¿Qué es la brujería cuádruple? ¿Cómo invertir durante los días de brujas cuádruples?

En un día de mercado conocido como cuádruple brujería , todas las opciones sobre acciones individuales, las opciones sobre índices bursátiles, los futuros sobre acciones individuales y los futuros sobre índices bursátiles vencerán simultáneamente.

Durante los días cuádruples de brujas, el volumen de negociación suele ser superior a la media, pero este volumen no siempre va acompañado de una volatilidad superior a la media en el mercado subyacente.

Discutiremos qué es la brujería cuádruple, cuándo ocurre y por qué los comerciantes deberían prestarle atención en este tutorial.

¿Qué significa exactamente "cuádruple brujería"?

El término "cuádruple brujería" se refiere a la situación en la que cuatro tipos diferentes de derivados, a saber, opciones sobre acciones, opciones sobre índices bursátiles, futuros sobre acciones y futuros sobre índices bursátiles, vencen el mismo día.

En estos días, los contratos de opciones lucrativas se ejecutan automáticamente. Los contratos futuros se negocian o se transfieren a un nuevo contrato. Además, los contratos de futuros se transfieren a un nuevo contrato.

Los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre tienen cada uno un día designado como un día de brujería cuádruple. Las fechas 18 de marzo, 17 de junio, 16 de septiembre y 16 de diciembre del año 2022 se consideran días de brujería cuádruple.

Cuatro tipos diferentes de elementos en la brujería cuádruple

Cuatro tipos de derivados dejan de ser válidos en los días designados como brujería cuádruple:

1. Opción sobre acciones únicas

El propietario de una sola opción sobre acciones tiene el derecho, pero no la responsabilidad, de comprar las acciones subyacentes a un precio predeterminado hasta que la fecha de vencimiento de la opción también esté predeterminada. Cada tercer viernes del mes es la fecha límite para las opciones.

Los comerciantes tienen hasta ese día para poner en acción sus opciones o venderlas. En el momento del vencimiento, las opciones rentables, a veces conocidas como "in the money", se ejercen automáticamente.

2. Opciones sobre índices bursátiles

Las opciones sobre índices bursátiles son muy similares a las opciones sobre acciones individuales. La diferencia fundamental es que reflejan un índice bursátil completo, como el S&P 500, en lugar de las acciones de una sola empresa.

3. Futuros sobre acciones

Los futuros de acciones son contratos que obligan al propietario a comprar o vender una acción en particular a un precio definido en una fecha predeterminada en el futuro. Estas fechas y precios se fijan con antelación.

Cuando finaliza un contrato de futuros, el tenedor es responsable de adquirir la propiedad de las acciones, y el emisor del contrato es responsable de entregar esas acciones.

El tercer viernes de cada tercer mes es el día en que se fijan las fechas de vencimiento de los contratos de futuros sobre acciones .

4. Futuros sobre índices bursátiles

Los contratos en el mercado de futuros que representan un índice bursátil completo se conocen como futuros sobre índices bursátiles. La liquidación de futuros sobre índices a menudo se realiza en efectivo en lugar de acciones del índice subyacente.

¿Qué sucede durante el proceso de brujería cuádruple?

Esto puede contribuir a una volatilidad extrema del mercado y, más probablemente, a un comportamiento de los precios difícil de predecir. Esto se debe a que muchos contratos de opciones grandes vencen, se cierran, se renuevan o se ejercen.

Es una práctica bastante común referirse a la hora final de la sesión de Nueva York como la " hora cuádruple de las brujas ". Esto se debe a que tanto el volumen como la volatilidad han aumentado durante este tiempo.

En la mayoría de los casos, observará un pico en la volatilidad implícita de derivados específicos. Habrá un aumento en el VIX el viernes anterior a la brujería cuádruple o ese mismo viernes.

El día de una brujería cuádruple, numerosos comerciantes e inversores intentaron cerrar sus posiciones abiertas de futuros y opciones antes de que concluyeran los contratos. Los contratos de recompra y el cierre de posiciones de mercado son componentes estándar de esta actividad.

