프론트 러닝이란? 완전한 가이드

프론트 러닝 은 테일게이팅(tailgating)이라고도 하며, 이는 외환 거래의 의무를 위반하는 사기 행위입니다. 거래자가 비공개 정보를 통해 주식 또는 기타 자산을 사고/팔면 거래 시장에서 불법으로 판명됩니다.

외환 시장 은 당신이 약간의 이익을 얻도록 하는 것뿐만 아니라 당신을 반칙으로 만들기까지 합니다. 따라서 이 가이드를 통해 선행 거래가 무엇이며 어떻게 작동하는지 설명합니다.

프론트 러닝 이란?

선행 정의에 대해 말하면 투자자 또는 브로커가 거래 시장에 합류하는 조건입니다. 자산 가격에 영향을 미치는 상당한 규모의 기밀 거래를 처리할 깊이 있는 선견지명이 있기 때문입니다.

프론트 러닝은 테일게이팅(tailgating) 또는 포워드 트레이딩(forward-trading)이라고도 합니다. 이것은 일반적으로 증권 중개인이 특정 주식의 다른 주식을 구매할 확실한 계획을 알고 있을 때 발생합니다. 그들은 비슷한 주식의 주식을 스스로 살 수도 있습니다.

중개인이나 분석가가 회사에서 고객 추천을 판매하거나 구매하기 전에 계정에서 주식을 판매하거나 구매할 때 종종 발생합니다.

프론트 러닝은 어떻게 작동 합니까?

전면 주행은 일반적으로 상당한 경제적 이점을 얻기 위한 동기로 수행됩니다. 이것은 거래자 또는 중개인이 대규모 미공개 주문 직전에 일부 거래를 하자마자 발생합니다.

예를 들어, 브로커가 Syndicate 회사의 백만 주를 구매하라는 고객으로부터 주문을 받았다고 가정합니다. 그리고 클라이언트의 요청을 실행하기 위해 브로커는 자신의 거래 계정에 대해 동일한 주식을 주문합니다.

그런 다음 클라이언트의 대량 주문으로 인해 주가가 급격히 상승하는 클라이언트의 주문을 수행합니다. 이것은 그 브로커에게 엄청난 이익을 가져다 줄 것입니다. 따라서 해당 중개인이나 거래자에게 불공정한 이익을 제공하는 불법 행위로 판명되었습니다.

프론트 러닝의 예

아래 예의 형태로 전면 실행의 중요성을 강조해 보겠습니다.

예 #1

브로커가 거래 시장에서 SAMCO INC 주식 400만주를 매각하라는 명령을 받았다고 가정합니다. 매각 결과에 따라 가격은 하락할 전망이다. 따라서 브로커는 받은 판매 주문을 실행하기 전에 자신의 거래 계좌에서 SAMCO INC의 약 1000주를 판매할 것입니다.

삼코주식회사의 400만주의 매도를 목표로 하던대로 주가가 떨어지기 시작했다. 그런 다음 브로커는 최대 1000주를 매수하여 매도 포지션을 커버하고 다른 금액에서 막대한 이익을 얻습니다.

예 #2

한 전문가가 VOYAGE INC에 대한 투자 관련 보고서를 작성했습니다. 그러나 이 보고서는 여전히 모든 투자자에게 배포되어야 하므로 VOYAGE INC에 대한 구매 의견이 표시됩니다.

보고서가 배포되면 많은 투자자들이 VOYAGE INC 주식을 구매할 것입니다. 그리고 이로 인해 주가가 더 오르게 됩니다.

전문가들은 보고서가 투자자들에게 전달되기 직전에 VOYAGE INC의 주식 500주를 사들여 이익을 얻을 것입니다.

프론트가 불법인가요?

선행 주식은 공개적으로 사용할 수 없는 개인 정보를 활용하기 때문에 비윤리적이고 불법적인 것으로 간주됩니다. 그러나 거래자와 주주는 회사의 투자 계획과 관련된 일부 내부 정보에 자주 액세스할 수 있습니다.

거래자와 중개인은 이 기밀 정보를 자신에게 유리한 개인적 이익이 될 수 있는 투자에 사용할 것입니다. 이미 공개된 자산을 구매하는 것은 불법 행위로 간주됩니다.

전방 주행을 방지할 수 있는 방법은 무엇입니까?

