மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எவ்வாறு விற்பனை செய்வது: இறுதி வழிகாட்டி

முதலீட்டுத் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக அழைப்பு விருப்பங்களை விற்பது ஒரு மூடப்பட்ட அழைப்பு உத்தி. நீங்கள் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் அல்லது சமீபத்தில் வாங்கிய பங்குகளின் பங்குகளை வாங்குவது, அந்தப் பங்குகளில் இருந்து நீங்கள் பெறும் வருமானத்தை அதிகரிக்க உரிமை உள்ளது. மூடிய அழைப்பு முறைகள் பங்கு விலை அதிகரிப்பின் ஆதாயங்களைக் கட்டுப்படுத்தலாம் என்றாலும், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஈட்ட உதவுகின்றன.

அறிமுகம்

மூடப்பட்ட அழைப்பு என்பது இரண்டு-படி நுட்பமாகும், இதில் பங்கு வாங்கப்படும்போது அல்லது சொந்தமாக இருக்கும் போது பங்குக்கான பங்கு அடிப்படையில் அழைப்புகள் விற்கப்படுகின்றன. ஒரே நேரத்தில் பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் அழைப்புகளை விற்பது "எழுத்து வாங்குதல்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. முன்பு வாங்கிய பங்குகளுக்கு எதிரான அழைப்புகளை விற்கும் செயல் "மேலெழுதுதல்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.

ஒரே நேரத்தில் 5 அழைப்பு விருப்பங்களை விற்கும் போது 500 பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர், வாங்க-எழுதும் உத்தியில் ஈடுபடுவதாகக் கூறப்படுகிறது. ஒரு பங்குதாரர் அவர்கள் நீண்ட காலமாக வைத்திருந்த 500 பங்குகளுக்கு எதிராக ஐந்து அழைப்புகளை விற்க முடிவு செய்தால், இது "மேலெழுதுதல்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. பங்குகள் முதலில் வாங்கப்பட்டாலும், பின்னர் அழைப்புகள் விற்கப்படுகிறதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், இதன் விளைவாக வரும் நிலை "கவர்டு கால் பொசிஷன்" என்று அறியப்படுகிறது.

தொழில்முறை சந்தை பங்கேற்பாளரின் பயன்பாடு முதலீட்டு வருவாயை அதிகரிக்க அழைப்புகளை உள்ளடக்கியது, ஆனால் அமெச்சூர் முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் எவ்வாறு செயல்படுகிறார்கள் மற்றும் எப்போது அவற்றைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள நேரம் எடுத்துக் கொண்டால், அவர்கள் இந்த பழமைவாத ஆனால் சக்திவாய்ந்த விருப்ப உத்தியிலிருந்தும் பெறலாம். மூடப்பட்ட அழைப்பு எவ்வாறு போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்கும் மற்றும் இந்தப் பகுதியில் முதலீட்டு வருவாயை அதிகரிக்கும் என்பதை ஆராய்வோம்.

தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான பொதுவான விருப்ப உத்தி, மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதல் (CCW), அதன் உயர் மட்ட வெற்றியின் காரணமாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்) மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளின் மேலாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. சாராம்சத்தில், நீங்கள் ஒரு மூடிய அழைப்பை எழுதும்போது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் உங்கள் பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையை வேறொருவருக்கு வழங்குகிறீர்கள். நீங்கள் ஒரு மூடிய அழைப்பை எழுதும் போது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள், ஏற்கனவே உங்களுக்குச் சொந்தமான ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கான உரிமையை வேறொருவருக்கு விற்கிறீர்கள். இந்த நுட்பத்தைப் பயன்படுத்த, நீங்கள் விற்க விரும்பும் ஒவ்வொரு அழைப்பு ஒப்பந்தத்திற்கும் குறைந்தது 100 பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்க வேண்டும், ஏனெனில் ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தம் பொதுவாக 100 பங்குகளுக்கு சமமாக இருக்கும்.

அழைப்பை விற்பதன் மூலம் (அல்லது "எழுதுதல்") உடனடியாக பிரீமியத்தைப் பெறுவீர்கள். வேலைநிறுத்த விலையை விட பங்கு விலை அதிகரித்தால் நீங்கள் பாதுகாக்கப்படுவீர்கள் மற்றும் நீங்கள் ஏற்கனவே பங்கு வைத்திருப்பதால் அழைப்பு விருப்பங்கள் வழங்கப்பட்டன. பங்குகளின் மதிப்பு அதிகரிப்பிலிருந்து பயனடைய நீங்கள் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் பங்குகளை வழங்கவும். பல முதலீட்டாளர்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளைப் பயன்படுத்தி வர்த்தக விருப்பங்களைத் தொடங்குகின்றனர். குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகள் இருந்தாலும், அழைப்பை விற்பதை விட பங்குகளை வைத்திருப்பது பெரும்பாலான ஆபத்தை கொண்டுள்ளது. விருப்பத்தின் விற்பனை ஆதாயங்களுக்கான வாய்ப்புகளை மட்டுமே குறைக்கிறது.

மூடப்பட்ட அழைப்பை இயக்குவது, நீங்கள் விற்ற விருப்பங்களின் காலாவதியிலிருந்து பயனடைய உங்களை அனுமதிக்கிறது. பங்கு மாறாமல் இருக்கும் ஒவ்வொரு நாளும் நீங்கள் விற்ற அழைப்பு மதிப்பை இழக்கும், இது விற்பனையாளராக உங்களுக்கு சாதகமாக இருக்கும். (காலச் சிதைவு பற்றிய யோசனை முக்கியமானது. எனவே, இதைப் பயன்படுத்துவதைப் பார்ப்பது ஒரு தொடக்கமாக உங்களுக்கு நன்மை பயக்கும்.) பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே இருக்கும் வரை உங்கள் பங்குகள் திரும்பப் பெறப்படாது. கொள்கையளவில், இந்த முறையை நீங்கள் காலவரையின்றி அதே பங்குத் துண்டில் தொடர்ந்து பயன்படுத்தலாம். கூடுதலாக, நீங்கள் அதிகமான அழைப்புகளை இயக்கும்போது, விருப்பச் சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய கூடுதல் புரிதலைப் பெறுவீர்கள்.

நீங்கள் கண்ணாடியில் பார்க்கும்போது நீங்கள் புத்திசாலி என்று நினைக்கலாம். ஆனால் நாங்கள் எதிலும் ஈடுபடுவதில்லை. நீங்கள் கண்ணாடியில் பார்க்கும்போது, நீங்கள் புத்திசாலி என்று நினைக்கலாம். ஆனால் அது சம்பந்தமாக நாங்கள் எதையும் உறுதியளிக்கவில்லை.

மூடப்பட்ட அழைப்பு என்றால் என்ன?

பங்கு அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் உரிமையாளராக, நீங்கள் செல்லும் விகிதத்திற்கு எப்போது வேண்டுமானாலும் பாதுகாப்பை விற்கும் திறன் உட்பட உங்களுக்கு பல உரிமைகள் உள்ளன. காலாவதி தேதி அல்லது அதற்கு முன் வேலைநிறுத்த விலை என அழைக்கப்படும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் உங்கள் பாதுகாப்பை சொந்தமாக்குவதற்கான உரிமையானது மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்து மூலம் பணத்திற்கு ஈடாக மூன்றாம் தரப்பினருக்கு விற்கப்படுகிறது.

