Reksadana dan Saham, Mana yang Harus Anda Pilih?

Praktis ada sejumlah strategi dan kategori aset berbeda yang tak terbatas yang dapat dipertimbangkan oleh investor. Ada beberapa jenis investasi tertentu yang dikaitkan dengan kemungkinan kerugian yang lebih tinggi daripada yang lain, tetapi ada juga investasi lain yang dikaitkan dengan potensi keuntungan yang lebih tinggi. Di sisi lain, investasi tertentu dapat memiliki volatilitas yang lebih rendah tetapi memberikan imbal hasil yang lebih rendah sebagai gantinya. Reksadana dan saham adalah dua contoh jenis investasi yang lazim. Keduanya dapat ditambahkan ke dalam portofolio investor, dan ada kemungkinan nilainya akan naik seiring berjalannya waktu. 

Baik reksa dana maupun saham memberikan berbagai manfaat bagi investor, meskipun beberapa manfaat tersebut lebih spesifik daripada yang lain. Reksa dana sering dikaitkan dengan stabilitas yang lebih baik, sedangkan ekuitas lebih cenderung memberikan hasil investasi yang lebih besar. Reksadana dan saham akan ditentukan oleh tujuan, toleransi risiko, dan pendekatan investasi Anda. Berikut ini adalah perbandingan antara reksa dana dan saham, yang dapat Anda gunakan untuk memilih mana yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda. Karena portofolio investasi sering kali mencakup berbagai aset, termasuk ekuitas dan reksa dana, maka penting untuk bekerja sama dengan penasihat keuangan untuk menentukan kombinasi aset mana yang tepat untuk Anda.

Apa sebenarnya reksa dana itu?

Reksadana adalah jenis investasi gabungan yang menyatukan beberapa sekuritas individual ke dalam satu kelompok besar, kadang-kadang dikenal sebagai dana. Sekuritas ini dapat terdiri dari campuran saham dan obligasi, serta utang jangka pendek dan jenis utang lainnya. Seorang investor dapat memperoleh manfaat dari diversifikasi kepemilikan mereka dengan bantuan kumpulan aset ini, yang memiliki kemampuan untuk menghasilkan pengembalian yang memuaskan sambil mempertahankan tingkat risiko yang dapat diterima.

Ketika seorang investor membeli saham reksa dana, mereka pada dasarnya memperoleh saham sekuritas yang mendasari yang dimiliki oleh dana tersebut. Jika nilai aset-aset tersebut naik, maka nilai reksa dana secara keseluruhan juga akan naik. Investor akan dapat melihat buah dari pertumbuhan ini dalam bentuk kenaikan harga saham, dividen triwulanan, dan bahkan apa yang disebut sebagai distribusi modal ketika reksa dana merealisasikan keuntungan dari penjualan aset.

Investasi serupa

Dana yang diperdagangkan di bursa dan reksa dana adalah contoh produk investasi gabungan. Dana yang diperdagangkan di bursa dan reksa dana memiliki banyak kesamaan (ETF). Keduanya memungkinkan investor untuk menambahkan banyak aset yang berbeda ke portofolio investasi mereka dengan pembelian satu saham, yang membantu mencapai diversifikasi dan menjaga risiko tetap terkendali. Ketika membandingkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan reksa dana, penting untuk diingat bahwa ETF dapat diperdagangkan seperti saham (kapan saja selama hari perdagangan), sedangkan reksa dana hanya dapat diperdagangkan satu kali, pada akhir hari perdagangan. Perbedaan frekuensi perdagangan ini memisahkan kedua kendaraan investasi ini. 

Berbeda dengan reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) hampir selalu dikelola secara pasif, yang berarti bahwa tujuan utamanya adalah untuk mereplikasi kinerja indeks seperti Indeks Standard & Poor's 500. Di sisi lain, reksa dana biasanya dikelola secara aktif oleh para profesional investasi yang memilih aset berdasarkan tujuan investasi tertentu. Reksa dana indeks dan reksa dana memiliki berbagai karakteristik, selain memiliki beberapa kesamaan di antara keduanya. Keduanya berisi kumpulan aset keuangan, memberikan banyak perlindungan yang sama, dan dalam beberapa situasi bahkan mungkin produk yang sama, seperti reksa dana indeks. Keduanya juga memberikan banyak keuntungan yang sama. Di sisi lain, tujuan utama reksa dana indeks bukanlah untuk mengungguli indeks pasar saham tertentu, melainkan untuk mereplikasi kinerja indeks sedekat mungkin.

