Penjelasan Lengkap ETF: Dasar-dasar Investasi

Popularitas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah meroket dalam beberapa tahun terakhir. Pada tahun 2003, hanya ada sekitar 100 ETF. Saat ini, ada lebih dari 2.000. Meskipun reksa dana masih mengandung jumlah aset yang lebih besar jika dibandingkan dengan ETF, ETF dengan cepat mengejar. Dana yang diperdagangkan di bursa, singkatnya ETF, adalah dana investasi yang memungkinkan Anda membeli sekeranjang besar saham individu atau obligasi pemerintah dan korporasi dalam satu pembelian. Pikirkan ETF sebagai pembungkus investasi, seperti tortilla yang menyatukan bahan-bahan komponen burrito, tetapi alih-alih tomat dan nasi dan selada dan keju, burrito ini diisi dengan stok atau obligasi dan kurang enak dimakan dengan salsa.

Apa itu ETF?

ETF adalah singkatan dari “exchange-traded fund”. ETF berada di bawah payung ETP (produk yang diperdagangkan di bursa). ETF mirip dengan reksa dana, yang merupakan cara lain untuk membeli banyak saham sekaligus, tetapi ada beberapa perbedaan utama. Sementara reksa dana cenderung memiliki manajer reksa dana manusia yang secara aktif memperdagangkan saham masuk dan keluar saham reksa dana berdasarkan mana yang mereka prediksi akan naik atau turun, sebagian besar ETF tidak dikelola oleh manusia.

Sebaliknya, banyak ETF diprogram dengan algoritme yang melacak seluruh sektor atau indeks ekonomi, seperti S&P 500 atau pasar obligasi Amerika Serikat. Untuk alasan ini, reksa dana umumnya disebut sebagai “dikelola secara aktif” dan ETF “dikelola secara pasif,” meskipun ada banyak pengecualian untuk aturan ini. Juga, tidak seperti reksa dana, yang dihargai hanya sekali sehari, ETF dapat dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan seperti halnya saham individu. Ini menjelaskan mengapa mereka disebut dana "diperdagangkan di bursa".

Contoh ETF sederhana dengan analogi Lukisan

Katakanlah Anda adalah bagian dari kerumunan kecil yang memuja Dali. Karya di atas (kami akan menyebutnya lukisan) dilelang dan dijual dengan harga yang sangat tinggi yaitu 100 juta dolar. Anda berada di pelelangan, tetapi Anda hanya memiliki $500 untuk diinvestasikan. Bukankah lebih bagus jika Anda bisa membeli sepotong lukisan (mungkin setitik kecil cat) hanya dengan $500?. Dengan begitu, jika, dalam 10 tahun, lukisan itu bernilai dua kali lipat, Anda akan mendapat untung $500. “Pengumpulan” dana ini pada dasarnya adalah ETF. Dengan menggabungkan uang Anda dengan orang lain, Anda dapat menciptakan kekayaan yang cukup untuk membeli karya seni lengkap (atau kategori aset). Jadi bagaimana cara kerjanya di sini?.

“Membuat” dana ETF

Pencipta (atau penjual) lukisan tersebut akan membuat “dana” dan menyimpan lukisan tersebut dalam dana ini. Selanjutnya, pencipta akan menerbitkan 20 juta saham untuk membuat seluruh nilai 100 juta dolar dari dana tersebut. Karena aset dana bernilai 100 juta, dan pencipta menerbitkan 20 juta saham, maka setiap saham harus bernilai (100/20) $5/saham. Pengaturan ini memungkinkan kita untuk membeli bagian dari dana ini hanya dengan $5. Kami kemudian dapat mengambil bagian dalam peningkatan dan penurunan nilai lukisan dari waktu ke waktu. Tapi dimana kita melakukan jual beli saham kita?. Bagaimana jika kita memiliki lokasi sentral dengan broker dan trader yang dapat membantu memfasilitasi transaksi tersebut?.

“Mendaftarkan” dana ETF

Terakhir, pencipta dana akan secara terbuka mendaftarkan saham $5 ini di bursa saham. Setelah langkah ini selesai, investor dari seluruh dunia dapat membeli saham dari dana ini, oleh karena itu memberikan semua orang paparan lukisan 100 juta dolar. Karena kita ingin menginvestasikan $500 untuk lukisan itu, berapa banyak saham yang dapat kita beli?. Cukup dengan membagi total investasi ($500) dengan harga per-saham ($5) memberi kita tepat 100 lembar saham.  Sekarang katakanlah lima tahun berlalu dan lukisan itu sekarang bernilai $200 juta dolar. Berapa nilai investasi awal kita sebesar $500?. $1.000, kita kemudian dapat menjual saham kami kembali di pasar terbuka untuk mengunci keuntungan kita.