Cuando hay una brujería cuádruple, normalmente hay una cantidad sustancial de volatilidad en los precios de las acciones y derivados y un aumento en el volumen de operaciones. Los inversores pueden prever y planificar las posibles repercusiones.

¿Qué tipo de impacto tiene la brujería cuádruple en el mercado?

Los cuatro días del año en que finaliza todo este tipo de contratos se conocen como cuádruples días de brujería.

En estos días, aquellas personas que compraron contratos y decidieron practicarlos recibirán sus acciones o efectivo.

Posiblemente participarán en transacciones adicionales para aprovechar las oportunidades de arbitraje. Discutiremos estas oportunidades en la próxima sección.

Un aumento en el volumen puede resultar en una mayor volatilidad del mercado y la posibilidad de grandes oscilaciones durante el día de negociación. Una de las razones por las que estos días pueden causar problemas en el mercado es que los inversores pueden desear ampliar determinadas participaciones.

¿Como funciona?

Para negociar con facilidad cuádruple brujería , debe consultar sus ideas con un experto financiero para asegurarse de que no terminará hechizando su cartera. Esto le evitará perder dinero.

El término "cuádruple brujería" se refiere a cuatro días repartidos en el año calendario en el que finalizan los acuerdos que rigen la propiedad de cuatro categorías distintas de activos financieros.

La frecuencia con la que ocurre algo así es una consideración esencial. Las cuatro clases de activos vencerán simultáneamente una vez por trimestre.

Esos cuatro días del año considerados cuádruples de brujería probablemente deberían ser ignorados por el inversor habitual en su mayor parte.

Sin embargo, los inversores inteligentes pueden utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) en determinadas circunstancias para capitalizar el mayor volumen de negociación y la volatilidad del mercado de valores.

¿Cuáles son las fechas para el cuádruple brujería?

Cada clase de acciones que forma parte del proceso de brujería cuádruple tiene una fecha de vencimiento que ocurre una vez cada tres meses. Esta ocurrencia ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

El momento en que el mercado cierra es cuando tiene lugar el cuádruple brujería (3:00 a 4:00 p. m. EST).

La siguiente es una lista de las fechas cuádruples de brujería que ocurrirán en los años 2021, 2022 y 2023:

• 2021 del 19 de marzo, 18 de junio, 17 de septiembre, 17 de diciembre

• 2022 del 18 de marzo, 17 de junio, 16 de septiembre, 16 de diciembre

• 2023 de 17 de marzo, 16 de junio, 15 de septiembre, 15 de diciembre

¿Cómo obtener oportunidades de arbitraje con brujería cuádruple?

Cuando ocurre un evento de brujería cuádruple, los comerciantes de arbitraje tienen una excelente oportunidad de obtener ganancias. Las empresas comerciales de alta frecuencia o los comerciantes algorítmicos también forman parte de ella.

Podrán explotar rápidamente las disparidades de precios entre numerosos mercados o productos, y normalmente dominarán el mercado debido a la mayor volatilidad. Esto aumenta aún más el volumen de negociación.

Existe una probabilidad razonable de que usted no sea uno de los tipos con la infraestructura necesaria para el comercio de milisegundos en casa. A pesar de esto, existe cierta posibilidad de que puedas sacar algo de un día con un brujeo cuádruple.

En este escenario, la obtención de ganancias de las distorsiones momentáneas de precios generalmente no estará en la parte superior de su lista de prioridades. Sin embargo, ayudaría si comenzara a cubrir sus posiciones lo antes posible.

No posponga la elección hasta las últimas horas de la operación, independientemente de si desea implementar un nuevo contrato o compensar sus contratos de futuros y opciones existentes.

Prepárate con un plan antes de que te encuentres en una situación de mucha presión y te veas obligado a decidir.

¿Es beneficioso o perjudicial?

La respuesta a esta pregunta probablemente sea ninguna de las dos. Dado que la cuádruple brujería no afecta directamente a la volatilidad del mercado, el precio de las acciones subyacentes no se ve necesariamente afectado por ella.

