फ्रंट रनिंग क्या है? एक पूर्ण गाइड

फ्रंट रनिंग को टेलगेटिंग के रूप में भी जाना जाता है, जो विदेशी मुद्रा व्यापार के दायित्वों के खिलाफ काम करने के लिए एक धोखाधड़ी गतिविधि के रूप में कार्य करता है। यदि कोई व्यापारी गैर-सार्वजनिक जानकारी के माध्यम से कोई स्टॉक या अन्य संपत्ति खरीद / बेच रहा है, तो यह व्यापारिक बाजार में अवैध हो जाता है।

विदेशी मुद्रा बाजार सिर्फ आपको कुछ मुनाफा कमाने के बारे में नहीं है, बल्कि यह आपको बेईमानी में भी ले जाता है। इसलिए, इस गाइड के माध्यम से, हम बताएंगे कि फ्रंट रनिंग ट्रेडिंग क्या है और यह कैसे काम करती है।

फ्रंट रनिंग क्या है ?

अगर हम फ्रंट रनिंग डेफिनिशन की बात करें तो यह एक ऐसी स्थिति है जिसमें कोई निवेशक या ब्रोकर ट्रेड मार्केट से जुड़ जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि संपत्ति की कीमतों को प्रभावित करने वाले बड़े गोपनीय व्यापार से निपटने के लिए उनके पास गहन दूरदर्शिता है।

फ्रंट रनिंग को टेलगेटिंग या फॉरवर्ड-ट्रेडिंग का उपनाम भी दिया जाता है। यह आम तौर पर तब होता है जब एक स्टॉकब्रोकर एक विशिष्ट स्टॉक के विभिन्न शेयरों को खरीदने की उनकी ठोस योजनाओं को जानता है। वे एक समान स्टॉक से स्वयं भी शेयर खरीद सकते हैं।

यह अक्सर तब होता है जब कोई ब्रोकर या विश्लेषक ग्राहकों की सिफारिशों को बेचने या खरीदने की अपनी फर्म की योजना से पहले अपने खाते से शेयर बेचता या खरीदता है।

फ्रंट रनिंग कैसे काम करता है ?

फ्रंट रनिंग आम तौर पर पर्याप्त आर्थिक लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य से किया जाता है। यह तब होता है जब व्यापारी या दलाल बड़े गैर-प्रचारित आदेश से ठीक पहले कुछ ट्रेड करता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक ब्रोकर को एक ग्राहक से सिंडिकेट कंपनी के दस लाख शेयर खरीदने का ऑर्डर मिला है। और क्लाइंट के अनुरोध को निष्पादित करने के लिए, ब्रोकर अपने ट्रेडिंग अकाउंट के लिए उसी स्टॉक के लिए ऑर्डर देता है।

फिर वे ग्राहक के आदेश देंगे, जिसके साथ ग्राहक के थोक आदेश के कारण स्टॉक की कीमत में तेजी से वृद्धि होगी। इससे उस ब्रोकर को भारी मुनाफा होगा। इस प्रकार, यह एक अवैध प्रथा बन जाती है जो उस दलाल या व्यापारी को कुछ अनुचित लाभ प्रदान करती है।

फ्रंट रनिंग के उदाहरण

आइए नीचे दिए गए उदाहरणों के रूप में फ्रंट रनिंग महत्व पर प्रकाश डालें:

उदाहरण 1

मान लीजिए कि एक ब्रोकर को ट्रेड मार्केट में सैमको आईएनसी के 40 लाख शेयर बेचने का ऑर्डर मिला है। बिक्री के परिणाम के आधार पर, कीमत में गिरावट का सामना करना पड़ेगा। इसलिए, ब्रोकर उन्हें प्राप्त बिक्री आदेश को निष्पादित करने से पहले अपने ट्रेडिंग खाते से SAMCO INC के लगभग 1000 शेयर बेचेगा।

सैमको आईएनसी के 40 लाख शेयरों की बिक्री की योजना के अनुसार, कीमतों में गिरावट शुरू हो गई। ब्रोकर तब अधिकतम 1000 शेयर खरीदकर शॉर्ट पोजीशन को कवर करता है और इस तरह एक अलग राशि से भारी लाभ कमाता है।

