原油怒破$100关口 刨析乌俄战争如何演变成市场机会~!

一、事件

2022年3月2日周二（台湾时间），WTI原油日内一度涨超11%，达到106.75美元/桶。布伦特原油突破107美元/桶，日内一度涨近10%。

而在此之前，国际原油现货价格在2月16日就已经突破每桶100美元。美国普氏能源资讯公司数据当中显示，英国市场即期北海布伦特原油现货价格早在16日的早上，就已经达到了每桶100.8美元， 为2014年以来首次破百。

而这次的破百为WTI原油，其重要性与全球关注度，也是超过布伦特现货原油，处于复杂原油衍生品网络的中心，是日均成百上千万桶原油交易的价格基准。

而这次油价的历史性突破，只是短时的昙花一现，还是未来的长期趋势，我们该如何判断与拿捏，想得到答案，首先，我们要将所有的事件进行展开。

二、局势

1、消户

首先，当地时间2月26日，欧盟、美国、加拿大、英国、法国、德国、意大利等发表联合声明，宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用“环球银行金融电信协会”（SWIFT）国际结算系统。有人分析指出，这相当于向俄罗斯抛出“金融核弹”。一旦措施生效，将阻断俄罗斯对外贸易，严重冲击俄罗斯经济。

对此，俄罗斯方面2月27日作了回应。据新华社报道，俄罗斯央行当天发表声明说，俄方拥有必要资源与工具，可维持金融稳定，保障金融领域的业务运转。

SWIFT系统，由环球银行金融电信协会建立，连接全球银行业的金融通信基础设施。

SWIFT系统不是清算银行和支付机构，也不是金融信息登记机构。它的本质是技术中介，是数据报文系统，可在全球各主体间安全地传输、交换“金融报文”。SWIFT系统是全球独一份的“金融报文”传输交换服务商。

目前，全球200多个国家和地区 11000多家银行机构、证券机构、市场基础设施和企业客户都通过该系统传送“金融报文”。尽管SWIFT系统并不代表客户持有资金或管理账户，但在全球贸易纵横交错的时代，安全高效的金融贸易结算离不开它。它每天都要处理数以百万计的支付指令。

据卫星新闻， 欧洲议会通过决议，要求限制从俄罗斯进口石油和天然气，实施新的投资禁令，切断其与环球银行金融电信协会SWIFT的联系。

据英国金融时报， 英国开始紧急审查对俄罗斯天然气和能源集团的敞口。

美国民主党也马上提出立法阻止进口俄罗斯石油，美国参议院共和党提出法案，禁止购买俄罗斯的石油。

那么，俄国在世界的能源地位是怎样的呢？

2、地位

世界第二大原油生产国。根据《BP统计年鉴2021年》，2020年俄罗斯已探明石油储量为1078亿桶，约占世界储量的6.2%，居世界第六位，仅次于委内瑞拉、沙特、加拿大、伊朗和伊拉克，略高于美国。美国、俄罗斯和沙特是世界前三大产油国，2020年其产量分别为1647.6万桶/天、1103万桶/天和1066.7万桶/天。2021年，俄罗斯原油和凝析油产量为1052万桶/日，名列世界第二。

世界第二大天然气生产国。根据《BP统计年鉴2021》，2020年俄罗斯的已探明天然气储量为37.4万亿立方米，约占世界储量的19.9%，居世界第一位，其后为美国、卡塔尔和土库曼斯坦。美国、俄罗斯是世界前二天然气生产国，2020年的产量分别为9146亿立方米和6385亿立方米。俄罗斯和美国在对欧洲出口天然气上是主要的竞争对手，因此俄罗斯直通德国的天然气管道项目——北溪2号项目一直受到美国的阻挠。

俄罗斯是全球煤炭资源储量大国，其可采储量达1570.1亿吨，约占全球可采储量的17.2%，居世界第二位，仅次于美国。俄罗斯是世界第六大产煤国，全球第三大煤炭出口国。据俄罗斯联邦海关总署数据，2021年俄罗斯煤炭出口总量达到2.23亿吨，占俄罗斯煤炭产量的一半以上。其出口煤炭根据国别分析，中国大陆占约四分之一，欧洲国家占五分之一以上。中国大陆、日本、韩国以及欧洲国家为俄罗斯煤炭的主要出口目的地。

也就是说，俄罗斯失去了售卖原油、天然气、煤炭的【收款帐户】，而俄国的原油供给，占整个世界原油供应量的30%，天然气更是达到了40%，煤炭也达到了25%，这一举动，势必会让整个能源供给结构出现最大变化。

三、演变

受到此影响，国际能源署（IEA）同意从全球库存中投放6000万桶石油，相当于俄罗斯不到6天的产油量。美国能源部当地时间周二确认，美国和30个国家承诺从战略储备中释放6000万桶石油，以稳定全球能源市场，美国将首先释放3000万桶战略石油储备。

（原油期权）

原油期权持仓量也进一步巩固了石油涨势。 在油价低于100美元等关键水平时，交易员积累了大量多头仓位，随着作为对家的银行买入期货来对冲风险，原油涨势更如烈火烹油。

因俄乌危机威胁到了能源、农作物和金属等关键供应，大宗商品价格飙升至2009年以来的最高水平。随着主要经济体试图摆脱疫情影响，这些供应本已紧张。追踪23种期货合约的彭博商品现货指数在周二上涨4.1%。比2020年3月创下的4年低点翻了一倍多。西方对俄罗斯的全面制裁，以及货船难以进入战区，导致 西方多国与俄罗斯的贸易协议如同陷入停顿。俄罗斯是原油、天然气、谷物、化肥和铝等金属的主要供应国。

所以，原油上涨突破100只是前菜，后期随着库存油耗尽，能源缺口会越来越大，不光是石油，天然气，电力（全球目前煤电还是主要的发电手段），都会受到巨大影响，所以结论也呼之欲出，原油的价格还要继续向上，而什么时候才是头，就看俄国的制裁何时结束。

那么面对着这样的机会，我们该如何选择？

四、机会

我们通过分析已经得到了答案，现在需要考虑的就是如何将投资最大化，我简单的整理了一份投资对照表，大家可以试着对比一下。

拿原油交易来说（黄金同理），一般分为原油期货交易和原油现货交易，别看一字之差，两个产品有很多的不同之处。

1、机制不同

期货原油：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。

现货原油：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。

2、资金不同

期货原油：保证金交易，8到12.5倍的杠杆不等，资金运用率低。

现货原油：保证金交易，33倍到66倍的杠杆不等，资金运用率高。

3、交易时间不同

期货原油：交易时间为，上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。交易时间短。

现货原油：跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时，由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日台湾时间早07：00至次日凌晨05：00，05：00至07：00为交易所停盘结算时间，11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间，开盘和收盘都往后推迟1小时，也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入，价格的连续性上比期货更有优越性。交易时间长。

4、涨幅限制不同

期货原油：根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等。

现货原油：无涨幅限制。

而平台所使用的CFD差價合約，参用的就是现货石油和现货黄金進行的买多与賣空交易，并且門坎仅区区50美元（約合1384新臺幣），所以借用这次乌俄相争，原油暴涨的大好机会，我们可以选择大胆的参与进来，完成资本增值。

（附帶開戶、操作、交易原理，點擊可查看）