철저하게 트랜잭션을 종합적으로 모니터링하여 프론트 런닝의 도래를 방지할 수 있습니다. 거래자는 또한 거래에서 높은 수준의 윤리적 기준을 유지해야 합니다. 내부 경계심이 있는 것으로 판명될 경우 증권거래위원회에서 제지할 수 있습니다.

전방 질주를 방지할 수 있는 주요 구성 요소 중 하나는 그러한 종류의 행동을 엄격하게 처벌하는 것입니다. 내부 통제의 엄격함이나 주의의 부족은 투자자가 직면한 이러한 손실의 주요 원인입니다.

남의 돈을 관리하는 사람은 누구에게나 유한한 신뢰가 있고, 이 신뢰는 한번 잃어버리면 다시 회복되지 않습니다.

트레이더는 프론트 러닝을 어떻게 활용합니까?

금전적 이점을 얻기 위해 거래자는 공개되지 않은 주문 정보를 사용합니다. 거래자는 주문을 하기 전에 거래를 수행하기 위해 종종 고객의 정보를 사용합니다. 그런 다음 브로커 또는 거래자는 자신의 거래 계정에 주문을 넣습니다.

이것은 결국 클라이언트 주문이 접수되면 거래자 또는 중개인이 막대한 이익을 얻는 지점으로 귀결됩니다. 따라서 해당 특정 기업의 주가도 나중에 높은 모멘텀을 경험하게 된다.

모든 중개인은 또한 해당 회사의 매매 권장 사항을 발표하기 전에 선행 실행을 사용하여 주식을 매매할 수 있습니다.

프론트 러닝이 중요한 이유는 무엇 입니까?

예를 통해 앞서가는 것을 더 잘 이해하는 것은 항상 필수 경험입니다. 예를 들어 브로커가 고객으로부터 회사 주식 50,000주를 구매하라는 요청을 받았다고 가정합니다.

그런 다음 브로커는 유사한 주식에 대한 계정에 대한 주문을 실행할 때까지 고객의 주문을 유지합니다. 고객의 요청에 따라 고객의 주문 규모에 따라 주가가 상승합니다.

상승은 브로커에게 즉각적인 혜택을 제공합니다. 반면에 선행매매는 내부자 거래와 유사하게 자산 가격에 영향을 미칠 기밀 정보를 가지고 있는 브로커에게 부당한 이익을 제공합니다.

회사 또는 개인은 또한 논의하거나 추천하는 자산에서 특정 직위를 보유할 수 있습니다. 그러나 이러한 입장은 토론이나 권고 중에 공개되어야 합니다.

직위를 갖는 것은 불법이 아니지만 비공개 정보로부터 이익을 얻으려는 경우 불법입니다.

공매도는 공매도 포지션을 빠르게 쌓을 수 있으며, 주식을 단축하기 시작하면서 일반 대중에게 리서치를 공개합니다. 공매도가 이 모든 조건을 최대한 활용하려고 하기 때문에 이것은 비윤리적인 행위가 아닐 수 있습니다.

후자는 이 공매도의 펌프 및 덤프 버전으로 판명될 수 있습니다.

프론트 러닝의 장점과 단점은 무엇입니까?

장점

• 대형 강세 기관 거래자를 통한 가격 변동에 영향을 주지 않고 대량 증권 거래에 도움이 됩니다.

• 소액 투자자에게 매우 유익한 거래 활동입니다. 불법이지만 거래자는 추가 비용 없이 제한된 시간에 막대한 이익을 얻을 수 있습니다.

• 브로커는 고객에게 이 거래 조언을 제공하는 경우 약간의 수수료도 받습니다.

• 일반적인 거래 메커니즘을 보여주기 때문에 거래소 수수료 조사가 전혀 없기 때문에 추적이 쉽지 않을 것입니다.

• 더 중요한 거래가 공개되는 즉시 고객의 거래 이전에 판매 및 구매 개념이 전혀 불법이 아닙니다.

단점

• 이 모든 과정은 비윤리적이며 불법입니다.

• 고객이 갑자기 해당 주문을 철회하기로 결정한 경우 해당 중개인이 주문한 주문은 이익을 얻지 못하거나 막대한 손실을 입게 됩니다.

• 중개인이 이 소식을 공개하면 주가가 더 오르면 거래를 요청한 초기 투자자 고객에게 유리하지 않습니다.

