Apa itu OPEC? Bagaimana OPEC Mempengaruhi Harga Minyak?

Ketika OPEC berbicara, pasar minyak mendengarkan. Meskipun tidak dapat mengendalikan harga pasar minyak, ia dapat mempengaruhi arahnya. Dampak ini menyebabkan beberapa perubahan harga minyak yang cukup liar, yang kemudian mempengaruhi keuntungan yang diperoleh perusahaan minyak dari produksi. Banyak negara penghasil minyak terbesar di dunia adalah bagian dari kartel yang dikenal sebagai Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC). OPEC adalah salah satu bentuk kerjasama bersifat multilateral pada tujuan dan bentuk usaha. Pada tahun 2016, OPEC bersekutu dengan negara-negara pengekspor minyak non-OPEC teratas lainnya untuk membentuk entitas yang bahkan lebih kuat bernama OPEC+ atau OPEC Plus.

Apa itu OPEC?

OPEC adalah kependekan dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak, yang merupakan organisasi permanen, dirancang untuk menjadi antar pemerintah, dibentuk pada Konferensi Baghdad 1960 oleh negara-negara Venezuela, Arab Saudi, Kuwait, Irak dan Iran. Kelima negara pendiri ini kemudian bergabung dengan sembilan negara anggota lainnya: Qatar pada tahun 1961, Indonesia pada tahun 1962, Libya pada tahun 1962, Uni Emirat Arab pada tahun 1967, Aljazair pada tahun 1969, Nigeria pada tahun 1971, Ekuador pada tahun 1973, Angola pada tahun 2007 dan Gabon pada tahun 1975.

Sementara beberapa negara bagian ini kadang-kadang menangguhkan sementara keanggotaan mereka dari organisasi tersebut, mereka semua saat ini adalah anggota OPEC yang berpartisipasi. Markas besar OPEC awalnya berlokasi di Jenewa di Swiss; Namun setelah 5 tahun, mereka dipindahkan ke Wina, Austria. OPEC adalah contoh bentuk lembaga kerjasama ekonomi internasional. Tujuan OPEC adalah untuk menyatukan dan mengkoordinasikan kebijakan yang berkaitan dengan minyak bumi di antara negara-negara anggotanya, dengan tujuan mengamankan harga yang stabil dan adil atas nama produsen minyak bumi, serta memastikan pasokan minyak bumi yang teratur, ekonomis dan efisien untuk negara-negara konsumen, dan menjamin pengembalian modal yang adil kepada siapa pun yang berinvestasi di industri perminyakan.

Ke-14 negara yang menjadi anggota OPEC pada tahun 2015 menyumbang 43% dari produksi minyak dunia, serta memegang 73% dari cadangan minyak "terbukti" global. Ini berarti bahwa OPEC memiliki dampak yang signifikan terhadap harga minyak di seluruh dunia. Selama dekade terakhir, ekonomi dunia telah mewakili risiko besar bagi pasar minyak karena ketidakpastian makroekonomi dan peningkatan risiko tentang sistem keuangan internasional. Meningkatnya jumlah kerusuhan sosial di seluruh dunia juga berdampak besar pada penawaran dan permintaan, meskipun secara keseluruhan, keseimbangan di pasar kurang lebih terjaga hingga tahun 2014, ketika kelebihan pasokan dikombinasikan dengan spekulasi mengakibatkan jatuhnya harga minyak dunia. Baru-baru ini, ada pergeseran lebih lanjut dalam pola perdagangan, dengan meningkatnya permintaan di negara-negara Asia dikombinasikan dengan fokus dunia yang lebih kuat pada masalah lingkungan, dan harapan akan perjanjian perubahan iklim baru yang akan dipimpin oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa.