उदाहरण #2

एक विशेषज्ञ ने VOYAGE INC के बारे में निवेश से संबंधित एक रिपोर्ट बनाई। लेकिन इस रिपोर्ट को अभी भी सभी निवेशकों के बीच प्रसारित करने की आवश्यकता है, जो VOYAGE INC के लिए खरीदारी की राय प्रदर्शित करता है।

एक बार रिपोर्ट प्रसारित हो जाने के बाद, कई निवेशक VOYAGE INC के शेयर खरीदेंगे। और इससे शेयर की कीमत और बढ़ जाएगी।

रिपोर्ट निवेशकों तक पहुंचने और इससे लाभ होने से ठीक पहले विशेषज्ञ VOYAGE INC के 500 शेयर खरीदेंगे।

क्या मोर्चा अवैध रूप से चल रहा है?

फ्रंट रनिंग स्टॉक को अनैतिक और अवैध माना जाता है क्योंकि वे निजी जानकारी का लाभ उठाते हैं जो सार्वजनिक रूप से उपलब्ध नहीं है। हालांकि, व्यापारियों और शेयरधारकों के पास फर्म की निवेश योजनाओं से संबंधित कुछ अंदरूनी जानकारी तक लगातार पहुंच होगी।

व्यापारी और दलाल इस गोपनीय जानकारी का उपयोग निवेश करने के लिए करेंगे जो उनके पक्ष में व्यक्तिगत लाभ का हो सकता है। ऐसी कोई भी संपत्ति खरीदना जो पहले से ही सार्वजनिक हो एक अवैध कार्य माना जाएगा।

आप फ्रंट रनिंग को कैसे रोक सकते हैं?

आप सख्त आधार पर लेन-देन की व्यापक निगरानी करके फ्रंट रनिंग के आगमन को रोक सकते हैं। एक व्यापारी को लेन-देन में नैतिक होने के उच्च मानकों को बनाए रखने की भी आवश्यकता होती है। आंतरिक रूप से सतर्क पाए जाने पर प्रतिभूति विनिमय आयोग द्वारा उन पर अंकुश लगाया जा सकता है।

एक प्रमुख घटक जिसके साथ आप इस तरह की कार्रवाइयों को सख्ती से दंडित करके आगे बढ़ने से रोक सकते हैं। आंतरिक नियंत्रण में सख्ती या सावधानी की कमी निवेशकों को होने वाले ऐसे नुकसान का प्राथमिक कारण है।

किसी और के पैसे का प्रबंधन करने वाले किसी भी व्यक्ति का एक सीमित विश्वास होता है, और एक बार यह विश्वास खो जाने के बाद, इसे फिर से प्राप्त नहीं किया जाएगा।

व्यापारी फ्रंट रनिंग का उपयोग कैसे करते हैं?

एक मौद्रिक लाभ प्राप्त करने के लिए, व्यापारी गैर-प्रकाशित आदेश जानकारी का उपयोग करेगा। ऑर्डर देने से पहले ट्रेडर अक्सर क्लाइंट की जानकारी का उपयोग कुछ सौदे करने के लिए करता है। इसके बाद ब्रोकर या ट्रेडर अपने ट्रेडिंग अकाउंट पर ऑर्डर देता है।

यह अंततः एक ऐसे बिंदु में परिणत होगा जहां एक व्यापारी या दलाल ग्राहक के आदेश दिए जाने के बाद कुछ बड़े लाभ कमाता है। इस प्रकार, उस विशिष्ट कंपनी की साझा कीमत भी बाद में एक उच्च गति का अनुभव करेगी।

कोई भी ब्रोकर उस फर्म की खरीद और बिक्री की सिफारिशों को जारी करने से पहले शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए फ्रंट रनिंग का उपयोग कर सकता है।

फ्रंट रनिंग क्यों महत्वपूर्ण है ?

