Indonesia
Sideways Adalah Kondisi yang Sulit, Ketahui Cara Menaklukannya
Salah satu kondisi pasar yang paling sulit namun tak terhindarkan bagi para pedagang adalah pasar sideways yang terkenal buruk. Berikut penjelasan lengkapnya.
736
Kebenaran sederhana dari perdagangan adalah bahwa pasar sering bergerak ke samping, tidak dalam tren naik atau turun. Dalam kondisi pasar sideways inilah para pedagang melakukan kerusakan paling besar pada diri mereka sendiri. Anda mungkin pernah mengalami perasaan menjengkelkan yang datang dengan mengembalikan semua keuntungan Anda karena Anda terus berdagang saat pasar berhenti tren dan mulai memotong ke samping. Lalu, apa itu pasar sideways?.
Apa Itu Pasar Sideways?
Pasar sideways adalah situasi di mana harga berfluktuasi dalam kisaran ketat untuk jangka waktu yang lama tanpa tren satu atau lain cara. Ini adalah pergerakan harga horizontal yang terjadi ketika kekuatan penawaran dan permintaan hampir sama. Ini sering mengumumkan periode konsolidasi sebelum harga melanjutkan tren sebelumnya atau berbalik ke tren baru. Pasar sideways artinya bisa disebut sebagai pasar range-bound, pasar mulai, pasar non-tren, atau pasar tanpa tren.
Dalam situasi itu, alih-alih tren harga naik atau turun, harga hanya terombang-ambing dalam kisaran atau saluran horizontal, dengan baik bull maupun bear tidak dapat mengendalikannya. Ini mungkin merupakan periode ketika investor institusional mengakumulasi posisi baru atau mendistribusikan posisi mereka sebelumnya. Kadang-kadang, harga bergerak di antara dua level harga mapan yang membentuk zona support dan resistance, tetapi ada kalanya harga terus berayun naik dan turun sembarangan sambil mempertahankan level rata-rata tertentu.
Dalam situasi ini, pasar sideways dapat disebut sebagai berombak. Ini sering merupakan tanda keragu-raguan, dalam mengantisipasi peristiwa keuangan atau politik atau keputusan ekonomi. Investor jangka panjang biasanya tidak menyukai pasar sideways saham, terutama jika berlangsung lama, karena harga tidak bergerak naik atau turun secara signifikan untuk menghasilkan uang. Namun, pedagang jangka pendek yang berpengalaman tahu bagaimana berdagang di pasar yang terikat kisaran dan menghasilkan uang.
Juga, investor yang cerdas tahu kapan pasar sideways menghadirkan peluang bagus untuk memasuki perdagangan dalam kesiapan untuk munculnya tren baru. Sementara memperdagangkan pasar sideways bisa jadi rumit, strategi opsi tertentu bisa memaksimalkan hasil mereka dalam situasi seperti itu. Beberapa investor mendapat untung dengan menjual call dan put option dengan mendekati tanggal kedaluwarsa, terutama jika penyimpangan sideways diperkirakan akan tetap untuk waktu yang lama.
Dasar-dasar Pergerakan Pasar Sideways
Harga biasanya berayun ke atas dan ke bawah, terlepas dari arah harga. Jika harga sedang tren ke atas, ayunan ke atas akan lebih besar dari ayunan ke bawah, dan jika harga tren ke bawah, ayunan ke bawah akan lebih besar daripada kenaikan. Namun, ketika naik dan turun memiliki ukuran yang relatif sama, pasar tidak membuat perpindahan ke atas atau ke bawah yang signifikan, dan pasar bergerak menyamping!.
Pasar sideways biasanya dicirikan oleh wilayah support dan resistance harga di mana harga berosilasi. Artinya, pasar bergerak sideways jika harga dibatasi dalam batas-batas level support dan resistance yang kuat. Downswing memantul dari level support dan berbalik untuk memulai upswing; ketika upswing menyentuh level resistance, ia berbalik untuk memulai downswing baru lebih seperti tenis yang memantul di antara lantai dan langit-langit. Dalam situasi ini, pasar dikatakan terikat pada kisaran harga tertentu.
