O que é IPCA e como este indicador pode afetar seus investimentos

Um dos principais aspectos que influencia a forma como um governo é percebido pela população é, sem nenhuma dúvida, a economia do país. Se os cidadãos não tem dinheiro suficiente para pagar pelos produtos ou serviços que precisam consumir, isto começa a gerar uma série de problemas graves que pode levar inclusive a derrubada dos governantes do poder.

Neste sentido, controlar a inflação deve ser uma tarefa constante de qualquer governo que não queira enfrentar este tipo de problema. No Brasil, este papel cabe principalmente ao Banco Central, que implementa políticas para fiscalizar e combater o aumento excessivo dos preços no país.

Mas outras instituições sem fins lucrativos também são vitais neste processo e oferecem muitos indicadores de controle que nos ajudam a entender de forma mais rápida como está a saúde financeira da população brasileira.

Hoje, vamos ver o que é IPCA, como ele é calculado e como este indicador impacta sua vida todos os dias. Como sempre, vamos tentar explicar tudo de uma forma mais prática, sem usar muitos termos técnicos para facilitar a sua compreensão deste conceito que é base de muitas alterações que ocorrem no Brasil e nos seus investimentos.

O que é IPCA

IPCA é a sigla de Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. Ou seja, é um indicador usado para calcular mensalmente o aumento ou a redução dos preços de uma série de produtos ou serviços que os brasileiros consomem, para entender como a inflação está impactando no poder de compra da população.

Outro aspecto muito interessante sobre este indicador é o fato de que o IPCA é calculado desde 1979 pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), então temos um panorama bastante amplo para entender como o custo de vida dos brasileiros evoluiu durante as últimas décadas.

Na prática, os pesquisadores do IBGE visitam mensalmente milhares de estabelecimentos em diferentes cidades do Brasil e comparam os preços de todos os produtos ou serviços usados pela população.

A lista de quais produtos ou serviços irão compor o índice irá variar, dependendo da forma como o brasileiro altera suas preferências de consumo. Por exemplo, até algum tempo atrás, o valor pago nas assinaturas de jornais fazia parte deste indicador, uma vez que era um serviço consumido por muitos brasileiros.

No entanto, conforme os brasileiros passaram a consumir mais conteúdo online, saber quanto a assinatura de um jornal impacta no bolso do cidadão não é mais tão relevante. Por outro lado, o IBGE passou a medir o custo de serviços de streaming, uma vez que o número de assinaturas digitais passou a crescer.

Produtos básicos que a maioria dos brasileiros consome, tais como arroz, feijão, azeite, além de serviços como energia, internet e água sempre farão parte deste indicador. Mas conforme os hábitos dos brasileiros forem sendo alterados, o IPCA passará a incluir novos dados.

É por isso que outra forma de explicar o que é IPCA seria dizendo que se trata de um termómetro real da inflação no Brasil. Outro ponto importante a destacar é que embora tenha outras siglas, o processo de monitoramento do aumento de preços não é feito apenas no Brasil.

Para que serve o IPCA

Como vimos, o IPCA é um índice extremamente relevante para demonstrar a forma como o poder de compra do cidadão está sendo alterado pela elevação ou redução de preços de produtos ou serviços.

No entanto, tanto as instituições do governo quanto os investidores acompanham com muita ansiedade a divulgação deste indicador mensal para entender como a economia está evoluindo na prática.

Para se ter uma ideia, os indicadores de inflação dos Estados Unidos são tão aguardados pelos investidores que o dia previsto para sua divulgação é um dos mais movimentados nas bolsas de valores de todo o mundo.

Se este tipo de indicador é maior do que o esperado pelo mercado, isto tem um impacto imediato no preço das ações, em criptomoedas e em muitos outros mercados. Por outro lado, se ele for menor do que o antecipado pelos economistas, o resultado é um aumento geral nos diferentes mercados.

Assim, se você está começando a investir, acompanhar a taxa IPCA hoje será vital para aproveitar as melhores oportunidades para comprar e vender seus ativos.

O que é inflação e como ela impacta na sua vida

Será mais fácil entender o que é IPCA se falarmos um pouco sobre como a inflação irá impactar diretamente no seu bolso. Vamos fazer isto com um exemplo, então se você já entende este conceito, pode seguir para os próximos parágrafos.

O mercado capitalista funciona através da lei da oferta e da procura. Assim, quanto mais pessoas estiverem comprando um determinado item, mais unidades deste artigo devem ser fabricadas para satisfazer a esta demanda.

Se este equilíbrio estiver funcionando perfeitamente, o preço do produto em questão seguirá mais ou menos igual. Mas se por um problema qualquer a quantidade de produtos for menor do que a quantidade de consumidores, seu preço irá aumentar proporcionalmente. Da mesma forma, se houverem muitos produtos no mercado e poucos consumidores interessados em comprá-los, o preço começará a ser reduzido.

