쿼드러플 위칭이란? 쿼드러플 위칭 데이 동안 투자하는 방법?

쿼드러플 위칭( quadruple witching )으로 알려진 시장의 날에는 모든 단일 스톡 옵션, 주가 지수 옵션, 단일 주가 선물 및 주가 지수 선물이 동시에 만료됩니다.

쿼드러플 위칭 데이 동안 거래량은 종종 평균보다 높지만 이 거래량이 항상 기본 시장의 평균보다 높은 변동성을 수반하는 것은 아닙니다.

쿼드러플 위칭이 무엇인지, 언제 발생하는지, 트레이더가 이 튜토리얼에서 주목해야 하는 이유에 대해 논의할 것입니다.

"쿼드러플 위칭"이란 정확히 무엇을 의미합니까?

쿼드러플 위칭(quadruple witching)이라는 용어는 스톡옵션, 주가지수옵션 , 주가선물, 주가지수선물의 4가지 파생상품이 같은 날 만기가 되는 상황을 말한다.

요즘에는 수익성 있는 옵션 계약이 자동으로 체결됩니다. 미래 계약은 거래되거나 새로운 계약으로 이월됩니다. 또한 선물 계약은 새 계약으로 이월됩니다.

3월, 6월, 9월, 12월에는 각각 하루가 4중 위칭 데이로 지정됩니다. 2022년 3월 18일, 6월 17일, 9월 16일 및 12월 16일은 4중 위칭 데이로 간주됩니다.

쿼드러플 위칭의 4가지 다른 유형의 요소

쿼드러플 위칭으로 지정된 날에는 4가지 유형의 파생 상품이 무효가 됩니다.

1. 단일 스톡 옵션

단일 스톡 옵션의 소유자는 옵션의 만료일이 미리 결정될 때까지 미리 결정된 가격으로 기초 주식을 구매할 권리가 있지만 책임은 없습니다. 매월 세 번째 금요일은 옵션 마감일입니다.

거래자는 그날까지 또는 그날까지 옵션을 실행하거나 매도해야 합니다. 만기 시 "금격"이라고도 하는 수익성 있는 옵션이 자동으로 행사됩니다.

2. 주가지수 옵션

주가지수에 대한 옵션은 개별 주식에 대한 옵션과 매우 유사합니다. 결정적인 차이점은 단일 회사의 주식이 아니라 S&P 500과 같은 전체 주가 지수를 반영한다는 것입니다.

3. 주식 선물

주식 선물은 소유자가 미래의 미리 결정된 날짜에 정의된 가격으로 특정 주식을 매매하도록 구속하는 계약입니다. 이 날짜와 가격은 미리 설정되어 있습니다.

선물 계약이 종료되면 보유자는 주식의 소유권을 획득할 책임이 있고 계약 발행자는 해당 주식을 인도할 책임이 있습니다.

매월 셋째 주 금요일은 주식 선물 계약 의 만기일이 정해진 날입니다.

4. 주가지수 선물

전체 주가 지수를 나타내는 선물 시장의 계약을 주가 지수 선물이라고 합니다. 지수 선물의 결제는 종종 기초 지수의 주식이 아닌 현금으로 이루어집니다.

쿼드러플 위칭이 진행되는 동안 어떤 일이 발생합니까?

이는 극단적인 시장 변동성과 예측하기 어려운 가격 행동에 기여할 수 있습니다. 이는 많은 대형 옵션 계약이 만료, 마감, 롤링 또는 행사되기 때문입니다.

뉴욕 세션의 마지막 시간을 "쿼드 위칭 아워( quad witching hour )"라고 부르는 것은 매우 일반적인 관행입니다. 이 기간 동안 거래량과 변동성이 모두 증가했기 때문입니다.

대부분의 경우 특정 파생상품의 내재변동성이 급증하는 것을 볼 수 있습니다. 쿼드 위칭 전 금요일이나 금요일 자체에 VIX가 상승합니다.

쿼드러플 위칭의 날, 수많은 트레이더와 투자자들이 계약이 체결되기 전에 열린 선물과 옵션 포지션을 청산하려고 했습니다. 재구매 계약 및 시장 포지션 청산은 이 활동의 표준 구성 요소입니다.