ETF beroperasi seperti contoh lukisan ini; itu adalah metode membagi portofolio aset menjadi beberapa saham. Dengan demikian, kami mengizinkan investor dari semua ukuran yang berbeda untuk berpartisipasi dalam kepemilikan aset dana tersebut. Sekali lagi, membeli ETF sangat mirip dengan membeli saham perusahaan. Jika Anda membeli harga saham Apple (AAPL), Anda akan memiliki sebagian kecil kepemilikan perusahaan dari saham Apple. Alih-alih memiliki kepemilikan di satu perusahaan, ETF memungkinkan kita untuk memiliki banyak perusahaan (atau jenis kelas aset apa pun, seperti energi) melalui satu dana. Oleh karena itu, ETF adalah alat yang hebat untuk mendemokratisasikan investasi.

Contoh ETF dunia nyata: S&P 500 ETF Trust (SPY)

Jika Anda memahami analogi lukisan di atas, Anda seharusnya tidak memiliki masalah dalam memahami cara kerja ETF dunia nyata, seperti SPDR S&P 500 ETF Trust State Street , atau hanya SPY. ETF SPY adalah ETF paling populer di dunia. Ini memperdagangkan lebih dari saham satu perusahaan mana pun di dunia selama hari tertentu. Mengapa?. Karena apa yang dicoba untuk dilacak S&P 500 index. Indeks tertimbang ini melacak kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan terbesar yang terdaftar di bursa saham di Amerika Serikat. Untuk melacak indeks S&P 500, SPY, oleh karena itu, membeli SEMUA saham komponen yang membentuk S&P 500 secara tertimbang. Jadi kita bisa melihat mengapa orang ingin membeli SPY sekarang. Saat ini, Anda dapat membeli satu saham SPY seharga $450. Itu berarti dengan $450, Anda mendapatkan eksposur ke semua perusahaan dalam S&P 500.

Jenis-jenis ETF

Meskipun varietas ETF tidak sebanyak butiran pasir di pantai dunia, ada jumlah dan variasi yang mengejutkan, bahkan mungkin lebih banyak daripada sekuel dan spin-off "Fast & Furious"  — dan jumlahnya terus bertambah setiap hari. Berikut adalah kelas aset utama dan produk investasi yang termasuk dalam kategori ETF terbesar.

ETF pelacakan pasar saham

ETF yang mencerminkan indeks seperti pasar saham atau obligasi sejauh ini telah menarik investasi paling banyak dari investor individu. Salah satu versi populer memungkinkan investor untuk memiliki saham kecil dari ekonomi Amerika dengan  berusaha untuk mencerminkan S&P 500, indeks dari 500 perusahaan Amerika yang diperdagangkan secara publik dengan kapitalisasi pasar tertinggi. Karena S&P 500 atau indeks besar lainnya seperti Dow Jones Industrial Average atau NASDAQ-100 secara alami menyukai perusahaan terbesar, mereka yang berusaha mendiversifikasi kepemilikan mereka dengan perusahaan yang lebih kecil mungkin juga ingin mempertimbangkan ETF yang melacak sektor yang berbeda. S&P 400, misalnya, melacak perusahaan publik berkapitalisasi menengah dan Russell 2000 melacak perusahaan publik berkapitalisasi kecil.

ETF pelacakan sektor

Jika Anda ingin fokus pada sektor ekonomi tertentu, daripada keseluruhannya, Anda mungkin ingin berinvestasi di ETF pelacakan sektor. Dua raksasa riset keuangan, MSCI dan S&P, mengembangkan taksonomi ekonomi global yang dapat menempatkan semua perusahaan publik di salah satu dari 11 sektor utama dan menjulukinya sebagai Standar Klasifikasi Industri Global (GICS). Sektor-sektor di GICS adalah:

• Layanan komunikasi

• Kebijaksanaan konsumen

• Bahan pokok konsumen

• Energi

• Keuangan

• Kesehatan

• Industri

• Teknologi Informasi

• Perumahan

• Kebutuhan pokok

  
  

Anda tidak hanya akan menemukan beberapa ETF yang melacak masing-masing sektor ini, sekarang juga tersedia ETF yang melacak subkategori dari setiap sektor, yang dari terbesar hingga terkecil dikategorikan sebagai Kelompok Industri, Industri, dan Sub-Industri. Jadi jika Anda secara khusus ingin fokus pada area seperti perusahaan minyak mentah, ada ETF untuk itu. MSCI menyelenggarakan  alat interaktif praktis  yang memberikan gambaran umum tentang 11 sektor dan sub kategorinya.

