Apa itu ETF Terbalik? Semua yang Perlu Anda Ketahui

Tahukah Anda apa itu ETF terbalik ? Investor dapat mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari pengembalian pasar terbalik ketika harga saham jatuh. Ini mungkin terjadi sebagai akibat dari sifat pasar yang tidak menentu.

Singkatnya, mungkin menarik untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa terbalik hari ini untuk mencoba tangan Anda pada waktu pasar.

ETF terbalik pertama-tama tampaknya menghasilkan pengembalian yang berlawanan dengan kinerja investasi indeks yang mendasarinya. Namun, ini tidak benar karena pengembalian lebih kompleks.

Investor harus memahami ETF Terbalik dan bagaimana mereka beroperasi sebelum memulai.

Bagaimana cara kerja ETF terbalik?

Bear atau ETF pendek kadang-kadang disebut ETF terbalik, adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang dibuat untuk mendapat untung dari penurunan pasar.

Investor yang memprediksi bahwa pasar atau sekuritas tertentu akan kehilangan nilai segera menggunakan investasi jangka pendek yang diperdagangkan secara publik ini. Dalam penurunan, mereka mungkin menggunakan ETF terbalik untuk melindungi dari kerugian.

John DeYonker, Kepala Hubungan Investor di Titan, mencatat, "ETF terbalik adalah alat untuk melindungi portofolio saham." "Jika tolok ukur Anda, S&P 500, naik 1%, lindung nilai Anda akan turun 1%, dan sebaliknya.

Volatilitas investor dapat dikurangi dengan melakukan lindung nilai dengan ETF Terbalik, seperti asuransi. Dengan demikian, investor juga dapat menggunakan ETF Terbalik untuk mendapat untung dari penurunan yang diperkirakan. Mereka dapat digunakan sebagai pengganti short selling dalam tren ini.

Misalnya, seorang investor dapat memutuskan untuk membeli ETF terbalik dari sekuritas yang terkait dengan produsen energi jika mereka berpikir bahwa industri minyak akan segera mengalami kemunduran. Prediksi mereka mungkin akurat jika invers ETF investor menguntungkan.

Entah bagaimana, jika investor membuat kesalahan dan harga pasar atau sekuritas tertentu naik, mereka mungkin menderita kerugian.

Misalnya, seorang investor yang berpikir S&P 500 akan jatuh dapat memutuskan untuk membeli saham ProShares Short S&P 500. Nilai ETF terbalik ini berbanding terbalik dengan nilai total indeks S&P 500.

Karena peracikan kerugian mereka setiap hari, ETF terbalik sering dilihat sebagai investasi dengan volatilitas tinggi. Oleh karena itu, ETF terbalik lebih berisiko daripada indeks yang terkait dengannya.

Bagaimana ETF terbalik dioperasikan?

ETF terbalik menggunakan instrumen derivatif untuk membuat portofolio aset yang berlawanan dengan indeks atau dukungan tertentu. Ini termasuk opsi, forward, perjanjian swap, dan kontrak berjangka.

Seorang investor masuk ke dalam kontrak berjangka ketika mereka memutuskan untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga tertentu atau bahkan pada waktu tertentu di masa depan.

Kontrak berjangka berfungsi sebagai pengganti bagi investor, membuat kesepakatan untuk membeli atau menjual investasi tertentu ketika nilainya mencapai tingkat yang ditentukan. Pembelian atau penjualan aset secara otomatis di kemudian hari juga dapat dilakukan dengan menggunakan perjanjian ini.

Siapa yang harus menggunakan ETF Terbalik?

Trader kontrarian menggunakan dana ETF terbalik untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai indeks benchmark. ETF ini adalah kendaraan investasi berisiko tinggi, sehingga hanya cocok untuk investor berpengalaman.

ETF terbalik tidak cocok untuk semua investor, meskipun aset memiliki potensi keuntungan yang tinggi.

Kerugian mungkin tidak akan pernah berakhir karena short selling adalah komponen dari model bisnis dana yang diperdagangkan di bursa terbalik. Akibatnya, ETF terbalik paling menguntungkan bagi pedagang harian dan investor jangka pendek lainnya.