Algunas personas creen que la brujería cuádruple hace que el mercado de valores sea más volátil. Sin embargo, dado que son derivados y la mayoría son contratos de futuros, no lo hace.

Si considera el patrón de los mercados que caen después de la brujería cuádruple, se puede argumentar que este es un desarrollo negativo.

Dado que estos contratos vencerán el mismo día, es probable que haya un volumen de negociación excesivo durante esa sesión en particular.

Sin embargo, la influencia real del quad witching en los mercados financieros es limitada. Como resultado, es algo exagerado calificar la ocurrencia como positiva o negativa.

¿La brujería cuádruple es bajista o alcista?

Es imposible identificar una tendencia particular o el sentimiento general del mercado basado en un día de brujas quad. Algunas personas argumentarían que es un catalizador negativo porque es posible una caída del mercado durante la hora final de la sesión de brujería cuádruple.

Esto se debe a que las posiciones largas han tenido más éxito que las cortas, lo que tiene el potencial de provocar una caída en los precios de las acciones.

En la mayoría de los casos, atribuir un evento bajista a la presencia de un cuádruple brujo no es suficiente.

Si contamos la tendencia bursátil de los mercados a la baja en la semana siguiente al cuádruple, hay otra razón para que sea bajista. En general, la brujería cuádruple no se ve como algo que se deba temer o celebrar. Es un día ordinario que ocurre una vez cada cuatro años.

Relación entre el cuádruple brujo y la volatilidad

Aunque el cuádruple brujería no siempre da como resultado condiciones de mercado volátiles, esto no significa que nunca lo haga.

Cuando cuatro derivados diferentes tienen fechas de vencimiento el mismo día, existe la posibilidad de que esto cause cierta volatilidad en los precios de las acciones subyacentes. Esto es especialmente cierto si los inversores en acciones deciden liquidar sus posiciones ese día.

En la mayoría de los casos, las opciones comerciales no afectan inmediatamente el precio de las acciones subyacentes. El precio de la acción subyacente casi siempre influye en el precio del contrato de opciones.

Un mayor volumen de negociación puede indicar un número más significativo de compradores o vendedores de lo que es típico para el mercado. El precio de una acción puede ser más susceptible a fluctuaciones si tiene una mayor concentración de cualquiera de estos factores.

Esto es especialmente cierto durante la última hora de comercio en el día de las brujas cuádruples. Bueno, esta es la hora comúnmente conocida como la hora de las brujas cuádruples.

A pesar de que no se ha demostrado que la brujería cuádruple generalmente cause volatilidad en el mercado, es fácil evitar negociar opciones o acciones en estos cuatro días cada año si tiene miedo.

Poner fin a los contratos de futuros y desplegarlos

La mayor parte de la actividad en futuros y opciones en días de brujas cuádruples se centra en la compensación, el cierre o el lanzamiento de participaciones.

Un contrato de futuros es un acuerdo entre cualquier comprador y un vendedor en el que el valor de la acción subyacente se entregará al comprador al precio del contrato en el momento del vencimiento. Esta entrega se realizará después del contrato de futuros.

Para determinar el precio de los contratos 500 E-mini de Standard & Poor's, por ejemplo, que son un veinte por ciento más pequeños que el contrato estándar, el precio del índice se multiplica por cincuenta y cuarenta y cinco.

Si un contrato con un valor de 3100 aún está abierto cuando vence, el valor del contrato, que ahora es de $105 000, se entrega al propietario del contrato.

En la fecha de vencimiento de sus contratos, los propietarios de los contratos no aceptan la entrega, sino que tienen la opción de cerrar sus contratos registrando una operación de compensación al precio vigente en efectivo.

Esto liquida cualquier ganancia o pérdida resultante de la diferencia entre los precios de compra y venta. Los comerciantes también pueden renovar los contratos compensando la operación actual y al mismo tiempo reservar una nueva opción o contrato de futuros que se liquidará más adelante.

¿Cuáles son los pros y los contras de la brujería cuádruple?

ventajas

• Los arbitrajistas pueden obtener ganancias de las distorsiones temporales de precios mediante el uso de brujería cuádruple.