쿼드러플 위칭이 있는 경우 일반적으로 주식 및 파생 상품 가격의 상당한 변동성과 거래량 증가가 있습니다. 투자자는 잠재적인 영향을 예측하고 계획할 수 있습니다.

쿼드러플 위칭은 시장에 어떤 영향을 미치나요?

이러한 모든 종류의 계약이 종료되는 1년 중 4일은 쿼드러플 위칭 데이로 알려져 있습니다.

요즘은 계약을 사서 실천하기로 한 사람들은 주식이나 현금을 받게 됩니다.

그들은 차익 거래 기회를 이용하기 위해 추가 거래에 참여할 것입니다. 다음 섹션에서 이러한 기회에 대해 논의할 것입니다.

거래량의 증가는 더 큰 시장 변동성과 거래일 동안 큰 변동 가능성을 초래할 수 있습니다. 요즘 시장 문제를 일으킬 수 있는 이유 중 하나는 투자자가 특정 보유를 연장하기를 원할 수 있기 때문입니다.

어떻게 작동합니까?

쿼드러플 위칭 을 쉽게 없애려면 재무 전문가에게 아이디어를 실행하여 포트폴리오에 마법을 걸지 않도록 해야 합니다. 이렇게 하면 돈을 잃는 것을 막을 수 있습니다.

"쿼드러플 위칭(quadruple witching)"이라는 용어는 4개의 별개 범주의 금융 자산에 대한 소유권을 규율하는 계약이 종료되는 달력 연도에 걸쳐 4일을 의미합니다.

이와 같은 일이 발생하는 빈도는 필수적인 고려 사항입니다. 4가지 자산 클래스 모두 분기당 한 번 동시에 만료됩니다.

쿼드러플 위칭으로 간주되는 연중 4일은 일반 투자자가 대부분 무시해야 합니다.

그러나 정통한 투자자는 특정 상황에서 상장지수펀드(ETF)를 사용하여 주식 시장의 증가된 거래량과 변동성을 활용할 수 있습니다.

쿼드러플 위칭 날짜는 어떻게 되나요?

쿼드러플 위칭 프로세스의 모든 주식 클래스에는 3개월에 한 번 발생하는 만료 날짜가 있습니다. 이 발생은 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일에 발생합니다.

시장이 닫히는 순간은 쿼드러플 위칭(동부 표준시 기준 오후 3시~4시)입니다.

다음은 2021년, 2022년 및 2023년에 발생할 4중 위칭 날짜의 목록입니다.

• 2021년 3월 19일, 6월 18일, 9월 17일, 12월 17일

• 2022년 3월 18일, 6월 17일, 9월 16일, 12월 16일

• 2023년 3월 17일, 6월 16일, 9월 15일, 12월 15일

쿼드러플 위칭으로 차익 거래 기회를 얻는 방법은 무엇입니까?

쿼드러플 위칭 이벤트가 발생하면 차익 거래 거래자는 이익을 얻을 수 있는 절호의 기회가 있습니다. 고주파 거래 회사 또는 알고리즘 거래자도 그 일부입니다.

그들은 다양한 시장이나 제품 간의 가격 격차를 빠르게 악용할 수 있으며 일반적으로 변동성 증가로 인해 시장을 지배합니다. 이는 거래량을 더욱 증가시킵니다.

집에서 밀리초 거래에 필요한 인프라를 갖춘 사람이 아닐 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 쿼드러플 위칭으로 하루부터 무언가를 얻을 수 있는 가능성은 어느 정도 있다.

이 시나리오에서 일시적인 가격 왜곡으로 인한 수익 창출은 일반적으로 우선 순위 목록의 맨 위에 있지 않습니다. 그러나 가능한 한 빨리 포지션을 헤지하기 시작하면 도움이 될 것입니다.

새로운 계약을 체결하거나 기존 선물 및 옵션 계약을 상쇄할 것인지 여부에 관계없이 거래의 마지막 몇 시간까지 선택을 미루지 마십시오.

압박감이 높은 상황에 처해 결정을 내리기 전에 계획을 준비하십시오.

유익한가 해로운가?

이 질문에 대한 답은 둘 중 어느 것도 아닐 가능성이 큽니다. 쿼드러플 위칭은 시장 변동성에 직접적인 영향을 미치지 않기 때문에 기초 주식의 가격이 반드시 영향을 받는 것은 아닙니다.