அழைப்பு விருப்பம் என்பது வாங்குபவருக்கு எந்த நேரத்திலும், எந்த நேரத்திலும், வேலைநிறுத்த விலையில், அடிப்படை பங்குகளின் 100 பங்குகள் அல்லது ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் அல்லது காலாவதியாகும் முன், எந்த நிதி உறுதியும் இல்லாமல் வாங்கும் உரிமையின் சுதந்திரத்தை வழங்குகிறது.

ஒருவேளை சாதகமற்ற விலையில் திறந்த சந்தையில் வாங்காமல் சொத்தை வழங்க முடியும் என்பதால், அழைப்பு விருப்ப விற்பனையாளரும் அடிப்படைப் பாதுகாப்பை வைத்திருந்தால், விருப்பம் "கவனிக்கப்பட்டதாக" கருதப்படுகிறது.

மாறாக, அழைப்புகளை விற்று, உண்மையில் அடிப்படைப் பங்குகளை வைத்திருக்கும் நபர்கள் "கவர்" செய்யப்பட்டுள்ளனர், ஏனெனில் அவர்கள் ஏற்கனவே உடற்பயிற்சி உறுதிப்பாட்டை நிறைவேற்ற வேண்டிய பங்குகளை வழங்க முடியும். இதன் காரணமாக, மூடப்பட்ட அழைப்பு விற்பனையாளர்கள் (எழுத்தாளர்கள்) வெளிப்படுத்தப்படாத அழைப்பு விற்பனையாளர்களை விட மிகவும் மாறுபட்ட சூழ்நிலையில் உள்ளனர். பங்கு விலை எங்கு சென்றாலும், அடிப்படையான பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதன் மூலம் விருப்பப் பயிற்சியை அவர்கள் நிறைவேற்ற முடியும் என்பதை மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர் உறுதிசெய்கிறார். அவர்கள் வைத்திருக்கும் ஒவ்வொரு 100 பங்குகளுக்கும் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட விருப்ப ஒப்பந்தங்களை அவர்கள் விற்காத வரையில், மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர்கள் இனி எல்லையற்ற தலைகீழ் அபாயத்திற்கு உட்பட்டவர்கள் அல்ல, மேலும் எந்த மார்ஜினையும் வழங்க வேண்டிய அவசியமில்லை.

எனவே, மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்து என்பது முதலீட்டு நுட்பமாகும், இது பங்கு உரிமையை மூடிய அழைப்பு விற்பனையுடன் இணைக்கிறது. விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் வரை எந்த நேரத்திலும் வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை விற்கும் உறுதிப்பாட்டிற்கு ஈடாக, அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குபவரிடமிருந்து மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர் பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார். மூடிய அழைப்பு எழுத்தாளர், இந்த வழியில் ஒரு விருப்பப் பிரீமியம் வடிவில் ஒரு செட் ரிட்டர்னுக்காக பங்குகளின் சாத்தியமான தலைகீழ் சிலவற்றை திறம்பட மாற்றினார்.

மூடிய அழைப்பு எழுதுவது தலைகீழாக வாய்ப்பு ஆபத்தை ஏற்படுத்தினாலும் (பங்கு அதிகரிக்கும் வாய்ப்பு ஆனால் அவை முழுமையாக ஆதாயத்தில் பங்கு கொள்ளாது), இது பங்கு விலை வீழ்ச்சியடையும் போது ஏற்படும் எதிர்மறையான இழப்புகளையும் சமன் செய்து அந்த காலத்திற்கு நிலையான வருவாயை உருவாக்குகிறது. அந்த உறுதிப்பாட்டிற்காக பணம் திரட்டுகிறது. இந்தக் காரணங்களுக்காக, ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் மற்றும் உதவித்தொகை போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதும் உத்திகள் பல தசாப்தங்களாகப் பயன்படுத்தப்பட்டு வருகின்றன.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளில் இருந்து லாபம் ஈட்டுவது எப்படி ?

நிலையான எதிர்கால விலையில் பங்குகள் அல்லது ஒப்பந்தங்களை வாங்குவதற்கான உரிமைக்கு ஈடாக, பிரீமியமானது அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குபவரால் விருப்ப விற்பனையாளருக்கு செலுத்தப்படுகிறது. விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டாலும் இல்லாவிட்டாலும், விற்பனையாளர் பிரீமியத்தை வைத்திருப்பார், இது விருப்பம் விற்கப்பட்ட நாளில் பெறப்பட்ட பணக் கட்டணமாகும். எனவே, மூடப்பட்ட அழைப்பிற்கான சிறந்த காட்சியானது, ஸ்டிரைக் விலைக்கு பங்கு உயர்கிறது, இதன் விளைவாக நீண்ட பங்கு நிலையிலிருந்து லாபம் கிடைக்கும், மேலும் காலாவதியாகும் போது, விற்கப்பட்ட அழைப்பு பயனற்றது, அழைப்பு எழுதுபவர் முழு பிரீமியத்தையும் வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது. அழைப்பின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்டது.

தற்போது, சிறந்த-கவனிக்கப்பட்ட அழைப்பு வாய்ப்பு.

சிறந்த மதிப்புள்ள பங்குப் பட்டியலைப் பயன்படுத்தி கவர்டு கால்களை விற்க நிதி ரீதியாக நல்ல ஆனால் கணிசமாகக் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களை நாங்கள் தேடுகிறோம். இந்த நேரத்தில் சிறந்த வாய்ப்பு PRGO:

• அடிப்படை பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், பங்குகள் 43 சதவிகிதம் தலைகீழாக இருக்கும்.

• ஆண்டு ஈவுத்தொகை 2.56%.

• லாங் சிக்னல் டேஸ் படி, 51 நாட்களுக்கு முன்பு பங்கு கீழே இறங்கியது.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கான அடிப்படைகளை நீங்கள் இப்போது புரிந்துகொள்கிறீர்கள். குறைந்த ஆபத்து இருந்தபோதிலும், ஒவ்வொரு வர்த்தகமும் மிக அதிக விலை, வரையறுக்கப்பட்ட வெகுமதிகள் மற்றும் கணிசமான விலை இழப்புகளை ஏற்படுத்தும் திறன் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருப்பதை நீங்கள் காணலாம்.

மூடப்பட்ட அழைப்பின் நன்மைகள்

முதலீட்டாளர்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளிலிருந்து மூன்று வெவ்வேறு வழிகளில் பயனடையலாம்.

1. மூடப்பட்ட அழைப்பின் விற்பனையின் பிரீமியம் வருவாயாகத் தக்கவைக்கப்படலாம்.