Meskipun demikian, negara-negara OPEC masih terus membidik stabilitas di pasar minyak. ada pergeseran lebih lanjut dalam pola perdagangan, dengan meningkatnya permintaan di negara-negara Asia dikombinasikan dengan fokus dunia yang lebih kuat pada masalah lingkungan, dan harapan akan perjanjian perubahan iklim baru yang akan dipimpin oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa. Meskipun demikian, negara-negara OPEC masih terus membidik stabilitas di pasar minyak. ada pergeseran lebih lanjut dalam pola perdagangan, dengan meningkatnya permintaan di negara-negara Asia dikombinasikan dengan fokus dunia yang lebih kuat pada masalah lingkungan, dan harapan akan perjanjian perubahan iklim baru yang akan dipimpin oleh PBB. Meskipun demikian, negara-negara OPEC masih terus membidik stabilitas di pasar minyak.

Sejarah singkat OPEC

Organisasi Negara Pengekspor Minyak, atau OPEC seperti yang lebih dikenal, didirikan pada tahun 1960 oleh  Iran, Irak, Kuwait, Arab Saudi, dan Venezuela  sebagai organisasi antar pemerintah. Sembilan negara lain kemudian bergabung: Qatar (1961), Indonesia (1962), Libya (1962), Uni Emirat Arab (1967), Aljazair (1969), Nigeria (1971), Ekuador (1973), Gabon (1975), dan  Angola (2007) . Ekuador, Indonesia, dan Gabon keluar selama beberapa tahun sebelum bergabung kembali pada 2007, 2015, dan 2016, masing-masing.

Tujuan OPEC adalah untuk:

• Mengkoordinasikan dan menyatukan kebijakan perminyakan di antara negara-negara anggota, untuk mengamankan harga yang adil dan stabil bagi produsen minyak.

• Pasokan minyak bumi yang efisien, ekonomis dan teratur ke negara-negara konsumen

• Pengembalian modal yang adil bagi mereka yang berinvestasi di industri.

Sementara tujuan OPEC adalah untuk menjaga ketertiban di pasar minyak, itu tidak selalu terjadi. Contoh paling terkenal adalah embargo minyak Arab. Pada Oktober 1973 sebuah kelompok yang dipimpin oleh mayoritas Arab OPEC, serta non-anggota Mesir dan Suriah, menyatakan pengurangan tajam dalam produksi minyak dan embargo minyak terhadap AS dan negara-negara lain yang mendukung Israel dalam Perang Yom Kippur. Hal ini menyebabkan kenaikan tajam harga minyak, dari $3 menjadi $12 per barel, menyebabkan kepanikan dan periode penjatahan energi.

Bagaimana OPEC mempengaruhi harga minyak

Selain pengurangan produksi, salah satu cara pengendalian harga minyak oleh OPEC adalah pada kuota produksi. Pada tahun 1982, OPEC memperkenalkan kuota wajib di antara negara-negara anggotanya untuk mengontrol pasokan. Dengan melakukan itu, ia menjadi kartel penentu harga dan bukan sekelompok produsen komoditas pengambil harga. Meskipun demikian, OPEC tidak selalu mendapatkan kuota ini dengan benar, yang memiliki kebalikan dari dampak yang diinginkan pada harga. Misalnya, pada akhir 1990-an, ia salah membaca pasar dengan menaikkan pagu produksinya 10% tanpa memperhitungkan dampak permintaan dari krisis keuangan Asia. Hal ini menyebabkan harga jatuh, memaksa OPEC untuk memimpin tiga putaran pengurangan produksi untuk mengembalikan keseimbangan pasar.

Baru-baru ini, OPEC mendorong produksinya lebih tinggi untuk menekan harga. Ini menandai perubahan penting dalam strategi, dengan anggota OPEC beralih dari melindungi harga minyak menjadi melindungi pangsa pasar minyak mereka. Perubahan ini sebagian sebagai respons terhadap peningkatan produksi dari negara-negara non-anggota, termasuk produksi yang melonjak dari serpih AS, pasir minyak Kanada, dan sumber lepas pantai. Namun, keputusan tersebut membuat pasar minyak tidak stabil dan menyebabkan volatilitas harga minyak yang luar biasa.