Pasar sideways dipandang sebagai periode konsolidasi harga sebelum kelanjutan tren sebelumnya. Periode konsolidasi ini sering diperlukan selama tren yang berkepanjangan, karena hampir tidak mungkin pergerakan harga yang begitu besar untuk bertahan dalam jangka panjang. Namun, itu juga bisa menjadi periode akumulasi atau distribusi. Tidak jarang melihat aksi harga menyamping untuk waktu yang lama sebelum dimulainya tren naik atau tren turun yang baru. Periode akumulasi setelah tren turun sering menandai awal tren naik, sementara periode distribusi setelah tren naik menandakan awal tren turun baru.
Salah satu indikator yang menunjukkan pergerakan harga sideways adalah volume perdagangan, sebagian besar tetap datar selama tren menyamping karena seimbang antara bull and bear. Namun yang terpenting, ia dapat mengetahui kapan penembusan (atau penembusan) diperkirakan akan terjadi, ia melonjak tajam, menunjukkan peningkatan aktivitas di pasar, dan kode warna akan sesuai dengan arah penembusan/penurunan. Trader juga sebaiknya melihat indikator teknis dan pola grafik lainnya untuk memberikan indikator ke mana arah harga dan kapan breakout atau breakdown mungkin terjadi.
Apa yang Digambarkan Pasar Sideways?
Apakah pasar sideways baik atau buruk? Apa yang dikatakannya tentang kondisi pasar dan bagaimana mendekatinya?. Seperti halnya setiap fase di pasar, pasar sideways tidak baik atau buruk, itu semua tergantung bagaimana Anda memandangnya. Pasar sideways hanyalah fase lain di pasar, yang dapat Anda perdagangkan jika Anda memiliki strategi yang cocok untuk kondisi pasar itu atau menjauh dari pasar sampai kondisi pasar yang sesuai dengan strategi Anda muncul.
Tetapi pada dasarnya, pasar sideways memberi tahu Anda bahwa pasar sedang istirahat (konsolidasi), karena ditandai dengan aktivitas perdagangan yang berkurang dan volume perdagangan yang rendah. Konsolidasi adalah bagian normal dari tindakan perdagangan dan sering terjadi setelah beberapa tren yang wajar dalam satu arah. Ini menunjukkan bahwa para pedagang tidak yakin ke arah mana pasar dapat mengambil selanjutnya. Jadi, mereka berhati-hati saat membangun keuntungan di masa lalu, karena mereka menunggu pasar untuk membalikkan arahnya. Semakin lama trader bertahan dan tidak melihat perubahan yang pasti, semakin ingin mendorong harga ke satu arah.
Namun, apa yang akan terjadi setelah istirahat tidak pasti. Harga bisa terus bergerak ke arah yang sama seperti sebelum konsolidasi, atau bisa juga berubah arah dan tren ke arah yang berlawanan. Tapi mungkin ada petunjuk untuk mengetahui kemungkinan arah breakout. Salah satu petunjuknya adalah dengan mempertimbangkan situasi ekonomi secara umum untuk mendapatkan gambaran tentang fase siklus bisnis. Konsolidasi pasar selama transisi siklus bisnis dapat menandakan fase berikutnya dari siklus bisnis dan pembalikan arah pasar.
Misalnya, katakanlah periode pergerakan harga yang ekstrem dan penilaian aset yang tinggi mendahului periode konsolidasi harga, itu bisa menandakan puncak siklus bisnis atau fase distributif pasar. Apa yang mungkin terjadi selanjutnya bisa menjadi pasar bearish. Demikian pula, resesi menandai bagian bawah siklus bisnis, sehingga pasar sideways selama resesi kemungkinan merupakan fase akumulasi di pasar dan bisa menandakan pasar bull baru.