एक उदाहरण के माध्यम से फ्रंट-रनिंग को बेहतर ढंग से समझना हमेशा अनिवार्य अनुभव होता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी ब्रोकर को किसी क्लाइंट से 50,000 कंपनी के शेयर खरीदने का अनुरोध प्राप्त हुआ है।

ब्रोकर क्लाइंट से ऑर्डर तब तक रखेगा जब तक वे समान स्टॉक के लिए अपने खाते के लिए ऑर्डर निष्पादित नहीं करते। जैसे ही ग्राहक का अनुरोध किया जाता है, ग्राहक के ऑर्डर के पैमाने के कारण ही शेयर की कीमत बढ़ जाती है।

वृद्धि ब्रोकर को तत्काल लाभ प्रदान करती है। दूसरी ओर, अंदरूनी व्यापार के समान, फ्रंट-रनिंग, ब्रोकर को अनुचित लाभ प्रदान करता है, जिसके पास गोपनीय जानकारी होती है जो परिसंपत्ति की कीमत को प्रभावित करेगी।

कंपनियों या व्यक्तियों को उन संपत्तियों में कुछ पदों पर रहने की भी अनुमति है जिन पर वे चर्चा या अनुशंसा करते हैं। लेकिन बहस या सिफारिश के दौरान इन पदों का खुलासा होना चाहिए।

किसी पद का होना गैरकानूनी नहीं है, लेकिन अगर आप किसी गैर-सार्वजनिक जानकारी से लाभ उठाने की कोशिश कर रहे हैं तो यह अवैध है।

शॉर्ट-सेलर्स जल्दी से शॉर्ट पोजीशन को ढेर कर सकते हैं, और फिर वे आम जनता के लिए शोध को प्रकट करते हैं क्योंकि वे स्टॉक को छोटा करना शुरू करते हैं। यह एक अनैतिक कार्य नहीं हो सकता है क्योंकि शॉर्ट-सेलर इस पूरी स्थिति का पूरा फायदा उठाने की कोशिश कर रहा है।

बाद वाला इस शॉर्ट सेल का पंप और डंप संस्करण बन सकता है।

फ्रंट रनिंग के क्या फायदे और नुकसान हैं?

लाभ

• यह बड़े बैल संस्थागत व्यापारियों के माध्यम से मूल्य आंदोलन पर कोई प्रभाव डाले बिना बड़े पैमाने पर सुरक्षा लेनदेन में सहायक है।

• यह छोटे निवेशकों के लिए एक अत्यधिक लाभकारी व्यापारिक गतिविधि है। हालांकि यह अवैध है, व्यापारी बिना किसी अतिरिक्त लागत के सीमित समय में भारी मुनाफा कमा सकते हैं।

• यदि ब्रोकर अपने किसी क्लाइंट को यह ट्रेडिंग सलाह देते हैं तो उन्हें कुछ कमीशन भी प्राप्त होगा।

• इसका पता लगाना आसान नहीं होगा क्योंकि यह एक्सचेंज कमीशन की जांच से पूरी तरह मुक्त है क्योंकि यह एक सामान्य ट्रेडिंग तंत्र को प्रदर्शित करता है।

• जैसे ही कोई और महत्वपूर्ण लेन-देन सार्वजनिक रूप से प्रकट होता है, तो ग्राहक के लेन-देन से पहले बिक्री और खरीद की अवधारणा बिल्कुल भी अवैध नहीं है।

नुकसान

• यह पूरी प्रक्रिया अनैतिक और अवैध है।

• अगर किसी क्लाइंट ने अचानक उस ऑर्डर को वापस लेने का फैसला किया है, तो उस ब्रोकर द्वारा दिए गए ऑर्डर को या तो कोई लाभ नहीं होगा या भारी नुकसान होगा।

• यह उन शुरुआती निवेशक ग्राहकों के लिए फायदेमंद नहीं है, जिन्होंने लेन-देन के अनुरोध किए हैं, यदि कोई दलाल सार्वजनिक रूप से इस खबर का खुलासा करता है तो साझा मूल्य अधिक हो जाता है।

• यदि यह विनिमय आयोग की जांच के दायरे में आता है, तो व्यापारी या दलाल को भारी दंड का सामना करना पड़ता है। इस तरह के अभ्यास में खुद को शामिल करने के लिए उन पर कड़ी सजा का आरोप लगाया जाएगा।

आप फ़्रंट-रनिंग ट्रेड का पता कैसे लगा सकते हैं ?

