目录

一、2022年影响原油的热点事件

二、2022年原油价格表现和投资数据

三、2023年原油投资分析（包含基本面分析和技术面分析）

四、台湾投资原油有哪些方式？

五、总结

一、2022年影响油价的热点事件

事件1：俄乌战争冲突

俄乌双方因领土问题爆发战争。

发生时间：2022 年 2 月 24 日

造成结果：

黄金大涨——由于原油价格的大涨，以及通胀的屡创新高，导致黄金成为重要的避险工具。

通胀走高——乌克兰作为欧洲粮仓，其玉米小麦出口均占全球10%以上。战争局势造成乌克兰农产品对外出口减少，价格飙升，价值能源价格同样高涨，最终令欧洲多国的通货膨胀水平屡创新高。

原油大涨——出于俄罗斯将切断对欧洲能源供应的担忧，天然气、石油等能源价格在战争爆发后应声大涨。能源价格居高不下的影响此后又蔓延至经济中的其他领域，推高了运输成本和食物价格等，最终造成世界多国的通胀走高。

事件2：美元加息事件

为抑制本国居高不下的通胀水平，美联储开启加息通道。

发生时间：2022 年3月开始

造成结果：

三大股指暴跌——加息之后，美元热钱快速撤离资本市场，导致美国三大股指均出现大跌行情。

美元暴涨——加息导致美元借贷成本升高，造成美元暴涨。

原油暴跌——加息导致市场美元稀缺，美元价格上涨，投资市场纷纷抛售原油转投美元，造成原油价格持续下跌。

二、2022年原油价格表现和投资数据

2022年原油价格截止到目前：

俄乌冲突事件

从2022年2月18日87.259点上涨至2022年3月8日126.365，波动点位为39.106，累计涨幅为44.8%（之后受美元加息影响）

2月18日最低价：87.259

3月8日最高价：126.365

指数波幅：39.106

累计总涨幅：44.8% 

美元加息事件

从3月8日开始，原油从126.365点最低跌至70.246点， 波动点位为56.119，累计跌幅为 44.4%

3月8日最高价：126.365

12月9日最低价：70.246

指数波幅：56.119

累计总跌幅：44.4%

三、2023年原油投资分析

基本面分析：

1、短期来看

从短期的投资偏好来看，俄乌战争无疑是目前全球关注度最高的的事件之一，俗话说的好，盛世投黄金，乱世囤石油，目前虽称不上乱世，但各国擦枪走火的事件频发，同时有俄乌冲突作为导火索，难免不会让投资者担心手上的货币能非保值，所以做为硬性投资品，原油的战略价值远远高于货币。

2、中期来看

从中期的供需关系来看，我们理性的分析出，除了欧洲之外，目前其他国家对于原油的储备在慢慢下降，这源于疫情影响之后，制造业停产，开工数下降，以及全球的商品需求量下降所致，所以中期来看，原油供大于求，价格还会进一步的走低。

3、长期来看

从长远的投资价值来看，2019年疫情开始，全球的进出口贸易就受到了沉重的打击，加上各国奉行的贸易保护主义，导致包括能源贸易在内所有产品的价格都出现了较大幅度的震荡，加上地缘冲突，使得欧亚板块被撕裂，原油作为至关重要的战略物资与能源保障物资，不能被输送到欧洲，使得欧洲爆发了能源危机，而疫情一旦弱化，各国为了恢复经济与生产，会对原油的需求量出现井喷式的增涨，所以原油长期来看，会求大于供，价格不但会达到前期高点，甚至会创出新高。

技术面分析：

在从技术形态上来分析，原油的这次下跌虽然在12月9日，触及到了70点的支撑位，同时在之后的三天里，也完成了一波高质量的反弹，但如果我们打MA均线，可以非常清楚的看到，原油的价格始终没有突破20日均线，除了我们刚才说到的12月14日的突破尝试之外，在之前的12月1到12月5日，原油指数都尝试过突破，并且都没有成功，所以可以证明，上方的做空压力非常大，后市大概率油价还会继续下跌。

2023年如何操作

这主要看两个方面，一个是疫情是否缓解，就目前来看，中国大陆也加入到全球疫情放开政策当中，这会直接冲击制造业市场，短时间内，各类物资的价格会出现明显上涨，而这样的物品需求会直接拉动原油的需求与消耗，油价会在2023年上半年，出现一波价格上涨，而一个要看俄乌战争是否继续，12月14日俄方就曾表态，从没考虑在过新年期间停火，这就释放出一个关键信号，欧洲为了乌克兰，还必须保持着与俄罗斯的敌对关系，所以能源危机还将持续至2023年。结合上方技术面分析，原油大概率会向下调整10%左右，再次尝试突破，而配合着2023年的强需求，原油向上的价格，最少能达到126点的前期高点，保守预估空间将达到85%-95%

