美國大選進入川賀對決，川普概念股爆火！盤點台灣熱門川普概念股📈

2024年11月美國將迎來4年一度的總統大選，原本對決的雙方是前任總統川普和現任總統拜登，然而由於拜登年事已高，多次在公開場合表現出老邁的跡象，民主黨內「換拜」聲浪不斷。終於在7月21日，現年81歲的拜登總統宣佈退出今年的總統大選，不再謀求連任。而在他宣佈退選的同時拜登也公開支持其副手——現任副總統賀錦麗代表民主黨與川普競逐第47任美國總統的寶座。美國大選進入了川賀對決的最終章。

2023年12月：科羅拉多州最高法院判決前總統川普沒有資格出現在2024年共和黨總統競選初選名單上，理由是川普在2021年國會大廈暴動中涉嫌煽動騷亂。

2024年3月：美最高法院以9-0的裁決推翻科羅拉多州最高法院的決定，允許川普出現在所有州的選票上。

2024年3月：川普獲得了半數以上共和黨的支持，取得了共和黨總統候選人的提名。

2024年6月：共和黨候選人川普和民主黨候選人現任總統拜登在亞特蘭大參加了由CNN主持的首場總統辯論，民調普遍認為拜登表現糟糕。

2024年6月：在經歷了糟糕的辯論表現後，民主黨內部傳出敦促拜登退選的聲音，包括《紐約時報》在內的親民主黨媒體也公開勸告拜登退選。

2024年7月：川普在出席關鍵搖擺州賓夕法尼亞的競選集會中遭遇槍擊，右耳受傷。事件發生後川普支持度飆高，輿論普遍認為特朗普將輕易戰勝拜登贏得2024年總統大選。

2024年7月：拜登在社群媒體X刊出文章，宣佈其將退出總統大選，並呼籲民主黨人支持副總統賀錦麗。

2024年7月：美聯社的調查顯示，賀錦麗已獲得超過1,976名民主黨黨團代表的支持，足以在第一輪民主黨總統候選人投票中贏得提名。

如果我們把考量的時間線拉長到上個世紀的20年代，那麼從1927年開始計算到今天一共是96年的時間跨度。在這漫長的接近一個世紀的時間窗口內美國一共經歷了24次總統大選。如果我們把這24個總統大選年的股市表現挑出來和其他年份進行對比的話會發現，在總統大選年股市的表現整體上弱於平均年份。具體來說在總統大選年美股的平均回報是11%，中間值是14%，而非大選年股市的平均回報是11.6%，中間值是14.7%，均顯著好於大選年。其原因可能是對選舉結果的不確定性降低了市場的風險胃納。

來源：T. Rowe Price analysis of data from Bloomberg Finance L.P.

但大選年整體的回報不佳不代表這其中沒有投資機會。從擇時的角度看股票市場在大選投票前6個月的股市表現是明顯好於普通年份的，平均超出4.2%。而到了投票日前3個月超額回報率就下降到了2.2%。投票日後更是明顯跑輸非大選年。

來源：T. Rowe Price analysis of data from Bloomberg Finance L.P.

此外，總統的個人風格和競選期間釋放出的政策信號也對股市有著明顯的影響。譬如川普在2016年11月當選總統後，由於市場預期其將推出大規模減稅政策以及對金融業鬆綁，S&P 500指數在一個月內上漲了超過5%。即使是在投票日前，在競逐大位的過程中重要事件的發生也會左右股市的表現。例如在7月中旬川普遭遇槍擊事件後，多隻其相關的所謂「川普概念股」走勢頗為驚人。

DJT在川普遇襲事件後一度漲超3成，來源：tradingeconomics.com

特斯拉（TSLA）

特斯拉的股票在川普在位的4年內上漲了超過20倍。特斯拉在這段時期內推出了多款備受市場好評的車型，如Model 3、Model Y等，並且在全球範圍內擴建了多個生產工廠，有效提升了公司的產能和供應鏈的效率。而在需求端，全球範圍內對電動車的需求在各國環保政策的推動和消費者對清潔能源的偏好的背景下急劇增加，為特斯拉創造了有利的市場環境。另外川普政府致力於推動美國本土製造業的發展，並有效地減少了政府行政監管的冗餘，這些政策都有效地促進了特斯拉的業務擴張。儘管川普政府發動的對華貿易戰對特斯拉造成了一定的負面影響，但由於特斯拉已經在中國上海部署了超級工廠，其中國市場的表現並未太多受到貿易戰的影響。

回到本次大選，特斯拉的執行長馬斯克更是早早地就公開支持川普。特別是在川普競選集會槍擊案發生後，馬斯克第一時間在他的X賬號上發佈了支持川普的帖子，稱讚這位前總統夠「強硬」。