பண வருவாயின் பல சதவீத புள்ளிகளால் தங்கள் ஆண்டு வருமானத்தை அதிகரிக்க, பல முதலீட்டாளர்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர் மற்றும் அவற்றை வழக்கமான அடிப்படையில், சில நேரங்களில் மாதந்தோறும் மற்றும் காலாண்டுக்கு ஒரு முறை விற்பனை செய்யும் திட்டத்தைக் கொண்டுள்ளனர்.

2. முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய விலையை விட அதிகமாக இருக்கும் பங்குக்கான விற்பனை விலையை மூடிய அழைப்புகளை விற்பதன் மூலம் நிர்ணயிக்கலாம்.

உதாரணமாக, 40 அழைப்பு ஒரு பங்கிற்கு 0.90 க்கு விற்கப்படுகிறது மற்றும் பங்கு $39.30 க்கு வாங்கப்படுகிறது. பங்குகளை விற்க வேண்டிய அவசியம் ஏற்பட்டால், இந்த மூடப்பட்ட அழைப்பு ஒதுக்கப்பட்டால், மொத்தம் $40.90 பெறப்படும், கமிஷன்கள் விலக்கப்படும். பங்கு விலை $40.50 ஆக அதிகரித்தாலும், ஒதுக்கீட்டின் மூலம் மொத்தமாக $40.90 செலுத்தப்படும். பங்கு விலை ஒருபோதும் உயரவில்லை என்றாலும், முதலீட்டாளர் இந்த விலையில் பங்குகளை விற்கத் தயாராக இருந்தால், அந்த இலக்கை அடைவதற்கு மூடப்பட்ட அழைப்பு உதவுகிறது.

3. சிறிய அளவிலான பாதகமான பாதுகாப்பைப் பெறுவது சில முதலீட்டாளர்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளை விற்க மற்றொரு காரணம்.

முன்னர் குறிப்பிடப்பட்ட சூழ்நிலையில், ஒரு பங்கிற்கு $0.90 என்ற பிரீமியம் பங்குகளின் பிரேக்வென் புள்ளியைக் குறைக்கிறது, இது ஆபத்தை குறைக்கிறது. இருப்பினும், பாதுகாப்பு - அது என்று அழைக்கப்பட்டாலும் - மிகவும் குறைவாகவே உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஏனெனில் மூடப்பட்ட அழைப்பை விற்பதன் பிரீமியம் பங்கு விலையில் ஒரு சிறிய பகுதிக்கு மட்டுமே.

மூடிய அழைப்பின் குறைபாடுகள்

பங்குகள் "அழைக்கப்படும்" வாய்ப்புச் செலவு மற்றும் அதில் பெரிய எதிர்கால ஆதாயங்களுக்கு முந்தியது, அத்துடன் பங்குகளின் மதிப்பு குறைந்தால் பணத்தை இழக்கும் ஆபத்து ஆகியவை மூடப்பட்ட அழைப்பு உத்தியின் இரண்டு முக்கிய குறைபாடுகளாகும் (அதாவது அதற்கு பதிலாக ஒரு மூடிய அழைப்பு உத்தியைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர் பங்குகளை முழுவதுமாக விற்பது சிறப்பாக இருந்திருக்கும்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு அணுகுமுறையில் இரண்டு ஆபத்துகள் உள்ளன.

1. பங்கு விலை பிரேக்ஈவன் நிலைக்குக் கீழே குறைந்தால் திவாலாகும் அபாயம்.

பிரிமியம் பிரிமியம் வசூலிக்கப்பட்டதை விட குறைவான பங்குகளின் கொள்முதல் விலை பிரேக்ஈவன் புள்ளியாகும். எந்தவொரு பங்கு உரிமை அணுகுமுறையிலும் பெரும் ஆபத்து உள்ளது. பங்கு விலைகள் பூஜ்ஜியத்திற்கு மட்டுமே சரிந்தாலும், முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகை இன்னும் இழக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு மூடப்பட்ட அழைப்பு முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தை அபாயத்தை எடுக்க தயாராக இருக்க வேண்டும்.

2. குறிப்பிடத்தக்க பங்கு விலை உயர்வை இழக்கும் அபாயம்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுபவர், மூடிய அழைப்பு திறந்திருக்கும் காலத்திற்கு ஸ்டிரைக் விலையில் பங்குகளை விற்க வேண்டும். பிரீமியம் வேலைநிறுத்த விலையை விட சிறிய லாப வரம்பை வழங்குகிறது என்றாலும், அந்த மார்ஜின் உள்ளது. இதன் விளைவாக, வேலைநிறுத்தத்தின் மீது பங்கு விலை உயர்வால் லாபம் பெறும் திறனில் மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளார். கவர்டு கால் ரைட்டர்கள் கணிசமான பங்கு விலை உயர்வு விஷயத்தில் "ஒரு பயங்கரமான வாய்ப்பை இழந்துவிட்டதாக" அடிக்கடி நம்புகிறார்கள்.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை ஏன் விற்க வேண்டும்?

நாம் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு பங்கில் இருக்க விரும்பினால், ஆனால் ஒரு முரட்டுத்தனமான போக்கைப் பற்றி கவலைப்பட்டால், எங்கள் நிலையைப் பாதுகாக்க , மூடப்பட்ட அழைப்பை வர்த்தகம் செய்யலாம். PLTR பங்குகளை விளக்கமாகப் பயன்படுத்தலாம். பலந்திர் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு $9 க்கு பொதுமக்களுக்குச் சென்றது, விரைவாக $45 ஆக உயர்ந்தது, பின்னர் தற்போதைய $24 விலைக்குக் குறைந்தது.

Palantir ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு $9 க்கு பொதுவில் சென்றது, $45 க்கு விரைவாக உயர்ந்தது, பின்னர் அதன் தற்போதைய $24 விலைக்கு குறைந்தது. நாங்கள் 100 PLTR ஈக்விட்டிகளை $45க்கு வாங்கியிருந்தால், நாங்கள் தற்போது சிவப்பு நிறத்தில் இருப்போம். பங்குகள் அதிகரிக்கும் வரை காத்திருக்கும் போது, எங்கள் நிலைகளை பாதுகாக்க மற்றும் பணத்தை உருவாக்க, நாங்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்யலாம். $28 விலையில் 0.20 டெல்டாவுடன் கூடிய குறுகிய அழைப்பிற்கு, சாத்தியமான வருமானம் $49 ஆகும்.

எவ்வாறாயினும், காலாவதியாகும் முன் பங்குகளின் விலை $28க்கு மேல் அதிகரித்தால், எங்களின் 100 பங்குகள் $28 இழப்பிற்கு அழைக்கப்படும். பங்கு விலை $28க்கு மேல் செல்லவில்லை என்றால் அழைப்பு விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியாகிவிடும். எனவே எங்களின் 100 PLTR பங்குகளின் விலை $49 அல்லது $4,451 ஆக குறைக்கப்படும். ஒவ்வொரு பங்கின் விலையையும் $44.51 ஆகக் குறைக்கிறது. நீங்கள் கவர்டு கால்களை விற்கும்போது, ஒரு பங்கின் விலை குறைந்து கொண்டே இருக்கும்.