• 거래 수수료 조사를 받으면 거래자 또는 중개인은 막대한 벌금에 직면해야 합니다. 그들은 그러한 관행에 연루된 것에 대해 가혹한 처벌을 받게 될 것입니다.

선행 거래를 어떻게 감지할 수 있습니까?

선행 거래를 감지하는 즉시 모든 거래를 모니터링하고 높은 기준을 유지하여 거래 윤리를 형성해야 합니다. 주의를 기울이면 증권거래위원회를 통해 통제할 수 있는 경우가 많습니다.

전면전을 막으려면 모든 가해자를 엄중히 처벌해야 합니다. 주의 부족과 엄격함은 일반적으로 투자자가 겪는 손실로 이어지는 핵심적인 측면입니다.

선행 거래와 내부 거래의 주요 차이점은 무엇입니까?

선행 거래와 내부 거래의 주요 차이점이 무엇인지 아십니까? 여기서 두 용어를 명확히 합시다!

1. 내부자 거래

내부자 거래라는 용어는 회사 주식 가격에 예기치 않게 영향을 미칠 수 있는 회사에 대한 일부 정보를 얻었기 때문에 개인이 회사 주식을 구매하는 프로세스입니다.

이 특정 정보는 내부 정보입니다. 그리고 그 관행은 내부자 거래로 알려져 있습니다. 증권거래위원회에서 밝힌 바와 같이 불법 행위로 보입니다. 이 행위를 위반하면 해당 개인에게 높은 처벌을 받게 됩니다.

일반 대중은 회사의 중요한 내부 정보에 액세스하여 불리하게 사용할 수 없습니다.

2. 프론트 러닝

다른 한편으로, 프론트 러닝은 거래 회사 또는 중개인이 해당 클라이언트로부터 비공개인 특정 정보를 얻는 내부 거래 역할을 합니다. 그들은 고객의 주문에 따라 실행되기 전에 해당 정보를 활용합니다.

다양한 형태의 선행 거래에 대한 개요

전방 주행은 다양한 형태로 분류되며, 모두 불법으로 알려진 것은 아닙니다. 그럼에도 불구하고 해당 양식이 어떻게 작동하고 불법으로 간주되지 않는지 확인하는 것이 중요합니다. 몇 가지 표준 전면 실행 형식은 다음과 같습니다.

1. 대규모 거래가 완전히 예상되는 경우

이러한 형태의 선행 실행은 일반적으로 중개인 또는 중개 회사에서 수행합니다. 그리고 오늘날 존재하는 가장 흔한 것으로 알려져 있습니다!

이 선두주자 유형에서 중개인은 회사 주식의 수를 구매하라는 명령을 받습니다. 따라서 이 거래가 짧은 시간 내에 회사 주식의 전체 가격에 영향을 미치는 중요한 역할을 한다는 것을 인식하십시오.

따라서 브로커는 고객의 주문을 실행하기 전에 동일한 회사의 주식을 구매하기로 결정할 것입니다.

예를 들어, 중개인이 A 회사의 주식 100,000주를 구매하라는 특정 고객으로부터 주문을 받았다고 가정합니다. 중개인에 따르면 대규모 구매 거래는 여전히 회사의 전체 주가를 상승시킵니다.

따라서 브로커는 고객의 주문을 실행하기 전에 A 회사의 주식 약 3,000주를 자신을 위해 구매하기로 결정합니다. 이 모든 상황에서 브로커는 직업 윤리를 위반하고 불법 행위를 저질렀습니다.

2. 유가증권 가격에 영향을 미칠 수 있는 소식이 예상되는 경우

이 전면 실행 양식은 거래자가 이벤트에 대해 비공개 정보를 얻을 때 발생합니다. 그리고 이 이벤트는 유가 증권 가격에 큰 영향을 미칠 수 있지만 뉴스가 공개되기 전에 특정 유가 증권에 대한 보상 판매를 실행하는 이벤트입니다.

예를 들어, 분석가는 Apple Inc.에 대한 거래 권장 사항을 준비하고 있습니다. 그러나 보고서는 여전히 해당 고객에게 게시되어야 하므로 분석가는 권장 사항에 보다 실질적인 강세 편향이 있다고 생각합니다.

보고서가 발표되면 모든 투자자가 Apple 주식을 사기 위해 서두를 것이라고 가정합니다. 그리고 이는 주가를 상승시키는 요인이 됩니다. 분석가는 보고서가 발표되기 전에 자신을 위해 Apple 주식을 구매하는 경우가 많습니다.