Jadi, penting untuk memperhatikan indikator ekonomi utama, karena mereka dapat memberi tahu Anda fase siklus bisnis; Anda kemudian dapat menggunakan informasi tersebut untuk menafsirkan. Terlepas dari faktor ekonomi (analisis fundamental), petunjuk teknis yang perlu dipertimbangkan adalah munculnya penembusan palsu. Setelah konsolidasi, harga lebih cenderung bergerak ke arah yang berlawanan dengan yang membuat penembusan palsu. Jika ada penembusan palsu ke sisi atas, penembusan sebenarnya bisa ke sisi negatifnya, dan sebaliknya.
Bagaimana Mengidentifikasi Pasar Sideways?
Langkah pertama mungkin tampak intuitif dan jelas tetapi seringkali merupakan poin yang diabaikan oleh para pedagang. Pasar sideways jelas merupakan salah satu di mana aksi harga tidak akan bergulir dalam satu arah yang pasti, (naik atau turun) tetapi berjalan dari sisi ke sisi di layar Anda melalui ledakan singkat pergerakan naik dan turun yang mencerminkan keragu-raguan besar di pasar. Fase konsolidasi atau sideways di pasar mungkin mudah dikenali bahkan untuk trader baru, ketika sudah terbentuk, tetapi bisa menjadi tantangan nyata untuk dikenali karena terbentuk saat pasar bertransisi dari fase tren ke fase konsolidasi.
Biasanya akan membawa pedagang beberapa kerugian sebelum mereka akhirnya menyadari pasar telah kehilangan tren dan arah yang menentukan kecuali mereka memperhatikan elemen sebenarnya dari pasar sideways, periode pergerakan harga cepat singkat. Berlawanan dengan pasar yang sedang tren, pasar sideways sering kali terdiri dari periode singkat aksi harga yang kuat dalam satu arah yang sering akan berbalik segera setelahnya, biasanya bahkan turun dari level support dan resistance jangka pendek yang terbentuk baru-baru ini beberapa periode yang lalu.
Seperti yang diilustrasikan pada grafik di atas, sejumlah besar level jangka pendek dalam kisaran ketat sering kali membuat perdagangan pasar sideways begitu menakutkan. Mereka juga membentuk karakteristik kunci dari fase konsolidasi itu sendiri dan dapat menjadi indikator awal pasar yang mungkin dapat bertransisi ke fase sideways. Sebaliknya, pasar tren yang kuat biasanya akan memiliki kekuatan yang cukup untuk mendorong melalui area kecil dengan relatif mudah.
Tentukan Jangkauan
Setelah Anda mengidentifikasi bahwa pasar Anda sedang (atau sedang memasuki) fase konsolidasi, salah satu langkah pertama yang harus diambil adalah dengan jelas membatasi batas atau kisaran fase konsolidasi itu sendiri. Biasanya, fase-fase ini akan memiliki kisaran atas dan bawah yang jelas yang ditandai oleh level support dan resistance dari sisi ke sisi atau garis dan saluran tren bersudut.
Mengidentifikasi jangkauan hampir sama dengan menandai medan pertempuran Anda yaitu, mengetahui seberapa banyak lapangan permainan yang sebenarnya Anda miliki. Terkadang fase konsolidasi akan terlalu ketat sehingga tidak layak untuk diperdagangkan sama sekali. Di lain waktu, kisarannya bisa cukup lebar untuk memungkinkan Anda berdagang dengan hati-hati.
Semakin lebar kisarannya, semakin banyak 'ruang' yang secara teknis harus Anda ambil dan kelola perdagangan Anda. Dalam kisaran yang sangat ketat, seperti yang diilustrasikan pada grafik di atas, perdagangan bisa lebih berisiko karena area masalah dan level support dan resistance potensial dapat dikelompokkan sangat berdekatan, sehingga sulit untuk berharap banyak dari pergerakan harga.
Menentukan rentang memberi Anda perspektif yang lebih jelas tentang gambaran yang lebih luas. Mengetahui batas atas dan bawah rentang perdagangan juga memungkinkan Anda untuk melihat kisaran itu sendiri untuk penembusan akhirnya ke kedua sisi. Ini sangat berguna ketika tingkat atas dan bawah fase konsolidasi ditentukan oleh garis tren bersudut, seperti dalam pola baji yang secara perlahan menyempit dan mengencangkan aksi harga, yang akhirnya mengarah pada penembusan yang tak terhindarkan.