어떤 사람들은 쿼드 위칭 이 주식 시장을 더 불안정하게 만든다고 믿습니다. 그러나 파생상품이고 대부분이 선물계약이라는 점을 감안하면 그렇지 않습니다.

쿼드 위칭 이후 시장이 하락하는 패턴을 생각해보면 부정적인 전개라고 볼 수 있다.

이러한 계약은 같은 날에 만료되므로 해당 세션 동안 과도한 거래량이 발생할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 쿼드 위칭이 금융 시장에 미치는 실제 영향은 제한적입니다. 결과적으로 발생을 긍정적 또는 부정적으로 표현하는 것은 다소 무리가 있습니다.

쿼드러플 위칭은 약세입니까 아니면 강세입니까?

쿼드 위칭 데이를 기준으로 특정 트렌드나 시장의 전반적인 느낌을 파악하는 것은 불가능합니다. 일부 사람들은 쿼드 위칭 세션의 마지막 시간에 시장 하락이 가능하기 때문에 부정적인 촉매제라고 주장합니다.

이는 롱 포지션이 숏 포지션보다 더 성공적이어서 주가 하락을 가져올 가능성이 있기 때문입니다.

대부분의 경우 약세 이벤트를 쿼드러플 위칭의 존재로 돌리는 것만으로는 충분하지 않습니다.

쿼드 마녀 다음 주에 하락하는 시장의 주가 추세를 계산하면 약세에 대한 또 다른 근거가 있습니다. 일반적으로 쿼드러플 위칭은 두려워하거나 축하할 대상으로 간주되지 않습니다. 4년에 한 번 오는 평범한 날이다.

쿼드러플 위칭과 변동성의 관계

쿼드러플 위칭이 항상 불안정한 시장 상황을 초래하지는 않지만, 이것이 결코 그렇지 않다는 것을 의미하지는 않습니다.

4개의 서로 다른 파생상품의 만기일이 같은 날이면 기초 주식에 약간의 가격 변동성이 발생할 가능성이 있습니다. 주식 투자자가 당일 포지션을 청산하기로 결정한 경우 특히 그렇습니다.

대부분의 경우 거래 옵션은 기초 주식의 가격에 즉시 영향을 미치지 않습니다. 기초 주식의 가격은 거의 항상 옵션 계약의 가격에 영향을 미칩니다.

거래량이 많다는 것은 시장에서 일반적으로 볼 수 있는 것보다 더 많은 수의 구매자 또는 판매자를 나타낼 수 있습니다. 주식 가격은 이러한 요인 중 하나가 더 많이 집중되어 있으면 변동에 더 민감할 수 있습니다.

이것은 쿼드 위칭 데이의 마지막 거래 시간에 특히 그렇습니다. 글쎄, 이것은 일반적으로 쿼드 위칭 아워로 알려진 시간입니다.

쿼드 위칭이 일반적으로 시장 변동성을 유발한다는 것이 입증되지는 않았지만, 두려워한다면 매년 이 4일에 옵션이나 주식 거래를 피하는 것이 쉽습니다.

선물 계약 종료 및 출시

쿼드러플 위칭 데이의 선물 및 옵션 활동의 대부분은 상쇄, 청산 또는 보유 자산 롤아웃에 중점을 둡니다.

선물 계약은 기본 주식 증권이 만기 시점의 계약 가격으로 구매자에게 인도되는 구매자와 판매자 간의 계약입니다. 이 인도는 선물 계약 후에 이루어집니다.

예를 들어 Standard & Poor's 500 E-mini 계약의 가격을 결정하기 위해 표준 계약보다 20퍼센트 더 저렴합니다. 지수 가격에 50과 45를 곱합니다.

값이 3,100인 계약이 만료될 때 여전히 열려 있으면 현재 $105,000인 계약 값이 계약 소유자에게 전달됩니다.

계약이 만료되는 날짜에 계약 소유자는 인도를 수락하지 않고 현금의 일반적인 가격으로 상쇄 거래를 등록하여 계약을 종료할 수 있습니다.

매매가와 매매가의 차액으로 인한 손익을 정산합니다. 거래자는 현재 거래를 상쇄하고 나중에 결제될 새로운 옵션이나 선물 계약을 동시에 예약하여 계약을 롤포워드할 수도 있습니다.

