mereka dapat memperoleh penghasilan jika pasangan mata uang tersebut tidak kehabisan keuntungan dari memegang mata uang yang menghasilkan lebih tinggi. Karena pasar mata uang memberikan peluang untuk meningkatkan keuntungan , bahkan perbedaan suku bunga yang kecil pun dapat diperbesar. 

Nilai spot vs forward

Kurs spot adalah kurs paling likuid dan kutipan paling umum yang tersedia, karena menyediakan pengiriman mata uang fisik dalam dua hari kerja. Penyelesaian di luar kurs spot disebut sebagai kurs forward. Untuk menghasilkan kurs forward, Anda akan menambah atau mengurangi poin forward ke kurs spot. Poin forward dihitung dari suku bunga masing-masing mata uang untuk periode tersebut. Kurs forward diperdagangkan secara aktif oleh pedagang kurs forward. Banyak meja kurs forward menangani transaksi yang jatuh tempo hingga dua tahun.

Untuk hasil di luar 2 tahun, perbedaan suku bunga dikutip oleh kelompok pendapatan tetap jangka panjang. Secara teori, forward rate adalah ramalan tingkat suku bunga pada beberapa periode di masa depan. Pedagang obligasi juga mengevaluasi kurs forward. Tingkat forward bisa menjadi tingkat di antara jatuh tempo. Misalnya, jika Anda mengetahui kurs obligasi 6 bulan dan kurs obligasi 1 tahun, kurs forward-forward 6 bulan, adalah kurs untuk jatuh tempo 6 bulan dalam 6 bulan.

Perhitungan kurs forward menggunakan perbedaan relatif antara suku bunga negara dari dua mata uang. Rumusnya adalah spot dikalikan dengan (1+ suku bunga 1) / (1 + suku bunga 2). Ini adalah perhitungan ketika kurs spot dinyatakan sebagai jumlah unit satu mata uang yang dapat Anda beli dengan mata uang lain. Anda akan menghitung nilai tukar mata uang untuk jangka panjang dengan cara yang sama. Perhitungannya sama untuk tarif rollover forex.

Dalam jangka waktu yang lama, perbedaan hasil antara dua suku bunga negara dengan tenor yang sama, berkorelasi dengan pasangan mata uang. Contohnya dapat dilihat dengan mengamati grafik perbedaan imbal hasil 10 tahun Jepang dan diferensial imbal hasil 10 tahun AS. Grafik menunjukkan titik data penutupan mingguan, yang mencakup sepuluh tahun terakhir. Perbedaan hasil pada saat artikel ini ditulis adalah 1,85%, sedangkan nilai tukar USD/JPY adalah 104,48.

Perubahan dalam pengembalian berkorelasi. Meskipun korelasi tidak berarti bahwa pergerakan satu sekuritas bergantung pada sekuritas lain, namun menunjukkan bahwa pergerakan kedua sekuritas tersebut terkait satu sama lain. Ini mencerminkan efek suku bunga di pasar mata uang. Korelasi dihitung dengan mengukur pengembalian satu aset relatif terhadap aset lain dan menghasilkan koefisien antara 1 dan -1. Korelasi 100% artinya return aset bergerak beriringan dimana koefisien korelasi -100% artinya return aset bergerak berlawanan arah. Koefisien korelasi nol berarti tidak ada pola yang dapat diuraikan untuk perubahan pengembalian.

Rumus korelasi dapat mengukur selama satu periode berbeda atau periode bergulir. Mengukur periode berkelanjutan memungkinkan Anda melihat kapan aset bergerak bersama-sama dan kapan tidak, berlawanan dengan satu angka yang menunjukkan lebih banyak rata-rata dari semua periode individual. Bagian bawah grafik di atas menunjukkan korelasi 20 periode bergulir dari pengembalian USD/JPY versus selisih imbal hasil 10-tahun Amerika Serikat versus Jepang. Meskipun terlihat ada periode korelasi 100%, ada juga periode korelasi -75%. Secara umum, ada korelasi positif terhadap instrumen.

Bagaimana berdagang di forex suku bunga?

Untuk berdagang di forex membutuhkan dua mata uang yang berbeda untuk sepasang. Tingkat bunga dikaitkan dengan setiap mata uang dan setiap mata uang memiliki tingkat bunga yang terkait dengannya. Jadi ketika seorang trader forex akan melakukan trading secara berpasangan mereka juga secara langsung atau tidak langsung melibatkan dua tingkat suku bunga yang berbeda.

Tingkat bunga delapan bank sentral global mempengaruhi pasar valuta asing dengan mengubah tingkat bunga dalam jadwal yang berbeda dalam setahun. Perubahan kurs mendorong sebagian besar pasar yang menciptakan volatilitas dalam perdagangan valas. Untuk analisis fundamental diperlukan untuk memperoleh informasi tentang kurs dan pengumuman besar lainnya oleh bank-bank terkemuka tersebut. Di bawah ini adalah daftar 8 bank sentral utama.