ETF internasional

Mereka yang menginginkan eksposur ke saham internasional dapat memilih untuk berinvestasi di salah satu dari beberapa jenis ETF internasional, yang dijelaskan di bawah ini.

ETF yang fokus pada semua ekonomi di luar Amerika Serikat

ETF seperti  Vanguard's Total International Stock ETF  berusaha untuk "melacak kinerja saham yang dikeluarkan oleh perusahaan yang berlokasi di pasar maju dan berkembang, tidak termasuk Amerika Serikat." Jadi satu harga akan memberi Anda eksposur ke hampir semua ekonomi di luar AS. Anda juga dapat berinvestasi di ETF yang melacak pasar saham negara tertentu, seperti Bursa Efek Toronto atau Bursa Efek Tokyo.

ETF yang fokus pada pasar negara maju

Pasar maju adalah pasar negara-negara yang memiliki ekonomi yang mapan, umumnya memiliki aturan hukum yang mapan, dan secara teknologi lebih maju dibandingkan dengan negara-negara lain di dunia. Beberapa contoh negara maju adalah Australia, Jepang, dan Jerman. ETF pasar maju akan memberikan eksposur luas ke semua pasar maju. iShares MSCI EAFE ETF BlackRock  adalah contoh yang menonjol.

ETF yang fokus pada pasar negara berkembang

Ungkapan "pasar negara berkembang" diciptakan pada tahun 1981 oleh ekonom Antoine van Agtmael ketika dia bekerja untuk Perusahaan Keuangan Internasional Bank Dunia. Itu ditawarkan sebagai alternatif dari konotasi negatif yang disarankan oleh frasa "dunia ketiga." Negara-negara berkembang – seperti Brazil, Cina, Rusia, dan Turki – adalah negara-negara dengan gaji rata-rata per kapita yang relatif rendah yang secara politik kurang stabil dibandingkan pasar maju tetapi terbuka untuk investasi internasional. Meskipun berinvestasi di pasar negara berkembang cenderung lebih berisiko daripada pasar negara maju, risikonya agak berkurang ketika ETF berinvestasi di banyak pasar negara berkembang. ETF Pasar Berkembang FTSE Vanguard, yang terbesar dari jenis aset yang dikelola, berusaha untuk "melacak dengan cermat kembalinya FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index."

ETF yang fokus pada ekonomi satu negara di luar AS

Punya (peringatan permainan kata-kata murahan yang tidak bisa dimaafkan)  yen  untuk diinvestasikan dalam ekonomi Jepang? BlackRock iShares MSCI Japan ETF  menjanjikan investor kemampuan untuk "mengakses pasar saham Jepang dalam satu perdagangan." Ada banyak cara untuk berinvestasi dalam ekonomi apa pun. Dan jika Anda pernah membaca tentang  betapa sulitnya membeli beberapa saham asing, seperti Samsung Korea Selatan , Anda dapat memutuskan itu lebih baik dan jauh lebih mudah untuk membeli, misalnya, ETF Korea Selatan.  iShares MSCI Korea Selatan ETF  tidak hanya akan membuat Anda memiliki saham di pembuat ponsel Galaxy, tetapi juga sedikit motor Hyundai untuk demi diversifikasi.

ETF tematik

Jika ETF adalah keluarga dari sebagian besar aset yang dapat dipasarkan, ETF tematik akan mewakili sepupu unik dengan kumis stang dan burung beo besar di bahunya. Beberapa ETF ini berusaha membuat pernyataan dengan berinvestasi hanya di perusahaan yang ramah lingkungan. Mereka dikenal sebagai  dana ESG  (lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan), atau dana yang bertanggung jawab secara sosial. Lainnya bertindak sebagai pencari tren keuangan, seperti ETF ganja yang sedang berkembang, dibuat untuk mengambil keuntungan finansial dari melonggarnya undang-undang ganja di Kanada dan AS. Beberapa ETF tematik dikelola secara aktif dan hadir dengan rasio biaya manajemen yang jauh lebih tinggi yang sering kali mendekati atau sama dengan reksa dana yang dikelola secara aktif. Tapi kemudian ada opsi Wealthsimple. Investasi kami yang bertanggung jawab secara sosial dan ETF halal akan memberi Anda eksposur terfokus yang Anda inginkan — dan mereka memiliki beberapa biaya terendah di industri.