Square（SQ）

金融科技企業Square在川普在位的4年內股價上漲了超過18倍，是金融業在2016到2020年繁榮的象征。Square在這段時期內不斷創新和擴展其產品線，包括推出貸款服務（Square Capital）、零售和餐飲管理系統等，這些新產品和服務增加了公司的收入來源。而在需求端，川普政府推行的減稅政策和放鬆監管措施刺激了美股中小企業的發展，這些恰恰是Square的主要客戶來源。川普政府的政策間接促進了Square 的業務增長。

其實美國本土金融業在川普在任的4年內都得到了一定程度的成長。主因是川普對金融業的鬆綁。也因此在2024年的總統大選輪迴中，市場普遍將JPM等美國金融股視作川普概念股，並期待川普二度入主白宮後繼續其金融鬆綁政策。

世芯-KY（3661）

台灣世芯-KY在川普在位的4年時間裡股價上漲超過27倍，論漲幅絕對冠絕台美兩地市場。世芯-KY專注於設計和開發積體電路（IC），特別是應用於人工智慧（AI）、物聯網（IoT）、資料中心和自動駕駛等領域。公司於2016到2020年期間在技術創新和產品開發方面取得了顯著進展，推出了多款領先市場的晶片和解決方案，而川普政府對中國實施的一系列貿易限制措施，包括對華為等中國科技公司的制裁導致許多企業被迫轉向台灣供應商，增加了世芯-KY等半導體企業的訂單量。

美股

金融板塊將受惠於川普的金融鬆綁政策。在上個總統任期內川普就堅決執行了金融鬆綁政策，美國本土金融機構在寬鬆的環境下獲得了更好的發展。另外美國聯準會即將開始降息，利息下降的環境下大型投資金融機構將更加受益，因此我們選擇了摩根大通、高盛、摩根士丹利。

在第一個任期內川普政府推動放鬆環保法規，鼓勵美國本土的石油和天然氣的開採和生產，並大力支持了能源基礎設施建設。此外，川普推動美國退出了「巴黎協定」並減少了聯邦政府對清潔能源的補貼，優先發展化石燃料。預計如果再次入主白宮，川普將延續這樣的政策思路，有利於錢尼爾能源、埃克森美孚等龍頭能源企業。

川普傾向於減少醫藥行業的監管，並希望推動更快的藥品審批流程，以降低美國藥品價格。此外，川普政府可能會繼續實施有利於醫藥企業的減稅政策，減輕醫藥公司的稅務負擔。這些措施將特別有利於禮來、默克這樣的研發能力強的龍頭醫藥股，推動其股價上漲。

貿易保護政策和關稅大棒是川普政府第一個任期內的標誌性政策。川普透過提高進口關稅和鼓勵國內生產來減少外國競爭，從而提升例如英特爾、德州儀器、福特、通用汽車等本土企業的市場份額和盈利能力。此外，政策支持國內基礎設施建設，也增加了對鋼鐵等原材料的需求，進一步促進相關企業的發展。

台股

川普政府一直致力於供應鏈去風險的戰略。聯電主要製程為28nm以上的成熟製程，正在世界范圍內建設生產基地。世界先進則受惠於歐美客戶的轉單。而正基則將受惠於美國的5G網路去風險計劃。

如果川普二次入主白宮則將有望加快新藥審批的進程，將有利於康霈的新藥CBL-514的審批和臨床試驗。而保瑞在美國市場的併購動作頻頻，將受惠於川普政府的醫療產業開放政策。藥華藥的罕見血癌BESREMi藥物營收預期也將大幅成長。

川普向來主張各個盟友加強自身軍備以及國防投入。台灣作為美國在亞太地區堅實的盟友勢必也將被要求大力發展自身軍工產業。在這樣的背景下，漢翔有望加速搶進無人機供應鏈，亞航、雷虎則已經公告贏得國防部2024公告軍用商規6款無人機採購計畫。而龍德造船預期將受惠於國艦國造的概念。

台灣投資者想要購買在台股川普概念股，上市櫃公司只需要在經紀商開戶然後正常買賣即可。如果想要購買美股市場的川普概念股則可以經由本土券商復委託完成（成本較高），亦或者可以開設美股券商來進行購買。許多美股券商都已豁免股票買賣佣金，交易成本方面非常低廉。比如TOPONE Markets平台就提供多隻美股的買賣，投資者可以在平台上以零佣金買入譬如INTC，XOM在內的川普概念股。

此外，TOPONE Markets为投資者提供高達100倍的交易槓桿，像是XOM的股價高達114美元，利用TOPONE Markets的槓桿可以有效減少投資者需要投入的資金，幫助投資者以小博大。