Pense por exemplo no que ocorreu durante a pandemia de Covid, quando o preço de carros usados disparou no Brasil. Como o transporte de muitos componentes usados na fabricação de novos veículos foi interrompido, haviam menos carros novos disponíveis nas agências.

Assim, quem queria trocar ou comprar um novo automóvel tinha que optar por um veículo usado, que não precisava destes componentes. Isto aqueceu tanto este mercado que o preço de muitos carros usados ultrapassou o valor da tabela para veículos novos.

Se você pegar qualquer outro produto ou serviço que consumimos, quanto mais caro ele custar, mais difícil será comprá-lo. Este aumento de preços pode ocorrer por crises ou catástrofes, ou pela movimentação da economia global. Assim, o processo de "inflar" dos preços é chamado de inflação.

O que é IPCA-E e IPCA-15 

O IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15) é uma prévia da inflação. Este indicador coleta os dados a partir do dia 16 do mês anterior até o dia 15 do mês seguinte. Ou seja, ele fornece aos analistas e ao mercado em geral um indício de qual será o IPCA oficial do mês seguinte, para que todos comecem a fazer os ajustes necessários em suas estratégias.

Além disso, outro indicador relacionado ao IPCA-15 é o IPCA-E (Índice de Preços ao Consumidor Amplo-Especial), que segue a mesma lógica, porém oferece um panorama trimestral das alterações de preços. Assim, através deste indicador, é possível acompanhar a trajetória dos preços em um período de 16 de abril e 15 de junho, por exemplo.

O que é IPCA acumulado

Não existe um período fixo para a medição do IPCA acumulado. Mas na verdade, ele é formado pela soma de todos os resultados do IPCA durante um período de tempo específico.

Por exemplo, podemos analisar o IPCA acumulado dos últimos 12 meses, ou analisar o IPCA acumulado do ano anterior. O analista é quem escolhe a janela de tempo que deseja revisar, para entender como a economia se comportou no passado e tentar identificar tendências futuras.

Este indicador é usado por exemplo para a definição do dissídio de diferentes categorias. Isto porque, se o aumento salarial de um trabalhador for menor do que a inflação, na verdade ele está ganhando menos dinheiro.

A mesma coisa ocorre no mundo dos investimentos. Se seu dinheiro rende menos do que a inflação do país, na prática você perdeu dinheiro. Por isso saber o que é e como calcular o IPCA é tão importante.

Como o IPCA afeta a taxa de juros

Já vimos que o IPCA é um indicador que mostra como a inflação está afetando a vida dos brasileiros e que é papel do governo, através das instituições apropriadas combater esta elevação de preços para evitar que a economia do país entre em um processo de erosão e declínio.

Além dos ministérios que tentam gerenciar o sistema financeiro, como o Ministério da Economia ou da Fazenda, dependendo de quando você estiver lendo este artigo, o Banco Central é fundamental neste processo.

O instrumento mais usado para combater a inflação é a taxa básica de juros (Taxa Selic) que é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom). Este comitê irá se reunir a cada 45 dias e revisar o IPCA para entender se o aumento da inflação está dentro das metas definidas previamente.

Conforme a inflação avança ou sofre reversões, a taxa Selic é atualizada e os juros no Brasil irão aumentar ou diminuir. Aumentar a taxa de juros pode ajudar a combater a inflação pois irá desestimular o crédito; fica mais caro fazer empréstimos e para muitos investidores, é mais vantajoso deixar o dinheiro aplicado em títulos de renda fixa do que gastar em projetos que podem não dar certo.

Assim, sempre que o IPCA aumentar repetidamente ou em percentuais mais elevados do que o esperado, é certo que a próxima reunião do Copom irá trazer um novo aumento na taxa Selic.

Estas reuniões também são acompanhadas de perto pelos investidores e costumam ser um dia de muita movimentação nos diferentes mercados, uma vez que além dos anúncios tradicionais sobre a taxa Selic, também é publicada uma ata, que pode dar aos economistas indicativos do que poderá ocorrer no futuro.

Como calcular o IPCA

Felizmente, você não precisa saber como calcular o IPCA por conta própria, uma vez que o IBGE é responsável por coletar os dados e gerar os relatórios duas vezes por mês, tanto do IPCA como do IPCA-15.

No entanto, para entender como eles chegam a este indicador, é preciso explicar que cada categoria de produtos ou serviços tem um peso e relevância diferente no índice.

Você pode encontrar uma tabela atualizada no site do IBGE, mas basicamente, quanto mais consumido um produto ou serviço é, mais relevância ele terá na composição do indicador.

Por exemplo, enquanto artigos de residência tem um peso de 3,8% no indicador, alimentação e bebidas são responsáveis pela composição de 21,6%. Mas atualmente, o maior número que ajuda a compor o índice é o transporte, que compõe 21,9% do IPCA.