쿼드러플 위칭의 장단점은?

장점

• 중재자는 쿼드러플 위칭을 사용하여 일시적인 가격 왜곡으로 이익을 얻을 수 있습니다.

• 거래 활동 및 거래량의 증가는 위칭 데이에 관찰되며 이는 시장 이익에 기여할 수 있습니다.

단점

쿼드러플 위칭이 수익성 증가로 이어진다는 증거는 없습니다. 이는 시장 이익이 그다지 중요하지 않은 경우가 많기 때문입니다. 시장 변동성의 증가는 이익을 위한 일부 기회를 제공할 수 있지만 손실의 위험도 수반합니다.

호가와 입찰가 사이의 스프레드를 찾으십시오.

장기적으로 투자할 계획이 있습니까? 은퇴 저축을 최대한 활용하고 달러 비용 평균을 사용하여 투자를 획득해야 합니다. 따라서 쿼드러플 위칭은 어떤 식으로든 계획을 방해하지 않을 것입니다.

그러나 투자자들은 평균 매수 및 매도호가보다 더 확장될 가능성이 있음을 인지해야 합니다.

이것은 증권 거래소(컴퓨터와 사람)에서 판매자와 구매자가 서로 호가하는 가격의 차이를 나타냅니다. 따라서 평균 거래량이 증가합니다.

아마도 일반적인 투자자는 일년 중 4일 동안의 4일 위칭 중 하나가 발생한 날에 주식을 사거나 팔기를 원할 것입니다. 이것은 주목할 가치가 있는 정보입니다. 쿼드러플 위칭은 1년에 4번만 발생합니다.

쿼드러플 위칭 동안 더 많은 위험을 감수하는 것을 피하고 싶다면 가장 신중한 조치는 투자를 보류하는 것일 수 있습니다. 다음주 월요일까지 버텨야 합니다.

투자자들은 쿼드러플 위칭 데이를 위해 어떤 준비를 해야 할까요?

Quadruple Witching의 교훈은 투자자가 요즘 무슨 일이 일어나고 있는지 알고 시장에서 훨씬 더 큰 활동이 있음을 이해해야 한다는 것입니다.

상당한 가격 변동 가능성이 있지만! 따라서 투자자는 단기 감정에 영향을 받지 않아야 합니다.

관련 질문: FAQ

1. 쿼드러플 위칭의 날은?

데이트는 쿼드러플 위칭이라고 합니다. 주가지수선물, 주가지수옵션, 스톡옵션 및 단일주식선물 거래의 파생상품이 모두 동시에 만료되는 날짜 중 하나입니다.

2. 2022년 사중위칭이 있는 날은 언제인가요?

대부분의 해에 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일은 4중 마녀의 날로 간주되는 날짜에 해당합니다.

3. 쿼드 위칭 전략이 주식 시장에 미치는 영향은?

금융 세계에서 "쿼드러플 위칭(quadruple witching)"으로 알려진 이벤트는 4개의 별개의 선물 및 옵션 계약이 같은 날 만료될 때마다 발생합니다. 파생상품은 선물 및 옵션과 같은 기초 주가와 연결된 금융 상품입니다. 파생상품 계약이 종료되면 거래자는 포지션을 청산하거나 조정해야 합니다. 이는 잠재적으로 볼륨 및 주문 흐름의 상당한 증가를 일으킬 수 있습니다.

4. 쿼드러플 위칭 기회를 최대한 활용하는 방법은 무엇입니까?

쿼드러플 위칭으로 간주되는 연중 4일은 일반 투자자가 대부분 무시해야 합니다. 그러나 정통한 투자자는 특정 상황에서 상장지수펀드(ETF)를 사용하여 주식 시장의 증가된 거래량과 변동성을 활용할 수 있습니다.

결론

단일 스톡 옵션, 주가 지수 옵션, 단일 주가 선물 및 주가 지수 선물이 동시에 만료되는 날에 "쿼드러플 위칭(quadruple witching)"이 발생합니다.

쿼드러플 위칭이 있는 날에는 일반적으로 시장의 거래량이 평균보다 높지만 반드시 평균보다 높은 변동성은 아닙니다.

요즘은 거래 가능성이 있기 때문에 거래자들은 여전히 변동성이 심한 가격 변동에 대해 경계해야 합니다.