Apa itu saham?

Kepemilikan sebagian perusahaan dilambangkan dengan pembelian sahamnya. Apabila Anda membeli saham, pada dasarnya Anda membeli kepemilikan aset dan pendapatan organisasi, serta, dalam beberapa situasi, kesempatan untuk memberikan suara. Pada dasarnya ada dua jenis yang berbeda:

Saham dengan preferensi

Saham preferen adalah jenis saham khusus yang, dibandingkan dengan saham biasa, memberikan kepada pemegangnya seperangkat hak yang berbeda. Jika bisnis menyatakan kebangkrutan, saham ini memberikan pemegang saham klaim yang lebih besar terhadap aset dan pendapatan perusahaan serta peningkatan pembayaran dividen. Di sisi lain, pemilik tidak memiliki hak untuk memilih sama sekali atau hanya memiliki kekuatan voting yang sangat terbatas. Saham ini lebih sulit ditemukan daripada saham biasa.

Perdagangan pasar terbuka

Saham biasa adalah jenis saham yang paling banyak beredar. Berbeda dengan saham preferen, saham biasa memberikan hak suara penuh kepada pemiliknya, dan juga memiliki klaim atas aset dan pendapatan perusahaan. Saham biasa juga lebih mudah dilacak. Siapa pun yang pernah bertanya pada diri sendiri, "haruskah saya membeli saham individu?" perlu mengetahui cara-cara yang dapat mereka gunakan untuk mendapatkan keuntungan dari melakukannya. Hal itu bisa dicapai dengan salah satu dari dua cara:

• Strategi pertama adalah memperoleh saham dan menyimpannya sampai suatu saat di masa depan ketika harganya meningkat, dan pada saat itu saham dapat dijual untuk mendapatkan keuntungan.

• Cara kedua adalah mendapatkan keuntungan dari dividen yang ditawarkan oleh ekuitas tertentu.

  
  

Salah satu kekurangan investasi pada saham tunggal adalah tidak ada jaminan bahwa harga saham akan terus naik. Jumlah yang Anda mampu kehilangan adalah jumlah yang harus Anda masukkan ke dalam investasi. Walaupun perdagangan harian bisa dilakukan, investasi saham sering dianggap sebagai strategi jangka panjang. Para pakar keuangan menyarankan agar Anda menghindari berinvestasi di pasar saham dengan uang yang akan Anda butuhkan dalam lima tahun ke depan.

Saham vs reksadana: Ikhtisar

Seorang investor memiliki dua opsi berbeda yang tersedia bagi mereka dalam hal pembelian sekuritas: reksadana dan saham. Perbedaan reksadana dan saham sebanding dalam hal tertentu. Anda dapat memperoleh salah satu dari aset yang diperdagangkan secara publik ini menggunakan proses yang analog satu sama lain. Namun, terlepas dari kenyataan bahwa keduanya membutuhkan penyelidikan dan memiliki bahaya dan peluang yang adil, keduanya adalah hal yang sangat berbeda. Reksadana adalah sekelompok sekuritas yang dibeli sebagai satu kesatuan daripada dijual secara individual. Saham individu, obligasi, atau aset lain yang membentuk sekuritas yang dibundel ini adalah semua kandidat yang memungkinkan. 

Beberapa investor yang berbeda menggabungkan sumber daya mereka untuk melakukan investasi dalam dana ini, yang dikelola oleh para ahli keuangan yang berkualitas. Mereka, pada gilirannya, mendistribusikan investasi yang terkumpul sehingga investor dapat memperoleh keuntungan atau merealisasikan keuntungan modal dari investasi mereka. Masing-masing beroperasi sesuai dengan tujuan yang telah ditetapkan dan struktur yang telah disiapkan. Ketika Anda berinvestasi dalam reksa dana, pada akhirnya Anda memperoleh bagian dari portofolio investasi yang lebih besar dan lebih terdiversifikasi. Di sisi lain, saham memiliki lebih sedikit bagian yang bergerak. Sebagian kepemilikan dalam suatu perusahaan dijual kepada investor, dan nilai saham tersebut dapat berubah. Harga total saham tertentu ditentukan oleh sejumlah faktor, termasuk kekuatan pasar, keuangan dan operasi perusahaan, dan operasi perusahaan. 