• Los aumentos en la actividad comercial y el volumen se observan en los días de brujas, lo que puede ser un factor que contribuya a las ganancias del mercado.

Contras

No hay evidencia de que el cuádruple brujería conduzca a una mayor rentabilidad. Esto se debe a que las ganancias del mercado a menudo no son muy significativas. Un aumento en la volatilidad del mercado puede presentar algunas oportunidades de ganancias, pero también conlleva el riesgo de pérdidas.

Busque los diferenciales entre el precio de venta y la oferta

¿Está planeando invertir a largo plazo? Debe aprovechar al máximo sus ahorros para la jubilación y emplear un promedio de costo en dólares para adquirir sus inversiones. Por lo tanto, no es probable que la brujería cuádruple interrumpa sus planes de ninguna manera.

Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que existe la posibilidad de ofertas y demandas más expansivas que el promedio.

Esto se refiere a la diferencia en el precio que los vendedores y los compradores cotizan entre sí en las bolsas de valores (informáticas y humanas). Por lo tanto, esto dará como resultado un mayor volumen de negociación promedio.

Posiblemente, un inversor típico quiera comprar o vender acciones en un día que resulta ser uno de los cuatro días de cuádruple brujería durante el año. Esta es información valiosa para notar. La brujería cuádruple ocurre solo cuatro veces al año.

Si desea evitar asumir más riesgos durante la cuádruple brujería, el curso de acción más prudente puede ser abstenerse de invertir. Tienes que mantenerlo hasta el lunes que sigue.

¿Qué preparativos deben hacer los inversores para los días de las brujas cuádruples?

La lección de Quadruple Witching es que los inversores deben estar al tanto de lo que ocurre en estos días y comprender que hay una actividad significativamente mayor en los mercados.

¡Aunque existe la posibilidad de un movimiento de precios significativo! Por lo tanto, los inversores no deben dejarse influir por las emociones a corto plazo (que son un gran consejo cualquier día en los mercados).

Preguntas relacionadas: Preguntas frecuentes

1. ¿Qué ocurre el día de la cuádruple brujería?

Se dice que una fecha tiene brujería cuádruple. Es una de las fechas en las que los derivados de futuros sobre índices bursátiles, las opciones sobre índices bursátiles, las opciones sobre acciones y la negociación de futuros sobre acciones individuales vencen todos simultáneamente.

2. ¿Cuándo son los días que tienen una cuádruple brujería para el año 2022?

En la mayoría de los años, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre cae en una fecha que se considera un día de brujería cuádruple.

3. ¿Qué impacto tiene la estrategia Quad Witching en el mercado de valores?

En el mundo de las finanzas, ocurre un evento conocido como "cuádruple brujería" cada vez que cuatro conjuntos distintos de contratos de futuros y opciones vencen el mismo día. Los derivados son instrumentos financieros relacionados con los precios de las acciones subyacentes, como los futuros y las opciones. Cuando finaliza el contrato de un derivado, los operadores tienen que cerrar sus posiciones o hacer ajustes. Eso puede potencialmente causar un aumento considerable en el volumen y el flujo de pedidos.

4. ¿Cómo aprovechas al máximo la oportunidad cuádruple de brujería?

Los cuatro días del año considerados cuádruples de brujería probablemente deberían ser ignorados por el inversor habitual en su mayor parte. Sin embargo, los inversores inteligentes pueden utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) en determinadas circunstancias para capitalizar el mayor volumen de negociación y la volatilidad del mercado de valores.

Línea de fondo

El fenómeno se conoce como "cuádruple brujería" y tiene lugar cuatro veces al año en días que marcan simultáneamente el vencimiento de opciones sobre acciones individuales, opciones sobre índices bursátiles, futuros sobre acciones individuales y futuros sobre índices bursátiles.

En los días que tienen el cuádruple de brujería, el mercado normalmente tiene un volumen de negociación superior al promedio, pero no necesariamente una volatilidad superior al promedio.

Los comerciantes aún deben estar alerta a las fluctuaciones de precios volátiles, ya que estos días pueden brindar posibilidades para operar.