जैसे ही आप सामने चल रहे व्यापार का पता लगाते हैं, आपको अपने सभी व्यापारों की निगरानी करनी चाहिए और लेनदेन में नैतिकता बनाने के लिए उच्च मानकों को बनाए रखना चाहिए। इसे अक्सर प्रतिभूति और विनिमय आयोग के माध्यम से नियंत्रित किया जा सकता है यदि वे इसे करने के लिए सतर्क हैं।

फ्रंट रनिंग को रोकने के लिए सभी अपराधियों को कड़ी से कड़ी सजा मिलनी चाहिए। देखभाल की कमी और सख्ती आम तौर पर केंद्रीय पहलू है जिससे निवेशकों को नुकसान उठाना पड़ता है।

फ्रंट-रनिंग और इनसाइडर ट्रेडिंग के बीच मुख्य अंतर क्या है?

क्या आप जानते हैं कि फ्रंट रनिंग और इनसाइड ट्रेडिंग में मुख्य अंतर क्या है? आइए यहां दोनों शब्दों को स्पष्ट करें!

1. इनसाइडर ट्रेडिंग

इनसाइडर ट्रेडिंग शब्द एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें एक व्यक्ति कंपनी के स्टॉक को खरीदता है क्योंकि उन्होंने कंपनी के बारे में कुछ जानकारी प्राप्त की है जो अप्रत्याशित रूप से कंपनी के स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकती है।

यह विशिष्ट जानकारी अंदरूनी जानकारी है। और इसकी प्रथाओं को अंदरूनी व्यापार के रूप में जाना जाता है। यह एक अवैध गतिविधि प्रतीत होती है, जैसा कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा कहा गया है। इस अधिनियम का कोई भी उल्लंघन उस व्यक्ति पर उच्च दंड का कारण बनेगा।

जनता को किसी भी कंपनी की महत्वपूर्ण अंदरूनी जानकारी तक पहुंचने और अपने नुकसान के लिए इसका उपयोग करने की अनुमति नहीं है।

2. फ्रंट रनिंग

दूसरी ओर, फ्रंट रनिंग इनसाइडर ट्रेडिंग के रूप में कार्य करता है जहां ट्रेडिंग फर्म या ब्रोकर विशिष्ट जानकारी प्राप्त करते हैं जो उस क्लाइंट से गैर-सार्वजनिक होती है। ग्राहक के आदेश पर निष्पादित होने से पहले वे उस जानकारी का लाभ उठाते हैं।

फ्रंट-रनिंग ट्रेड के विभिन्न रूपों पर अवलोकन

फ्रंट रनिंग को विभिन्न रूपों में वर्गीकृत किया गया है, और उन सभी को अवैध नहीं माना जाता है। फिर भी, यह देखना जरूरी है कि वह फॉर्म कैसे काम करता है और इसे अवैध क्यों नहीं माना जाता है। कुछ मानक फ्रंट रनिंग फॉर्म हैं:

1. जब बड़े ट्रेड पूरी तरह से प्रत्याशित हों

फ्रंट रनिंग का यह रूप आम तौर पर दलालों या ब्रोकरेज फर्मों द्वारा किया जाता है। और अभी तक सबसे आम के रूप में जाना जाता है जो आज भी मौजूद है!