Ketidakstabilan pasar saat ini menyebabkan reaksi cepat terhadap berita bahwa OPEC mungkin beralih dari strategi ini. Misalnya, pada awal 2016, OPEC mengadakan pertemuan dengan negara-negara non-anggota Rusia dan Oman untuk membahas pembekuan produksi. Pertemuan-pertemuan itu membantu memicu reli yang sengit, dengan harga minyak rebound 50% dari bawah. Namun, kelompok-kelompok itu gagal mencapai kesepakatan karena tidak semua anggota ada di dalamnya. Yang mengatakan, pembicaraan saja memiliki efek yang diinginkan untuk mendorong harga lebih tinggi.

Bagaimana OPEC berdampak pada perusahaan minyak

Harga minyak secara luas ditentukan oleh hubungan antara penawaran dan permintaan dan didorong oleh tiga kekuatan utama:

1. Pasokan: Tingkat produksi adalah pendorong harga utama dalam hal minyak. Ini menjelaskan mengapa OPEC+ memutuskan untuk mengekang pasokan untuk mendukung harga.

2. Permintaan: Tren permintaan global secara langsung mempengaruhi pergerakan harga. Amerika Serikat, China dan Eropa mendominasi permintaan global dengan konsumsi sekitar 45 juta barel minyak mentah per hari.

3. Spekulasi Harga: Harga minyak didasarkan pada pasar masa depan, artinya spekulasi pasar tentang peristiwa dan tren potensial dapat berdampak langsung pada harga minyak.

Nilai Dolar AS memiliki dampak langsung pada harga minyak. Karena minyak dihargai dengan dolar AS, harga berbanding terbalik dengan nilai USD. Jadi, ketika nilai dolar naik, harga turun, dan sebaliknya. Di sisi lain, beberapa mata uang terkena dampak langsung oleh perubahan harga minyak. Baca lebih lanjut tentang Memahami Korelasi Mata Uang dan Komoditas. Peristiwa tak terduga juga dapat berdampak besar pada harga. Pada tahun 2020, ketika ekonomi terjebak dalam penguncian setelah wabah pandemi, harga minyak mulai turun secara dramatis. Konsumsi minyak rata-rata 94,4 mpd pada Q1 2020 turun 5,6 mbp dari tahun sebelumnya. Penurunan tajam permintaan global bahkan diperparah oleh melimpahnya pasokan. Produsen meningkatkan output untuk mempertahankan pangsa pasar mereka.

Pada bulan April, minyak mentah jatuh ke wilayah negatif untuk pertama kalinya. Barel WTI diperdagangkan pada -$37. Tak lama kemudian, harga berhasil rebound secara bertahap karena ekonomi global dibuka kembali dan permintaan mulai meningkat. Sementara itu, pengurangan produksi membantu memulihkan keseimbangan antara pasokan dan permintaan. Turbulensi di negara-negara penghasil minyak secara dramatis meningkatkan harga minyak karena para pedagang khawatir krisis akan membatasi pasokan minyak, yang dapat menyebabkan permintaan dan tingkat harga yang lebih tinggi.

Secara historis, harga minyak mentah telah meningkat ketika OPEC menerapkan pengurangan pasokan. Secara kolektif, negara-negara anggota OPEC memproduksi sekitar 40% dari pasokan minyak mentah global dan ekspor minyak kartel mewakili sekitar 60% dari total minyak yang diperdagangkan di seluruh dunia. Karena pangsa pasarnya yang meningkat, keputusan dan kebijakan OPEC memang mempengaruhi harga minyak mentah internasional. Perubahan produksi dalam produksi minyak mentah sering mempengaruhi harga minyak terutama untuk produsen utama seperti Arab Saudi.

Sebelum jatuhnya harga minyak mentah baru-baru ini, ada kepercayaan umum bahwa OPEC ingin minyak mentah tetap di atas $100 per barel. Sementara OPEC tidak pernah secara resmi menetapkan harga target untuk minyak, banyak negara anggota OPEC membutuhkan harga minyak tertentu untuk menyeimbangkan anggaran mereka. Misalnya, menurut Dana Moneter Internasional, Arab Saudi membutuhkan minyak rata-rata $106 sementara data ING Bank menunjukkan Ekuador, Nigeria, dan Venezuela membutuhkan minyak di atas $120 per barel.