Isto acontece pois a maioria dos meios de transporte no Brasil depende de combustíveis, que são extremamente caros e tem um efeito devastador na inflação sempre que os preços são ajustados.

Por isso, sempre que o preço dos combustíveis aumentar, você pode ter certeza que o IPCA do próximo mês será mais alto e isto fará com que logo em seguida a taxa Selic também seja reajustada.

Além disso, os dados para calcular o IPCA são obtidos em tempo real através de pesquisa e visitas a domicílio e estabelecimentos da região metropolitana de grandes cidades do Brasil, novamente com peso diferente na composição do índice dependendo do poder de compra e importância econômica da região.

Este cálculo é feito com base em famílias com renda que irá variar entre 1 e 40 salários mínimos, com o objetivo de medir o impacto da inflação nas diferentes classes sociais.

O que é IPCA e como afeta seus investimentos

A partir deste ponto, vamos dedicar um tempo para demonstrar quais tipos de investimentos são mais afetados pelo IPCA. No entanto,como este indicador é muito relevante na economia do Brasil, mesmo investimentos balizados em outros indicadores serão indiretamente afetados pelo IPCA.

Mas de uma forma geral, títulos de renda fixa são mais diretamente afetados pelo IPCA. Por exemplo, se analisarmos os títulos do Tesouro Direto IPCA+, eles são sempre reajustados de acordo com este índice.

Vale a pena explicar que em um título IPCA+, o investidor recebe juros com base no IPCA, mais uma adição percentual, por exemplo + 3% sobre o IPCA atual. Também é importante revisar a forma como estes títulos remuneram os investidores, uma vez que algumas modalidades podem fazê-lo semestralmente.

Alguns contratos de aluguel também podem ser reajustados com base no IPCA. Caso você tenha imóveis e queira usar este indicador como base para reajustar o valor das locações, é importante acertar com o seu inquilino para confirmar se esta é a melhor proposta, uma vez que dependendo de como a inflação aumentar, o reajuste pode acabar sendo bastante elevado e seu inquilino poderia não conseguir arcar com os custos, principalmente se não tiver seus rendimentos reajustados proporcionalmente.

Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) também podem estar atreladas ao IPCA. Como estes títulos são isentos de imposto de renda, podem ser uma alternativa muito interessante para garantir que seu investimento irá render mais do que a inflação oficial do país.

Também existem os CDBs, que estarão atrelados no IPCA ou na taxa Selic, oferecendo pagamentos bastante interessantes para atrair mais crédito. Por fim, entre muitas outras opções, você pode pensar sobre a possibilidade de investir nos chamados fundos de inflação.

Estes fundos são considerados um investimento de risco um pouco mais elevados, mas visam garantir que o patrimônio do investidor não será desvalorizado através de diferentes estratégias de trading.

Além disso, embora oferecidos por bancos e corretoras, este tipo de investimento está protegido pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) no valor de até R$ 250000 por CPF.

A melhor maneira de proteger seu patrimônio é variando seus investimentos em diferentes opções disponibilizadas no mercado financeiro. Isto é muito importante pois o Brasil tem um histórico de aumentos elevados de inflação, o que pode ser muito prejudicial para investidores que não estão protegidos.

Neste sentido, investir uma parte do seu capital em títulos de renda fixa pode ser uma maneira muito inteligente de garantir que caso a inflação aumente muito mais do que o previsto, você tenha uma parte do seu patrimônio rendendo mais, o que ajudaria a minimizar prejuízos em outros investimentos.

Outros índices de inflação que você também deveria conhecer

Além do IPCA, outras fundações e instituições compilam e publicam diferentes indicadores sobre a inflação que você deveria conhecer. Por isso, vamos falar brevemente sobre alguns deles.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor).
Este indicador é muito semelhante ao IPCA, porém o público analisado para a composição do índice é diferente, uma vez que visa medir as alterações no poder de compra de famílias com renda mensal entre 1 e 5 salários mínimos.

IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado).
Este indicador é calculado pela FGV (Fundação Getúlio Vargas), sendo muito usado para o reajuste dos aluguéis, por medir vários aspectos relacionados ao mercado imobiliário.

Neste artigo, tentamos explicar de uma forma fácil de entender o que é IPCA e como este indicador irá afetar a vida de todos os brasileiros. Mesmo que você não esteja pensando em aprender a investir em títulos de renda fixa, é fundamental entender como este indicador é calculado e como ele irá impactar nos preços de todos os produtos que você precisa comprar todos os dias.

Mas para quem decidiu começar a investir, saber como funciona o IPCA será ainda mais importante. Lembre-se que muitos investimentos são lastreados neste indicador, então você deve acompanhar sua evolução para aproveitar as melhores oportunidades de investimento para os seus objetivos à médio e longo prazo.