Selain itu, investor dengan cakrawala investasi jangka panjang tidak boleh membeli ETF ini. Mereka melakukan investasi jangka pendek yang sesuai karena mereka berurusan dengan transaksi harian.

Jadi Anda dapat berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa terbalik jika Anda memiliki cakrawala investasi yang pendek, terbiasa dengan dinamika pasar, dan memiliki tingkat toleransi risiko tinggi.

Pertimbangan yang harus diikuti saat berinvestasi dalam dana ETF terbalik

1. Cakrawala keuangan

Investor dengan cakrawala investasi terbatas harus mempertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa terbalik. Pengembalian dapat bervariasi dari waktu ke waktu karena mereka mengambil posisi harian. Akibatnya, berinvestasi di ETF Terbalik membutuhkan cakrawala waktu yang singkat.

2. Tujuan investasi

Sebelum berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa terbalik, perhatikan tujuan investasi mereka. ETF terbalik mungkin mengikuti indeks pasar, tema, atau sektor. Pilih strategi yang tepat berdasarkan seberapa cocok ETF ini dengan tujuan investasi Anda.

3. Pengalaman sebelumnya

Pengembalian di masa depan tidak dijamin oleh kinerja masa lalu. Perdagangan derivatif juga berbahaya. Namun, Anda dapat menentukan seberapa sukses manajer dana dalam memperkirakan pergerakan pasar dengan memeriksa kinerja historis ETF.

4. Risiko

Karena sifatnya yang spekulatif, dana yang diperdagangkan di bursa terbalik adalah pilihan investasi berisiko tinggi. ETF ini memegang posisi derivatif setiap hari. Taruhan derivatif kadang-kadang dapat menguntungkan Anda dan menghasilkan kerugian yang signifikan.

Akibatnya, ETF ini mungkin kehilangan semua atau sebagian besar nilainya. Oleh karena itu, sebelum berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa terbalik, sangat penting untuk mempertimbangkan risiko yang terlibat.

5. Rasio pengeluaran

Dibandingkan dengan ETF konvensional, ETF terbalik memiliki rasio biaya yang lebih tinggi. Rasio biaya dana yang diperdagangkan di bursa terbalik lebih signifikan karena mereka berurusan dengan derivatif keuangan.

Selain itu, dana yang diperdagangkan di bursa terbalik dikelola secara aktif, membutuhkan pengetahuan teknis dan penelitian yang substansial. Akibatnya, pengelola dana menaikkan biaya mereka.

Kapan seorang trader harus berinvestasi dalam ETF terbalik ?

ETF terbalik dapat paling baik digunakan dalam berbagai cara oleh para pedagang. Untuk melindungi diri dari penurunan harga posisi lain, beberapa pedagang, misalnya, menggunakan ETF pendek.

Akibatnya, potensi kerugian dibatasi saat satu posisi menurun dan posisi lainnya naik. Pedagang lain mungkin menempatkan taruhan terarah pada aset atau indeks menggunakan ETF Terbalik.

ETF dengan leverage, yang bertujuan untuk menggerakkan dua atau tiga kali pergerakan harian dari aset target, adalah pilihan lain bagi para pedagang. Oleh karena itu, pedagang menggunakan ETF pendek leverage untuk meningkatkan pengembalian investasi. ETF yang diungkit dapat dibandingkan dengan dana untuk steroid.

Misalnya, ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) menawarkan tiga kali kinerja harian yang berlawanan dari indeks Nasdaq 100 melalui swap dan futures. Jadi secara teoritis, ETF pendek ini bisa meningkat 3% jika Nasdaq 100 turun 1%.

Semuanya tergantung pada strategi leverage yang digunakan dan bagaimana kaitannya dengan berita yang memicu pergerakan tersebut.

Meskipun kedengarannya menarik, mungkin ada kerugian yang signifikan. Seperti barang pasar eksotis lainnya, derivatif keuangan memiliki berbagai tanggapan terhadap berita buruk.