Keyakinan bahwa minyak akan tetap cukup stabil menyebabkan perusahaan minyak membuat taruhan besar pada proyek minyak besar. Misalnya, raksasa minyak besar Royal Dutch Shell (RDS.A) (RDS.B), ExxonMobil (XOM -2,18%), dan Total (TTE -2,04%), bersama dengan beberapa mitra internasional, menginvestasikan $50 miliar untuk mengembangkan ladang minyak Kashagan di Laut Kaspia. Sementara Kashagan dianggap sebagai penemuan minyak terbesar dalam 30 tahun terakhir, membutuhkan harga minyak yang tinggi untuk mencapai titik impas. Menurut ketua KazMunayGas, salah satu mitra dalam proyek tersebut, Kashagan "dapat secara ekonomi layak dengan harga minyak mencapai $100 per barel." Yang mengatakan, sumber industri lain menyatakan bahwa Kashagan akan berhenti menguntungkan pada minyak $80.

Bagaimanapun, proyek tersebut telah menjadi bencana bagi Exxon dan Shell, yang memiliki sepertiga dari proyek yang awalnya mereka perkirakan akan menelan biaya $10 miliar dan mulai beroperasi pada tahun 2005. Namun, setelah beberapa penundaan, proyek tersebut masih belum menghasilkan apa-apa. minyak, dan ketika dimulai kembali akhir tahun ini, dibutuhkan waktu lima tahun sebelum mencapai profitabilitas. Ini adalah proyek yang kemungkinan besar tidak akan dikejar Exxon, Shell, dan Total jika mereka tidak mengharapkan OPEC untuk menjaga harga minyak tetap stabil dalam jangka panjang.

Kekuatan pasar

Pada akhirnya, kekuatan penawaran dan permintaan menentukan keseimbangan harga, meskipun pengumuman OPEC+ untuk sementara dapat mempengaruhi harga minyak dengan mengubah ekspektasi. Contoh kasus di mana ekspektasi OPEC+ akan berubah adalah ketika pangsa produksi minyak dunianya menurun, dengan produksi baru datang dari negara-negara luar seperti AS dan Kanada. Pada bulan Maret 2020, Arab Saudi, anggota asli OPEC, pengekspor  OPEC terbesar, dan kekuatan yang sangat berpengaruh di pasar minyak global, dan Rusia, pengekspor utama kedua dan, bisa dibilang, pemain terpenting kedua di negara yang baru dibentuk. OPEC+, gagal mencapai kesepakatan tentang pemotongan produksi untuk menstabilkan harga minyak.

Arab Saudi membalas dengan meningkatkan produksi secara tajam. Peningkatan pasokan yang tiba-tiba ini terjadi di saat permintaan minyak global sedang merosot karena dunia menghadapi krisis global 2020. Akibatnya, pasar, yang merupakan penentu harga terakhir, mengesampingkan keinginan OPEC+ untuk menstabilkan harga minyak pada tingkat yang lebih tinggi daripada yang didiktekan oleh hukum penawaran dan permintaan. Selain menegaskan kembali bahwa kekuatan pasar lebih kuat daripada kartel mana pun, terutama di pasar bebas, episode ini juga memberikan kepercayaan pada premis bahwa agenda masing-masing negara akan mengesampingkan agenda kartel. Minyak mentah Brent, pada Mei 2020, berharga sekitar $30 per barel, tingkat yang tidak terlihat sejak 2004. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), sementara itu, merosot ke sekitar $17,5 per barel, level yang tidak terlihat sejak 2002.

Anggota-anggota OPEC

• Ekuador menangguhkan keanggotaannya dua kali pada tahun 1992 dan 2020.

• Indonesia menangguhkan keanggotaannya dua kali juga pada tahun 2008 dan 2018.

• Qatar mengakhiri keanggotaannya pada Januari 2019.

