O que são ETFs inversos? Tudo o que você precisa saber

Você sabe o que é um ETF inverso ? Os investidores podem tentar lucrar com os retornos do mercado inverso quando os preços das ações caem. Isso provavelmente acontece como resultado da natureza errática dos mercados.

Em suma, pode ser emocionante usar um fundo negociado em bolsa inverso hoje para tentar o timing do mercado.

Os ETFs inversos primeiro parecem produzir retornos opostos ao desempenho de investimento de um índice subjacente. No entanto, isso não é verdade porque os retornos são mais complexos.

Os investidores devem entender os ETFs Inversos e como eles operam antes de começar.

Como funcionam os ETFs inversos?

Um ETF de baixa ou curto, às vezes chamado de ETF inverso, é um fundo negociado em bolsa criado para lucrar com uma desaceleração do mercado.

Os investidores que preveem que um determinado mercado ou título perderá valor em breve usarão esses investimentos de curto prazo negociados em bolsa. Em uma desaceleração, eles podem usar ETFs inversos para se proteger contra perdas.

John DeYonker, chefe de relações com investidores da Titan, observa: "Os ETFs inversos são uma ferramenta para proteger um portfólio de ações". "Se seu benchmark, o S&P 500, aumentar 1%, seu hedge diminuirá 1% e vice-versa.

A volatilidade dos investidores pode ser reduzida fazendo hedge com ETFs Inversos, como seguros. Assim, os investidores também podem empregar ETFs Inversos para lucrar com uma queda prevista. Eles podem ser utilizados no lugar da venda a descoberto nesta tendência.

Por exemplo, um investidor pode decidir comprar um ETF inverso de títulos vinculados a produtores de energia se achar que a indústria do petróleo sofrerá um revés em breve. Sua previsão pode ter sido precisa se o ETF inverso do investidor for lucrativo.

De alguma forma, se o investidor cometer um erro e o preço do mercado ou de um título específico subir, ele poderá sofrer uma perda.

Por exemplo, um investidor que acha que o S&P 500 vai cair pode decidir comprar ações do ProShares Short S&P 500. O valor desse ETF inverso é inversamente proporcional ao valor total do índice S&P 500.

Devido à composição diária de suas perdas, os ETFs inversos são frequentemente vistos como investimentos com alta volatilidade. Os ETFs inversos são, portanto, mais arriscados do que o índice ao qual estão vinculados.

Como os ETFs inversos são operados?

Os ETFs inversos usam instrumentos derivativos para criar um portfólio de ativos com desempenho contrário a um determinado índice ou suporte. Isso inclui opções, contratos a termo, contratos de swap e contratos futuros.

Um investidor celebra um contrato futuro quando decide comprar ou vender um ativo específico a um preço específico ou mesmo em um determinado momento no futuro.

Os contratos futuros servem como substituto para o investidor, estabelecendo um acordo para comprar ou vender determinados investimentos quando seu valor atingir um nível definido. A compra ou venda automática de ativos em data posterior também pode ser realizada por meio desses acordos.

Quem deve usar ETFs Inversos?

Os comerciantes contrários usam fundos de ETF inversos para lucrar com a queda do valor do índice de referência. Esses ETFs são veículos de investimento de alto risco, tornando-os apropriados apenas para investidores experientes.

Os ETFs inversos não são adequados para todos os investidores, apesar do potencial de altos ganhos dos ativos.

As perdas podem nunca acabar porque a venda a descoberto é um componente do modelo de negócios dos fundos negociados em bolsa inversos. Como resultado, os ETFs inversos são mais vantajosos para day traders e outros investidores de curto prazo.

Além disso, investidores com horizontes de investimento de longo prazo não devem comprar esses ETFs. Eles fazem investimentos de curto prazo adequados porque lidam com transações diárias.

Portanto, você pode investir em fundos negociados em bolsa inversos se tiver um horizonte de investimento curto, estiver familiarizado com a dinâmica do mercado e tiver um nível de tolerância de alto risco.

Considerações a seguir ao investir em fundos de ETFs inversos

1. Horizonte financeiro

Os investidores com um horizonte de investimento limitado devem considerar os fundos negociados em bolsa inversos. Os retornos podem variar ao longo do tempo porque assumem posições diurnas. Como resultado, investir em ETFs Inversos requer um horizonte de tempo curto.