வர்த்தகத்தின் லாபத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்க, நாங்கள் $45 அல்லது அதற்கு மேல் ஒரு கவர்டு அழைப்பை விற்க வேண்டும் என்பதை நீங்கள் கவனித்திருக்கலாம். இந்த முறையில், கால் ஸ்டிரைக்கைத் தாண்டி பங்கு விலை அதிகரித்தால், பங்குகளை விற்று லாபம் ஈட்டலாம். இருப்பினும், $45 குறுகிய அழைப்பில் 0.01 டெல்டா மட்டுமே இருப்பதைக் காண்கிறோம், அதாவது பெறப்பட்ட பிரீமியம் பரிதாபகரமான $3 ஆகும்.

$45 குறுகிய அழைப்பில் 0.01 டெல்டா மட்டுமே, செலுத்தப்பட்ட பிரீமியம் பரிதாபகரமான $3 ஆகும். காலாவதியாகும் முன் மீறப்படாமல், எங்களுக்கு நல்ல பிரீமியத்தை வழங்கும் உயர் டெல்டா வேலைநிறுத்த விலையைக் கண்டறிவது, பங்குகளில் உள்ள அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கான திறவுகோலாகும்.

மூடப்பட்ட அழைப்பை எப்போது விற்க வேண்டும்?

ஒரு மூடப்பட்ட அழைப்பை விற்பது சில சாத்தியமான எதிர்கால ஆதாயங்களை இழப்பதற்கு ஈடாக நீங்கள் இழப்பீடு பெறுவீர்கள். ஒரு வருடத்தில் $60 ஆக உயரும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன் XYZ பங்குகளை $50க்கு வாங்குவதைக் கவனியுங்கள். கூடுதலாக, ஆறு மாதங்களுக்குள் $55 க்கு விற்பதன் மூலம் விரைவான லாபத்தைப் பெறும்போது மேலும் தலைகீழாக விட்டுவிட நீங்கள் தயாராக உள்ளீர்கள். இந்தச் சூழ்நிலையில், அந்த இடத்தில் மூடப்பட்ட அழைப்பை விற்பது கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.

பங்குக்கான விருப்பச் சங்கிலியின் படி, வாங்குபவர் $55 ஆறு மாத அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கும்போது ஒரு பங்கிற்கு $4 பிரீமியம் செலுத்துவார். நீங்கள் $50க்கு வாங்கிய பங்குகளுக்கு ஈடாக அந்த விருப்பத்தை விற்கலாம் மற்றும் ஒரு வருடத்தில் $60க்கு விற்கலாம். அடிப்படை விலை $55 ஆக உயர்ந்தால், அழைப்பு எழுதுபவர் ஆறு மாதங்களுக்குள் அந்த விலையில் பங்குகளை விற்க வேண்டும். நீங்கள் பிரீமியத்திலிருந்து $4 மற்றும் பங்கு விற்பனையிலிருந்து $55, மொத்தம் $59 அல்லது ஆறு மாதங்களில் 18% வருமானம் பெறுவீர்கள்.

அதற்கு மாறாக, பங்கு $40 ஆகக் குறைந்தால், நீங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டில் $10 இழப்பை சந்திக்க நேரிடும். அழைப்பு விருப்ப விற்பனையிலிருந்து $4 பிரீமியம், நீங்கள் தக்கவைத்துக் கொள்ள, ஒட்டுமொத்த இழப்பை $10ல் இருந்து $6 ஆக குறைக்கிறது. பல நிதிகள் தங்கள் முதன்மை முதலீட்டு அணுகுமுறையாக மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. (இந்த நிதிகளின் ஒரு சிறிய பட்டியலை நாங்கள் வழங்குவோம், ஆனால் அதை முழுமையாக ஏற்றுக்கொள்ளாமல் அவர்கள் தோராயமாக மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுவதால், அவற்றைப் பயன்படுத்த எவரும் அறிவுறுத்த முடியாது.)

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவது உங்கள் சொந்த பணத்தை வர்த்தகம் செய்ய உங்களுக்கு நேரமும் விருப்பமும் இருந்தால் சிந்திக்க வேண்டிய ஒன்று. இந்த முதலீட்டு முடிவை அனைவரும் எடுக்கக்கூடாது.

இந்த பக்கம் பங்குதாரர்களால் படிக்கப்பட வேண்டும், ஏனெனில் CCW பங்கு உரிமையுடன் தொடங்குகிறது. உங்கள் நிதி இலாகாவில் CCW ஐ சேர்ப்பதன் நன்மைகள் மற்றும் குறைபாடுகளை கோடிட்டுக் காட்டுவதே குறிக்கோள். அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதுவதற்கும் பிரீமியத்தைப் பெறுவதற்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் பங்குகளை வாங்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் ஆனால் இப்போது பங்குகளை வைத்திருக்காதவர்கள் CCW ஐப் பயன்படுத்தலாம்.

மற்ற வர்த்தக முடிவைப் போலவே, ஆபத்து/வெகுமதி சுயவிவரம் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு நோக்கங்களுடன் இணக்கமாக உள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்கும் முன், நீங்கள் நுட்பத்தின் நன்மை தீமைகளை எடைபோட வேண்டும்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளருக்கான 3 காட்சிகள்

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து கடந்த காலத்தில் சிறப்பாகச் செயல்பட்ட ஒரு பங்கைத் தேர்வுசெய்யவும், அழைப்பு விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டதாகக் கருதி, நீங்கள் விற்கத் தயாராக உள்ளீர்கள். நீண்ட காலத்திற்கு நீங்கள் அதிகம் சாதகமாக இல்லாத ஒரு பங்கைத் தேர்வு செய்யவும். இந்த வழியில், நீங்கள் பங்குகளை விற்று எதிர்கால லாபத்தை இழக்க நேரிட்டால், அதைப் பற்றி நீங்கள் அதிகம் வருத்தப்பட மாட்டீர்கள்.

பங்குகளை விற்க உங்களுக்கு வசதியாக இருக்கும் வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்வு செய்யவும். நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் வேலைநிறுத்த விலையானது பொதுவாக பணம் இல்லாததாக இருக்க வேண்டும். நீங்கள் அதை விற்கும் முன், பங்குகளின் மதிப்பை அதிகமாகப் பெற முடியும்.

அடுத்து, விருப்ப ஒப்பந்தம் எப்போது காலாவதியாகும் என்பதை முடிவு செய்யுங்கள். எதிர்காலத்தில் 30-45 நாட்களைப் பற்றி ஒரு தொடக்க புள்ளியாக நினைத்துப் பாருங்கள், ஆனால் உங்கள் விருப்பப்படி பயன்படுத்தவும். உங்கள் விருப்பப்படி வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பு விருப்பத்தை விற்க, நியாயமான பிரீமியத்தை வழங்கும் தேதியை நீங்கள் தேர்வு செய்ய வேண்டும்.