Identifikasi Midrange dan Semua Level Support/Resistance Internal Lainnya
Langkah selanjutnya adalah menyoroti semua area dalam rentang perdagangan yang berpotensi menyebabkan harga bertahan sebagai support atau resistance. Kuncinya di sini adalah mengidentifikasi semua level. Seringkali, pedagang akan terpaku pada wilayah yang lebih besar dan lebih jelas, yang dalam kasus konsolidasi pasar seringkali hanya bagian atas dan bawah dari kisaran konsolidasi itu sendiri. Triknya adalah mengidentifikasi semua level support dan resistance potensial.
Di pasar yang lemah yang berjuang untuk mendapatkan momentum yang berkelanjutan, bahkan area kecil dari support dan resistance dapat menyebabkan harga bertahan. Oleh karena itu, semua area masalah yang mungkin besar dan kecil perlu ditanamkan ke dalam manajemen perdagangan dan fase perencanaan Anda. Meskipun melakukannya tidak sepenuhnya menghilangkan faktor 'kejutan' yang terkenal dari pasar sideways, hal itu menghilangkan banyak ketidakpastian dan ambiguitas di sekitar aksi harga yang tampaknya tidak dapat diprediksi. Yang paling penting di pasar sideways seringkali adalah kisaran tengah dari area tempat harga berkonsolidasi karena cenderung bertindak sebagai poros harga saat bergerak maju mundur dari kisaran konsolidasi.
Bersiaplah Untuk Ketidakpastian
Meskipun Anda mungkin telah menguraikan semua kemungkinan wilayah pada grafik yang berpotensi menyebabkan masalah harga saat menyentuh wilayah ini, Anda perlu memperhitungkan ketidakpastian yang menyertai perdagangan di pasar yang tidak menentukan yang lemah. Sama seperti harga dapat memantul dan melonjak naik dan turun level jangka pendek dan jangka panjang dalam kisaran konsolidasi, harga mungkin masih rentan terhadap lonjakan atau periode pergerakan tajam yang kuat dan tiba-tiba di kedua arah dari level yang tampaknya jelas dalam kisaran tersebut.
Kemungkinan ini membutuhkan gaya perdagangan yang aman dan konservatif, bahkan untuk metodologi perdagangan yang mungkin memerlukan beberapa agresi selama kondisi pasar tren normal. Apakah itu melibatkan penempatan hard stop pada grafik daripada stop 'mental', menggunakan trailing stop, menonton perdagangan secara langsung (sering disebut sebagai 'mengasuh' perdagangan) atau mengambil keuntungan cepat pada interval singkat, ambil semua tindakan yang diperlukan untuk melindungi diri Anda sendiri. dari membalikkan tindakan pasar.
Salah satu alasan utama mengapa banyak pedagang berjuang untuk berdagang secara efektif di pasar sideways adalah ketidakmampuan mereka untuk meminta keluar cepat yang dapat mereka anggap terlalu dini. Ini agak benar untuk pedagang tren yang biasanya terbiasa mengendarai pelari besar dengan sering mengikuti tren mulus yang kuat.
Grafik di atas menunjukkan salah satu contoh pemantulan yang tampaknya tidak terduga selama aksi pasar sideways. Perhatikan bagaimana harga mundur dari wilayah yang ditandai dalam lingkaran kuning, meskipun akan sulit untuk mengkategorikan area tersebut sebagai level support dan resistance yang jelas. Kami berada jauh di bawah ujung atas kisaran dan juga lebih jauh dari level support dan resistance midrange. Kemunduran semacam inilah yang membutuhkan manajemen perdagangan konservatif ketika pasar berombak dan ragu-ragu.