2. Objetivo do investimento

Antes de investir em fundos negociados em bolsa inversos, esteja ciente de seus objetivos de investimento. Um ETF inverso pode seguir um índice de mercado, tema ou setor. Escolha a estratégia apropriada com base em quão bem esses ETFs correspondem aos seus objetivos de investimento.

3. Experiência anterior

Os retornos futuros não são garantidos pelo desempenho passado. A negociação de derivativos também é perigosa. No entanto, você pode determinar o sucesso do gestor do fundo em prever os movimentos do mercado examinando o desempenho histórico do ETF.

4. Risco

Devido à sua natureza especulativa, os fundos negociados em bolsa inversos são opções de investimento de alto risco. Esses ETFs mantêm posições de derivativos todos os dias. As apostas em derivativos podem ocasionalmente funcionar a seu favor e resultar em perdas significativas.

Consequentemente, esses ETFs podem perder todo ou a maior parte de seu valor. Portanto, antes de investir em fundos negociados em bolsa inversa, é crucial considerar os riscos envolvidos.

5. Taxa de gastos

Comparados aos ETFs convencionais, os ETFs inversos têm uma taxa de despesas mais alta. O índice de despesas dos fundos negociados em bolsa inversos é mais significativo porque eles lidam com derivativos financeiros.

Além disso, os fundos negociados em bolsa inversa são gerenciados ativamente, exigindo conhecimento técnico e pesquisa substanciais. A gestão do fundo aumenta suas taxas como resultado.

Quando um trader deve investir em um ETF inverso ?

Os ETFs inversos podem ser melhor usados de várias maneiras pelos traders. Para se proteger contra a queda dos preços de outras posições, alguns traders, por exemplo, utilizam ETFs curtos.

Como resultado, as perdas potenciais são limitadas à medida que uma posição diminui e a outra aumenta. Outros traders podem fazer uma aposta direcional em um ativo ou índice usando ETFs Inversos.

ETFs alavancados, que visam movimentar duas ou três vezes o movimento diário do ativo alvo, é outra opção para os traders. Portanto, os traders usam ETFs curtos alavancados para aumentar os retornos dos investimentos. Os ETFs alavancados podem ser comparados a um fundo com esteróides.

Por exemplo, o ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) oferece três vezes o desempenho diário oposto do índice Nasdaq 100 por meio de swaps e futuros. Então, teoricamente, esse ETF curto poderia aumentar em 3% se o Nasdaq 100 cair 1%.

Tudo depende da estratégia de alavancagem empregada e de como ela se relaciona com as notícias que desencadearam o movimento.

Mesmo que possa parecer atraente, pode haver perdas significativas. Como outros bens exóticos do mercado, os derivativos financeiros têm várias respostas às más notícias.

De acordo com os ativos subjacentes usados, o ETF curto alavancado no exemplo fictício acima pode cair até 6% quando o Nasdaq aumentar 2%.

Considere cuidadosamente seu nível de alfabetização financeira e seu envolvimento com seus investimentos. Mesmo os traders experientes frequentemente começam modestamente e têm um plano de saída. As duas coisas mais importantes são seguir sua agenda e saber quando sair de uma posição perdedora.

Os ETFs regulares podem fornecer aos investidores retornos significativos, evitando alguns dos principais perigos dos ETFs inversos, mas não são adequados para todos.

Ranking dos ETFs Inversos de melhor desempenho para 2022

1. Mineradores de Ouro MicroSetores - ETNs de alavancagem inversa 3X (GDXD)

Um dos principais ETFs inversos, o GDXD, que fornece exposição alavancada inversamente aos mineradores de ouro globais, ganhou mais de 32% na semana passada. O aumento dos rendimentos dos títulos e um dólar americano forte contribuíram para uma ligeira queda nos preços do ouro.

2. DUST - Ações do Direxion Daily Gold Miners Index Bear

Outro ETF inverso com um retorno de cerca de 21% na semana passada foi o DUST, que oferece exposição alavancada inversa aos mineradores de ouro globais. Os preços do ouro caíram devido a taxas de juros mais altas e um dólar forte.

3. Ações da JDST - Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear

Outro ETF inverso de alto desempenho foi o Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (JDST), que buscava retornos diários de investimento de 200% do desempenho inverso do MVIS Global Junior Gold Miners Index. O JDST retornou mais de 21% na semana anterior.