四、台湾投资原油有哪些方式？

1、投资上市公司

一般最直接的就是投资原油的上市公司，因为原油价格上涨对于原油公司来说就是利多，可以直接投资原油公司的股票，比如台湾股可以投资台塑，如果是美股，可以选择投资艾史森美孚、雪弗龙等等。

优点：

a、可线上交易投资简单

b、不会存在资金安全问题

缺点：

a、原油价格不能直接反映到上市公司身上，盈利空间会大幅缩水

b、不能直接针对原油进行投资，交易前需先开设对应股票帐户

c、开户麻烦，交易时间短，每天仅为4个小时

d、只能买涨，不能买跌，原油下跌只能认亏

e、不能使用杠杆以小博大

获利：

如果按2023年，原油价格回升90%计算，反映到股市原油上市公司，会出现10%-15%的涨幅，如果我们投资$5000，利润大约为：本金*涨幅=利润：5000*10%=$500。

2、投资原油ETF

石油ETF基本分为两类：

一种是跟踪石油指数的“期货”商品，如元大S&P石油ETF。基本操作方式就是把我们的钱投在石油期货上，所以投资这类ETF的主要目的和投资石油期货差不多。基本上就是赚油的差价。和期货的区别主要是投资门槛的区别。既然期货都是至少十万起步，不适合一般投资者。

另一种ETF是我们经常直接买入“一篮子股票”。例如，道富SPDR能源指数基金(XLE)投资了许多著名的国际石油公司，如艾克森美孚、雪佛龙等。因为这种类型的国际石油公司的长期收益率相当高且稳定，XLE的长期收益率在3.5%左右，所以它非常适合喜欢接收股息的长期投资者。

优点：

a、流通性好于股票

b、背靠基金公司，安全有保障

缺点：

a、原油价格不能直接反映到ETF上，盈利空间会大幅缩水

b、不能直接针对原油进行投资，交易前需先开设对应ETF帐户

c、开户麻烦，交易时间短，每天仅为4个小时

d、只能买涨，不能买跌，原油下跌只能认亏

e、不能使用杠杆以小博大

f、入金门坎高，最低$50000 起步

g、需要额外的手续费、交易税与管理费

获利：

如果按2023年，原油价格回升90%计算，反映到ETF，会出现5%-10%的涨幅，如果我们投资$5000，利润大约为：本金*涨幅=利润：5000*5%=$250。

3、投资原油期货

原油期货是投资原油的主流方式之一，主要是原于许多大型企业与贸易公司会将石油作为公司的业务储备，而选择原油期货投资是为了对冲风险，套期保值。因此，石油期货交易市场相当活跃。除此之外，期货的低手续费和易杠杆也相当适合想通过交易石油赚取差价的短线交易者。

优点：

a、流动性好于ETF

b、可以使用5倍杠杆以小博大

c、可以做空双向交易，机会更多

d、手续费低

缺点：

a、杠杆比率偏低，

b、交易门槛高，最低$50000 起步

c、期货合约会有到期限制，长期持有需要不断续约

d、开户复杂，需要验资

e、需要额外的手续费、交易税与管理费

获利：

如果按2023年，原油价格回升90%计算，反映到原油期货当中，如果我们投资$5000，利润大约为：本金*涨幅*杠杆=利润：5000*90%*5=$22500。

4、 原油差价合约投资

原油差价合约投资是可以透过海外券商购买原油的一种新投资方式，是相对简单的一种方式，也是我们比较建议的一种投资原油工具。CFD可以透过全球原油波动赚取价差，因不涉及直接购买原油，所以没有额度限制。

优点：

a、更高的杠杆，拥有更大的利润空间

b、T+0结算，全天24小时可以进出市场

c、支持双向操作，做多做空赚钱机会多一倍

d、完全国际原油市场报价，0延迟，价格更透明

e、开户简单，无资金要求，$100美金就可以操作

f、0手续费，无任何交易成本

g、金融机构特批单位，资金全监管，安全有保障

h、手机安全出入金，安全自由快捷

缺点：

因交易自由度高，且杠杆率高，风险率相较其它产品更高。

获利：

如果按2023年，原油价格回升90%计算，反映到原油差价合约交易当中，如果我们投资$5000，利润大约为：本金*涨幅*杠杆=利润：5000*90%*33=$148500。

五、总结

原油的投资价值往往会在战争时期提现出来，虽然俄乌战争持续了整整一年，但几个主要的用油国还没有加入到战争当中。

随着俄乌战争的层层推进，北约后期将大概率会加入到战场当中，届时两国对抗将会演变成世界各国参与的阵营大战，而原油的军方需求就会大面积的提升。

就目前原油的低价来看，未来的上涨潜力巨大，而我们作为投资者，需要根据自己的实际需求来选择适合自己的投资产品。

有的利于对冲，对于经营型投资者来说，是最理想的投资品；

而有的只在意存储性，适合对利润不看重，安全保值的投资人；

还有的产品，杠杆高，收盈大，但相对应的就是风险率高，适合喜欢投资博弈的投资人。

产品本无优劣，适合自己的才是最好的。