சில முதலீட்டாளர்கள் பங்கு மதிப்பில் 2% ஒரு பொது விதியாகப் பயன்படுத்துவதற்குப் பொருத்தமான பிரீமியம் என்று நம்புகிறார்கள். வாய்ப்புகளை கருத்தில் கொள்ளும்போது நேரம் பணம் என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள். நீங்கள் எதிர்காலத்திற்கு மேலும் செல்லும்போது ஒரு விருப்பம் மிகவும் மதிப்புமிக்கதாக மாறும். இருப்பினும், நீங்கள் எதிர்காலத்திற்கு மேலும் செல்லும்போது என்ன நடக்கும் என்பதை முன்னறிவிப்பது மிகவும் கடினம்.

மாறாக, அதிக நேர மதிப்பைப் பெறுவதைக் கவனியுங்கள். பிரீமியம் வழக்கத்திற்கு மாறாக அதிகமாக இருந்தால் பொதுவாக ஒரு நியாயம் உள்ளது. பங்குகளின் விலையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய சந்தைச் செய்திகளைக் கவனியுங்கள், மேலும் அது உண்மையாக இருக்க முடியாது எனத் தோன்றினால் அது தவறாக இருக்கலாம் என்பதை எப்போதும் நினைவில் கொள்ளுங்கள். மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர் வைத்திருக்கும் பங்குகளில் ஒரு விருப்பத்தை விற்றால் மூன்று சாத்தியமான விளைவுகள் உள்ளன:

1. காலாவதியாகும் போது பங்கு விலையானது விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலைக்கு சமமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும்:

இந்த விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியாகி, அழைப்பு எழுத்தாளரை மேலும் பொறுப்புகளில் இருந்து விடுவிக்கும். அழைப்பு எழுதுபவர், அவர்கள் தேர்வுசெய்தால், மற்றொரு அழைப்பு விருப்பத்தை எழுதும் திறன் கொண்டவர், விருப்பத்தின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியத்திலிருந்து கூடுதல் பணத்தைப் பெறுகிறார்.

நல்ல செய்தி என்னவென்றால், அழைப்பு பயனற்றதாக காலாவதியாகிவிடும், மேலும் விருப்பம் காலாவதியாகும் போது பங்கு விலை குறைவாக இருந்தால் அதை விற்று நீங்கள் சம்பாதித்த முழு பிரீமியத்தையும் வைத்திருப்பீர்கள். பங்குகளின் சரிவு மதிப்பு சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி பயங்கரமான செய்தி. அது ஒரு மூடப்பட்ட அழைப்பின் இயல்பு. பங்குகளின் உரிமையானது அபாயத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது. இருப்பினும், அழைப்பின் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம், பங்குகளின் இழப்பை ஓரளவு ஈடுசெய்ய முடியும்.

அழைப்பின் காலாவதி தேதிக்கு முன் கையிருப்பு குறைந்துவிட்டால், கவலைப்பட வேண்டாம். நீங்கள் உங்கள் இடத்தில் சிக்கவில்லை. பங்கு இழப்புகளை சந்திக்கும், ஆனால் நீங்கள் விற்ற அழைப்பு விருப்பமும் மதிப்பை இழக்கும். விற்பதற்கு நீங்கள் செலுத்தியதை விட குறைவான பணத்திற்கு நீங்கள் திரும்ப அழைப்பை வாங்க முடியும் என்பதால் இது சாதகமானது. அழைப்பு ஒப்பந்தத்தை மீண்டும் வாங்குவதன் மூலம் உங்கள் நிலையை நீங்கள் மூடிவிடலாம், பின்னர் பங்கு பற்றிய உங்கள் கருத்து மாறியிருந்தால் பங்குகளை விற்கலாம்

2. காலாவதியாகும் போது பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருந்தால்:

விருப்பம் செயல்படுத்தப்படும், மேலும் அழைப்பு எழுதுபவர் மேலும் நடவடிக்கை இல்லாமல் பங்குகளை விற்பார். இந்த சூழ்நிலையில் புகாரளிக்க அதிக மோசமான செய்தி இல்லை. அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பனை செய்வதிலிருந்து முழு பிரீமியத்தையும் வைத்திருக்கிறீர்கள், ஏனெனில் அது பயனற்றதாக காலாவதியாகிவிடும். ஒருவேளை நீங்கள் இன்னும் வைத்திருக்கும் அடிப்படை பங்கு, சில ஆதாயங்களைக் கண்டிருக்கலாம். அதை விமர்சிக்க உங்களுக்கு உரிமை இல்லை.

3. அழைப்பு எழுதுபவர், அழைப்பை நிறுத்துவதற்கான விருப்பத்தை மீண்டும் வாங்குகிறார்

பதவி காலாவதியாகும் முன் உள்ளது. ஆரம்ப விற்பனையிலிருந்து பங்கு அதிகரித்ததா அல்லது குறைந்ததா மற்றும் காலாவதியாகும் முன் எவ்வளவு நேரம் மீதமுள்ளது என்பது விருப்பத்தின் மீது லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம். அடிப்படைப் பங்கு அல்லது ஒட்டுமொத்த மூலோபாயம் குறித்த மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளரின் கண்ணோட்டம் எந்த நேரத்திலும் மாறலாம், மேலும் அவர்கள் நிலைப்பாட்டை நீக்கி, எதிர்கால கடமைகளில் இருந்து தங்களை விடுவித்துக் கொள்ள எப்போதும் விருப்பம் உள்ளது.

அழைப்பு விருப்பம் ஒதுக்கப்படும், மேலும் காலாவதியாகும் பங்கின் விலை வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், அடிப்படைப் பங்குகளின் 100 பங்குகளை நீங்கள் விற்க வேண்டும். நீங்கள் பங்குகளை விற்ற பிறகு, பங்குகள் உயர்ந்தால், மேலும் லாபத்தை இழக்க நேரிடும் என்று உங்களை விமர்சிக்கலாம், ஆனால் வேண்டாம். நீங்கள் வேண்டுமென்றே வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை விற்கத் தேர்வுசெய்தீர்கள், அவ்வாறு செய்வதன் மூலம், லாபத்திற்கான உத்தியின் திறனை அதிகப்படுத்தியுள்ளீர்கள். உங்களுக்கு அதிக ஐந்தைக் கொடுங்கள். மாற்றாக, நீங்கள் குறிப்பாக நெகிழ்வானவராக இல்லாவிட்டால் வேறு யாராவது உங்கள் முதுகில் தட்டவும். நீங்கள் ஒரு நல்ல வேலையை செய்தாய்.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எப்படி விற்பது ?

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை விற்பதற்கான நடைமுறையானது, முதலீட்டாளரிடம் தேவையான $2,000 சமபங்கு மற்றும் விருப்ப ஒப்புதலுடன் கூடிய ஒரு தரகு கணக்கு உள்ளது.

1. பங்குதாரர் 100 பங்குகளை வாங்குகிறார் (அல்லது சொந்தமாக)

2. விரும்பிய வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் அழைப்பு விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுத்த பிறகு, முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தத்தை விற்கிறார். (முதலீட்டாளரின் நிலை "நீண்டது" என்பதற்குப் பதிலாக "குறுகிய" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, ஏனெனில் அவர்கள் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் ஒன்றை விற்று ஒரு விருப்ப நிலையைத் திறக்கிறார்கள்.)