4. SINV - ETFMG Prime 2X Daily Inverse Junior Silver Miners ETF

Na semana passada, houve um aumento de cerca de 17% para o SINV, que acompanha -2x as mudanças diárias de preço de um índice de negócios de mineração e exploração de prata de pequena capitalização. Devido a um USD forte e rendimentos crescentes dos títulos, os preços da prata caíram.

5. Índice de MicroSetores dos Grandes Bancos dos EUA -3X ETNs de alavancagem inversa (BNKD)

Na lista dos ETFs inversos de melhor desempenho estava o BNKD, que rastreia três vezes o desempenho inverso de um índice de peso igual dos grandes bancos dos EUA. O setor financeiro caiu 2% na semana passada e o componente de banco comercial caiu 4%.

6. ETF Silver ProShares UltraShort (ZSL)

Um dos ETFs Inversos de melhor desempenho na semana passada, quando os preços da prata caíram em um ambiente de taxas crescentes, foi o ProShares UltraShort Silver, ZSL, que dá uma alavancagem diária de -2x aos preços da prata.

7. DRV - Ações da Direxion Daily Real Estate Bear

Na semana passada, um dos ETFs inversos de melhor desempenho foi o DRV ETF, que fornece alavancagem diária de -3x a um índice composto por REITs dos EUA. Como se prevê que taxas mais altas prejudiquem o mercado imobiliário, todo o setor imobiliário caiu 0,02%.

8. FAZ - Ações da Direxion Daily Financial Bear

O setor financeiro foi o setor com pior desempenho na semana passada, caindo 1,9%. A FAZ, que oferece alavancagem curta diária de 3x no Russell 1000 Financial Services Index, também liderou a lista. Preocupações com o crescimento da economia diante das altas de juros fizeram com que o setor financeiro recuasse.

9. Direxion Daily S&P Oil and Gas Exp. & Prod. Tenha 2X Ações

Juntamente com outros ETFs inversos/alavancados de alto desempenho, o Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. As ações Bear 2X tiveram um aumento de cerca de 8% em relação à semana anterior.

10. Direxion Daily Technology Bear 3X Shares (TECS)

Outro ETF de tecnologia inversa, o TECS, liderou a lista na semana passada, depois de aumentar mais de 8%. Como resultado de investidores evitando crescimento e ações de tecnologia no momento, o setor de tecnologia declinou.

As ações de tecnologia são vulneráveis ao aumento das taxas de juros e prevê-se que diminuam em um ambiente de taxas com taxas crescentes.

Venda a descoberto vs. ETFs inversos: qual é a principal diferença?

Os ETFs inversos não exigem que o investidor mantenha uma conta de margem, o que seria necessário se quisesse abrir posições vendidas.

Em uma conta de margem, um corretor empresta dinheiro a um trader para que ele possa obter lucro. Shorting é uma estratégia de negociação sofisticada que usa margem.

Os investidores que assumem posições vendidas o fazem para vender os títulos a outros traders; eles não possuem as ações. O objetivo é vender o ativo de volta com prejuízo e fechar a negociação, dando as ações ao credor de margem.

Existe a possibilidade de que o valor do título aumente em vez de diminuir, obrigando o investidor a recomprar as ações por um preço superior ao preço de venda marginal.

Uma taxa de empréstimo de ações deve ser paga a um corretor para emprestar as ações necessárias para uma venda a descoberto e uma conta de margem. Altos juros a descoberto em ações podem dificultar a localização de ações muito curtas, o que aumenta o custo da venda a descoberto.

O custo de emprestar ações muito curtas pode frequentemente ser superior a 3% do valor emprestado. Você pode entender como os traders inexperientes podem facilmente superar suas capacidades.

Por outro lado, os ETFs inversos geralmente têm taxas de despesas em torno de 2% e estão abertos a todos com uma conta de corretagem. Apesar dos índices de despesas, investir em um ETF inverso ainda é mais direto e menos caro para um trader do que vender ações a descoberto.

Principais razões para investir em fundos de ETFs Inversos

As razões significativas para investir em fundos de ETF inversos são as seguintes:

1. Maiores retornos

Quando o mercado se comporta conforme o esperado, esses ETFs têm potencial para produzir retornos significativos. Os fundos negociados em bolsa inversos lucram quando o valor do índice de referência diminui, para colocar de outra forma.