Dalam kasus tertentu, perusahaan akan membagikan sebagian keuntungannya kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Investor kemudian dapat memilih untuk mencairkannya atau menginvestasikan kembali hasilnya. Meskipun ada potensi kerugian yang lebih besar dengan investasi saham, ada juga potensi keuntungan yang lebih besar. Di sisi lain, reksa dana akan mengurangi risiko, beda reksadana dan saham melindungi investor dari kemungkinan kerugian, tetapi hal ini akan mengorbankan keuntungan yang lebih rendah.

Perbandingan waktu dan uang yang dibutuhkan untuk mengelola saham dan reksadana

Jika Anda ingin portofolio Anda terdiversifikasi sebaik mungkin, cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan memiliki banyak variasi saham yang berbeda. Oleh karena itu, seorang investor tunggal dapat menemukan bahwa memperdagangkan banyak ekuitas menghasilkan akumulasi biaya yang cepat. Sebaliknya, jika pembelian yang sama dilakukan melalui broker online yang tidak membebankan komisi untuk perdagangan, maka biaya semacam itu tidak akan timbul. Di sisi lain, jumlah waktu yang diperlukan untuk menyelidiki setiap saham individu yang ditambahkan ke portofolio, bukanlah sesuatu yang dapat dihilangkan.

Berlawanan dengan ekuitas, reksa dana tunduk pada rasio biaya untuk operasi mereka. Rasio biaya ini mungkin hanya satu persen atau setinggi empat atau lima persen dari total. Selain itu, beberapa reksa dana mengenakan front-end loading, biaya tahunan, dan biaya penebusan pada investor mereka. Biaya-biaya ini dapat berdampak signifikan dan mengurangi keuntungan keseluruhan yang diterima investasi. Di sisi lain, seorang investor dalam reksa dana sering kali harus menghabiskan waktu yang lebih singkat untuk memutuskan investasi mana, jika ada, yang akan dibeli.

Pro dan kontra berinvestasi saham dan reksa dana

Pro berinvestasi reksadana

Investor mendapatkan keuntungan dari apresiasi modal yang disebabkan oleh kenaikan harga saham. Ketika harga saham turun, adalah wajar untuk mengharapkan hal sebaliknya terjadi. Pertimbangkan untuk memasukkan sebagian uang Anda ke dalam saham individu, misalnya. Mungkin saja salah satu perusahaan yang sahamnya Anda miliki terlibat dalam kontroversi yang memalukan, yang akan mengakibatkan penurunan drastis harga saham perusahaan. Pemilik reksa dana tidak sering menghadapi tingkat volatilitas yang sama seperti investor lainnya.  Setidaknya dibandingkan dengan kinerja ekuitas, kinerja reksa dana seringkali sangat konsisten, aman, tetapi kecil. 

Bedanya reksadana dan saham memberikan diversifikasi langsung pada portofolio Anda, yang melindunginya dari efek penurunan pasar secara lebih efektif daripada portofolio yang hanya terdiri dari ekuitas dalam situasi yang sama. Diversifikasi sangat penting untuk melindungi aset Anda dari kerugian besar karena, mirip dengan reksa dana, ini menyebarkan uang Anda ke sejumlah pasar yang berbeda. Dimungkinkan untuk mencapai diversifikasi dalam portofolio hanya dengan menggunakan ekuitas individu. Karena ada elemen strategis untuk setiap keputusan, melakukan penelitian akan membutuhkan investasi waktu dan usaha yang signifikan. Ada beberapa keuntungan yang didapat dari berinvestasi dalam reksa dana dibandingkan dengan berinvestasi dalam ekuitas individu. Berikut ini adalah empat keuntungan yang signifikan:

• Karena reksa dana berinvestasi dalam beragam aset, seperti saham, obligasi, uang tunai, dan / atau investasi alternatif, para pemegang sahamnya diberikan perlindungan dari gejolak pasar secara keseluruhan melalui praktik diversifikasi. Misalnya, harga saham cenderung naik ketika harga obligasi turun, dan sebaliknya. Seorang investor yang memiliki uang mereka dalam reksa dana yang berinvestasi dalam saham dan obligasi akan melihat pengurangan kerugian mereka relatif terhadap investor yang memiliki uang mereka diinvestasikan hanya dalam ekuitas karena fakta bahwa kenaikan harga obligasi akan lebih dari sekadar mengkompensasi setiap penurunan harga saham.