ETF yang kompleks

Ada banyak, banyak ETF yang tidak serta merta bertaruh pada pasar saham yang baru saja naik. ETF leverage dan dana yang diperdagangkan di bursa terbalik ini harus dihindari oleh investor rata-rata — kecuali jika Anda benar-benar tahu apa yang Anda lakukan dan, katakanlah, dapat menjelaskan cara kerja derivatif kepada siswa kelas tiga.

Keuntungan investasi ETF

1. Komisi pialang: ETF memungkinkan Anda membeli beberapa sekuritas dalam satu transaksi, artinya komisi pialang lebih sedikit.

2. Risiko: Diversifikasi ETF di berbagai kelas aset, industri, dan jenis investasi dapat menurunkan risiko investasi.

3. Likuiditas: ETF menawarkan likuiditas yang lebih besar karena perdagangan intraday, yang berarti Anda dapat membeli dan menjual ETF kapan saja selama jam pasar reguler.

4. Rasio biaya: ETF cenderung memiliki rasio biaya rendah karena sebagian besar melacak indeks tertentu.

5. Pajak: ETF cenderung hemat pajak karena ETF jarang menciptakan kewajiban pajak capital gain.

Kekurangan investasi ETF

ETF dapat berkontribusi pada diversifikasi portofolio, namun ada beberapa kelemahan yang perlu dipertimbangkan sebelum membeli atau menjual ETF.

1. Biaya: ETF yang dikelola secara aktif mungkin memiliki biaya manajemen yang tinggi.

2. Jual: Mungkin sulit untuk menjual ETF Anda pada waktu yang Anda inginkan jika pasar bergejolak atau jika Anda memiliki ETF yang diperdagangkan tipis  (yaitu, ETF di sektor yang lebih khusus).

3. Pelacakan: ETF yang dirancang untuk melacak indeks tertentu mungkin gagal untuk benar-benar cocok dengan indeks itu atau mungkin tertinggal di belakang.

4. Pengembalian: Indeks ETF biasanya tidak akan mengungguli indeks dasarnya, jadi Anda hanya akan mendapatkan pengembalian rata-rata.

5. Kontrol: Tidak ada kontrol atas sekuritas tertentu yang dibeli atau dijual di ETF—yaitu Anda hanya dapat mengontrol parameter umum yang ditentukan oleh jenis ETF.

Bagaimana cara membeli ETF?

Siapkan akun investasi

Untuk membeli ETF, Anda perlu menyiapkan akun investasi, khususnya akun pialang . Anda dapat memilih akun layanan lengkap di mana Anda akan memiliki akses ke penasihat keuangan yang akan memberi Anda saran dan membeli ETF atas nama Anda. Jika Anda merasa percaya diri melakukan sesuatu sendiri dan ingin menghemat biaya, maka Anda dapat membuka akun pialang diskon online dan membeli ETF untuk Anda sendiri.

Gunakan robo-advisor

Anda juga dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dengan robo-advisor. Robo-advisor adalah platform digital yang menggunakan algoritme untuk membantu Anda memilih dan mengelola investasi Anda. Penasihat robo menyediakan banyak layanan yang sama dengan manajer akun layanan lengkap tetapi sebagai penasihat manusia adalah perangkat lunak!. Jangan khawatir, ini tidak semua tentang perangkat lunak dan robot, penasihat robo masih mempekerjakan manusia untuk merancang algoritme, menjawab pertanyaan Anda, dan membantu Anda. 

Tentukan jenis ETF yang ingin Anda beli

Jika Anda telah memutuskan untuk menempuh rute DIY dan membeli ETF sendiri, maka langkah Anda selanjutnya adalah melakukan riset. Apakah Anda menginginkan ETF yang mengikuti indeks seperti S&P 500 atau mungkin Anda tertarik dengan ETF yang melacak sektor pasar tertentu seperti teknologi atau energi? Banyak akun pialang diskon menyediakan alat penelitian dan penyaringan yang akan membantu Anda meninjau dan membandingkan ETF yang berbeda pada hal-hal seperti kinerja dan biaya. Proses ini bisa sangat melelahkan, terutama bagi seorang pemula. Jika Anda pembeli pertama kali, Anda mungkin ingin mempertimbangkan ETF berbiaya rendah yang melacak indeks seperti S&P 500.