2. Uma alternativa aos derivativos financeiros

Os ETFs inversos oferecem indiretamente acesso a derivativos financeiros, como opções e contratos futuros. Lidar com derivativos é desafiador e não para todos. As transações podem ser caras e de difícil acesso. Os investidores podem se beneficiar da negociação de derivativos usando esses ETFs.

3. Cobertura

Os investidores podem diversificar dentro de uma classe de ativos usando esses ETFs enquanto se protegem de perdas. Você pode investir em um fundo negociado em bolsa inverso, por exemplo, se tiver um ETF que rastreie o benchmark NIFTY 50.

Você pode compensar suas perdas se o valor do NIFTY 50 cair.

Quais são os benefícios dos ETFs Inversos?

Alguns benefícios essenciais dos ETFs Inversos são:

1. Se os investidores estão preocupados que os mercados possam cair, mas não querem vender suas ações, eles podem tentar proteger suas posições longas com ETFs Inversos.

   
   

2. Os ETFs inversos fornecem acesso indireto a derivativos financeiros, como contratos futuros, que de outra forma poderiam ser difíceis para investidores regulares negociarem ou indisponíveis.

   
   

3. Ações de negociações de ETFs inversos são simples de acessar no mercado aberto como ações, assim como ETFs padrão. Em contas de aposentadoria, que frequentemente não permitem derivativos ou vendas a descoberto, os investidores também podem empregar ETFs Inversos.

Quais são as desvantagens dos ETFs Inversos?

1. Em comparação com os ETFs padrão, os ETFs inversos têm taxas mais altas devido à gestão diária ativa e custos adicionais relacionados a derivativos financeiros.

   
   

2. Como os ETFs inversos visam superar seu benchmark diário, o desempenho de longo prazo nem sempre produzirá retornos iguais em tamanho.

   
   

3. Mesmo diariamente, as estratégias inversas de ETF podem não produzir movimentos inversos exatos.

Dicas de investimento a seguir

1. Fale com um consultor financeiro se não tiver certeza se um ETF inverso é bom para você. Encontrar o consultor financeiro ideal que atenda às suas demandas não é um desafio. O aplicativo gratuito da SmartAsset combina você com especialistas econômicos locais em cinco minutos.

   
   

2. Embora os ETFs e os fundos mútuos possam ser comparáveis, também existem diferenças essenciais que os investidores devem conhecer. Se você está investindo em um orçamento extremamente apertado, convém fazer sua pesquisa ou falar com um especialista financeiro.

   
   

3. Se os investidores entenderem no que estão se metendo, um ETF pode ser uma adição bem-vinda a um 401(k). Antes de pular, verifique os custos e faça as contas.

Perguntas relacionadas - Perguntas frequentes

1. Os ETFs inversos são um investimento inteligente?

Os investidores devem estar totalmente cientes dos riscos específicos associados aos ETFs Inversos antes de investir neles devido à forma como eles são projetados. Risco de composição, risco de títulos derivativos, risco de correlação e risco de exposição de venda a descoberto são os principais riscos de investir em ETFs Inversos.

2. Você pode perder tudo em um ETF inverso?

Se você investir em um ETF inverso e o mercado do seu fundo aumentar, você sofrerá uma perda. Se o fundo for alavancado, você corre o risco de sofrer perdas significativas. Os mercados em baixa e a turbulência do mercado são diferentes dos mercados em ascensão.

3. O zero é possível em um ETF inverso?

ETFs inversos de longo prazo e altamente alavancados, ou fundos que produzem três vezes os retornos opostos, tendem a convergir para zero (Carver 2009). Isso também vale para ETFs curtos com menor alavancagem quando o índice subjacente é altamente volátil.

4. Por quanto tempo um ETF inverso pode ser mantido?

Os ETFs inversos são projetados para serem negociados durante o dia. Se você mantiver uma posição em um ETF inverso por mais de um dia, você deve, no mínimo, acompanhar suas participações diariamente.

Resultado final

Os investidores normalmente utilizam os ETFs Inversos como uma estratégia para especular contra as mudanças nos mercados. Alguns investidores experientes os usam como proteção contra o declínio do valor de uma determinada classe ou índice de ativos, beneficiando-se da queda dos preços. No entanto, manter ações diretamente pode ser menos arriscado do que usar ETFs Inversos.

Eles normalmente não se destinam a investimentos de longo prazo. Além disso, como muitos usam alavancagem, seus ganhos ou perdas em relação aos ativos ou índices que buscam podem ser aumentados.