• Manajemen pada tingkat profesional: Pemilihan saham, obligasi, dan aset lainnya yang paling menguntungkan adalah tanggung jawab para ahli manajer reksa dana. Para profesional ini melakukan studi ekstensif mengenai berbagai aset, memilih aset yang mereka yakini sebagai yang terbaik, dan kemudian memantau kinerja investasi reksadana tersebut. Reksa dana indeks adalah jenis reksadana yang tidak mempekerjakan manajer profesional dan sebagai gantinya mengikuti investasi yang termasuk dalam indeks. Salah satu contoh indeks semacam itu adalah S&P 500.

• Anda tidak perlu menghabiskan waktu Anda sendiri untuk melihat situs web saham dan berita bisnis untuk membuat keputusan investasi sendiri karena manajer profesional memantau dana tersebut.

• Kemampuan untuk menjual saham reksa dana setiap saat dikenal sebagai likuiditas. Harga ditetapkan oleh nilai aktiva bersih, yang juga dikenal sebagai NAB. NAV dihitung dengan membagi nilai total semua kepemilikan dengan jumlah total saham dan kemudian mengurangi biaya penebusan. Reksa dana yang diperdagangkan di bursa adalah jenis reksa dana yang diperdagangkan seperti saham dan dihargai sesuai dengan penawaran dan permintaan.

Kontra berinvestasi reksa dana

Selain itu, ada beberapa kekurangan yang terkait dengan investasi reksa dana, termasuk yang berikut ini:

• Biaya dan pajak: Investor reksa dana bertanggung jawab untuk membayar biaya yang terkait dengan investasi mereka. Selain itu, investor menerima bagian dari keuntungan modal, juga dikenal sebagai keuntungan, yang dihasilkan oleh reksa dana baik dalam bentuk uang tunai atau lebih banyak saham. Keuntungan ini dikenakan pajak. Selain itu, meskipun Anda tidak menjual reksa dana, Anda masih dapat memperoleh keuntungan kena pajak dari reksa dana yang Anda miliki.

• Keuntungan yang lebih moderat. Diversifikasi sering dianggap sebagai keuntungan dalam hal reksa dana; namun demikian, ada keadaan di mana hal itu mungkin dianggap negatif. Karena reksa dana mengalokasikan uang Anda di antara berbagai investasi dengan tujuan meminimalkan risiko dan meminimalkan potensi kerugian, teknik ini juga meminimalkan potensi keuntungan yang signifikan.

• Selalu ada kemungkinan mengalami kerugian, meskipun reksa dana umumnya dipandang sebagai investasi yang lebih aman daripada ekuitas individu. Jika nilai investasi yang disimpan dalam reksa dana turun, maka nilai reksa dana itu sendiri juga akan turun karenanya. Jika Anda kemudian menjual saham Anda pada harga yang lebih rendah dari harga saat Anda membelinya, Anda akan mengalami kerugian finansial.

Pro berinvestasi saham

Menempatkan uang ke pasar saham memiliki sejumlah manfaat. Berikut ini adalah tiga teratas dalam hal kepentingannya:

• Potensi keuntungan: Investor yang cukup beruntung untuk membeli saham "hal hebat berikutnya" memiliki peluang bagus untuk menghasilkan keuntungan yang besar jika mereka terus mempertahankan investasi mereka untuk jangka waktu yang cukup lama. Tidak perlu melihat lebih jauh dari Tesla. Jika investor telah membeli saham pada awal tahun 2020, harga per saham akan berada di sekitar $130. Mereka akan melihat pengembalian investasi mereka lebih dari 360% pada saat mencapai sekitar $605 per saham pada bulan Juni 2021 jika mereka menyimpannya selama satu setengah tahun berikutnya.

• Dividen: Beberapa bisnis mungkin membagikan dividen kepada pemegang sahamnya setiap triwulan atau tahunan tergantung pada berapa banyak uang yang mereka hasilkan.

• Hak untuk memilih: Ketika sebuah bisnis yang diperdagangkan secara publik membuat pilihan tertentu, pemegang saham yang mengendalikan mayoritas saham perusahaan harus setuju dengan keputusan tersebut agar dapat diimplementasikan.