Menurut aset dasar yang digunakan, ETF pendek leverage dalam contoh fiktif di atas bisa turun sebanyak 6 persen ketika Nasdaq meningkat 2 persen.

Pertimbangkan tingkat literasi keuangan Anda dan keterlibatan Anda dengan investasi Anda dengan hati-hati. Bahkan pedagang berpengalaman sering memulai dengan sederhana dan memiliki rencana keluar. Dua hal terpenting adalah tetap pada jadwal Anda dan mengetahui kapan harus keluar dari posisi yang kalah.

ETF reguler dapat memberikan pengembalian yang signifikan kepada investor sambil menghindari beberapa bahaya utama ETF terbalik, tetapi mereka tidak cocok untuk semua orang.

Peringkat ETF Invers berkinerja terbaik untuk tahun 2022

1. Penambang Emas MicroSectors -3X Inverse Leveraged ETN (GDXD)

Salah satu ETF Terbalik terkemuka, GDXD, yang memberikan eksposur terbalik ke Penambang Emas Global, naik lebih dari 32% minggu lalu. Hasil obligasi yang meningkat dan dolar AS yang kuat berkontribusi pada sedikit penurunan harga emas.

2. DUST - Saham Beruang Indeks Penambang Emas Harian Direxion

ETF terbalik teratas lainnya dengan pengembalian sekitar 21% minggu lalu adalah DUST, yang menawarkan eksposur leverage terbalik ke Global Gold Miners. Harga emas turun karena suku bunga yang lebih tinggi dan dolar yang kuat.

3. Saham JDST - Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear

ETF terbalik berkinerja terbaik lainnya adalah Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (JDST), yang mencari pengembalian investasi harian sebesar 200 persen dari kinerja Inverse dari MVIS Global Junior Gold Miners Index. JDST kembali lebih dari 21 persen pada minggu sebelumnya.

4. SINV - ETFMG Prime 2X Daily Inverse Junior Silver Miners ETF

Minggu lalu melihat kenaikan sekitar 17% untuk SINV, yang melacak -2x perubahan harga harian dari indeks bisnis pertambangan dan eksplorasi perak skala kecil. Karena USD yang kuat dan imbal hasil obligasi yang meningkat, harga perak turun.

5. MicroSectors US Big Banks Index -3X Inverse Leveraged ETN (BNKD)

Pada daftar ETF terbalik berkinerja terbaik adalah BNKD, yang melacak tiga kali kinerja terbalik dari indeks berbobot sama dari bank-bank besar AS. Sektor keuangan turun 2% minggu lalu, dan komponen perbankan komersial turun 4%.

6. Silver ProShares UltraShort ETF (ZSL)

Salah satu ETF Invers berkinerja terbaik minggu lalu karena harga perak turun di lingkungan tingkat kenaikan adalah ProShares UltraShort Silver, ZSL, yang memberikan -2x leverage harian untuk harga perak.

7. DRV - Saham Beruang Real Estat Harian Direxion

Minggu lalu, salah satu ETF terbalik dengan kinerja terbaik adalah DRV ETF, yang memberikan -3x leverage harian ke indeks yang terdiri dari REIT AS. Karena tarif yang lebih tinggi diperkirakan akan merusak pasar perumahan, seluruh sektor real estat turun 0,02 persen.

8. FAZ - Saham Direxion Daily Financial Bear

Sektor keuangan adalah sektor dengan kinerja terburuk pekan lalu, turun 1,9 persen. FAZ, yang menawarkan leverage pendek 3x harian di Russell 1000 Financial Services Index, juga menduduki puncak daftar. Kekhawatiran atas pertumbuhan ekonomi dalam menghadapi kenaikan suku bunga menyebabkan industri keuangan menurun.

9. Direxion Harian S&P Minyak dan Gas Exp. & Produk. Beruang 2X Saham

Bersama dengan ETF inverse/leveraged berkinerja terbaik lainnya, Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Produk. Saham Bear 2X mengalami peningkatan sekitar 8% dibandingkan minggu sebelumnya.