Temukan Keseimbangan yang Dibutuhkan antara Agresi dan Konservasi
Meskipun sangat penting untuk tidak terlalu agresif saat memperdagangkan pasar sideways, juga penting untuk tidak menjadi ultra konservatif. Faktanya, ketika berada di pasar tren yang kuat, mungkin ada baiknya untuk mempertahankan strategi manajemen perdagangan yang ketat yang mengarah ke, misalnya, trailing stop yang ketat hanya karena Anda berharap untuk mengendarai periode pergerakan harga yang kuat. Di pasar sideways di sisi lain, karena sentimen pasar lemah, mengelola perdagangan terlalu ketat seringkali dapat mengakibatkan perdagangan 'tercekik' karena tipuan harga dalam kisaran perdagangan memantul dari level support dan resistance minor dan mayor yang ditemukan secara internal dalam kisaran tersebut.
Misalnya, memindahkan stop ke titik impas segera setelah perdagangan bergerak di pasar sideways memiliki peluang pukulan yang sangat kuat, yang pada akhirnya menghasilkan hasil tanpa kerugian tanpa keuntungan untuk perdagangan, padahal sebenarnya nilainya jauh lebih besar. Strategi itu bisa saja dimaksudkan untuk melindungi dari aksi harga yang berombak, tetapi manajemen perdagangan ultra-konservatif juga tidak membantu membukukan hasil yang konsisten di pasar sideways. Dalam contoh yang disebutkan di atas, sementara pedagang mungkin telah benar-benar membukukan hasil impas untuk perdagangan, dia secara nyata membuat kerugian.
Ini karena setiap kali Anda mengambil posisi di pasar yang menghasilkan hasil impas, Anda mengekspos sebagian modal Anda pada risiko yang tidak Anda hasilkan.Sangat mudah untuk melihat bagaimana beberapa perdagangan dieksekusi di pasar sideways, masing-masing mengambil hasil impas atau kerugian atau keuntungan kecil, di tengah manajemen perdagangan ultra konservatif, tidak akan banyak menguntungkan ekuitas akun Anda sama sekali. Faktanya, untuk pedagang seperti itu, menghindari perdagangan di pasar sideways sama sekali sebenarnya bisa menjadi langkah yang lebih cerdas karena menghilangkan risiko sepenuhnya.
Untuk pedagang lain yang ingin mengasah keterampilan perdagangan pasar menyamping mereka, sangat penting untuk menemukan keseimbangan sempurna antara agresi dan konservasi dalam hal manajemen perdagangan. Sayangnya, ini mungkin bukan solusi langsung dan sangat bervariasi tergantung pada pasar, strategi, dan preferensi individu pedagang.
Namun, fondasi untuk strategi manajemen perdagangan pasar sideways yang seimbang masih tetap sama dan akan bergantung pada langkah-langkah yang diuraikan di atas. Yaitu, mengetahui batas kisaran konsolidasi, semua area masalah potensial dalam kisaran, dan mengakomodasi kemungkinan pemantulan kejutan di tengah sentimen pasar yang lemah. Ada risiko kerugian yang besar dalam perdagangan berjangka. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.
Strategi Untuk Memperdagangkan Pasar Sideways
Pasar sideways sulit untuk diperdagangkan baik untuk trader jangka pendek maupun investor jangka panjang. Namun, investor buy-and-hold jangka panjang mungkin tidak repot, asalkan dia menganggap aset tersebut secara fundamental sehat dan investasi yang bagus. Dia hanya akan membeli dan menahan dan menunggu dengan sabar sampai pasar naik dan menghasilkan uang untuknya. Namun, masih ada bahaya bahwa periode tersebut mungkin merupakan fase siklus bisnis yang salah, dan pasar beruang muncul. Dengan mengingat hal itu, mari kita lihat bagaimana investor jangka panjang dan pedagang jangka pendek dapat memperdagangkan pasar sideways:
Investor beli dan tahan
Bagi investor buy-and-hold, mencoba mengatur waktu pasar tidaklah penting. Yang penting bagi mereka adalah memiliki alokasi aset yang tepat. Jadi, ketika pasar bergerak ke samping, inilah saatnya untuk menyeimbangkan kembali portofolio dan memastikan bahwa itu terdiversifikasi. Dengan begitu, investor mengurangi risiko sambil menunggu pasar mulai bergerak naik lagi.