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最後，還有一個間接投資美股川普概念股的方式就是購買在台股上市但是專注於投資美國產業板塊的ETF來間接受惠於川普政策，比如富邦美國生技醫療ETF (00678)就是一支專注於投資美國的生物科技和醫療保健產業ETF。

2024年11月美國將迎來4年一度的總統大選，原本對決的雙方是前任總統川普和現任總統拜登，然而由於拜登年事已高，多次在公開場合表現出老邁的跡象，民主黨內「換拜」聲浪不斷。終於在7月21日，現年81歲的拜登總統宣佈退出今年的總統大選，不再謀求連任。而在他宣佈退選的同時拜登也公開支持其副手——現任副總統賀錦麗代表民主黨與川普競逐第47任美國總統的寶座。美國大選進入了川賀對決的最終章。

2023年12月：科羅拉多州最高法院判決前總統川普沒有資格出現在2024年共和黨總統競選初選名單上，理由是川普在2021年國會大廈暴動中涉嫌煽動騷亂。

2024年3月：美最高法院以9-0的裁決推翻科羅拉多州最高法院的決定，允許川普出現在所有州的選票上。

2024年3月：川普獲得了半數以上共和黨的支持，取得了共和黨總統候選人的提名。

2024年6月：共和黨候選人川普和民主黨候選人現任總統拜登在亞特蘭大參加了由CNN主持的首場總統辯論，民調普遍認為拜登表現糟糕。

2024年6月：在經歷了糟糕的辯論表現後，民主黨內部傳出敦促拜登退選的聲音，包括《紐約時報》在內的親民主黨媒體也公開勸告拜登退選。

2024年7月：川普在出席關鍵搖擺州賓夕法尼亞的競選集會中遭遇槍擊，右耳受傷。事件發生後川普支持度飆高，輿論普遍認為特朗普將輕易戰勝拜登贏得2024年總統大選。

2024年7月：拜登在社群媒體X刊出文章，宣佈其將退出總統大選，並呼籲民主黨人支持副總統賀錦麗。

2024年7月：美聯社的調查顯示，賀錦麗已獲得超過1,976名民主黨黨團代表的支持，足以在第一輪民主黨總統候選人投票中贏得提名。

如果我們把考量的時間線拉長到上個世紀的20年代，那麼從1927年開始計算到今天一共是96年的時間跨度。在這漫長的接近一個世紀的時間窗口內美國一共經歷了24次總統大選。如果我們把這24個總統大選年的股市表現挑出來和其他年份進行對比的話會發現，在總統大選年股市的表現整體上弱於平均年份。具體來說在總統大選年美股的平均回報是11%，中間值是14%，而非大選年股市的平均回報是11.6%，中間值是14.7%，均顯著好於大選年。其原因可能是對選舉結果的不確定性降低了市場的風險胃納。

來源：T. Rowe Price analysis of data from Bloomberg Finance L.P.

但大選年整體的回報不佳不代表這其中沒有投資機會。從擇時的角度看股票市場在大選投票前6個月的股市表現是明顯好於普通年份的，平均超出4.2%。而到了投票日前3個月超額回報率就下降到了2.2%。投票日後更是明顯跑輸非大選年。

來源：T. Rowe Price analysis of data from Bloomberg Finance L.P.

此外，總統的個人風格和競選期間釋放出的政策信號也對股市有著明顯的影響。譬如川普在2016年11月當選總統後，由於市場預期其將推出大規模減稅政策以及對金融業鬆綁，S&P 500指數在一個月內上漲了超過5%。即使是在投票日前，在競逐大位的過程中重要事件的發生也會左右股市的表現。例如在7月中旬川普遭遇槍擊事件後，多隻其相關的所謂「川普概念股」走勢頗為驚人。

DJT在川普遇襲事件後一度漲超3成，來源：tradingeconomics.com

特斯拉（TSLA）

特斯拉的股票在川普在位的4年內上漲了超過20倍。特斯拉在這段時期內推出了多款備受市場好評的車型，如Model 3、Model Y等，並且在全球範圍內擴建了多個生產工廠，有效提升了公司的產能和供應鏈的效率。而在需求端，全球範圍內對電動車的需求在各國環保政策的推動和消費者對清潔能源的偏好的背景下急劇增加，為特斯拉創造了有利的市場環境。另外川普政府致力於推動美國本土製造業的發展，並有效地減少了政府行政監管的冗餘，這些政策都有效地促進了特斯拉的業務擴張。儘管川普政府發動的對華貿易戰對特斯拉造成了一定的負面影響，但由於特斯拉已經在中國上海部署了超級工廠，其中國市場的表現並未太多受到貿易戰的影響。

回到本次大選，特斯拉的執行長馬斯克更是早早地就公開支持川普。特別是在川普競選集會槍擊案發生後，馬斯克第一時間在他的X賬號上發佈了支持川普的帖子，稱讚這位前總統夠「強硬」。