10. Direxion Daily Technology Bear 3X Shares (TECS)

ETF teknologi terbalik lainnya, TECS, menduduki puncak daftar minggu lalu setelah meningkat lebih dari 8%. Akibat investor menghindari pertumbuhan dan saham teknologi saat ini, sektor teknologi mengalami penurunan.

Ekuitas teknologi rentan terhadap kenaikan suku bunga dan diperkirakan akan menurun di lingkungan suku bunga dengan kenaikan suku bunga.

Penjualan singkat vs. ETF terbalik: apa perbedaan utamanya?

ETF terbalik tidak mengharuskan investor untuk mempertahankan akun margin, yang akan diperlukan jika mereka ingin membuka posisi sell.

Dalam akun margin, seorang pialang meminjamkan uang kepada seorang pedagang sehingga mereka dapat memperoleh keuntungan. Shorting adalah strategi perdagangan canggih yang menggunakan margin.

Investor yang mengambil posisi short melakukannya untuk menjual sekuritas ke pedagang lain; mereka tidak memiliki saham. Tujuannya adalah untuk menjual aset kembali dengan kerugian dan menutup perdagangan dengan memberikan pemberi pinjaman margin saham.

Ada kemungkinan bahwa nilai sekuritas akan meningkat dan bukannya menurun, sehingga memaksa investor untuk membeli kembali saham tersebut dengan harga yang lebih tinggi dari harga jual yang dimarginalkan.

Biaya pinjaman saham harus dibayarkan kepada broker untuk meminjam saham yang diperlukan untuk penjualan singkat dan akun margin. Minat pendek yang tinggi dalam stok dapat membuat sulit untuk menemukan saham yang terlalu pendek, yang meningkatkan biaya short selling.

Biaya meminjam saham terlalu pendek seringkali bisa lebih tinggi dari 3% dari jumlah pinjaman. Anda dapat memahami bagaimana pedagang yang tidak berpengalaman dapat dengan mudah melampaui kemampuan mereka.

Di sisi lain, ETF terbalik sering kali memiliki rasio pengeluaran sekitar 2 persen dan terbuka untuk semua orang yang memiliki akun pialang. Terlepas dari rasio biaya, berinvestasi dalam ETF terbalik masih lebih mudah dan lebih murah bagi pedagang daripada mempersingkat ekuitas.

Alasan utama untuk berinvestasi dalam dana ETF Terbalik

Alasan signifikan untuk berinvestasi dalam dana ETF terbalik adalah sebagai berikut:

1. Pengembalian yang lebih tinggi

Ketika pasar berperilaku seperti yang diharapkan, ETF ini berpotensi menghasilkan pengembalian yang signifikan. Keuntungan dana yang diperdagangkan di bursa terbalik ketika nilai indeks patokan menurun, dengan kata lain.

2. Sebuah alternatif untuk derivatif keuangan

ETF terbalik secara tidak langsung menawarkan akses ke derivatif keuangan seperti opsi dan kontrak berjangka. Berurusan dengan derivatif itu menantang dan tidak untuk semua orang. Transaksi mungkin mahal serta sulit diakses. Investor bisa mendapatkan keuntungan dari perdagangan derivatif dengan menggunakan ETF ini.

3. Lindung Nilai

Investor dapat melakukan diversifikasi dalam kelas aset menggunakan ETF ini sambil melindungi diri dari kerugian. Anda dapat berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa terbalik, misalnya, jika Anda memiliki ETF yang melacak benchmark NIFTY 50.

Anda dapat mengganti kerugian Anda jika nilai NIFTY 50 turun.

Apa manfaat dari ETF Terbalik?

Beberapa manfaat penting dari Inverse ETF adalah:

1. Jika investor khawatir bahwa pasar mungkin jatuh tetapi tidak ingin menjual ekuitas mereka, mereka dapat mencoba melakukan lindung nilai terhadap posisi panjang mereka dengan ETF Terbalik.

   
   

2. ETF terbalik menyediakan akses tidak langsung ke derivatif keuangan, seperti kontrak berjangka, yang jika tidak, akan sulit bagi investor reguler untuk berdagang atau tidak tersedia.