이런 식으로 주가가 더 오르면 수익성이 높은 결과로 이어질 것입니다. 그리고 이러한 활동은 무역 시장에서 불법으로 간주됩니다.

3. 인덱스 프론트 러닝

인덱스 프론트 러닝은 전혀 불법 행위가 아닙니다. 거래 전략으로 조정할 수 있습니다. 시장 지수를 추적하는 인덱스 펀드는 금융 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

일부 새로운 회사의 주식이 시장 지수에 포함되자마자 발표는 실제 추가 전에 이미 이루어집니다.

NASDAQ이 XYZ inc가 앞으로 이틀 안에 NASDAQ 100 지수의 일부가 될 것이라고 발표했다고 가정해 보겠습니다.

주식이 추가되기 하루 전, 일부 초단타 거래자들은 인덱스 펀드보다 먼저 회사 주식을 구매할 것입니다. 그러나 그들은 회사 주식을 사기 위해 나스닥 100 지수를 추적합니다.

인덱스 펀드의 주식 매수는 가격을 더욱 높일 것입니다. 최대 주문량으로 인해 빈도가 높은 거래자가 선행 실행 인덱스 펀드의 이점을 누릴 수 있기 때문입니다.

거래에서 프론트 러닝을 사용할 가치가 있습니까?

의무를 위반하지 않고 불법적으로 사용하지 않는 한 거래에서 전면 실행을 사용할 가치가 있습니다. 프론트 러닝에 대해 조금 배우고 프론트 러닝이 클라이언트나 브로커에게 불법적인 활동으로 보일 수 있는 수준을 확인해야 합니다.

자주 묻는 질문

1. 내부자 거래와 프론트 운영은 같은 개념인가요?

전면 달리기는 유가 증권 구매를 목적으로 하는 불법 행위로 간주됩니다. 유가 증권은 부채 기반 또는 자본이 될 수 있습니다.

프론트 러닝은 비공개 정보를 기반으로 유가 증권 가격의 움직임을 하는 프론트 러닝 활동을 하기 때문에 일반적으로 시장 조작 및 내부자 거래로 알려져 있습니다.

2. 크립토에서 프론트 런닝은 불법인가요?

전통적인 거래에서 거래자가 탈중앙화 거래소(DEX)에서 일부 비공개 데이터를 사용하기 때문에 선행 거래의 개념은 불법입니다. 따라서 거래자는 블록체인을 통해 공개적으로 사용 가능한 정보로 작업하고 기술적으로 거래 시스템을 단락시키지 않습니다.

3. 어떻게 앞장서서 멈출 수 있습니까?

전면적인 실행을 막을 수 있는 가장 좋은 방법 중 하나는 공개 시장을 완전히 피하는 것입니다. 주어진 명령을 수행할 수 있는 수령인을 찾으면 도움이 될 것입니다. 가격을 찾고 마침내 가격이 협상되면 교환은 온체인에서 신뢰 없이 이루어집니다.

4. 프론트 러닝이란 무엇을 의미합니까?

선행 실행은 미래 거래에 대한 충분한 지식을 갖춘 중개인의 거래 주식 또는 금융 자산으로 작동합니다. 그리고 이 지식은 가격이 크게 영향을 받는 방식에 관한 것입니다. 따라서 프론트 러닝은 테일게이팅이라고도 합니다.

5. 마켓 메이커는 프론트 러닝을 사용합니까?

시장 조성자는 주문을 하기 위해 전면 실행을 사용하지 않습니다. 이는 Regulation NMS에서 요구하므로 다른 거래소 중에서 가장 좋은 가격으로 주문을 실행합니다. 다른 거래소와 달리 수수료를 청구하지 않습니다.

결론

선행 거래가 무엇인지에 대한 전체 논의를 요약하자면, 선행 거래는 전 세계 각 거래 시장에서 수행되는 일종의 시장 조작이라고 결론지을 것입니다.

이러한 거래는 고액의 이익을 목적으로 하는 증권사 또는 중개업체가 수행하는 불법 행위로 간주됩니다.

이러한 불법 행위를 하는 경우 적발 시 엄중한 처벌 또는 처벌을 받게 됩니다. 따라서 거래 또는 거래에서 높은 윤리적 기준을 유지하는 것이 필수적입니다.