Square（SQ）

金融科技企業Square在川普在位的4年內股價上漲了超過18倍，是金融業在2016到2020年繁榮的象征。Square在這段時期內不斷創新和擴展其產品線，包括推出貸款服務（Square Capital）、零售和餐飲管理系統等，這些新產品和服務增加了公司的收入來源。而在需求端，川普政府推行的減稅政策和放鬆監管措施刺激了美股中小企業的發展，這些恰恰是Square的主要客戶來源。川普政府的政策間接促進了Square 的業務增長。

其實美國本土金融業在川普在任的4年內都得到了一定程度的成長。主因是川普對金融業的鬆綁。也因此在2024年的總統大選輪迴中，市場普遍將JPM等美國金融股視作川普概念股，並期待川普二度入主白宮後繼續其金融鬆綁政策。

世芯-KY（3661）

台灣世芯-KY在川普在位的4年時間裡股價上漲超過27倍，論漲幅絕對冠絕台美兩地市場。世芯-KY專注於設計和開發積體電路（IC），特別是應用於人工智慧（AI）、物聯網（IoT）、資料中心和自動駕駛等領域。公司於2016到2020年期間在技術創新和產品開發方面取得了顯著進展，推出了多款領先市場的晶片和解決方案，而川普政府對中國實施的一系列貿易限制措施，包括對華為等中國科技公司的制裁導致許多企業被迫轉向台灣供應商，增加了世芯-KY等半導體企業的訂單量。

美股

金融板塊將受惠於川普的金融鬆綁政策。在上個總統任期內川普就堅決執行了金融鬆綁政策，美國本土金融機構在寬鬆的環境下獲得了更好的發展。另外美國聯準會即將開始降息，利息下降的環境下大型投資金融機構將更加受益，因此我們選擇了摩根大通、高盛、摩根士丹利。

在第一個任期內川普政府推動放鬆環保法規，鼓勵美國本土的石油和天然氣的開採和生產，並大力支持了能源基礎設施建設。此外，川普推動美國退出了「巴黎協定」並減少了聯邦政府對清潔能源的補貼，優先發展化石燃料。預計如果再次入主白宮，川普將延續這樣的政策思路，有利於錢尼爾能源、埃克森美孚等龍頭能源企業。

川普傾向於減少醫藥行業的監管，並希望推動更快的藥品審批流程，以降低美國藥品價格。此外，川普政府可能會繼續實施有利於醫藥企業的減稅政策，減輕醫藥公司的稅務負擔。這些措施將特別有利於禮來、默克這樣的研發能力強的龍頭醫藥股，推動其股價上漲。

貿易保護政策和關稅大棒是川普政府第一個任期內的標誌性政策。川普透過提高進口關稅和鼓勵國內生產來減少外國競爭，從而提升例如英特爾、德州儀器、福特、通用汽車等本土企業的市場份額和盈利能力。此外，政策支持國內基礎設施建設，也增加了對鋼鐵等原材料的需求，進一步促進相關企業的發展。

台股

川普政府一直致力於供應鏈去風險的戰略。聯電主要製程為28nm以上的成熟製程，正在世界范圍內建設生產基地。世界先進則受惠於歐美客戶的轉單。而正基則將受惠於美國的5G網路去風險計劃。

如果川普二次入主白宮則將有望加快新藥審批的進程，將有利於康霈的新藥CBL-514的審批和臨床試驗。而保瑞在美國市場的併購動作頻頻，將受惠於川普政府的醫療產業開放政策。藥華藥的罕見血癌BESREMi藥物營收預期也將大幅成長。

川普向來主張各個盟友加強自身軍備以及國防投入。台灣作為美國在亞太地區堅實的盟友勢必也將被要求大力發展自身軍工產業。在這樣的背景下，漢翔有望加速搶進無人機供應鏈，亞航、雷虎則已經公告贏得國防部2024公告軍用商規6款無人機採購計畫。而龍德造船預期將受惠於國艦國造的概念。

台灣投資者想要購買在台股川普概念股，上市櫃公司只需要在經紀商開戶然後正常買賣即可。如果想要購買美股市場的川普概念股則可以經由本土券商復委託完成（成本較高），亦或者可以開設美股券商來進行購買。許多美股券商都已豁免股票買賣佣金，交易成本方面非常低廉。比如TOPONE Markets平台就提供多隻美股的買賣，投資者可以在平台上以零佣金買入譬如INTC，XOM在內的川普概念股。

此外，TOPONE Markets为投資者提供高達100倍的交易槓桿，像是XOM的股價高達114美元，利用TOPONE Markets的槓桿可以有效減少投資者需要投入的資金，幫助投資者以小博大。

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