इस फ्रंट रनर प्रकार में, ब्रोकर को कंपनी के कई शेयर खरीदने का ऑर्डर प्राप्त होगा। और इसलिए महसूस करें कि यह लेन-देन कम समय के भीतर कंपनी के स्टॉक की समग्र कीमत को प्रभावित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

इसलिए, ब्रोकर ग्राहक के ऑर्डर को निष्पादित करने से पहले उसी कंपनी के शेयरों को अपने लिए खरीदने का फैसला करेगा।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि ब्रोकर को कंपनी ए में 100,000 शेयर खरीदने के लिए एक विशिष्ट ग्राहक से एक ऑर्डर मिला है। ब्रोकर के अनुसार, एक बड़ा खरीद लेनदेन अभी भी कंपनी के पूरे स्टॉक मूल्य को बढ़ाता है।

इस प्रकार, ब्रोकर क्लाइंट के ऑर्डर को निष्पादित करने की योजना बनाने से पहले कंपनी ए में अपने लिए कुछ 3,000 शेयर खरीदने का फैसला करता है। इस पूरी स्थिति में, एक दलाल ने पेशेवर नैतिकता का उल्लंघन किया है और एक अवैध गतिविधि की है।

2. जब कोई खबर जो सुरक्षा मूल्य को प्रभावित कर सकती है, प्रत्याशित है

यह फ्रंट रनिंग फॉर्म तब होता है जब कोई व्यापारी कुछ ऐसी जानकारी प्राप्त कर रहा होता है जो किसी भी घटना के बारे में गैर-सार्वजनिक होती है। और यह घटना वह है जो सुरक्षा मूल्य को अत्यधिक प्रभावित कर सकती है और फिर भी समाचार के सार्वजनिक होने से पहले उस विशिष्ट सुरक्षा में किसी भी व्यापार को निष्पादित करने के लिए बाहर जाती है।

उदाहरण के लिए, विश्लेषक ऐप्पल इंक के लिए व्यापार अनुशंसा तैयार कर रहा है। हालांकि, रिपोर्ट को अभी भी उस ग्राहक को प्रकाशित करने की आवश्यकता है, और इसलिए विश्लेषक को लगता है कि सिफारिश में अधिक तेजी से पूर्वाग्रह है।

माना जा रहा है कि एक बार रिपोर्ट प्रकाशित होने के बाद सभी निवेशक एप्पल के शेयर को खरीदने की ओर दौड़ पड़ेंगे। और इससे स्टॉक की कीमत में वृद्धि होगी। रिपोर्ट प्रकाशित होने से पहले विश्लेषक अक्सर अपने लिए Apple के शेयर खरीदेंगे।

इस तरह, एक बार शेयर की कीमत और बढ़ जाती है, तो यह अत्यधिक लाभदायक परिणाम देगा। और इस गतिविधि को व्यापार बाजारों में एक अवैध चीज माना जाता है।

3. इंडेक्स फ्रंट रनिंग

इंडेक्स फ्रंट रनिंग बिल्कुल भी अवैध गतिविधि नहीं है। आप इसे एक ट्रेडिंग रणनीति के रूप में अनुकूलित कर सकते हैं। इंडेक्स फंड, जिसमें यह बाजार सूचकांकों को ट्रैक करता है, वित्तीय बाजारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं।

जैसे ही कुछ नई कंपनी के स्टॉक को मार्केट इंडेक्स में शामिल किया जाता है, किसी भी वास्तविक जोड़ से पहले ही घोषणा कर दी जाती है।

मान लीजिए कि NASDAQ ने घोषणा की कि XYZ इंक आने वाले दो दिनों में NASDAQ 100 इंडेक्स का हिस्सा होगा।

स्टॉक जोड़े जाने से एक दिन पहले, कुछ उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारी भी इंडेक्स फंड से पहले कंपनी के शेयर खरीदेंगे। हालांकि, वे कंपनी के शेयर खरीदने के लिए नैस्डैक 100 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

स्टॉक की इंडेक्स फंड खरीद से कीमत और भी अधिक बढ़ जाएगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऑर्डर की अधिकतम मात्रा उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों को फ्रंट रनिंग इंडेक्स फंड से लाभान्वित करती है।

क्या ट्रेडिंग में फ्रंट रनिंग का उपयोग करना उचित है?