   
   

3. Saham perdagangan ETF terbalik mudah diakses di pasar terbuka seperti saham, sama seperti ETF standar. Di akun pensiun, yang seringkali tidak mengizinkan derivatif atau short selling, investor juga dapat menggunakan ETF Terbalik.

Apa kelemahan dari ETF Invers?

1. Dibandingkan dengan ETF standar, ETF terbalik memiliki biaya yang lebih tinggi karena manajemen harian yang aktif dan biaya tambahan yang terkait dengan derivatif keuangan.

   
   

2. Karena ETF terbalik bertujuan untuk mengungguli tolok ukur harian mereka, kinerja jangka panjang tidak akan selalu menghasilkan pengembalian yang sama besarnya.

   
   

3. Bahkan setiap hari, strategi ETF terbalik mungkin tidak menghasilkan gerakan terbalik yang tepat.

Tips investasi untuk diikuti

1. Bicaralah dengan penasihat keuangan jika Anda tidak yakin apakah ETF terbalik baik untuk Anda. Menemukan penasihat keuangan ideal yang memenuhi tuntutan Anda tidaklah sulit. Aplikasi gratis dari SmartAsset mencocokkan Anda dengan pakar ekonomi lokal dalam lima menit.

   
   

2. Sementara ETF dan reksa dana dapat dibandingkan, ada juga perbedaan penting yang harus diperhatikan investor. Jika Anda berinvestasi dengan anggaran yang sangat ketat, Anda mungkin ingin melakukan riset atau berbicara dengan pakar keuangan.

   
   

3. Jika investor memahami apa yang mereka hadapi, ETF mungkin merupakan tambahan yang disambut baik untuk 401 (k). Sebelum melompat, periksa biayanya dan lakukan perhitungan.

Pertanyaan terkait - FAQ

1. Apakah ETF terbalik adalah investasi yang bijaksana?

Investor harus sepenuhnya menyadari risiko spesifik yang terkait dengan ETF Terbalik sebelum berinvestasi di dalamnya karena bagaimana mereka dirancang. Risiko peracikan, risiko sekuritas derivatif, risiko korelasi, dan risiko eksposur penjualan singkat adalah bahaya utama berinvestasi di ETF Terbalik.

2. Bisakah Anda kehilangan segalanya dalam ETF terbalik?

Jika Anda berinvestasi dalam ETF terbalik dan pasar untuk dana Anda meningkat, Anda akan mengalami kerugian. Jika dana tersebut di-leverage, Anda berisiko menderita kerugian yang signifikan. Pasar beruang dan turbulensi pasar berbeda dari pasar yang sedang naik daun.

3. Apakah nol mungkin dalam ETF terbalik?

ETF terbalik jangka panjang, dengan leverage tinggi, atau dana yang menghasilkan tiga kali pengembalian yang berlawanan, cenderung menyatu ke nol (Carver 2009). Ini juga berlaku untuk ETF pendek dengan leverage yang lebih kecil ketika indeks yang mendasarinya sangat fluktuatif.

4. Berapa lama ETF invers diperbolehkan?

ETF terbalik dirancang untuk diperdagangkan pada siang hari. Jika Anda membawa posisi dalam ETF terbalik selama lebih dari satu hari, Anda setidaknya harus melacak kepemilikan Anda setiap hari.

Intinya

Investor biasanya menggunakan ETF Terbalik sebagai strategi untuk berspekulasi terhadap perubahan di pasar. Beberapa investor cerdas menggunakannya sebagai lindung nilai terhadap penurunan nilai kelas aset atau indeks tertentu, yang diuntungkan dari penurunan harga. Namun demikian, memegang saham secara langsung mungkin kurang berisiko daripada menggunakan ETF Terbalik.

Mereka biasanya tidak dimaksudkan untuk menjadi investasi jangka panjang. Selain itu, karena banyak yang menggunakan leverage, keuntungan atau kerugian mereka terkait aset atau indeks yang mereka cari dapat meningkat.