3. விருப்பத்தேர்வு விற்பனையாளர் எந்த காலாவதி தேதி அல்லது ஸ்டிரைக் விலையையும் தேர்ந்தெடுக்க சுதந்திரமாக இருக்கிறார், அது பங்குக்கான அவர்களின் உத்தி மற்றும் முன்னறிவிப்புக்கு மிகவும் பொருத்தமானது. அதிக வேலைநிறுத்த விலைகளுடன் அழைப்புகளை விற்பது பொதுவாக குறைந்த விருப்பத்தேர்வு பிரீமியத்தை அளிக்கிறது, ஆனால் வேலைநிறுத்த விலையை அடைவதற்கு முன்பு பங்குகள் மேலும் உயரும் மற்றும் அழைக்கப்படும் அபாயத்தை இயக்க அனுமதிக்கிறது. மறுபுறம், குறைந்த வேலைநிறுத்த விலைகளுடன் அழைப்புகளை விற்பது அதிக லாபத்தை உருவாக்குகிறது, ஆனால் ஒரு பயிற்சியில் பங்குகளை இழக்கும் வாய்ப்பை அதிகரிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் காலம் முழுவதும் ஒரு செட் வருவாக்கு ஈடாக விட்டுக்கொடுக்கத் தயாராக இருக்கும் சாத்தியமான மேல்நோக்கிய ஆதாயத்தின் அளவைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

4. விருப்பத்தை எழுதுபவர் விருப்பத்திற்கான காலாவதி தேதியையும் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது அழைப்பு எழுதுபவர் அதிக பிரீமியத்தைப் பெறுவார், ஆனால் வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை விற்க அவர்களுக்கு அதிக நேரம் கிடைக்கும். கூடுதலாக, நேர மதிப்பு மற்றும் விருப்ப பிரீமியங்களுக்கு இடையே நேரியல் தொடர்பு இல்லை. இதன் விளைவாக, நேர எல்லையை இரண்டு முறை நீட்டிப்பதால், விருப்பப் பிரீமியத்தை விட இரண்டு மடங்கு குறைவான மகசூல் கிடைக்கும்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதலின் சாத்தியமான நன்மைகள்

வருமானம்: முதலீட்டாளர் தங்களுக்குச் சொந்தமான ஒவ்வொரு 100 பங்குகளுக்கும் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கும் போது, விருப்பப் பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார். எதிர்காலத்தில் என்ன நடந்தாலும், அந்த பணத்தை நீங்கள் தக்க வைத்துக் கொள்ளலாம்.

பாதுகாப்பு: பெறப்பட்ட எந்தவொரு பிரீமியமும் பங்குதாரருக்குப் பங்கு விலை குறையும் பட்சத்தில், அது அதிகப் பணமாக இல்லாவிட்டாலும் (அது எப்போதாவது இருந்தாலும்) வரையறுக்கப்பட்ட இழப்புப் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு பங்கிற்கு $50 க்கு ஒரு பங்கை வாங்கி, ஒரு பங்கிற்கு $2 பிரீமியம் செலுத்தும் அழைப்பு விருப்பத்தை விற்றால், பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவதைத் தேர்வுசெய்த பங்குதாரரை விட நீங்கள் ஒரு பங்கிற்கு $2 சிறந்ததாக இருப்பீர்கள். நீங்கள் அதை இரண்டு சம கோணங்களில் அணுகலாம்: ஒரு பங்கின் விலை அடிப்படைக் குறைப்பின் விளைவாக $50 முதல் $48 வரை பிரேக்வென் விலை குறைகிறது.

லாபம் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் அதிகரிக்கும்: ஒரு பங்குக்கு $48 என்ற விலையில் நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருந்தால், காலாவதியாகும் போது பங்கு $48க்கு மேல் இருக்கும் எந்த நேரத்திலும் நீங்கள் லாபம் பெறுவீர்கள். இந்த பண்பு அடிக்கடி புறக்கணிக்கப்படுகிறது. ஒரு பங்குக்கு $50 என்ற விலையில் நீங்கள் பங்கு வைத்திருந்தால், அது $50க்கு மேல் உயரும் போதெல்லாம் நீங்கள் பணம் சம்பாதிப்பீர்கள். இதன் விளைவாக, விலை $48க்கு மேல் ஆனால் $50க்குக் கீழே இருக்கும் போதெல்லாம், சிறிய விலை அடிப்படையிலான பங்குதாரர் (அதாவது மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுபவர்) அடிக்கடி பணம் சம்பாதிக்கிறார்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதலின் சாத்தியமான தீமைகள்

மூலதன ஆதாயங்கள்: நீங்கள் ஒரு மூடிய அழைப்பை எழுதும்போது உங்கள் ஆதாயங்கள் கட்டுப்படுத்தப்படும். விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலை உங்களின் அதிகபட்ச விற்பனை விலையாக அமைக்கப்பட்டுள்ளது. ஆம், பெறப்பட்ட பிரீமியம் மூலம் நீங்கள் விற்பனை விலையை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் பங்கு அதிகமாக இருந்தால், மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர் கணிசமான லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பை இழக்கிறார்.

வளைந்து கொடுக்கும் தன்மை: உங்களுக்கு அழைப்பு விருப்பம் குறைவாக இருக்கும் போது உங்களால் உங்கள் பங்குகளை விற்க முடியாது (அதாவது, நீங்கள் அழைப்பை விற்றீர்கள், ஆனால் அது காலாவதியாகவோ அல்லது மறைக்கப்படவோ இல்லை). நீங்கள் இதைச் செய்தால், நீங்கள் "நிர்வாணமாக" அழைப்பு விருப்பமாக இருப்பீர்கள். அது உங்கள் தரகரால் அனுமதிக்கப்படாது (நீங்கள் உண்மையிலேயே அனுபவமுள்ள வர்த்தகர் அல்லது முதலீட்டாளராக இல்லாவிட்டால்). இதன் விளைவாக, இது பெரிய விஷயமாக இல்லாவிட்டாலும், பங்குகளை விற்பதற்கு முன் அல்லது ஒரே நேரத்தில் அழைப்பு விருப்பத்தை நீங்கள் மறைக்க வேண்டும்.

ஈவுத்தொகை: அது காலாவதியாகும் முன், அழைப்பு உரிமையாளருக்கு அழைப்பைப் பயன்படுத்துவதற்கான வாய்ப்பு உள்ளது. அவர்கள் உங்கள் பங்குகளை எடுத்து ஒரு பங்கிற்கு வேலைநிறுத்த விலையை செலுத்துகிறார்கள். விருப்பத்தேர்வு உரிமையாளர் "ஈவுத்தொகைக்கான பயிற்சியை" தேர்வுசெய்தால் மற்றும் இது முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதிக்கு முன் நடந்தால் உங்கள் பங்குகளை விற்கிறீர்கள். அப்படியானால், முன்னாள் டிவிடெண்ட் நாளில் நீங்கள் எந்தப் பங்குகளையும் வைத்திருக்காததால், ஈவுத்தொகையைப் பெற நீங்கள் தகுதி பெற மாட்டீர்கள். இது மோசமானதல்ல என்றாலும், அதற்குத் தயாராக இருப்பது அவசியம்.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை ஏன் விற்கக்கூடாது என்பதற்கான 3 காரணங்கள்

வீல் ஸ்ட்ராடஜியில் கவர்டு கால் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது என்றாலும், பின்வரும் மூன்று காரணங்களுக்காக கவர்டு கால்களை வர்த்தகம் செய்ய வேண்டாம் என்று நாங்கள் விரும்புகிறோம்:

1. மூடப்பட்ட அழைப்பு மிகக் குறைந்த வருமானம் மற்றும் அதிக மூலதனத் தேவையைக் கொண்டுள்ளது.