1. Sistem Federal Reserve AS (The Fed)

2. Bank Sentral Eropa (ECB)
   

3. Bank of England (BoE)

4. Bank of Japan (BoJ)

5. Swiss National Bank (SNB)

6. Bank of Canada (BoC)

7. Reserve Bank of Australia (RBA)

8. Reserve Bank of New-Zealand (RBNZ)

Kebutuhan pertama untuk menganalisis  pandangan makro mata uang untuk memprediksi sebelum perkiraan, untuk menganalisis data ekonomi berikut diperlukan untuk mempertimbangkan-

1. Indeks Harga Konsumen (IHK)

2. Produk Domestik Bruto (PDB)

3. Angka pengangguran

4. Pasar Perumahan

5. Pengumuman Besar Terbaru oleh Bank

Deviasi tingkat seharusnya lebih tinggi maka mata uang terkait mendapat kekuatan untuk menggerakkan pasar segera dengan penuh biaya. Dalam hal ini, perlu diremehkan arah pergi juga untuk mencapai tingkat keuntungan yang lebih tinggi. Yang paling penting yang perlu bereaksi sesuai pembalikan tren untuk mengelola keuntungan Anda dengan sempurna.

Tingkat bunga rollover di forex

Di forex, trader mendapatkan atau membayar biaya menginap yang dimulai dari suku bunga rollover. Di sini pedagang dapat diperoleh atau dibayar tergantung pada tingkat bunga. Jika tingkat bunga membeli mata uang lebih tinggi dari mata uang jual maka pedagang mendapatkan uang rollover. Trader harus membayar rollover jika suku bunga beli mata uang lebih rendah daripada mata uang jual. Untuk penyelesaian, perdagangan dianggap pukul 17.00 Waktu Standar Timur. Ada beberapa metode untuk menghitung rollover semoga saya bisa menulis ini nanti.

Strategi perdagangan suku bunga forex

Bagaimana Anda bisa memprediksi suku bunga bank sentral dan dampaknya terhadap pasar forex?. Pertama-tama, pedagang suku bunga harus melacak apa yang sedang dipantau oleh bank sentral. Biasanya bank sentral transparan kepada publik tentang faktor ekonomi apa yang mereka pertimbangkan dan kapan mereka mengharapkan kenaikan suku bunga. Bank sentral menaikkan dan menurunkan suku bunga sesuai dengan beberapa faktor ekonomi. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang titik data ini, Anda dapat menggunakan kalender ekonomi, yang melacak peristiwa ekonomi mendatang dan memeringkatnya sesuai dengan kepentingan dan potensinya untuk mengguncang pasar sebagai "rendah", "sedang" dan "tinggi".

Pedagang valas tingkat lanjut harus memprediksi tindakan lebih lanjut bank sentral sebelum mereka mengumumkannya kepada publik. Mereka dapat melakukan ini dengan melacak variabel ekonomi utama, seperti inflasi, tingkat pengangguran, dll. Tidak peduli seberapa teliti riset trader, bank sentral dapat mengejutkan Anda dengan penurunan atau kenaikan suku bunga secara tiba-tiba. Ketika itu benar-benar terjadi, seorang trader harus tahu ke arah mana pasar akan bergerak. Jika bank sentral menaikkan suku bunga, mata uang akan terapresiasi – membuat pedagang membeli. Jika bank sentral memangkas suku bunga, pedagang akan cenderung menjual dan membeli mata uang dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Pemikiran akhir

Pasar mata uang berfluktuasi terus-menerus, karena harga menemukan keseimbangan berdasarkan data baru dan sentimen pasar. Suku bunga merupakan bagian integral dari analisis fundamental. Salah satu pendorong utama pasar forex adalah perubahan yang terkait dengan suku bunga yang sesuai dalam pasangan mata uang. Dengan demikian, Suku bunga memainkan peran penting dalam memahami dan mengevaluasi potensi jangka panjang dari pasangan mata uang.

Kita telah melihat bahwa perbedaan suku bunga adalah salah satu kekuatan pendorong utama di balik pergerakan pasangan mata uang. Trader menggunakan perbedaan suku bunga untuk menghasilkan poin forward, yang pada gilirannya ditambahkan atau dikurangi dari pasangan mata uang untuk menemukan nilai forward. Perubahan arah pasangan mata uang berkorelasi dengan fluktuasi perbedaan suku bunga. Oleh karena itu, penting untuk memantau suku bunga berdasarkan negara dan wilayah.

Karena perubahan perbedaan suku bunga pada akhirnya akan meluas ke pasangan mata uang, penting untuk memantau faktor-faktor mendasar yang mengubah pasar suku bunga. Katalisator utama yang mempengaruhi perubahan suku bunga adalah poin data ekonomi yang dirilis secara berkala. Setelah informasi baru disebarluaskan, pasar dapat bergerak secara signifikan jika rilis aktual berbeda dari yang diharapkan.