जब तक आप दायित्वों का उल्लंघन नहीं कर रहे हैं और अवैध रूप से इसका उपयोग नहीं कर रहे हैं, तब तक ट्रेडिंग में फ्रंट रनिंग का उपयोग करना उचित है। आपको फ्रंट रनिंग के बारे में थोड़ा सीखना चाहिए और देखना चाहिए कि कौन से स्तर पर फ्रंट रनिंग क्लाइंट्स या ब्रोकर्स के लिए एक अवैध गतिविधि के रूप में सामने आ सकती है।

पूछे जाने वाले प्रश्न

1. क्या इनसाइडर ट्रेडिंग और फ्रंट एक ही अवधारणा पर चल रहे हैं?

फ्रंट रनिंग को एक अवैध गतिविधि माना जाता है जो सुरक्षा खरीदने के बारे में है। प्रतिभूति या तो ऋण आधारित या इक्विटी हो सकती है।

फ्रंट रनिंग को आम तौर पर बाजार में हेरफेर और इनसाइडर ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है क्योंकि यह एक फ्रंट रनिंग गतिविधि कर रहा है जिसमें सुरक्षा मूल्य आंदोलन गैर-सार्वजनिक जानकारी पर आधारित होता है।

2. क्या क्रिप्टो में फ्रंट रनिंग को अवैध माना जाता है?

पारंपरिक व्यापार में, फ्रंट रनिंग की अवधारणा अवैध है क्योंकि व्यापारी विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) पर कुछ गैर-सार्वजनिक डेटा का उपयोग कर रहा है। इसलिए, ट्रेडर ब्लॉकचेन पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के साथ काम कर रहा है और तकनीकी रूप से ट्रेडिंग सिस्टम को छोटा नहीं कर रहा है।

3. आप फ्रंट-रनिंग को कैसे रोक सकते हैं?

एक सबसे अच्छा तरीका जिसके साथ आगे की दौड़ को रोका जा सकता है, वह है सार्वजनिक बाजारों से पूरी तरह बचना। यह मदद करेगा यदि आप उस खरीदार की तलाश करते हैं जो उस दिए गए आदेश को भर सकता है। जैसे ही आप कीमत पाते हैं और अंत में कीमत पर बातचीत की जाती है, एक्सचेंज अविश्वसनीय रूप से ऑन-चेन होगा।

4. फ्रंट रनिंग का क्या मतलब है?

फ्रंट-रनिंग भविष्य के लेनदेन के बारे में पर्याप्त ज्ञान के साथ किसी भी ब्रोकर से ट्रेडिंग स्टॉक या किसी भी वित्तीय संपत्ति के रूप में काम करता है। और यह ज्ञान इस बारे में है कि कीमत कैसे काफी हद तक प्रभावित होगी। इस प्रकार, फ्रंट रनिंग को टेलगेटिंग के रूप में भी जाना जाता है।

5. क्या बाजार निर्माता फ्रंट रनिंग का उपयोग करते हैं?

बाजार निर्माता कभी भी ऑर्डर देने के लिए फ्रंट रनिंग का उपयोग नहीं करते हैं। यह विनियमन एनएमएस द्वारा आवश्यक है इसलिए विभिन्न एक्सचेंजों के बीच सर्वोत्तम मूल्य पर आपके ऑर्डर को निष्पादित करने के लिए। बाकी एक्सचेंजों के विपरीत, वे कभी भी कोई शुल्क नहीं लेते हैं।

जमीनी स्तर

फ्रंट रनिंग क्या है, इस बारे में पूरी चर्चा को सारांशित करने के लिए, हम यह निष्कर्ष निकालेंगे कि फ्रंट रनिंग एक प्रकार का बाजार हेरफेर है जो दुनिया भर के प्रत्येक व्यापारिक बाजार में किया जाता है।

इस ट्रेडिंग को ब्रोकरेज या ब्रोकर फर्मों द्वारा किया गया एक अवैध कार्य माना जाता है, जिसका एकमात्र मकसद भारी मुनाफा कमाना होता है।

इस तरह की अवैध गतिविधि करने पर पकड़े जाने पर कड़ी सजा या दंड का सामना करना पड़ेगा। इसलिए, अपने लेन-देन या व्यवहार में उच्च नैतिक मानकों को बनाए रखना आवश्यक है।