Beberapa negara penghasil minyak terbesar dunia termasuk China, Rusia dan Amerika Serikat bukan anggota OPEC.

Apa itu OPEC+?

OPEC telah bekerja sama dengan negara-negara non anggota selama beberapa tahun terakhir untuk mengontrol tingkat produksi dan mendukung harga minyak. Anggota non-OPEC termasuk Rusia, Kazakhstan dan Meksiko. Ini disebut sebagai OPEC+. Terlepas dari kolaborasi baru-baru ini, Rusia mengumumkan tidak memiliki rencana untuk bergabung dengan kartel minyak. Namun, diskusi tentang kemitraan jangka panjang telah dilakukan. Rusia adalah pengekspor minyak terbesar ketiga di dunia setelah Amerika Serikat dan Arab Saudi. Beberapa negara nonanggota juga secara sukarela menyesuaikan produksi minyak mereka dengan tingkat OPEC untuk mempertahankan kepentingan bersama.

Sebagai kartel, negara-negara anggota OPEC+ secara kolektif menyepakati berapa banyak minyak yang akan diproduksi, yang secara langsung berdampak pada ketersediaan pasokan minyak mentah di pasar global pada waktu tertentu. OPEC+ selanjutnya memberikan pengaruh yang cukup besar terhadap harga pasar minyak global dan, dapat dimengerti, cenderung mempertahankannya relatif tinggi untuk memaksimalkan profitabilitas. Jika negara-negara OPEC+ tidak puas dengan harga minyak, mereka berkepentingan untuk memotong pasokan sehingga harga minyak naik. Namun, tidak ada satu negara pun yang benar-benar ingin mengurangi pasokan, karena ini berarti pendapatan berkurang. Idealnya, mereka menginginkan harga minyak naik sementara pasokan meningkat sehingga pendapatan juga naik. Tapi itu bukan dinamika pasar.

Janji OPEC+ untuk memangkas pasokan menyebabkan lonjakan harga minyak. Seiring waktu, harga kembali ke tingkat, biasanya lebih rendah, ketika pasokan tidak berkurang secara berarti atau permintaan menyesuaikan. Sebaliknya, OPEC+ dapat memutuskan untuk meningkatkan pasokan. Misalnya, pada 22 Juni 2018, kartel bertemu di Wina dan mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan pasokan.  Alasan besar untuk ini adalah untuk mengimbangi output yang sangat rendah oleh sesama anggota OPEC+ Venezuela. Arab Saudi dan Rusia, dua pengekspor minyak terbesar di dunia yang sama-sama memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi, merupakan pendukung besar peningkatan pasokan karena hal itu akan meningkatkan pendapatan mereka. Namun, negara lain, yang tidak dapat meningkatkan produksi, baik karena mereka beroperasi pada kapasitas penuh atau tidak diizinkan, akan menentang hal ini.

Ada berapa banyak pertemuan OPEC setiap tahun?

Otoritas tertinggi organisasi OPEC adalah konferensi OPEC, dan ini terdiri dari delegasi yang biasanya dipelopori oleh menteri perminyakan dari masing-masing negara anggota. Sekretaris Jenderal OPEC adalah kepala eksekutif organisasi tersebut. Biasanya, konferensi berlangsung di kantor pusat mereka di Wina, Austria, dan dalam keadaan normal itu terjadi minimal dua kali setahun, dengan pertemuan tambahan yang diadakan jika diperlukan. Umumnya, konferensi beroperasi berdasarkan prinsip kebulatan suara, dengan setiap anggota memiliki satu suara, dan setiap negara harus membayar biaya yang sama untuk keanggotaan dalam anggaran tahunan. Dalam praktiknya, karena Arab Saudi menonjol dari negara-negara anggota lainnya sebagai negara pengekspor minyak terbesar dan paling menguntungkan di seluruh dunia, ia memiliki kapasitas untuk bertindak sebagai produsen ayunan,pemimpin de facto OPEC.

Kapan pertemuan OPEC berikutnya?