Kontra berinvestasi saham

Saham, seperti jenis investasi lainnya, bukannya tanpa kemungkinan mengalami kerugian. Berikut ini dua di antaranya yang lebih penting:

• Ketika Anda memperoleh saham di suatu perusahaan, pada dasarnya Anda mengikat investasi Anda pada keberhasilan atau kegagalan perusahaan itu. Hal ini membuat investasi Anda berisiko. Jika kekayaan mereka jatuh, harga saham akan ikut jatuh. Jika perusahaan tempat Anda berinvestasi menyatakan kebangkrutan dan berhenti berbisnis, nilai saham Anda pada dasarnya akan menjadi nol.

• Harga saham dapat berubah dengan cepat karena banyak variabel yang sulit diprediksi. Faktor-faktor ini dapat berkisar dari peristiwa politik dan pasar hingga sesuatu yang benar-benar di luar dugaan, seperti pandemi COVID-19. Volatilitas adalah istilah yang menggambarkan fenomena ini. Berinvestasi dalam saham adalah perjalanan yang jauh lebih berbatu daripada berinvestasi dalam reksa dana karena satu saham tidak dapat mengurangi risiko melalui diversifikasi seperti yang dilakukan reksa dana.

Mana yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda?

Investasi yang sesuai untuk Anda adalah investasi yang mempertimbangkan keadaan dan tujuan unik Anda. Untuk memilih rencana investasi yang sesuai, pertama-tama Anda harus memilih strategi investasi Anda, horizon waktunya, tingkat aktivitas Anda, dan profil risiko Anda. Setiap investor harus berupaya membangun portofolio investasi yang beragam. Reksa dana menyertakan fitur ini secara langsung ke dalam arsitekturnya, yang membuatnya diminati oleh investor yang memprioritaskan keamanan dalam kepemilikan finansial mereka. Seseorang yang menghargai stabilitas dalam kepemilikan mereka bisa merasa lebih nyaman dengan rencana investasi pasif. Para manajer reksa dana memberikan pilihan ini kepada investor sebagai pilihan. 

Mereka menangani pekerjaan yang sulit dengan melakukan studi dan memilih perdagangan yang akan mereka lakukan. Perlu diingat bahwa pengawas tidak bertanggung jawab untuk melakukan semua tugas. Oleh karena itu, Anda masih perlu memeriksa dan menyesuaikan portofolio investasi Anda secara teratur. Di sisi lain, perdagangan saham sering kali membutuhkan pendekatan yang lebih langsung. Setiap investor individu bertanggung jawab untuk menganalisis data pasar, membandingkan harga, dan memilih saham yang konsisten dengan portofolio mereka. 

Pemikiran akhir

Trader dapat memiliki kendali penuh atas jenis investasi yang mereka lakukan sebagai hasilnya, yang mungkin menguntungkan bagi mereka jika mereka memiliki preferensi tertentu. Karena itu, diperlukan sejumlah besar fokus. Pembelian dan pemeliharaan portofolio investasi memerlukan komitmen substansial baik waktu maupun energi dari investor. Di sisi lain, jika Anda tertarik untuk meningkatkan pendapatan Anda, Anda harus mempertimbangkan apakah tenaga ini sepadan atau tidak. Setiap calon investor akan bijaksana untuk mempertimbangkan untuk memasukkan uang mereka ke dalam saham dan reksa dana. Masing-masing memiliki keunggulannya sendiri, seperti keragaman bawaan atau kontrol atas opsi yang tersedia untuk Anda. 

Jika dibandingkan dengan reksa dana, yang dirancang untuk menjaga modal Anda tetapi biasanya memberikan imbal hasil yang lebih rendah, saham dikenal memberikan imbal hasil yang lebih tinggi, terlepas dari kenyataan bahwa saham biasanya lebih tidak stabil daripada reksa dana. Di sisi lain, masing-masing memiliki kekurangan tertentu juga. Portofolio yang terdiversifikasi umumnya dianggap sebagai bentuk strategi investasi yang paling efektif. Baik reksa dana maupun saham memiliki kelebihan dan kekurangannya; jadi, sebelum memilih sarana investasi, Anda perlu memilih aspek mana yang paling penting bagi Anda. Karena reksa dana lebih siap menghadapi naik turunnya pasar yang signifikan, reksa dana dapat membantu Anda tidur lebih mudah di malam hari jika Anda sangat menghindari risiko. Jika Anda siap menanggung lebih banyak risiko dengan imbalan kemungkinan keuntungan yang jauh lebih besar dalam jangka panjang, maka berinvestasi di saham mungkin merupakan pilihan yang tepat untuk Anda.