Pedagang jangka pendek
Pedagang jangka pendek mendasarkan keputusan perdagangan mereka pada analisis teknis. Dengan analisis teknis, ada dua cara untuk memperdagangkan pasar sideways: memperdagangkan breakout dan memperdagangkan ayunan harga naik dan turun jika kisarannya cukup besar untuk menghasilkan uang.
Berdagang breakout
Pengikut tren dan pedagang momentum suka berdagang breakout. Mereka akan menunggu harga untuk menutup di atas batas atas untuk membeli atau menutup di bawah batas bawah untuk menjual. Beberapa teknik yang mereka gunakan untuk mengetahui validitas breakout adalah konsolidasi mikro di sekitar batas sebelum breakout dan false breakout di arah yang berlawanan.
Perdagangan ayunan harga dalam kisaran
Jika kisaran pergerakan harga menyamping cukup besar, beberapa pedagang jangka pendek akan memperdagangkan ayunan harga dari batas kisaran. Mereka mencoba untuk mengambil posisi long dari batas bawah (level support) dan keluar tepat sebelum batas atas (level resistance). Jika memungkinkan, mereka mencoba melakukan short dari batas atas dan keluar sebelum batas bawah.
Pro dan Kontra Dari Perdagangan Pasar Sideways
Pro
Level masuk dan keluar yang jelas
Biasanya ada level support dan resistance yang ditentukan dengan jelas, sehingga pedagang tahu di mana mencari pengaturan perdagangan. Pola candlestick hammer di level support bisa menjadi sinyal bagus untuk buy dan menetapkan target profit sebelum resistance.
Kontrol risiko yang ketat
Saat memperdagangkan pasar sideways, pedagang sangat berhati-hati. Mereka menetapkan perintah stop-loss untuk meminimalkan kerugian perdagangan.
Kontra
Menimbulkan lebih banyak biaya transaksi melalui perdagangan yang sering
Jenis perdagangan ini biasanya menghadirkan lebih banyak peluang perdagangan daripada perdagangan tren. Dengan semakin seringnya perdagangan, semakin banyak biaya perdagangan dalam spread dan komisi.
Harus menghabiskan lebih banyak waktu di depan layar
Berdagang lebih sering berarti menghabiskan lebih banyak waktu di depan layar untuk menganalisis pasar, menempatkan perdagangan, dan memantaunya.
Pikiran Akhir
Istilah "pasar sideways," dan "trendless," sering digunakan secara bergantian. Jika seseorang mengacu pada pasar tertentu sebagai “tanpa tren”, mereka mengatakan bahwa pasar sedang diperdagangkan menyamping. Tren menyamping terdiri dari pergerakan harga horizontal di mana kekuatan penawaran dan permintaan berada pada keseimbangan. Ketika tren naik atau turun sedang bergerak, dan harga tiba-tiba tren menyamping untuk periode sementara, ini dikenal sebagai "konsolidasi."
Konsolidasi sering mendahului kelanjutan dari uptrend atau downtrend. Jika harga dalam tren menyamping, baik permintaan maupun penawaran tidak cukup dominan untuk membentuk tren naik atau turun. Banyak pedagang juga menyebut pergerakan harga menyamping sebagai "fase kemacetan." Periode konsolidasi/kemacetan sering mengakibatkan harga berfluktuasi antara level support dan resistance utama. Untuk fase ini berakhir, permintaan harus mengalahkan pasokan, sehingga melembagakan tren naik, atau, pasokan harus mengalahkan permintaan, sehingga melembagakan tren turun.
Artikel Populer
- 25 Orang Terkaya di Dunia Tahun 2023
Dibandingkan dengan tahun lalu, 25 orang terkaya ini lebih miskin $200 miliar dibandingkan tahun lalu, namun kekayaan mereka masih $2,1 triliun.
2024-01-30 TOPONE Markets Analyst
menanti
Bonus rabat untuk membantu investor berkembang di dunia trading!