2. குறைந்த விருப்ப பிரீமியங்கள் பொதுவாக நல்ல டிவிடெண்ட் பங்குகளில் காணப்படுகின்றன.

3. மூடிய அழைப்புகள் திடீரென வெளிப்படும் வளர்ச்சிப் பங்குகளின் ஏற்றமான போக்குகளைத் தவறவிடலாம்.

1. ஒரு கவர்டு கால் மிகக் குறைந்த வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் அதிக மூலதனம் தேவைப்படுகிறது

மூடிய அழைப்புக்கு 100 பங்குகளை வாங்குவது அவசியமாகிறது, இதன் மூலதனத்தில் சுமார் $2,400 செலவாகும். இருப்பினும், ஒரு ஏடிஎம்மில் புல் புட் ஸ்ப்ரெட் செய்வதற்கு, வாங்கும் சக்தியில் $51 தேவைப்படுகிறது.

100 பங்குகளை வாங்குவதற்கு அழைப்பு விடுப்பதால், குறுகிய புல் புட் ஸ்ப்ரெட்டை விட கவர்டு கால் மிகப் பெரிய மூலதனத் தேவையைக் கொண்டுள்ளது. இரண்டு உத்திகளும் 30 நாட்களில் காலாவதியாகிவிட்டாலும், ATM Bull Put Spread ஆனது 96% வருவாயை ஒரு கவர்டு கால் உத்தியின் அதிகபட்ச வருவாயான 16% உடன் ஒப்பிடுகிறது. 1,152 சதவீத ஏடிஎம் மீதான வருடாந்திர வருமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது, மூடப்பட்ட அழைப்புகளின் வருடாந்திர வருமானம் 192 சதவீதமாக உள்ளது. எனவே, மிகக் குறைந்த வருமானத்திற்கான அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்ய அதிக பணம் பயன்படுத்துவதற்கு வாய்ப்புச் செலவாகும். அதற்கு பதிலாக, ஏழை மனிதனின் கவர்டு அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்ய நாங்கள் அறிவுறுத்துகிறோம்.

2. நல்ல டிவிடெண்ட் பங்குகள் பொதுவாக மோசமான விருப்ப பிரீமியங்களைக் கொண்டிருக்கும்

டிவிடெண்ட் பங்குகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் குறைந்த IVஐக் கொண்டிருப்பதால், அழைப்பு விருப்பங்களிலிருந்து குறைவான பிரீமியத்தைப் பெறுவதால், அவை மூடப்பட்ட அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கு மோசமான வேட்பாளர்களை உருவாக்குகின்றன. உதாரணமாக, 0.20 டெல்டாவில் SPYக்கான கவர்டு கால் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் மிகப்பெரிய லாபம், மிகக் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையின் காரணமாக 2.9 சதவீதமாக இருக்கும். 0.20 டெல்டாவில் SPYக்கான கவர்டு கால் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் மிகப்பெரிய ஆதாயம் வெறும் 2.9 சதவீதம்.

அதிக ஈவுத்தொகை-விளைச்சல் ஈக்விட்டிகளில் முதலீடு செய்வதும், ஆரம்பகால ஓய்வுக்கான ஈவுத்தொகை வருமானத்தின் நிலையான நீரோட்டத்திற்காக அவற்றை வைத்திருப்பதும் சிறந்த அணுகுமுறையாகும்.

3. மூடிய அழைப்புகள் வளர்ச்சிப் பங்குகளின் திடீர் புல்லிஷ் போக்குகளைத் தவறவிடலாம்

0.20 டெல்டா கவர்டு கால், TSLA போன்ற உயர் IV வளர்ச்சி பங்குகளில் அவற்றை விற்க முயற்சித்தால் அதிகபட்சமாக 11% வருமானத்தை வழங்குகிறது.

0.20 டெல்டா டிஎஸ்எல்ஏ கவரேஜ் அழைப்பின் அதிகபட்ச வருமானம் 11% ஆகும். கூடுதலாக, எங்களிடம் வேலைநிறுத்த விலையில் கிட்டத்தட்ட $86 மேம்பாடு உள்ளது. இது ஆரம்பத்தில் நேர்மறையானதாகத் தோன்றியது, ஆனால் 30 நாட்களில் $100 அதிகரிப்பைக் கண்ட TSLA நேர்மறை போக்குகளை எதிர்கொள்ளும் என்பதை நாங்கள் காண்கிறோம். உண்மையில், கடந்த ஆண்டு இந்த விலை உயர்வுக்கு மூன்று நிகழ்வுகள் இருந்தன. முந்தைய ஆண்டு முழுவதும் TSLAக்கான கவர்டு கால்களை வர்த்தகம் செய்திருந்தால் குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை நாங்கள் தவறவிட்டிருப்போம்.

கடந்த ஆண்டில் மூன்று முறை, TSLA பங்கு விலை குறைந்தது $100 குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பைக் கண்டது. மூடப்பட்ட அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்வது கணிசமான லாபத்தைத் தடுத்திருக்கும். பாட்டம்-அவுட் அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல் மற்றும் புல் புட் ஸ்ப்ரெட்களைப் பயன்படுத்துவது வளர்ச்சி பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கான சிறந்த உத்திகள்.

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவதில் அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்:

Q1. பங்கின் விலை குறைந்தால், அதை நீங்கள் சொந்தமாக வைத்திருக்க வேண்டுமா?

மூடப்பட்ட அழைப்புகளில் பங்கு மிக முக்கியமான அங்கமாகும். பங்கு விலை கணிசமாகக் குறைந்தால், பிரேக்வென் புள்ளிக்குக் கீழே உள்ள இழப்புகள் டாலருக்கு டாலருக்கு நடைமுறையில் அதிகரிக்கும். எனவே, சந்தையின் தவிர்க்க முடியாத ஏற்ற இறக்கங்கள் முழுவதும் நீங்கள் வைத்திருக்க விரும்பும் "உயர் தரமான" பங்குகளில் கவனம் செலுத்துவது மிகவும் முக்கியமானது.

Q2 பங்கு மதிப்பு அதிகரித்தால் நான் அதை விற்க வேண்டுமா?

• இந்த கடமையை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் மூடப்பட்ட அழைப்புகள் அழைப்பின் வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை விற்க வேண்டிய அவசியத்தை உள்ளடக்கியது.

• நீங்கள் சிறிது நேரம் வைத்திருக்கும் மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்க விரும்பும் ஒரு பங்குக்கு மூடப்பட்ட அழைப்புகளை விற்க விரும்புகிறீர்களா இல்லையா என்பதை நீங்கள் கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும்.