Putuskan berapa banyak yang ingin Anda belanjakan

Putuskan berapa banyak yang dapat Anda belanjakan dan bagaimana Anda ingin menginvestasikan uang Anda. Pembayaran lump-sum mungkin merupakan pilihan keuangan yang lebih baik, terutama jika Anda ingin menghindari biaya dan komisi yang terkait dengan perdagangan ETF. Namun, rata-rata biaya dolar adalah strategi investasi lain yang dapat Anda pertimbangkan. Rata-rata biaya dolar melibatkan pembuatan investasi yang teratur dan terjadwal (mingguan, bulanan, triwulanan). Manfaat utama dari rata-rata biaya dolar adalah Anda tidak melakukan investasi besar saat pasar sedang tinggi. Dengan membagi pembayaran, Anda akan melakukan beberapa pembelian saat harga tinggi dan beberapa saat harga rendah, sehingga membantu untuk meratakan semuanya!. Karena banyak ETF membebankan komisi penjualan untuk pembelian atau penjualan, pastikan Anda meneliti biaya untuk melihat apakah rata-rata biaya dolar sepadan.

Danai akun Anda

Sebelum Anda dapat membeli ETF, Anda perlu memastikan bahwa Anda telah menyetor uang ke akun Anda. Anda dapat mendanai akun Anda dengan mentransfer uang dari cek atau rekening tabungan Anda atau dengan menulis cek. Ketahuilah bahwa proses ini dapat memakan waktu beberapa hari, tetapi begitu uang masuk ke rekening, Anda siap untuk mulai berinvestasi!

Lakukan pembelian

Anda telah membuka akun pialang Anda, meluangkan waktu untuk meneliti ETF, dan sekarang saatnya untuk mengeksekusi pesanan. Hal pertama yang perlu Anda lakukan adalah memasukkan simbol ticker untuk ETF yang ingin Anda beli. Simbol ticker adalah serangkaian huruf yang mewakili keamanan yang Anda coba beli. Misalnya, jika Anda mencari ETF yang melacak S&P 500, Anda mungkin tertarik dengan ETF Vanguard S&P 500. ETF ini memiliki simbol ticker “VOO.” Hal-hal lain yang perlu Anda ketahui untuk membeli ETF Termasuk:

• Ask price: Ini adalah harga terendah yang bersedia diterima penjual untuk ETF.

• Bid price: Ini adalah jumlah yang bersedia dibayar pembeli untuk ETF.

• Quantity: Berapa banyak saham yang ingin Anda beli? Katakanlah Anda ingin menghabiskan $200. Untuk mengetahui berapa banyak saham yang Anda mampu, Anda cukup membagi $200 dengan biaya ETF – katakanlah harganya $40 per saham ($200/ $40 = 5).

• Order type: “Order” bertanggung jawab untuk memberikan instruksi tentang bagaimana Anda ingin membeli ETF. Dua jenis order yang paling umum adalah market atau limit order.

• Market order memungkinkan Anda untuk membeli ETF segera pada harga pasar. Hal yang baik tentang pesanan pasar adalah pesanan Anda akan terisi dengan cepat. Namun, tidak ada jaminan harga.

• Dengan limit order, Anda menentukan harga yang bersedia Anda bayar untuk ETF dan pesanan hanya terpenuhi ketika harga (atau lebih rendah) tercapai. Jadi, harga dijamin namun, jika harga tersebut tidak tersedia maka order Anda tidak akan dieksekusi.

• Time in force: Ini memungkinkan Anda untuk menentukan berapa lama pesanan Anda akan tetap aktif sebelum kedaluwarsa. Jika ada istilah yang asing bagi Anda saat membeli ETF, Anda dapat mencarinya di situs pialang, google, atau hubungi pialang dan berbicara dengan seseorang. Setelah Anda mengisi pesanan Anda, dan memeriksanya dengan cermat untuk memastikan semuanya benar, Anda siap untuk menekan tombol beli!.

Pemikiran akhir

Penting untuk diketahui bahwa meskipun biaya ETF umumnya lebih rendah, biaya tersebut juga dapat sangat bervariasi dari dana ke dana, tergantung pada penerbit serta kompleksitas dan permintaan. Bahkan ETF yang melacak indeks yang sama memiliki biaya yang berbeda. Sebagian besar ETF adalah investasi yang dikelola secara pasif; mereka hanya melacak indeks. Beberapa investor lebih menyukai pendekatan langsung dari reksa dana, yang dijalankan oleh manajer profesional yang mencoba mengungguli pasar. Ada ETF yang dikelola secara aktif yang meniru reksa dana, tetapi mereka datang dengan biaya yang lebih tinggi. Jadi pertimbangkan gaya investasi Anda sebelum membeli.