Berikut adalah jadwal pertemuan OPEC mendatang:

• 5 Maret: Pertemuan OPEC (Luar Biasa) ke-178

• 10 Juni: Pertemuan OPEC di Wina

Apa pentingnya pertemuan OPEC untuk trader?

Analisis fundamental selalu penting bagi seorang pedagang yang ingin mencapai kesuksesan terbaik di pasar keuangan, dan mengawasi kalender ekonomi dan indikator ekonomi adalah bagian utama dari ini. Pertemuan OPEC memiliki dampak signifikan pada harga minyak global, yang pada gilirannya mempengaruhi harga berbagai aset lainnya, dan juga berdampak pada ekonomi dan mata uang global. Memiliki kesadaran tentang tanggal di mana pertemuan OPEC telah dijadwalkan memungkinkan investor untuk mempersiapkan terlebih dahulu untuk volatilitas yang ditimbulkan oleh peristiwa tersebut, dan oleh karena itu mereka akan dapat menggunakan informasi ini untuk menghindari melakukan perdagangan apa pun hingga hasil pertemuan diketahui.

Saat melakukan perdagangan Forex, penting untuk diketahui bahwa mata uang global dipengaruhi oleh faktor ekonomi seperti  peristiwa geopolitik , suku bunga , penawaran dan permintaan, serta pertumbuhan ekonomi. Karena pertumbuhan ekonomi suatu negara serta ekspornya semuanya terkait dengan industri dalam negeri, penting untuk diketahui bahwa harga komoditas seperti minyak akan mempengaruhi mata uang beberapa negara lebih dari yang lain. Ketika terjadi penurunan, atau bahkan kenaikan harga minyak, akan berdampak besar pada perekonomian negara-negara tertentu, dengan tiga mata uang yang paling terkena dampak harga komoditas adalah Dolar Selandia Baru, mata uang  Kanada Dolar dan Dolar Australia. Informasi ini jelas penting untuk diketahui jika Anda adalah seorang pedagang Forex yang tajam, terutama jika Anda memiliki minat untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan pasangan mata uang tertentu.

Keputusan yang diambil pada pertemuan OPEC, seperti apakah akan mempertahankan atau membekukan produksi minyak, tentu saja akan memiliki dampak terukur pada nilai mata uang yang terpengaruh, dan data ini dapat digunakan untuk menginformasikan perdagangan yang ditempatkan di pasar yang bergejolak di sekitarnya. peristiwa ekonomi utama ini. Jika Anda seorang pedagang yang ingin menghindari mengambil risiko dengan uang Anda, Anda harus menghindari investasi dalam pasangan mata uang atau aset lain yang terpengaruh sekitar waktu pertemuan OPEC yang dijadwalkan, karena periode ini secara tradisional melihat sejumlah besar pergerakan harga, dan kemungkinan membuat kerugian jauh lebih tinggi. Atau, Anda mungkin ingin memperhatikan hasil prediksi ahli dari pertemuan OPEC , dan menempatkan perdagangan Anda sesuai dengan prediksi ini dalam upaya untuk memanfaatkan volatilitas ini dengan harapan mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi.

Pemikiran Akhir

Tujuan kartel adalah untuk mengendalikan harga bahan bakar fosil berharga yang dikenal sebagai minyak mentah. OPEC+ mengontrol lebih dari 50% pasokan minyak global dan sekitar 90% cadangan minyak terbukti. Posisi dominan ini memastikan bahwa koalisi memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga minyak, setidaknya dalam jangka pendek. Dalam jangka panjang, kemampuannya untuk mempengaruhi harga minyak berkurang, terutama karena masing-masing negara memiliki insentif yang berbeda dari OPEC+ secara keseluruhan. OPEC telah menjadi berkah sekaligus kutukan di pasar minyak. Ketika memberikan stabilitas, ini mendorong produsen minyak untuk melakukan investasi untuk masa depan. Namun, ketika OPEC berubah arah, hal itu dapat berdampak buruk pada keuntungan produsen.