• கூடுதலாக, அந்த பங்கில் நீங்கள் கணிசமான அளவு அறியப்படாத லாபம் இருந்தால், அதை விற்பது கணிசமான வரிக் கடமையை ஏற்படுத்தும். அத்தகைய பங்குகளில் மூடப்பட்ட அழைப்புகளை விற்பதைத் தவிர்ப்பது விவேகமானதாக இருக்கலாம்.

• பொதுவாக, அடிப்படை பங்குகளுடன் உணர்வுபூர்வமாக இணைக்கப்படாத முதலீட்டாளர்கள் மூடப்பட்ட அழைப்புகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவர்கள். சராசரியாக, சமீபத்தில் வாங்கிய பங்குகளை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதை விட, பகுத்தறிவு அடிப்படையில் விற்பது மிகவும் அணுகக்கூடியது.

Q3. நிலையான மற்றும் அழைக்கப்படும் வருமான விகிதங்கள் உங்களுக்கு போதுமானதா?

• பணத்தில் இருக்கும் அழைப்புகள் பொதுவாக அதிக நிலையான வருமானம் மற்றும் குறைந்த வருவாயைக் கொண்டிருக்கும்.

• இதற்கு நேர்மாறாக, பணம் இல்லாத அழைப்புகள் பொதுவாக பெரிய வருமானம் மற்றும் சிறிய நிலையான வருமானம் ஆகியவற்றைக் கொடுக்கும்.

எது உங்களுக்கு சிறந்தது? இந்த கேள்விக்கு திட்டவட்டமான "சரியான" பதில் இல்லை. தேர்வு என்பது ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் தனக்காக செய்ய வேண்டிய தனிப்பட்ட ஒன்றாகும்.

Q4. மூடப்பட்ட அழைப்பு காலாவதியாகும் முன் நீங்கள் அடிப்படை பங்குகளை விற்றால், நீங்கள் ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்கிறீர்களா?

ஆம், ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து உள்ளது, ஏனெனில் மூடப்பட்ட அழைப்பு காலாவதியாகும் முன் அடிப்படை பங்கு விற்கப்பட்டால், அழைப்பு "நிர்வாணமாக" மாறும், ஏனெனில் அது சொந்தமாக இல்லை. ஒரு குறுகிய விற்பனையைப் போலவே, இது கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்ற இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.

Q5. நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு கணிசமான உண்மையற்ற ஆதாயங்களுடன் ஒரு முக்கிய பங்கு நிலையை வைத்திருக்க விரும்பினால், அதில் ஒரு மூடிய அழைப்பை எழுத வேண்டுமா?

பங்குகளை விற்பது கணிசமான வரிப் பொறுப்பை ஏற்படுத்தும் என்பதால், அவ்வாறு செய்வது நல்ல யோசனையாக இருக்காது. கூடுதலாக, நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்குத் தக்கவைத்துக் கொள்ள விரும்பும் முக்கிய நிலையாக இருந்தால், பங்கு நீக்கப்பட்டால் நீங்கள் மிகவும் மகிழ்ச்சியடையாமல் இருக்கலாம்.

அடிக்கோடு

பங்கு அல்லது ஒப்பந்த உரிமையின் லாபத் திறனை அதிகரிக்க, குறைந்த விலை அடிப்படையில், அல்லது பங்குகள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் இருந்து வருமானத்தை உருவாக்க, மூடப்பட்ட அழைப்புகளைப் பயன்படுத்தவும். மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவது மற்ற நுட்பங்களைப் போலவே நன்மைகளையும் குறைபாடுகளையும் கொண்டுள்ளது. மூடப்பட்ட அழைப்புகள் உங்கள் சராசரி செலவைக் குறைக்க அல்லது சரியான கையிருப்புடன் பயன்படுத்தினால் பணம் சம்பாதிக்க ஒரு சிறந்த உத்தியாக இருக்கும்.

மூடப்பட்ட அழைப்பு, பொதுவாக "வாங்க-எழுதுதல்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, இது பங்குகளின் பங்குகள் வாங்கப்பட்டு அழைப்புகள் விற்கப்படும் இரண்டு-படி நுட்பமாகும்.

முதலீட்டாளர்கள் நேர்மறையான சந்தைகளுக்கு நடுநிலையான வருமானம், உயரும் சந்தைகளில் தற்போதைய பங்கு விலைக்கு மேல் விற்பனை விலை மற்றும் மூடப்பட்ட அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் சில எதிர்மறையான பாதுகாப்பைப் பெறலாம். முதலீட்டாளர்கள் (3) எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையான மற்றும் அழைக்கப்பட்ட வருமானங்களுடன் சரியாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் (1) அடிப்படை பங்குகளை சொந்தமாக்க தயாராக இருக்க வேண்டும் மற்றும் (2) பங்குகளை பயனுள்ள விலையில் விற்க தயாராக இருக்க வேண்டும். பங்கு விலை பிரேக்ஈவன் நிலைக்குக் கீழே விழுந்தால், கவர் கவர் அழைப்புகள் பணத்தை இழக்கின்றன. பங்கு விலையானது மூடப்பட்ட அழைப்பின் பயனுள்ள விற்பனை விலைக்கு மேல் அதிகரித்தால், வாய்ப்பு அபாயமும் உள்ளது.

"கவர்டு கால் ரைட்டிங்" என்று அழைக்கப்படும் பிரபலமான வர்த்தக யுக்தியானது, அந்தச் சொத்தில் பங்குகளை வைத்திருப்பது மற்றும் அழைப்பு விருப்பங்களை விற்பது ஆகிய இரண்டையும் உள்ளடக்கியது. இந்த நுட்பம் வருமானத்தை ஈட்டுதல், பங்குகளின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைத்தல் மற்றும் எதிர்மறையான அபாயங்களைத் தடுப்பது போன்ற சிறப்பு நன்மைகளை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளரின் பங்குகள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நோக்கங்களைச் சந்திக்க இது பல்வேறு வழிகளில் பயன்படுத்தப்படலாம். மூடிய அழைப்பு எழுதுபவர்கள் தங்கள் பங்குகளை விருப்பத்தின்படி கூறப்பட்ட விலையில் விற்க ஒப்புக்கொள்வதற்கு ஈடாக அவர்கள் அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதியிருக்கும் பங்கு அல்லது பங்குகளில் உள்ள மேல்நோக்கிய ஆற்றலின் ஒரு பகுதியை விட்டுவிடுகிறார்கள்.

ஒரு விருப்பப் பயிற்சியானது மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை மூன்றாம் தரப்பினருக்கு வழங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் விளைவிக்கலாம். பல்வேறு பங்குகளில் கிடைக்கும் பல்வேறு பட்டியலிடப்பட்ட விருப்பங்கள், முதலீட்டாளர்கள் அதைப் புரிந்துகொள்ளவும், அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதலை இணைக்கவும் விரும்பும் அணுகுமுறையிலிருந்து லாபம் பெறுவதற்கு பல வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.